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    Internolix - Kursziel 90 Euro - GoingPublic - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 29.03.00 09:19:24 von
    neuester Beitrag 12.05.00 13:51:20 von
    Beiträge: 24
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      schrieb am 29.03.00 09:19:24
      Beitrag Nr. 1 ()
      Internolix – Kursziel 90 Euro

      Die Marktstimmung ist nicht eben rosig; von Friede, Freude, Eierkuchen keine Spur. Dennoch wagen sich immer neue Werte auf`s rutschige Börsenparkett. Darunter auch Internolix.
      Das Limburger Unternehmen ist nach dem Pionier Intershop und Openshop nun der dritte e-Commerce-Softwarehersteller am deutschen Markt für Wachstumswerte.
      Die Marktforscher von Datamonitor erwarten eine Explosion der e-Commerce-Softwareverkäufe von 0,3 Mrd. US-$ 1998 auf 2,8 Mrd. US-$ im Jahr 2002 – ein durchschnittliches Wachstum vom 75 % p.a. Allein der Kursverlauf von Intershop ist Zeuge des gewaltigen Potentials im Bereich e-Commerce-Software. Rund 3.000 % Plus seit der Emission im Juni 1998. Die vor wenigen Wochen gestartete Openshop liegt momentan fast 100 % über dem Emissionspreis von 54 Euro, was angesichts der wieder etwas schwierigen Börsensituation eine noch ordentliche Performance darstellt. Beim Handelsauftakt von Internolix kann von Euphorie jedoch keine Rede sein. 35 Euro hatte der Emissionspreis betragen. Mit 40,50 Euro als erste Kursfeststellung wurde ein eher geringfügiger Zeichnungsgewinn von 14 % realisiert. Das aktuelle Niveau spiegelt die hervorragenden Aussichten des Unternehmens – im Gegensatz zu seinen Wettbewerbern - nur unzureichend wider.
      Die Geschäftstätigkeiten der drei Unternehmen sind vergleichbar. Ähnlich wie seine Konkurrenten entwickelt Internolix Online-Shop-Systeme für den Betrieb einzelner Shops bis hin zu virtuellen Marktplätzen (sogenannte Malls). Besonderen Wert legt Internolix dabei auf einen modularen und hochskalierbaren Aufbau der Software. Dadurch eignet sich die Lösung sowohl für kleine Anbieter als auch international agierende Großkonzerne. Internolix setzt dabei auf ein indirektes Vertriebsmodell. Die Software wird weltweit über verschiedene Fachhandelspartner, z.B. Internet Service Provider (ISPs), Systemhäuser und Internet-Agenturen angeboten.
      Nach einem Umsatz von 1,5 Mio. Euro im Jahr 1999 geht Internolix im laufenden Geschäftsjahr von einer Steigerung auf 6,6 Mio. Euro aus. 2001 werden 21 Mio. Euro, 2003 etwa 55 Mio. Euro erwartet. Die durchschnittliche Steigerung von 146 % p.a. (CAGR) liegt deutlich über den 75 % Branchenwachstum. Erklärbar ist dies mit der von Internolix angebotenen Standard-Lösungen, deren Nachfrage noch deutlich stärker steigen dürfte, als individuell erarbeitete.
      Der Unterschied zu Openshop ist vor allem bei strategischen Partnern zu sehen. Arbeitet Openshop eng mit Intel zusammen, ist es bei Internolix Microsoft, mit denen in Kürze ein gemeinsames Produkt auf den Markt gebracht werden soll. Nach 1,6 Mio. Euro Umsatz im letzten Jahr wird eine Steigerung auf 7,7 Mio. Euro noch in diesem Jahr erwartet. Bis 2001 rechnet Openshop mit einem Anstieg auf 20 Mio. Euro – also fast identisch mit Internolix. Der größte Unterschied liegt wohl in der momentanen Marktkapitalisierung: Openshop wird mit rund 893 Mio. Euro bewertet, Internolix dagegen lediglich mit 315 Mio. Euro. Zwar spielt Intershop mit 8,8 Mrd. Euro in einer anderen Liga, aber dennoch wird das weitere Potential der beiden anderen Werte eindrucksvoll ersichtlich.
      Auf Basis der nächsten zwölf Monate scheint – gemessen an der Market-Cap – ein Anstieg der Internolix-Bewertung auf rund 630 Mio. Euro bzw. 90 Euro je Aktie durchaus realistisch.


