Wacker - die langfristige Erfolgsstory im MDAX! (Seite 205)

[Optimist_]

Bei wem die Aktien von Wacker nicht schon längst im Depot liegen, ist selbst schuld. Ob noch einmal ein schwacher Moment zum Nachkaufen kommt, glaube ich nicht.

Dazu der Analystenkommentar der UBS:

Wacker Chemie neues Kursziel

Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Hummel, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888) unverändert mit "buy" ein.

Der Markt sei im Hinblick auf die Polysiliziumsparte zu vorsichtig eingestellt. Die Output-Prognose sei um 12% angehoben worden, da der Geschäftsverlauf über Plan liege. Die Vorhersehbarkeit des Umschwungs bei Siltronic habe angesichts einer steigenden Kapazitätenauslastung und wahrscheinlichen Preissteigerungen im ersten Halbjahr 2010 zugenommen. Zudem seien die Analysten auch im Hinblick auf die Margenentwicklung im Chemiegeschäft angesichts der starken Q3-Zahlen positiver gestimmt.

Ein zumindest teilweiser Ausstieg bei Siltronic im kommenden Jahr könnte der Aktie Impulse geben. Die EPS-Schätzungen seien für 2010 und 2011 um 17% bzw. 10% angehoben worden. Das Kursziel werde von 104 auf 130 EUR heraufgesetzt. Wacker Chemie repräsentiere im europäischen Solarsektor einen der bevorzugten Titel.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Wacker Chemie. (Analyse vom 06.11.09) (06.11.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 06.11.2009

[skywalker1980]

Wacker Chemie
WKN: WCH888
Branche: Grundstoffe / Chemie
Region / Land: Euroland / Deutschland
Votum: Attraktiv / Risiko (sektorintern) : mittel

Relativ robuste Zahlen in Q3, Preisverfall in der Polysiliziumsparte hält an

Wacker Chemie verzeichnete in Q3 relativ gute Ergebnisse, trotz Einmalaufwendungen iHv. 52 Mio. EUR durch den Ausstieg aus der Solargemeinschaftsfirma Wacker Schott Solar. In Q3 ging der Umsatz um 15% im Vergleich zum Vj. auf 987 Mio. EUR zurück, das EBITDA wies im gleichen Zeitraum einen Rückgang von 44% (ohne Einmalaufwendungen: -28% ggü. 3Q08, +39% ggü. 2Q09), lag aber um 8% über Q2, trotz der zuvor erwähnten Sonderbelastung. Vor allem die Silikon-, Feinchemie- und Polymersparten haben zulegen können. Herausragend war die starke Entwicklung des Silikonbereichs mit einem deutlich höher als erwarteten Umsatzzuwachs (+13% ggü. 2Q09, -7% ggü. 3Q08), der zudem im wesentlichen zur operativen Gewinnüberraschung im Konzern beitrug. Mit einem EBITDA von 69 Mio. EUR im Silikonbereich konnte die Konsensusschätzung von 45 Mio. EUR um 53% übertroffen werden. Ursächlich für die positive Entwicklung war eine höhere Nachfrage aus dem Medizintechnologie-, Auto- und Elektroniksektor. Besonders hoch war die Nachfrage nach Siloxan-Produkten, insbesondere aus Asien. Entscheidend für die Gewinnentwicklung im Konzern ist jedoch die Polysiliziumsparte, deren Anteil am Konzern-EBITDA in Q3 59% (bereinigt um a.o. Effekte) betrug und bedeutsam als langfristiger Wachstumstreiber für Wacker ist. Der Polysiliziumbereich konnte durch eine gestiegene Produktion, geringere Rohstoff- und operative Kosten den negativen Auswirkungen des Preisverfalls entgegenwirken und das operative Ergebnis ggü. dem Vj. leicht verbessern (ohne Schott-Belastungen). Immerhin belief sich die EBITDA-Marge auf beeindruckende 51,5%. Langfristig ist das Management weiterhin überzeugt von den Wachstumsperspektiven in diesem Bereich, trotz des derzeitigen Preisdrucks, der auch aus einer abwartenden Haltung der Kunden aus der Solarindustrie resultiert. Kurzfristig bleibt allerdings die Abhängigkeit der Wacker Chemie von der Entwicklung der Spotpreise recht hoch, da rd. 1/3 der Produktion kurzfristig verkauft wird. Der Grund hierfür ist, dass im Zuge der Inbetriebnahme neuer Produktionsanlagen durch Wacker Chemie die Kunden zurückhaltend sind, langfristige Verträge, verbunden mit Vorauszahlungen, abzuschließen. Insofern ist die fortgesetzte Preiserosion ein Alarmzeichen. Für 2010 hat Wacker Chemie außerdem in Ausblick gestellt, dass die EBITDA-Marge in der Polysiliziumsparte auf unter 50% sinken könnte. Sorgen bereitet auch weiterhin die Tochter Siltronic, die auch in Q3 in der operativen Verlustzone blieb, wobei sich die Verluste im Vergleich zu Q2 verringerten. In Q4 dürfte der Verlust ähnlich hoch ausfallen wie in Q3. Zwar gibt es Anzeichen einer Preisstabilisierung und positive Effekte durch Kostensenkungen, diese dürften aber durch negative Währungs- und saisonale Effekte kompensiert werden. Auch die Überkapazitäten am Markt und die schwache Nachfrage sprechen nicht für eine Erholung in Q4, mit anziehenden Preisen und steigenden Volumina ist eher in 2010 zu rechnen. Für das Gesamtjahr erwartet Wacker weiterhin einen Umsatz- und Gewinnrückgang, verglichen mit 2008, für 2010 ist das Unternehmen verhalten optimistisch, d.h. hier sollen Umsatz und Gewinn wieder gesteigert werden. Trotz des positiven Ausblicks für die übrigen Sparten, betrachten wir den anhaltenden Preisverfall im Polysiliziumbereich mit Sorge. (06.11.2009)


