Welche deutschen Top- Nebenwerte sind jetzt am billigsten geworden? - 500 Beiträge pro Seite

[hareck]

Tach zusammen,

wer wie ich bevorzugt in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte investiert, hat wahrhaftig keine leichten Tage hinter sich. In dem Sektor findet anscheinend gerade eine komplette Neubewertung statt, mit starken Verlierern und anderen, die sich relativ stabil gehalten haben.

Was ich hier mit diesem Thread suche, sind Werte, die VOR dem Kurssturz bereits ein hervorragendes Chance-Risiko-Verhältnis hatten, aber trotzdem verloren haben und jetzt geradezu unverschämt billig sind.

Das sind die Kriterien. Vielleicht habt ihr ja da einen Favoriten oder zwei. Bitte um rege Beteiligung.

[Katzenurin]

Billig oder Preiswert ?

[hareck]

Mein derzeitiger Top-Favorit: MORPHOSYS (MOR, 663200)



Haben vor anderthalb Monaten eine Forschungs- und Entwicklungsvereinbarung mit Novartis abgeschlossen, die ihnen Mindesteinnahmen von 600 Mio § über die nächsten 10 Jahre garantiert. Deshalb das Gap-Up. Novartis hat die eigene Antikörperforschung stark zurückgefahren und verläßt sich in dem Bereich jetzt hauptsächlich auf MOR.

Die Firma hat Cash wie Heu, ist völlig unabhängig von irgendwelchen Banken oder Immobilienanlagen. Die letzte Kapitalerhöhung zu 50 Euro war sehr umstritten...hat damals den Kurs gedrückt, ist aber inzwischen immerhin 10 Euro über dem derzeitigen Kurs.

Weitere Infos in mehr als ausreichender Menge im Thread Thread: Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

Die Analysten überschlagen sich geradezu mit Kurszielen von meist 70 Euro oder mehr (Thread: Morphosys Analystenschätzungen und -Erwartungen. Das muss kein gutes Zeichen sein, aber hier liegen sie m.E. ausnahmsweise mal richtig.

[hareck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.094.389 von Katzenurin am 18.01.08 12:46:47

Billig und preiswert, das ist das Kriterium. Werte, die vorher schon preiswert waren, und jetzt richtig billig.

[ooy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.094.546 von hareck am 18.01.08 13:00:39

Vivacon ist unverschaemt billig...

[hareck]

DEWB (Deutsche Efffekten- und Wechsel-Beteiligungs-AG, EFF, 804100)

Beteiligungsgesellschaft, hat in diesem Monat ein Drittel an Börsenwert verloren.



DEWB notiert im Moment deutlich unter Buchwert.

Wobei hier zu betonen ist, dass nach HGB bilanziert wird, also keine regelmäßigen Wertanpassungen nach oben vorgenommen werden.

Zur Veranschaulichung ein Artikel von Aktionär vom letzten November (nicht unbedingt immer eine seriöse Quelle, aber in diesem Fall voll zutreffend).

Offen für Geschenke?
Kaum zu glauben, aber wahr. Bei DEWB erhält man elf Unternehmen zum Preis von einem. Ein Bonus, den man sich nicht entgehen lassen sollte.

Beteiligungsunternehmen steigen und fallen mit der Qualität ihrer Engagements. Umso besser, wenn die Verantwortlichen eine besondere Expertise aufweisen und sich auf einzelne Branchen spezialisieren. Die DEWB AG konzentriert sich auf Unternehmen aus den Bereichen Photonik/Sensorik, Bio- und Informationstechnologie. Und das mit Erfolg, denn mit dem RFID-Spezialisten KSW Microtec hat man sich ein Unternehmen einverleibt, das die Marktkapitalisierung der ganzen Holding im Wert übersteigt.

Rasante Wachstumsraten
Angesichts des Marktes, in dem KSW Microtec tätig ist, verwundert dies kaum. Der RFID-Sektor wächst rasant: Das Marktforschungsinstitut IDTechEx rechnet bis zum Jahr 2016 bezogen auf die Stückzahl mit einer jährlichen Zuwachsrate von 63 Prozent. Die Anwendungsmöglichkeiten der technologisch anspruchsvollen Lösungen von KSW sind vielfältig. Besonders prestigeträchtig war die Verwendung der Inlays von KSW bei den Eintrittskarten der FIFA Fußball Weltmeisterschaft 2006. Seit Dezember 2006 tritt die Firma zudem als Lieferant für die Moskauer Metro auf, die mit täglich 8,2 Millionen Passagieren die am stärksten frequentierte U-Bahn der Welt ist. Dabei werden die alten Tickets schrittweise durch neue RFID-Tickets ersetzt.