      Quelle: http://www.goingpublic-online.de/news/aktieimblickpunkt/inde…

      Damit Ihr seht, dass die Ihr Geschäft verstehen, ein kleiner Rückblick:

      Dieser Artikel von GoingPublic erschien am 17. 12. 99 in der Reihe „Aktie im Blickpunkt“

      Poet Kursziel 35 Euro, der Kurs von Poet war damals bei 18 Euro!


      Po(e)t-ential

      Für einen aussichtsreichen Software-Hersteller im Bereich Internet verliefen die ersten
      Handelstage der Poet Holdings Inc. nicht unbedingt überragend.

      Am 16. November zu 12,5 Euro an den Neuen Markt gekommen, bewegte sich die Aktie
      zunächst nur im Bereich des Emissionskurses und fiel zeitweise sogar unter 11 Euro ab. Nicht
      zuletzt auch durch den Internet-Hype an der US-Technologiebörse Nasdaq konnte der Titel seit
      Anfang Dezember deutlich
      zulegen und notiert mittlerweile bei rund 20 Euro. Korrekturphasen sollten jedoch auch auf
      diesem
      Niveau noch zum Einstieg genutzt werden.

      Products


      Das Produktportfolio von Poet (sh. auch GoingPublic 11/99, S. 31-33) läßt sich in drei
      wesentliche
      Bereiche gliedern. Mit dem Produkt Object Server Suite (OSS) stellt das Unternehmen seinen
      Kunden
      eine Software zur Verfügung, mit der objektorientierte Datenbanken - der derzeitige Status quo,
      gerade bei Zugriffen über das Web - erstellt werden können. Darauf aufbauend ist mit der
      Content Management Suite (CMS) eine einfache Verwaltung komplexer
      XML-/SGML-Dokumente möglich. Schließlich wird mit der eCatalog Suite (ECS) eine
      Business-to-Business-Lösung zum vereinfachten Produkt- und Katalogdaten-Austausch via
      Internet angeboten. Beeindruckend dabei auch die Möglichkeit, auf schnellem und einfachem
      Wege kundenspezifische Produktkataloge zu erstellen. Da die ECS auch in
      die Bestellsysteme der Kunden integrierbar ist, bietet sich hier eine Möglichkeit zur
      Überwindung
      heterogener Systeme.

      Perspectives

      Zweifelsohne sind die Software-Produkte von Poet als state-of-the-art zu bezeichnen.
      Technische
      Brillianz allein genügt jedoch nicht, um auch entsprechende Erlöse daraus erzielen zu können.
      Gerade ein kleiner Anbieter wie Poet ist dadurch auf Vertriebskooperationen mit den Großen der
      IT-Branche
      angewiesen. Die jüngst kommunizierte Zusammenarbeit mit Compaq zur gemeinsamen
      Vermarktung der eCatalog Suite zeigt, daß Poet dabei auf dem richtigen Weg ist. Compaq wird
      dabei die ECS in sein
      Nonstop e-Business Solutions Portfolio aufnehmen.

      Financials

      Da ein wesentlicher Teil des Emissionserlöses in den Ausbau der Vertriebsstruktur fließen soll,
      rechnet GoingPublic mit stark steigenden Erlösen bei Poet (sh. Tabelle). Bereits im Jahr 2001
      dürfte der Umsatz bei 33 Mio. Euro liegen - knapp das 4fache der 98er-Erlöse. Somit errechnet
      sich beim Unternehmen ein 2001er-KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) von knapp 6,5. Vergleicht
      man dies mit anderen, technologisch
      führenden Software-Anbietern für den Internetbereich wie Intershop (KUV 2001: 26) und Brokat
      (KUV
      2001: 15,5), so sollte Poet mittelfristig ein 2001er-KUV in Höhe von 10-12 zugebilligt
      bekommen.

      Fazit:

      Die technologisch herausragende Stellung, die durch einen starken Ausbau des eigenen
      Vertriebs und
      diesbezüglicher Kooperationen zu einem starken Umsatzwachstum in den nächsten Jahren
      führen
      dürfte, erlauben eine Bewertung der Poet-Aktie mit dem 10fachen der für das Jahr 2001
      erwarteten
      Erlöse. Dies impliziert auf 12-18 Monate ein Kursziel im Bereich von 35 Euro. Nach der starken
      Überhitzung der Aktie in den letzten Wochen sollte jedoch eine Korrekturphase des Marktes -
      die
      gerade die internetaffinen Papiere deutlich treffen dürfte - abgewartet werden.
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 09:24:07
      Beitrag Nr. 2 ()
      Danke für die Info.
      Interessiert leider nur keinen :(
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 09:28:53
      Beitrag Nr. 3 ()
      Hallo Zockerpeter,

      hör doch bitte auf, die Leute hier kaufen Internolix erst wenn
      sie bei 60 Euro stehen.

