Klöckner&Co auf langfristiger Basis investieren? (Seite 4609)

[DScully]

Starker Tag. Xetra schon nochmal kräftig angezogen und in Frankfurt dann nochmals ne Schippe draufgelegt bis 18,92.

[TheCity]

Hallo Deutschbänker,

hier traut sich jemand, zumindest was das KGV betrifft!

Viele Grüße
TC


30.08.2006 - 18:00 Uhr
Klöckner & Co. kaufen
Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" empfehlen die Klöckner & Co.-Aktie (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) weiterhin zum Kauf.

Der erst Ende Juni an die Börse gegangene Stahlhändler habe den Umsatz in der ersten Jahreshälfte 2006 um 7,2% auf 2,7 Mrd. Euro erhöht. Das EBIT habe um 130% auf 153,8 Mio. Euro zugelegt. Auch unterm Strich sehe es hervorragend aus: Der Überschuss sei von 6 auf 91 Mio. Euro gestiegen. Die Unternehmensführung wolle die Anteilseigner an dem Erfolg teilhaben lassen und habe die Ausschüttung einer Dividende angekündigt.

Klöckner & Co. wolle "aktiv an der weltweiten Branchenkonsolidierung teilnehmen". Man wolle also das Wachstum durch weitere Zukäufe beschleunigen. Dabei habe man offenbar schon konkrete Pläne. Noch in der zweiten Jahreshälfte wolle man einen Konkurrenten in den USA übernehmen. Außerdem gebe es eine Reihe kleinerer Branchenvertreter mit einem jährlichen Umsatz von 30 bis 50 Mio. Euro, die sich als Akquisitionsobjekt anböten. Damit setze sich die Shopping-Tour weiter fort. Erst im Juli habe Klöckner & Co. zwei spanische Mitbewerber übernommen.

Der Aktienmarkt habe die Zahlen nicht sonderlich enthusiastisch aufgenommen. Natürlich, das Stahlgeschäft sei sehr zyklisch, was einen gewissen Risikoabschlag rechtfertige, aber ein KGV von 5 per 2006 und 6 per 2007 sei hinsichtlich der derzeitigen Wachstumsraten dennoch viel zu billig.

Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" wiederholen also ihre Kaufempfehlung vom 30. Juni für die Klöckner & Co.-Aktie. Das Stop-loss-Limit sollte bei 14,70 Euro platziert werden. (30.08.2006/ac/a/nw) Analyse-Datum: 30.08.2006


Quelle: Finanzen.net

[Trader1a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.688.716 von ABZMuenchen am 30.08.06 18:33:59

Kommen bestimmt noch einige Kaufstudien in den nächsten Tagen ( UBS u. Goldman; positiver Bericht im NWJ.

Denke, daß wir morgen über 19 EUR gehen und besonders das starke Momentum die Aktie noch kurzfristig weiter nach oben treibt, bevor eine Konsolidierung einsetzt.Heute sehr hohe Umsätze mit stark steigenden Kursen,ein Zeichen dafür, daß große Adressen gekauft haben und die lassen das Ding bestimmt nicht wieder auf 18 EUR fallen, wenn sie bei 18,40-18,60 EUR massiv gekauft haben.

Mittel-bis Langfristig werden eh die Fundamentaldaten für steigende Kurse sorgen!

[ABZMuenchen]

mit heutigem Schlusskurs liegt KCO mit der freefloat market cap an Nummer 12 des SDAX!

Allerdings zieht die Deutsche Börse den umsatzgewichteten 30-Tagesdurchschnitt heran, folglich dürfte KCO nicht gleich so hoch eingestuft werden, für den Sdax reicht das aber allemal ...

Sie verletzen ja auch nicht die 4 Wochen-Regel, die man mindestens notiert sein muss, um in einen Index aufgenommen werden zu können...

eine Konsolidierung würde dem Kurs allerdings jetzt ganz gut tun, wobei ich auch überzeugt bin, dass spätestens um 18 Euro herum wieder genügend Kaufbereitschaft aufkommen wird, dafür sind die Fundamentaldaten viel zu gut ...

[TheCity]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.687.760 von ABZMuenchen am 30.08.06 17:31:38

Mein letzter Seitenhieb an die studierten Deutschbänker:

Vielleicht meinten Sie ja mit den 24 Euro ein 8-Wochen-Ziel und haben lediglich "vergessen", dies in ihre Empfehlungen einzuarbeiten!

Viele Grüße
TC

P.S.: Frage:
Reicht u.a. die vorhandene Marktkapitalisierung des Streubesitzes (35%) bereits aus, eine SDAX-Aufnahme zu ermöglichen?

[ABZMuenchen]

nächsten Mo wird übrigens über die neue Indexzusammensetzung entschieden, die Umstellung ist dann am 18. September!

Dann heißt der neue Song:

KCO and the sunshine band: Welcome to the SDAX

[CDAXKing]

@ABZ
@TC

wir lautet noch gleich der neue Slogan der DB

Leistung aus Leidenschaft

Das ist nicht lache, das ist höchstens eine

LEISTUNG, DIE LEIDEN SCHAFFT

Gruß

CDAXKing

[ABZMuenchen]

die Ebitda-Marge im ersten Halbjahr beträgt 6,7 %, die Deutsche Bank rechnet mit einer "Verbesserung" bis 2008 auf 5,9 %

das wäre aber keine große Leistung ...

das die sich für so eine Geschmier nicht schämen ... bin gespannt wie die neue Begründung lautet; das Kursziel wurde ja um 8 % erhöht, dementsprechend dann wohl auch die Gewinnschätzungen um 8 %, wenn das Peer KGV gleichbleibt, oder? also EPS 2,20 nach 2,04

[TheCity]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.685.752 von CDAXKing am 30.08.06 15:53:44

@CDAXKing, all

Ich stelle hier noch mal die "alte" Empfehlung der DB rein, damit hier wirklich jeder erkennt, welche EXPERTEN hier am Werk sind:

Ich habe nur 1 Anmerkung:

Bei einem EPS von 1,63 Euro zum HALBJAHR 2006 ergibt sich bei einem momentanen Kurs von 18,50 EUR bereits ein "HALBJAHRES-KGV" von 11.

Ohne Worte.

Viele Grüße
TC


18.08.2006 - 11:44 Uhr
Deutsche startet Klöckner mit "Buy" - Kursziel 22 EUR

Ersteinstufung: "Buy"
Kursziel: 22 EUR

Das neue Management habe begonnen, rigoros unterdurchschnittliche Bereiche
herauszulösen und die Effizienz zu steigern, kommentiert die Deutsche Bank in
einer Erstaufnahme Klöckner & Co. Die Analysten prognostizieren eine
Verbesserung der EBITDA-Marge von 4% im Jahr 2005 auf 5,9% im Jahr 2008 und
erwarten eine starke Free-Cash-Flow-Generierung. Das Kursziel basiere auf einem
KGV auf Basis 2006 von 10,8 und entspreche dem der US-Wettbewerber. Die
wichtigsten aktuellen Risiken seien zunehmender Wettbewerb und eine sinkende
Nachfrage nach Stahl in Europa.

[CDAXKing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.684.299 von TheCity am 30.08.06 14:46:06

@thecity

du hast schon Recht, denke wohl die werden auf andere Zahlen als die DB kommen. Schließlich haben sie auch Salzgitter bei € 7 empfohlen - bekanntlich ja auch ein Stahlwert. Das heißt, die kennen sich in der Branche ein wenig aus.

Die Banken tun sich mit Blick auf das zyklische Geschäft da immer schwer.

Mal abwarten, was da so kommt!

Gruß

CDAXKing