Microsoft und Google stürmen Asien - 500 Beiträge pro Seite

[chinadotcom]

Hallo zusammen,

ich möchte Euch heute nochmals eine Aktie vorstellen, die in China durch die Kooperation mit Microsoft und Google ein unglaubliches Potential hat.

CDC Corp. WKN: A0EAKF

Ich glaube, dass wir hier einen Vervielfacher haben, der uns über Jahre hinweg Freude bereiten wird.

Chart



Hier die Vorstellung des Wertes

Mein Favorit für die nächsten Jahre heisst CDC Corporation. Das ist die frühere China.com.

Heute gibt es 3 wichtige Bereiche. Der wichtigste Geschäftsbereich ist der Softwarebereich. Hier wurde vor kurzem eine Kooperation mit Mikrosoft angekündigt.

Microsoft and CDC Software Form Alliance to Provide Enterprise Applications as On-Site Deployments and via Software as a Service
Relationship offers customers in China integrated CRM and SaaS solutions.

Der andere Bereich ist der ist das Onlinegameing. Hier ist man zur Zeit sehr erfolgreich mit dem Onlinespiel Yulgang. Weitere Spiele wurden eingekauft.

1.CDC Games Acquires PRC License For The No. 1 Online Game in Korea's Internet Cafes
2.CDC Games Acquires Online Game License From Major Japanese Developer
CDC to License Game from DigiPark
3.CDC Games Signs Exclusive Agreement to Host The Lord of the Rings Online™ Game in China [Herr der Ringe]

17Game to List in UK in Q1 2007
China.com gaming subsidiary 17game will list in the UK in February, 2007, reports ChinaByte. Senior staff from 17game said that the company does not plan to list on Nasdaq because Shanda, The 9 and Netease have listed on Nasdaq. 17game said it will not list in Hong Kong due to limited capital in Hong Kong. 17game staff said that the company will license one game each from Korea, Japan and a western country. The company currently operates the MMORPG Yulgang, which was developed by Korean company KRGsoft. The game is operated under the free-to-play model and has hit 330,000 peak concurrent players.


Der dritte Bereich ist der Portalbereich mit den Portalen China.com, Hongkong.com und taiwan.com (!2008 Olympische Spiele). Hier ist man vor kurzem eine umfangreiche Kooperation mit Google eingegangen.

CDC Corporation's Online Gaming, Mobile Applications and Internet Services Unit, China.com Inc Forms Strategic Partnership With Google

Die Umsatzentwicklung auf Jahresbasis stellt sich wie folgt da:

2001 64 Mio
2002 59 Mio
2003 89 Mio
2004 182 Mio
2005 245 Mio
2006 (e) 307 Mio
2007 (e) 500 Mio

Vor kurzem hatte erst ein Analyst die Gewinnschätzung für das Jahr 2007 herausgegeben. Diese Schätzung lag bei 0,47 Dollar pro Aktie.

Das ist auf Basis des heutigen Schlußkurses ein KGV von nicht einmal 15. Und die Schätzungen sind vor kurzem erst nach oben angepasst worden. Man rechnet hier mit weiteren Aufstufungen.

Ein Aspekt ist auch, dass wir zur Zeit verstärktes Interesse sehen (höhere Umsätze) und das die Aktie an einem 2 Jahres-Hoch notiert. In den letzten 12-15 Monaten hatten wir einen kontinuierlichen Chartverlauf nach oben.


Das sagen die Analysten

CDC Corp. May Be Worth Double Current Price
Posted on Nov 9th, 2006 with stocks: CHINA

David Riedel (Riedel Research Group) submits: CDC Corporation (CHINA) is enjoying a three-part recovery after difficult performance in recent years. All three businesses (Software, Mobile Value Added Services [MWAS] and On-line Gaming) are showing solid growth.

Recent comments by management about ‘unlocking shareholder value’ have us thinking about the value of a break-up of the company or spin-off of one or more businesses. In this note, we examine the possible value of each of the parts of the business and note that the sum-of-the-parts valuation could be as much as double the current share price.

1. Software – CDC provides Enterprise Resource Planning [ERP] and Customer Relationship Management [CRM] software to the middle and lower end of the corporate market. Competitors such as SAP and Oracle do not compete as aggressively in this space and CDC uses acquisitions and a powerful Franchise Partner Program to address this market. We believe CDC software segment revenue will grow by 16% in 2006 and 2007. Industry research predicts that ERP will grow strongly in the next five years and CRM enjoyed a significant growth in last year.
2. Mobile Value Added Services [MVAS] will shrink in coming years as a result of new policies from China Mobile – But CDC is not as exposed as some other players.
3. Gaming – As a result of acquisitions and strong organic growth, gaming revenue is growing strongly. We expect revenue growth of 70% in 2007 and 22% in 2008 and that margins will widen in this division.

Overall, we believe CDC’s EBIT will double EBIT in 2007. With conservative variables in our cash flow model, we conclude a target price of $7.90, 20% higher than the current price.

A sum-of-the-parts valuation using Price/Sales, P/E and FV/EBITDA for the separate divisions indicates that the shares are worth $13 - $16. BUY.

[invest2002]