Keine Anlage Empfehlung oder Kauf Aufforderung !

[skywalker1980]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.309.055 von Necmi am 03.11.09 12:36:55

Was sagt ihr zu den Zahlen von heute?

[Necmi]

Gold 20$ hin oder her, was zum Schluß zählt ist physich Gold.
Entweder hat man es oder die nächsten 3-4 Jahre werden schwierige Zeiten.

2020 wird USA auf ca. 20 Bio. $ Staatsschulden sitzen.
Gesamtwert Gold ist ca. 5 Bio $.
Was kauft Ihr Staatsanleihen oder Gold?
Auch das Tagesgeld oder Festgeld wandert in Staatsanleihen.


http://www.das-bewegt-die-welt.de/

[skywalker1980]

FRANKFURT (dpa-AFX) - Der Spezialchemiekonzern und Halbleiter-Zulieferer
Wacker Chemie hat laut Experten im dritten Quartal trotz
Millionen-Belastungen durch den Ausstieg aus einem Gemeinschaftsunternehmen
wieder einen Gewinn erwirtschaftet. Im Jahresvergleich schlägt die Finanz- und
Wirtschaftskrise zwar nach wie vor durch. Im Vergleich zum zweiten Quartal
ergibt sich aber eine Belebung. Das zuletzt arg gebeutelte Geschäft mit
Siliziumscheiben für die Halbleiterindustrie könnte sich wieder der
Gewinnschwelle annähern. Für das Chemiegeschäft zeichnet sich aus Sicht von
Analysten eine Stabilisierung auf niedrigem Niveau ab, während bei Polysilicon
Einmalbelastungen von 50 Millionen Euro durch den Ausstieg aus dem
Gemeinschaftsunternehmen Wacker Schott Solar stark belasten. Die im MDax
gelistete Gesellschaft legt den Quartalsbericht an diesem Donnerstag
(05. November) vor.

Die zehn von der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX befragten Experten
erwarten im Schnitt beim Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)
im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen kräftigen Einbruch um knapp 47 Prozent
auf 174,6 Millionen Euro. Der Umsatz dürfte den Vorjahreswert mit 984,8
Millionen Euro um knapp 15 Prozent verfehlen. Damit schwächt sich der Rückgang
im Vergleich zum zweiten Quartal weiter ab. Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern
(EBIT) rechnen die Experten mit einem Einbruch um mehr als drei Viertel auf 54,2
(Vorjahr: +238) Millionen Euro. Unter dem Strich dürfte Wacker im dritten
Quartal nach einem Verlust im ersten Halbjahr wieder in die Gewinnzone
zurückkehren und 40,7 (171) Millionen Euro verdienen.

