Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2746)
eröffnet am 13.03.08 13:14:32 von
neuester Beitrag 18.04.24 09:34:48 von
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Vielen Dank für deine ausführliche Antwort!
Verstehe mich nicht falsch, Aldridge ist sehr interessant bei den Projekten, was du auch wieder schön dargestellt hast.
Nur sehe ich für den Aktienkurs selber nicht das "übermässige" Potential, denn bei Sonderdividende und Tochterausgliederung wird der Kurs entsprechend angepasst. Ein Hauptgrund für mich ist aber auch der Warrant, der von den Aktionen nicht sonderlich profitieren würde. Oder sehe ich das falsch?
Außerdem wollte ich mich vor Ende des Jahres langfristig ausrichten und die Ausschüttungen müsste ich dann später bei Wiederanlage versteuern, aber man kann halt leider nicht alles haben
Bei deiner Rechnung müsstest du noch die 6%/10% Abgaben an Anatolia berücksichtigen, der Gewinn wäre also ein wenig kleiner.
Muß mir das ganze selber nochmal durchrechnen, gibts sonst noch Anmerkungen?
Verstehe mich nicht falsch, Aldridge ist sehr interessant bei den Projekten, was du auch wieder schön dargestellt hast.
Nur sehe ich für den Aktienkurs selber nicht das "übermässige" Potential, denn bei Sonderdividende und Tochterausgliederung wird der Kurs entsprechend angepasst. Ein Hauptgrund für mich ist aber auch der Warrant, der von den Aktionen nicht sonderlich profitieren würde. Oder sehe ich das falsch?
Außerdem wollte ich mich vor Ende des Jahres langfristig ausrichten und die Ausschüttungen müsste ich dann später bei Wiederanlage versteuern, aber man kann halt leider nicht alles haben
Bei deiner Rechnung müsstest du noch die 6%/10% Abgaben an Anatolia berücksichtigen, der Gewinn wäre also ein wenig kleiner.
Muß mir das ganze selber nochmal durchrechnen, gibts sonst noch Anmerkungen?
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.689.745 von RayNar am 08.08.08 21:04:42Aldridge Minerals - evtl. Teilverkauf des Yenipazar-Projektes (gem. Seite 20 der Präsentation)
Den Wert eines Explorers kann man an den Ressourcen und dem, durch die spätere Produktion möglichen Jahresgewinn messen. Die bisher gemessenen Ressourcen des Yenipazar-Gold/Kupfer-Projektes von ca. 1,1 Mio. Unzen Gold-Äquivalent haben einen IGV von ca. $ 52 Mio.
Gehen wir davon aus, dass die, durch das letzte Bohrprogramm angedeutete Verdreifachung der Ressourcen in Kürze bestätigt wird, steigt der IGV auf $ 156 Mio. Wir sprechen hier nicht über den Marktwert der Ressourcen, sondern über den diskontierten „Im-Boden-Wert“ mit ca. einem Zwanzigstel des Marktpreises für die Metalle.
Nachfolgend ein theoretisches Gedankenspiel, das nicht auf Fakten oder konkreten Infos beruht, sondern nur eine Möglichkeit darstellen kann:
- Das Yenipazar-Projekt wird von einem Käufer zu 70% übernommen. Der Käufer bezahlt die Ausrüstungsteile und bringt die Mine zur Produktion. Aldridge wird an den Gewinnen mit 30% beteiligt.
- Der angenommene Erlös aus dem 70%igen Verkauf beträgt $ 100 Mio. Davon sind nach Abzug aller Kosten etwa $ 90 Mio. zu versteuern, so dass ein Reingewinn von $ 73 Mio. übrig bleibt.
- Die Netto-Gewinne aus der Produktion betragen bei ca. 55.000 Unzen/Jahr plus Nebenprodukte $ 46 Mio. Für Aldridge würde das bei einem 30%-Anteil ca. $ 14 Mio. bedeuten.
- Angenommene Aktienzahl nach der KE: 28 Mio. Stücke
- Cashbestand nach dem Erhalt des Kaufpreises und Steuerabzug: $ 73 Mio/28 Mio. Aktien = $ 2,60 pro Aktie. Davon zahlt Aldridge (für dieses Rechenbeispiel angenommen) eine Bar-Dividende von $ 1,60 an die Aktionäre und behält $ 1,00 für weitere Projekte/Vorhaben
- Jährlicher Gewinn aus dem 30%igen Anteil der Produktion $ 14 Mio./28 Mio Aktien = $ 0,50 pro Aktie
Bewertung: $ 0,50 Gewinn/Aktie x KGV10 = $ 5,00 plus $ 1,00 Cash/Aktie plus Nickelprojekt (Griechischer Kaufinteressent) plus Uran-Projekt (wird ausgegliedert, dann bekommt man Aktienanteile oder wird verkauft, dann gibt es Sonderdividende) plus Vermarktungsrechte an dem Messgerät …
Daraus ergibt sich ein Wert pro Aktie von $ 6,00 oder EUR 3,90 (nach Abzug der Sonderdividende von $ 1,60 aus dem Teilverkauf des Yenipazar-Projektes)
Kaufpreis je Aktie aus der KE: C$ 2,75. Kauf der Option innerhalb von 24 Monaten zu C$ 3,40 möglich.
