Macht Vectron Kasse? (Seite 185)

[sirmike [Blogger]]

Vectron punktet mit guten Nachrichten im Doppelpack

Bei Vectron Systems läuft es richtig gut und heute haben Anleger gleich doppelt Grund zur Freude, denn die beiden Corporate News des Kassensystemherstellers haben es in sich. (> hier weiterlesen...)

[thorulte]

Historisches

Bin gerade bei meiner Suche nach aktuellen Analysen über folgende Seite vom 6.5.2014 gestolpert:

https://www.vectron-systems.com/de/news-presse/pressespiegel…

Bin erstaunt, wie treffsicher die Einschätzung damals war für 2016/2017 war, als der Kurs noch bei 14 Euro lag. Bis Jahresende ging es dann erst mal bis auf ca. 7 Euro runter.

Insbesondere die Passage:

Zitat: "Insgesamt dürfte 2014 zwar noch ein eher schwaches Jahr darstellen, allerdings sollten die fortschreitende Etablierung von Duratec und bonVito eine Trendwende einleiten. Mit steigenden Erlösen sollte sich die Ergebnisqualität in Zukunft wieder deutlich verbessern. Schaumann gehe davon aus, dass ein Umsatzniveau von rund EUR 30 Mio. eine EBIT-Marge von ca. 10% ermöglichen würde. Dies könnte in 2016/17 erreicht werden."

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.308.370 von halbgott am 12.07.17 12:39:37

Zitat von halbgott: Das KGV ist ziemlich egal. Bei der Warburg Analyse wurde ein Kurspotential von weiteren 500 Euro ermittelt, falls bonVito funktionieren würde. Das geniale an diesem Deal sind die sehr niedrigen Kosten, das ist sehr gut für das Ergebnis. Selbst wenn bonVito nicht so toll einschlägt, ist man klar im Vorteil. Wo sonst gibt es so ein krasses Wachstum, ohne daß gigantische Kosten entstehen?

Auch jetzt sieht man es sehr klar: +18% Umsatzwachstum, +225% beim Ergebnis.

Wenn meine Vermutung richtig ist, dürfte ja BonVito im Grunde noch nichts zum Ergebnis beitragen, insofern können die geringen Kosten für den BonVito/GetHappy Deal Ende des Jahres nicht der Grund sein warum man eine solche Steigerung beim Ergebnis hat.

Könnte es vielleicht sein dass das exponentielle Ergebniswachstum u.a. mit Ergebnisverschiebungen aufgrund der Bestellungen 2016 - Auslieferung in 2017 zusammenhängt?

Ich kann mir nicht vorstellen, dass es einen Grund gibt warum das Ergebnis 2018 ( ex BonVito/GetHappy ) bei einem Umsatzwachstum von sagen wir mal 20 % wieder ein solches Ergebniswachstum mit sich bringen sollte.

[thorulte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.308.370 von halbgott am 12.07.17 12:39:37

Ich freue mich ganz sicher auch über mehr Euronen als meinen Kurszielbereich, den ich anhand der fundamentalen Daten im Kopf habe.

Bis jetzt habe ich leider keine Analysen gefunden zu den neuen Zahlen.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.307.959 von thorulte am 12.07.17 11:56:12

KGV

Zitat von thorulte: Damit errechne ich ein KGV17e von ca. 30

Das KGV ist ziemlich egal. Bei der Warburg Analyse wurde ein Kurspotential von weiteren 500 Euro ermittelt, falls bonVito funktionieren würde. Das geniale an diesem Deal sind die sehr niedrigen Kosten, das ist sehr gut für das Ergebnis. Selbst wenn bonVito nicht so toll einschlägt, ist man klar im Vorteil. Wo sonst gibt es so ein krasses Wachstum, ohne daß gigantische Kosten entstehen?

Auch jetzt sieht man es sehr klar: +18% Umsatzwachstum, +225% beim Ergebnis.

Ich hätte auch kein Problem mit einem klar höherem KGV.