IPO-Kandidat KSW Microtec
Besonders stolz zeigt sich KSW-Finanzvorstand Mirko Wäckerle über die Verpflichtung von Thomas Hitzer als Vorstand von KSW. Er gilt als einer der erfahrensten und bestvernetzten Manager der RFID-Branche. Im Gespräch mit dem aktionär bezeichnete Wäckerle das Unternehmen als „IPO-Kandidat.“ Einer Studie zufolge liegt der Wert zwischen 44,8 und 62,5 Millionen Euro.

Die anderen zehn Unternehmen aus dem DEWB-Portfolio erhalten Anleger quasi geschenkt. Unternehmensangaben zufolge werden „derzeit Verkaufsverhandlungen mit Interessenten für zwei weitere Beteiligungen geführt.“ In Zukunft möchte der Vorstand die Investitionen ausweiten. Daher hat DEWB eine Wandelanleihe mit einem Volumen von 20 Millionen Euro platziert, wodurch sich der Bestand an liquiden Mitteln auf 28 Millionen Euro erhöht hat. Diesen stehen Schulden von weniger als zehn Millionen Euro gegenüber. Nach vollständiger Wandlung der Anleihe erhöht sich die Aktienzahl auf 21,5 Millionen.

Fazit
Angesichts der niedrigen Bewertung des DEWB-Gesamtportfolios an der Börse und der IPO-Fantasie bei KSW könnte sich die Aktie als Schnäppchen entpuppen. Denn allein die KSW-Beteiligung weist einen Wert von 2,94 Euro je DEWB-Aktie auf. Kaufen!

Erschienen in DER AKTIONÄR Ausgabe 47/2007.

Das war bei einem Kurs von etwa 2,90.

Man kann sich natürlich fragen, ob der IPO-Markt 2008 eine angemessene Bewertung für KSW hergeben wird. Andererseits ist KSW ein hervorragend aufgestellter Wachstumswert, und DEWB hat genug Cash, um sich mit einem Börsengang in Ruhe auf ein positives Umfeld zu warten. Je länger es dauert, desto mehr wird KSW wert sein. Also eine hervorragende Langfristanlage.

IPO-Fantasie hat langfristig auch die 20,7 % - Beteiligung an der NOXXON Pharma AG. Im Mai letzten Jahres wurde dort eine große Finanzierungsrunde abgeschlossen, die allein für diese Beteiligung einen Wert von 0,76 Euro pro DEWB-Aktie impliziert.

Weitere Infos Thread: DEWB-Fakten und Vermutungen

und zu den einzelnen Beteiligungen Thread: DEWB-Beteiligungen - neuer SACHORIENTIERTER Thread ! Zumüllen mit Frustakne verboten!!!

[hareck]

Wer will noch mal, wer hat noch nicht?

Ich muss jetzt weg, weitere Schätzchen gibts heute abend.

[realitaetsnah]

Naja, hareck, die beiden habe ich mir auch angesehen, bei der DEWB war ich früher auch mal dabei.

MOR: Es stimmt zwar, was Du schreibst, aber die Firma hat einen Fehler: Der CEO der Bude ist Wissenschaftler, aber keiner der Wirtschaftswissenschaften. Um es mal überspitzt zu sagen: Sein Ziel ist der Nobelpreis für Medizin, seine Geldgeber dafür sind nur Mittel zum Zweck und notwendiges Übel. Das Geld von Novatis wird in weitere Forschung fließen, und sei sie noch so aussichtslos. Wenn Du das hohe Ziel, die Menschheit von schlimmen Krankheiten zu schützen, unterstützen willst, investiere in Mor. Aber erwarte nicht, dass dort aktionärsfreundliche Unternehmenspolitik betrieben wird.
DEWB: Ja, die Unternehmensbewertung liegt unter Buchwert. Sagen wir mal: Noch. Früher von Jenoptik als Kuh gehalten, die man regelmäßig melken kann, jetzt auf eigenen Beinen. Management: Völlig unfähig. Börsengang der KWS einfach mal verschlafen, der Anteil von Noxxon stetig fallend, der Rest der Beteiligungen unbedeutend. Die Angestellten von der DEWB bekommen für ihr Nichtstun viel Geld, meines aber mit Sicherheit nicht mehr. Wenn die 2,06 dort bricht, dann geht es schnell gen 1,50 Euro.