Aldridge hat m. W. die Absicht weitere Lizenzgebiete zu übernehmen und zu entwickeln, so dass eine stete Wertsteigerung möglich sein sollte.
Obiges ist ein rein theoretisches Rechenmodell und erhebt nicht den Anspruch auf Richtigkeit/Vollständigkeit. Statt eines Teilverkaufs von 70% sind andere prozentuale Anteile möglich.
Tommy
Den Wert eines Explorers kann man an den Ressourcen und dem, durch die spätere Produktion möglichen Jahresgewinn messen. Die bisher gemessenen Ressourcen des Yenipazar-Gold/Kupfer-Projektes von ca. 1,1 Mio. Unzen Gold-Äquivalent haben einen IGV von ca. $ 52 Mio.
Gehen wir davon aus, dass die, durch das letzte Bohrprogramm angedeutete Verdreifachung der Ressourcen in Kürze bestätigt wird, steigt der IGV auf $ 156 Mio. Wir sprechen hier nicht über den Marktwert der Ressourcen, sondern über den diskontierten „Im-Boden-Wert“ mit ca. einem Zwanzigstel des Marktpreises für die Metalle.
Nachfolgend ein theoretisches Gedankenspiel, das nicht auf Fakten oder konkreten Infos beruht, sondern nur eine Möglichkeit darstellen kann:
- Das Yenipazar-Projekt wird von einem Käufer zu 70% übernommen. Der Käufer bezahlt die Ausrüstungsteile und bringt die Mine zur Produktion. Aldridge wird an den Gewinnen mit 30% beteiligt.
- Der angenommene Erlös aus dem 70%igen Verkauf beträgt $ 100 Mio. Davon sind nach Abzug aller Kosten etwa $ 90 Mio. zu versteuern, so dass ein Reingewinn von $ 73 Mio. übrig bleibt.
- Die Netto-Gewinne aus der Produktion betragen bei ca. 55.000 Unzen/Jahr plus Nebenprodukte $ 46 Mio. Für Aldridge würde das bei einem 30%-Anteil ca. $ 14 Mio. bedeuten.
- Angenommene Aktienzahl nach der KE: 28 Mio. Stücke
- Cashbestand nach dem Erhalt des Kaufpreises und Steuerabzug: $ 73 Mio/28 Mio. Aktien = $ 2,60 pro Aktie. Davon zahlt Aldridge (für dieses Rechenbeispiel angenommen) eine Bar-Dividende von $ 1,60 an die Aktionäre und behält $ 1,00 für weitere Projekte/Vorhaben
- Jährlicher Gewinn aus dem 30%igen Anteil der Produktion $ 14 Mio./28 Mio Aktien = $ 0,50 pro Aktie
Bewertung: $ 0,50 Gewinn/Aktie x KGV10 = $ 5,00 plus $ 1,00 Cash/Aktie plus Nickelprojekt (Griechischer Kaufinteressent) plus Uran-Projekt (wird ausgegliedert, dann bekommt man Aktienanteile oder wird verkauft, dann gibt es Sonderdividende) plus Vermarktungsrechte an dem Messgerät …
Daraus ergibt sich ein Wert pro Aktie von $ 6,00 oder EUR 3,90 (nach Abzug der Sonderdividende von $ 1,60 aus dem Teilverkauf des Yenipazar-Projektes)
Kaufpreis je Aktie aus der KE: C$ 2,75. Kauf der Option innerhalb von 24 Monaten zu C$ 3,40 möglich.
Aldridge hat m. W. die Absicht weitere Lizenzgebiete zu übernehmen und zu entwickeln, so dass eine stete Wertsteigerung möglich sein sollte.
Obiges ist ein rein theoretisches Rechenmodell und erhebt nicht den Anspruch auf Richtigkeit/Vollständigkeit. Statt eines Teilverkaufs von 70% sind andere prozentuale Anteile möglich.
Tommy
Ich hatte bezüglich der Kapitalerhöhung zu Aldridge in dem entsprechenden Thread was geschrieben. Könntet ihr da mal vorbeischauen?
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1035799-651-660/a…
Geht im Großen um 2 Punkte:
1. Yenipazar soll laut Präsentation verkauft werden. Als ihr Hauptprojekt finde ich das ein schlimmes Ding.. Vor allem, da sie selber Zahlung leisten müssen, kann ja nicht viel hängen bleiben.