Das Geschäftsumfeld erscheint nach Einschätzung von Martin Schnee von Close
Brothers insgesamt wieder freundlicher. In allen Geschäftseinheiten sei die
Nachfrage wieder höher. Der meiste Schwung komme dabei mit China und Indien aus
Asien. Dort zeigten die massiven Stimulierungsmaßnahmen Wirkung und erzeugten
einen kurzfristigen Boom. Deutsche-Bank-Experte Tim Jones rechnet unterdessen
nochmals mit einem harten Quartal. Im Vergleich zum zweiten Quartal sei aber
teilweise eine Volumenerholung zu erwarten. Experte Schnee verweist auf die nach
wie vor schlechte Vorhersehbarkeit der Entwicklung. Deshalb seien auch nach neun
Monaten des Jahres noch keine konkreten Prognosen zu erwarten.

Konzernchef Rudolf Staudigl hatte zuletzt in einem Interview mit der
"Wirtschaftswoche" vorsichtigen Optimismus verbreitet. Es sei ein Aufwärtstrend
festzustellen. Im dritten Quartal seien Umsatz und Ergebnis besser als im
Vorquartal ausgefallen, das vierte Quartal sei aber schwer einzuschätzen. Dem
Traditionsunternehmen aus München macht der Nachfrageeinbruch in der Bau-,
Automobil- und Halbleiterindustrie zu schaffen. Seinen größten Gewinnträger
Solar-Silizium sieht Staudigl dank Qualitäts- und Kostenvorteilen gut
abgesichert gegen die wachsende Konkurrenz aus China. Auch in der Chemie zögen
die Absatzmengen wieder an. Für das Gesamtjahr wollte er aber noch keine
Entwarnung geben: "Umsatz und operatives Ergebnis werden jedenfalls deutlich
zurückgehen im Vergleich zum Vorjahr", bekräftigte er./jha/js/tw

Schwer zun sagen wie der markt drau reagiert, der aktuelle Kurs ist ja doch relativ attraktiv (97,50€)

[skywalker1980]

Inzwischen hat der Titel sich ja stabiliert, wir konnten über Tage Gewinne in zwischen 3% und 5% mitnehmen, aktuelles Kursziel sehe ich weiterhin bei 135€. Meine Hoffung, vielleicht in 2 oder 3 Jahren ein Anwärter auf den Dax zu sein. M-Dax ist schließlich immernoch 2. Liga

[Silver014]

Es war wohl der falsche Zeitpunkt in das Geschäft einzusteigen ,in einem preislich sinkendem Markt wo man mit den Chinesen nicht mehr kostenmäßig mithalten kann.
Hätte man das Geschäft von anfang an mitgemacht wäre man einer der großen und könnte sich auch besser behaupten im markt.

[Silver014]

30.09.09
Wacker zieht sich aus dem Solarwafer-Geschäft zurück

Die Wacker Chemie AG wird die Anteile aus dem Gemeinschaftsunternehmen Wacker Schott Solar an den Partner Schott Solar abgeben. Wacker möchte sich künftig auf seine Kernkompetenz konzentrieren: Die Herstellung von Reinstsilizium.

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Die beiden Unternehmen haben sich demnach über die wesentlichen Eckpunkte des Verkaufs der Wacker-Anteile an Schott Solar geeinigt. Die Wacker AG zieht sich mit diesem Schritt aus dem Solarwafer-Geschäft zurück und konzentriert sich nach eigenen Angaben in Zukunft auf die Herstellung von polykristallinem Reistsilizium für die Solar- und Halbleiterindustrie.

Das Unternehmen ist derzeit der weltweit zweitgrößte Anbieter von Polysilizium für die Solar- und Halbleiterindustrie und baut seine Produktionskapazitäten mit einem umfangreichen Investitionsprogramm gegenwärtig massiv aus.

Der Fokus von Schott Solar liegt dagegen auf den nachgelagerten Wertschöpfungsstufen, der Herstellung von Solarzellen und Modulen. Schott Solar war auch bisher größter Abnehmer der von der Wacker Schott Solar produzierten Wafer.

Katrin Ahr, elektroniknet.de

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.008.358 von DrKursplus am 18.09.09 11:54:10

wer ist wer?

Wacker = Firma
Poly = Polysilicon


WACKER POLYMERS erhöht die Preise für Dispersionen in Europa
25.09.2009 - WACKER POLYMERS erhöht in Europa die Preise für Dispersionen der Marken VINNAPAS® und VINNOL®. Die Erhöhung tritt zum 1. Oktober 2009 in Kraft und beträgt bis zu 100 € pro Tonne, soweit bestehende Kundenverträge dies zulassen. Der Grund für diese Maßnahme sind gestiegene Rohstoffkosten.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.005.902 von R-BgO am 17.09.09 23:58:55

wer ist denn das?