Was finde ich interessant:

Computerlinks: Mittlerweile international gut aufgestellt, hochprofitabel, richtig gute Bilanz, KGV von 7-8.

Kontron: Marktführer in einem stark wachsenden Bereich, bilanziell solide, KGV rund 12 bei satten langfristigen Wachstum, auch den asiatischen markt wohl mittlerweile in den Griff gekriegt.

Demag Cranes: Heute früh unter 22 zu kriegen, was der Ausgabekurs war. Auch sehr solide aufgestellt, einstelliges KGV in einem Wachstumsmarkt, auch kein Kleiner mehr, sondern gut im Weltmarkt positioniert.

[prater]

3U Holding
WKN 516790!
..stehen kurz vor dem verkauf einer tochter, welche die kassen bis zu einem kurs von 2-3 euro füllt! derzeitiger kurs 0,69!

gruß prater

[hareck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.095.637 von prater am 18.01.08 14:18:30

3U habe ich auch, aber nur eine kleine Position. Finde ich eher undurchsichtig, aber sicher einen Zock wert.

[hareck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.095.601 von realitaetsnah am 18.01.08 14:15:21

@realitätsnah,

danke für deine Vorschläge, Computerlinks werde ich mir die Tage auf jeden Fall mal näher anschauen.

Zu MOR: Es stimmt sicher, dass die Firma in der Vergangenheit Fehler gemacht hat, darunter so peinliche wie der völlig sinnlose geplante Aktiensplitt, der dann aufgrund von Formfehlern doch nicht durchgeführt wurde.

Aber das kann man nicht unbedingt Moroney ankreiden, den ich als CEO für hervorragend halte, sondern dafür ist Lemus verantwortlich, der gehört meiner Meinung nach tatsächlich ausgetauscht. Bessere Finanzvorstände gibt es wie Sand am Meer.

"Das Geld von Novatis wird in weitere Forschung fließen"

Genau das ist der Sinn der Sache. MOR macht gerade den Übergang vom Dienstleister zum Medikamentenentwickler, und die Ausgangsbasis ist hervorragend. Know-How, Kapitalausstattung, zu erwartende breite Streuung von Projekten...ich kenne keinen kleineren unabhängigen Entwickler in D, der momentan solche guten Voraussetzungen hat.

Unter diesem Gesichtspunkt wird sich sogar der viel kritisierte Cashberg noch auszahlen, da er MOR die Möglichkeit gibt, finanziell gelassen zu bleiben und z.B. keine Lizenzierungen unter Wert eingehen zu müssen, was das Problem vieler unterfinanzierter Biotech-Klitschen ist.

"Die Menschheit von schlimmen Krankheiten zu schützen" wird sich m. E. also auf jeden Fall in den nächsten Jahren operativ auszahlen.

Mehr zu DEWB später.

[HuskyEnergy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.094.345 von hareck am 18.01.08 12:42:53

Schau dir mal Hermle an, grundlos runtergeprügelt, wohl auch in Zusammenhang mit Gildemeister

[silvodin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.095.071 von hareck am 18.01.08 13:34:30

Das ist einer von den Läden, die die Welt nicht braucht.

[lacorte]

Schau Dir mal Dubai Oasis Capital an KGV auf den Halbjahreszahlen unter 4

[hareck]

Alphaform (ATF, 548795)




Komplettanbieter im Bereich Rapid Prototyping und Kleinserien.

Schuldenfrei, Cashbestand ca. 2,30 Euro pro Aktie, EPS 2007 von mindestens 0,40 Euro = KGV 7.

Abzüglich des Cashs hätten wir ein KGV von 2.

Fraglich ist natürlich, auch in einem weniger dynamischen Konjunkturumfeld Wachstum generiert werden kann...aber durch das viele Geld könnte ATF von einer Rezession durch günstige Übernahmen sogar profitieren.