Bei den jetzigen Zahlen dürfte klar sein, daß die Konsensschätzungen der Analysten klar übertroffen werden, ziemlich unabhängig von bonVito.

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.304.731 von Ralph100 am 11.07.17 21:44:03

Zitat von Ralph100: Das gleiche macht nun Herr Stümmler bei Vectron. Er hat die geniale Software entwickeln lassen und lässt aktuell die Software optimieren, damit die Bedienung möglichst einfach ist und die Software absolut störungsfrei läuft. Und wie bei jedem Softwareunternehmen kommt es eben auch bei Vectron zu kleine zeitlichen Verzögerungen. Ob nun die BonVito im Oktober, November oder im Januar 2018 startet ist mir völlig egal. Entscheidend ist, dass sie von der Bedienung selbsterklärend einfach ist und störungsfrei funktioniert. Deshalb wird der Erfolg auch wie bei Apple durchschlagen!

[/b]

Hast du mal mit einer Vectron Kasse gearbeitet oder eine eingerichtet?

[thorulte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.307.959 von thorulte am 12.07.17 11:56:12

Und vielleicht noch ein Hinweis, mit welchem KGV die Aktie in den Jahren zuvor gehandelt wurde:

Schaut dazu vielleicht mal selbst unter der Rubrik:
Fundamentale und technische Kennzahlen zu VECTRON SYSTEMS AG

auf der Seite:
https://www.onvista.de/aktien/VECTRON-SYSTEMS-AG-Aktie-DE000…

Dort sind KGV''s der letzten Jahre aufgeführt.

Im Moment habe ich den Eindruck, dass die heutigen 10% erst mal zu Gewinnmitnahmen verführen.
Nach meinem Geschmack aber viel zu früh, wenn meine Betrachtung der fundamentalen Daten korrekt sind. Da werden sich dann noch einige in den ....... beißen.

Aber am Besten mal selbst rechnen.

[thorulte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.306.999 von question-mark am 12.07.17 10:11:46

Zitat von question-mark: sehr erfreuliches 1. HJ

habe wieder ausgebaut, denke die 100 kommt erst mal nicht, eher wieder 130 oder so

Bei einer Steigerung des Ergebnisses von über 200% !! sollten m.E. neue ATH's entstehen, und die lagen meines Wissens bisher bei ca. 160 Euro.

Aktuelle Marktkap: ca. 198 Mio
EbitA(1. Halbjahr): ca. 3,19 Mio

Damit errechne ich ein KGV17e von ca. 30, wenn ich die 3,19 Mio hochrechne (verdoppele) als Prognose für das gesamte Jahr.

Bei Onvista (https://www.onvista.de/aktien/VECTRON-SYSTEMS-AG-Aktie-DE000…) ist zur Zeit noch ein KGV17e von 68 aufgeführt.

Sollte ich eine falsche Sichtweise haben, freue ich mich auch über entsprechende Korrekturen.

[firstgermany]

ein Nettoergebnis von 5 Mio. ist in 2017 mindestens drin !

nach den vorliegenden starken HJ Zahlen mit einem Nettoergebnis von 1,9 Mio., sollte nun ein Ergebnis auf Jahressicht von mindestens 5 Mio. realistisch sein. Das wären 3,03 Euro / Aktie oder bei einem Kurs von 120 Euro ein KGV von knapp 40.
Das ganze ist wohlgemerkt nur das reine Kassengeschäft, ohne Umsätze/Gewinne bei BonVito und GetHappy. Alles was hier passiert kommt oben drauf.
Fazit: die aktuelle Bewertung mit KGV 40 ist bei der weiteren Fantasie in diesem Jahr absolut fair und bietet ein gutes Chance/Risiko Verhältnis. Denn man darf nicht vergessen, auch das Kassengeschäft wird noch mind. bis 2019 sehr stark laufen.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.306.999 von question-mark am 12.07.17 10:11:46

ja, genau 128,90 dreht und schluss 125
strong buy