      An den Crash am NM glaube mittlerweile nicht mehr, da er schon
      längst dagewesen wäre! Langsam bildet sich ein Boden zum Einstieg!
      Das aktuelle Risiko beträgt bei einem Fall der Unterstützung
      ca. 6700!

      Internolix ist bald in festen Händen!
      Fonds sammeln langsam aber sicher alles ein, zu Kursen nahe am
      Emissionspreis. Wer sich nicht ein paar hinlegt ist selbst
      schuld.

      A_Friend
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 09:32:32
      Beitrag Nr. 4 ()
      Nur diese nichtssagende Werbung auf n-tv hätten sie sich sparen sollen!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 10:15:37
      Beitrag Nr. 5 ()
      Jetzt ist es klar: Internolix wird der neue Super-Star!

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      Avatar
      schrieb am 29.03.00 10:19:07
      Beitrag Nr. 6 ()
      Warum ist das jetzt klar?
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 10:25:23
      Beitrag Nr. 7 ()
      1. Siehe Poet-Artikel
      2. Weil damit alle negativen Gerüchte widerlegt sind
      3. Weil alle Analysten voneinander abschreiben - es werden weitere Empfehlungen folgen!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 10:52:37
      Beitrag Nr. 8 ()
      Hauptkonkurrent zu Internolix und auch bereits viel besser etabliert, sowie mit einem plattformunabhängigen (d.h. auch windowsfähigen, dazu ist keine Kooperation mit Mikkisoft nötig) und auch modularen System ist nicht Openshop oder Intershop (die beiden sind für sich Hauptkonkurrenten, zusammen mit Broadvision), sondern OAR Consulting. Die MK von OAR ist aktuell 440Mio€ ergo nur knapp 38% über der von Internolix, allerdings bei fast 10fachem Umsatz in 99 (23Mio DM), vergleichbaren Wachstumsaussichten und weiterreichenden Tätigkeiten mit Alleinstellungsmerkmalen. OAR will 2001 die Gewinnschwelle erreichen und hat in ihrer Unternehmensgeschichte noch nie so exorbitante Verluste gemacht wie Internolix sie für 99 angegeben hat und für 2000 erwartet (die sind sogar noch höher). OAR ist ein anerkannter Oracle-Spezialist und kann die Vertriebskanäle des Anbieters DES Internetdatenbanksystems nutzen. Was braucht wohl jeder e-shop?? Eine leistungsfähige Datenbank und ein Bestandsführungssystem.

      Wie auch immer, ich halte Internolix für alles andere als ein Sonderangebot. Kursziel 90€ ist grotesk, solange nicht "mit Sicht auf 12 Monate" dabeisteht. Internolix zielt mit seiner Strategie auf superkleine Shops, auf die Tante-Emma-Läden im Internet. Das mag sich vorübergehend noch auszahlen, aber zum ersten nicht so schnell und zum zweiten ist fragwürdig, wann der Konzentrationsprozess im Bereich e-commerce eintritt, denn dann ist Schluß mit Tante Emma`s Internetladen.

      Mein Urteil: meiden!