2. Durch die Ausgliederung und evtl. Sonderdividende wird der Kurs nicht sonderlich profitieren, geschweige denn der Warrant.
Gibt es dazu Meinungen? Danke!
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1035799-651-660/a…
Geht im Großen um 2 Punkte:
1. Yenipazar soll laut Präsentation verkauft werden. Als ihr Hauptprojekt finde ich das ein schlimmes Ding.. Vor allem, da sie selber Zahlung leisten müssen, kann ja nicht viel hängen bleiben.
2. Durch die Ausgliederung und evtl. Sonderdividende wird der Kurs nicht sonderlich profitieren, geschweige denn der Warrant.
Gibt es dazu Meinungen? Danke!
maybach am 07.08.08 zu Inmet:
Company Description:
Inmet Mining Corporation engages in the production, development, and exploration of copper, zinc, and gold worldwide. It owns a 100% interest in Cayeli, a copper and zinc mine located on the Black Sea coast of northeastern Turkey; and a 100% interest in Pyhasalmi, a copper and zinc mine located in central Finland.
The company also holds a 100% interest in the Troilus property, a gold and copper mine, located in northern Quebec, Canada; a 18% interest in Ok Tedi, a copper and gold mine located in the Star Mountains Region in Papua New Guinea; a 70 % interest in the Las Cruces copper project located in southern Spain; a 100% interest in the Cerattepe copper deposit located in northeastern Turkey; and a 48% interest in the Petaquilla copper, gold, and molybdenum property located west of Panama City.
Company Analysis:
The company's Turkish copper project was called a stop by court earlier, and in May, news came that Spain suspended a water permit needed for the Las Cruces copper project, causing delay in ore shipments from the mine. The company later said production from Las Cruces could be delayed into next year.
In seeking other new opportunities, the company made an offer in early July to acquire Petaquilla Copper Ltd., but was rejected because of under-evaluation cited by Petaquilla. Even worse, Inmet Mining's second quarter earnings reported on July 29th dropped by 51% due to lower zinc prices, and management has cut production guidance for 2008 to 93,100 tonnes of copper, 78,700 tonnes of zinc and 268,400 ounces of gold, versus an earlier projection of 103,800 tonnes of copper, 78,700 tonnes of zinc and 284,500 ounces of gold.
Analyst Opinion:
There has been a host of negative news around Inmet Mining since our last assessment on the stock in April.
We are downgrading the stock to a SELL.
.
Company Description:
Inmet Mining Corporation engages in the production, development, and exploration of copper, zinc, and gold worldwide. It owns a 100% interest in Cayeli, a copper and zinc mine located on the Black Sea coast of northeastern Turkey; and a 100% interest in Pyhasalmi, a copper and zinc mine located in central Finland.
The company also holds a 100% interest in the Troilus property, a gold and copper mine, located in northern Quebec, Canada; a 18% interest in Ok Tedi, a copper and gold mine located in the Star Mountains Region in Papua New Guinea; a 70 % interest in the Las Cruces copper project located in southern Spain; a 100% interest in the Cerattepe copper deposit located in northeastern Turkey; and a 48% interest in the Petaquilla copper, gold, and molybdenum property located west of Panama City.
Company Analysis:
The company's Turkish copper project was called a stop by court earlier, and in May, news came that Spain suspended a water permit needed for the Las Cruces copper project, causing delay in ore shipments from the mine. The company later said production from Las Cruces could be delayed into next year.
In seeking other new opportunities, the company made an offer in early July to acquire Petaquilla Copper Ltd., but was rejected because of under-evaluation cited by Petaquilla. Even worse, Inmet Mining's second quarter earnings reported on July 29th dropped by 51% due to lower zinc prices, and management has cut production guidance for 2008 to 93,100 tonnes of copper, 78,700 tonnes of zinc and 268,400 ounces of gold, versus an earlier projection of 103,800 tonnes of copper, 78,700 tonnes of zinc and 284,500 ounces of gold.
Analyst Opinion:
There has been a host of negative news around Inmet Mining since our last assessment on the stock in April.
We are downgrading the stock to a SELL.
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August 08, 2008
Strike and Apurimac plan 20 MTPA iron ore mine in Peru
BNamericas reported that Australia's Strike Resources along with Apurímac Ferrum and two other Peruvian partners are planning to launch a 20 million tonnes per annum iron ore mine in Peru in mid 2012.
A recent pre feasibility study on the project in south central Peru's Apurímac department laid out a USD 2.6 billion CAPEX, 15 year mine life and 20 million tonnes per annum production, making it the largest iron ore mine in Peru.
But before a positive final feasibility study can be carried out for the mine, it must increase the roughly 172 million tonnes of inferred resources grading 62.3% iron ore to at least 300 million tonnes and upgrade the category of mineralization.