Mehr in Thread: alphaform - fair value 5,05 €. Achtung, markteng.

[hareck]

Hat keiner mehr irgendwelche Vorschläge? Je unbekannter desto besser (am liebsten natürlich mit Begründung).

Ich muss nächste Woche noch etwas Geld unterbringen.

[hareck]

Zur fairen Bewertung von Morphosys gibt es übrigens folgenden hervorragenden Link:

http://ville.99k.org/Morphosys/Bewertung/Firmenbewertung.htm…

DCF-Modell, Abzinsung 10%, fairer Wert 85 Euro.

Ich kenne bislang keine detailliertere und kompetentere Analyse.

[Katzenurin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.106.120 von hareck am 19.01.08 20:02:57

626400 Jetter AG
Der Hauptgrund findet sich in den Folien 18-23:
http://www.stockday.eu/rohstoffmesse/download/2007concord/je…

Darüberhinaus werden 50-60 % des Umsatzes durch 5 Marktführer in Branchen mit Sonderkonjunktur gemacht: Glasbehälterfertigung, Agrar- + Verpackungsmaschinen (boomen nachhaltig in Osteuropa, Asien, Mittel/Südamerika), Fensterproduktionsanlagen (Sonderkonjunktur durch energetische Sanierungsmaßnahmen, Stichwort: Energiepaß)

Viel Spaß !

[hareck]

22.01.2008 08:25
DEWB AG: strong buy (neue märkte)
Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte" stufen die DEWB-Aktie (ISIN DE0008041005 (News/Aktienkurs)/ WKN 804100) mit dem Rating "strong buy" ein.

Die DEWB AG sei eine Beteiligungsgesellschaft, die sich auf junge und etablierte mittelständische Unternehmen im Gebiet der optischen Technologien und Sensorik spezialisiert habe.

Unter den elf Beteiligungen der DEWB seien die mit Abstand bedeutendsten die KSW MicroTec Holding AG und die Noxxon Pharma AG. Am 7. Januar habe das Wirkstoffforschungsunternehmen Noxxon bekannt gegeben, das ehemalige Vorstandsmitglied der Bayer AG, Dr. Frank Morich, als Vorstandsvorsitzenden gewonnen zu haben. Bis 2010 peile DEWB mit Noxxon einen Beteiligungswert von 30 Mio. Euro an. An dem RFID-Unternehmen KSW halte DEWB 100% der Anteile. Seit Juli letzten Jahres sei Thomas Hitzer Vorstand der Gesellschaft. Herr Hitzer zähle mit seiner 15-jährigen Erfahrung im RFID-Markt zu den erfahrensten und bestvernetzten Managern der Branche. Die RFID-Branche verzeichne jährliche Wachstumsraten von bis zu 60% und wachse damit wesentlich schneller als die Solarbranche. Im Peer-Group-Vergleich liege der aktuelle Wert der KSW bei 60-70 Mio. Euro.

Das Allzeittief in der Aktie habe im Frühjahr 2004 bei 1,8 Euro gelegen. Anschließend sei es zu einer Kursvervielfachung innerhalb weniger Monate gekommen. In den letzten Wochen sei die Aktie so stark unter Druck gekommen, dass sogar die massive Unterstützungslinie von 2,2 Euro getestet worden sei. Aus charttechnischer Sicht sei das weitere Abwärtspotenzial begrenzt.

Vorstandsmitglied der DEWB AG, Mirko Wäckerle, habe den Experten von "neue märkte" vor wenigen Tagen erklärt: "Bei den Beteiligungen der DEWB AG läuft alles nach Plan". Die Beteiligungsfirma verfüge einschließlich der Mittel aus der erfolgreich durchgeführten Wandelanleihe über ein Liquiditätspolster in Höhe von 30 Mio. Euro. Dies ermögliche dem Management derzeit attraktive Investitionsmöglichkeiten.

Die zwei wichtigsten Beteiligungen seien inzwischen mit Top-Managern besetzt. Trotz der Talfahrt an den Börsen dürfte der Marktwert der KSW noch bei 4-4,6 Euro je DEWB-Aktie liegen. Damit bekomme der Anleger sämtliche anderen Beteiligungen gratis hinzu. Das Kurspotenzial liege bei fast 200%.