      mfG

      PS: Warum komme ich darauf, daß Internolix auf die Internet-Tante-Emma`s zielt?
      Nun, das ist eine einfache Interpolation aus der Kooperation mit Microsoft. Microsoft ist kein Anbieter von leistungsfähigen Datenbanken, vielmehr ein Systemanbieter für "Büronetze" und für Otto-"Enduser". Praktisch alle leistungsfähigen Basisnetze in Industrie, Handel und Verwaltung sind immer noch Unixnetze, bzw werden in Zukunft Linuxnetze sein. Diese werden von Spezielisten bedient und gewartet. Die Bestandsführungssysteme und die Datenbanken sind i.a. von Oracle, waren sie schon immer und werden sie auch bis auf weiteres sein. Mit anderen Worten, schon die mittelständische Wirtschaft, der Familienbetrieb ab 100Mio Jahresumsatz wird auf ein System zurückgreifen, das mit den Komponenten seiner Bestandsführungssysteme harmoniert und das sind nur in den selteneren Fällen Windowssysteme. Tendenz noch weiter abnehmend, siehe zunehmende Etablierung von Linux.
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 11:22:11
      Beitrag Nr. 9 ()
      Nach dem GoingPublic-Artikel ist ein Einstieg in Internolix wie Lottospielen, wenn man vorher schon die Lotto-Zahlen kennt!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 11:56:58
      Beitrag Nr. 10 ()
      Das ist eine der ganz großen Chancen, die es nur sehr selten gibt. Ich würde sagen, nach Abit die 2. Super-Chance in diesem Jahr.
      Laßt sie Euch nicht entgehen!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 12:18:10
      Beitrag Nr. 11 ()
      Hei Zockerpeter,
      langsam bekomme ich das Gefühl, daß dir das Wasser bis zum Hals steht. Ich glaube, dein Aktionismus ist gar nicht nötig, Internolix wird schon noch steigen. Ich habe die Dinger auch viel zu teuer (46 Euro) gekauft, aber was soll man machen. Geduld !
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 12:36:03
      Beitrag Nr. 12 ()
      Ich bin bei 41 Euro eingestiegen, also von Panik keine Spur!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 15:33:25
      Beitrag Nr. 13 ()
      am 29. März 2000 um 14:07:
      Betreff: Anfragen zu Internolix
      Beitrag: An alle Ratsuchenden bezüglich Internolix!
      Wenn die in diversen Boards veröffentlichten Beschuldigungen an die Adresse von Internolix der Wahrheit entsprechen sollten, stellt sich doch die Frage, wieso dies anonym geschieht. Wer eine rechtliche Handhabe oder ähnliches besitzt, wird kaum diesen Weg wählen. Da im allgemeinen der Wahrheitsgehalt bei "Boardgeflüster" eher gering ist, empfiehlt sich die Lektüre seriöser Börsendienste (z.B. Platow-Börse!).
      Unsere Recherchen (diverse Banken und Analysten) haben ergeben, dass alle Prüfungen vor Börsengang mit positivem Ergebnis abgeschlossen wurden.
      Wir möchten deshalb nicht näher auf dieses Boardgeflüster eingehen.
      Wer Aktien von Internolix besitzt, sollte diese natürlich weiter halten. Auf dem jetzigen Niveau erscheint sogar ein Zukauf interessant.
      Viele Grüße
      Das Platowteam

      http://www.platowbriefe.de/platobriefe/forum/messages/33968.…
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 15:58:53
      Beitrag Nr. 14 ()
      Jetzt sollten aber auch die letzten Zweifel beseitigt sein!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 16:32:02
      Beitrag Nr. 15 ()
      Meine gebe ich nicht mehr unter 70 EURO her. Wie Foertsch schon sagt:" Aufgrund der vielversprechenden Story des Unternehmens duerfte ein Einstieg bis 70 EURO lohnen.
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 16:32:36
      Beitrag Nr. 16 ()
      Also kaufen - schnell!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 17:50:12
      Beitrag Nr. 17 ()
      Morgen geht es kräftig nach oben!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 19:05:44
      Beitrag Nr. 18 ()
      Internolix sollte man haben!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 19:54:25
      Beitrag Nr. 19 ()
      Kaufen!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 20:07:47
      Beitrag Nr. 20 ()
      Zockerpeter - Deine Pushaktion ist beeindruckend - aber Internolix kaufen wir unter 31 Euro.
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 20:18:17
      Beitrag Nr. 21 ()
      Du willst erst nach dem ersten Splitt kaufen?
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 21:31:26
      Beitrag Nr. 22 ()
      Schade um die schönen Gewinne, die Du dann verpasst!
      Avatar
      schrieb am 29.03.00 21:39:58
      Beitrag Nr. 23 ()
      :) INTERNOLIX DER KNALLER :)
      Hi Zockerpeter! ich glaube, morgen geht es nach der miesen Nasdaq auch für Internolix gen Süden.

      Aber trotzdem Leute! Internolix wird zwar keine zweite Interschop, aber 75 - 80 Euro in zwei bis drei Monaten sollten drin sein.

      Morgen die Kurse knapp um die 40 zum Einstieg nutzen!

      :):):) TAKE CARE AND MAKE PROFIT :):):)
      Avatar
      schrieb am 12.05.00 13:51:20
      Beitrag Nr. 24 ()
      Stock World und Platow haben Internolix ins Musterdepot aufgenommen


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