Mr Federico Schwalb GM of Apurímac Ferrum said that the study contemplates construction of an open pit, processing plant, a port and a roughly 360 kilometers long pipeline to transport the product from the mine to the port. He added that the companies involved are also considering transporting the product by train.
In addition, the project's partners are involved in a dispute concerning their respective stakes in the property, but which does not impact Apurímac Ferrum and also is not obstructing the advance of the project.
Strike Resources is also involved with Apurímac Ferrum in a project in Cuzco department, which is at a conceptual stage, although exploration is being carried out. Presently Shougang Hierro Perú, which operates in Ica department, is the country's only iron ore producer. Shougang sold 7.71 million tonnes of iron ore in 2007 and is planning to double capacity to 16 million tonnes per annum by mid 2010.
Strike and Apurimac plan 20 MTPA iron ore mine in Peru
BNamericas reported that Australia's Strike Resources along with Apurímac Ferrum and two other Peruvian partners are planning to launch a 20 million tonnes per annum iron ore mine in Peru in mid 2012.
A recent pre feasibility study on the project in south central Peru's Apurímac department laid out a USD 2.6 billion CAPEX, 15 year mine life and 20 million tonnes per annum production, making it the largest iron ore mine in Peru.
But before a positive final feasibility study can be carried out for the mine, it must increase the roughly 172 million tonnes of inferred resources grading 62.3% iron ore to at least 300 million tonnes and upgrade the category of mineralization.
Mr Federico Schwalb GM of Apurímac Ferrum said that the study contemplates construction of an open pit, processing plant, a port and a roughly 360 kilometers long pipeline to transport the product from the mine to the port. He added that the companies involved are also considering transporting the product by train.
In addition, the project's partners are involved in a dispute concerning their respective stakes in the property, but which does not impact Apurímac Ferrum and also is not obstructing the advance of the project.
Strike Resources is also involved with Apurímac Ferrum in a project in Cuzco department, which is at a conceptual stage, although exploration is being carried out. Presently Shougang Hierro Perú, which operates in Ica department, is the country's only iron ore producer. Shougang sold 7.71 million tonnes of iron ore in 2007 and is planning to double capacity to 16 million tonnes per annum by mid 2010.
Trading Spotlight
DON’T PANIC!
Platinum – price fall may imply otherwise, but this market’s still in a deficit
Analysis of fundamentals suggests that platinum has been oversold and that the price will bounce back later in the year.
http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page35?oid=59…
Platinum – price fall may imply otherwise, but this market’s still in a deficit
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http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page35?oid=59…
BARGAIN BASEMENT PRICES?
Copper stocks: ripe for action
There is little question that the copper sub-sector offers the biggest diversion between metal prices (firm) and listed stocks (bombed out).
http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page36?oid=59…
Copper stocks: ripe for action
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http://www.mineweb.com/mineweb/view/mineweb/en/page36?oid=59…
Australiens 2.grösster Nickel-Produzent (Minara Resources) meldet Gewinneinbruch um 80%.
Einer der wesentlichen Gründe, ausser gefallene Nickelpreise und gestiegene Energiepreise, ist die verachtfachung des Preises für Sulfur (wird für die Nickelproduktion gebraucht) binnen eines Jahres.
Die geplante Kapazitätserweiterung um 8-10kt wird ausgesetzt.
http://www.theaustralian.news.com.au/story/0%2C25197%2C24144…
Einer der wesentlichen Gründe, ausser gefallene Nickelpreise und gestiegene Energiepreise, ist die verachtfachung des Preises für Sulfur (wird für die Nickelproduktion gebraucht) binnen eines Jahres.
Die geplante Kapazitätserweiterung um 8-10kt wird ausgesetzt.
http://www.theaustralian.news.com.au/story/0%2C25197%2C24144…
NICKEL-Major market developments in July
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINB695030200808…
ZINC-Major market developments in July
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINB260202200808…
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINB695030200808…
ZINC-Major market developments in July
http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINB260202200808…
MINING FINANCE AND INVESTMENT
PROSPECTS, PROBLEMS AND PITFALLS
Minefields in LatAm - Not everything that ticks goes "boom"!
A very comprehensive and personal view of the Latin American mining scene on a country by country basis.
Author: Christopher Ecclestone (Hallgarten & Company)
Posted: Thursday , 07 Aug 2008
NEW YORK -
S. http://www.mineweb.net/mineweb/view/mineweb/en/page67?oid=59….
PROSPECTS, PROBLEMS AND PITFALLS
Minefields in LatAm - Not everything that ticks goes "boom"!
A very comprehensive and personal view of the Latin American mining scene on a country by country basis.
Author: Christopher Ecclestone (Hallgarten & Company)
Posted: Thursday , 07 Aug 2008
NEW YORK -
S. http://www.mineweb.net/mineweb/view/mineweb/en/page67?oid=59….
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