Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2910)
eröffnet am 13.03.08 13:14:32 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 33.816.341 von Urlaub2 am 05.04.08 11:51:01Richtig, die Infrastruktur ist sehr wichtig und beeinflusst die Kosten erheblich (sowohl Capex als auch Opex).
Bei Northland Resources übernimmt FinnRail den Bau und die Kosten für den Schienenweg. Die Kosten werden dann über die Transportgebühren, die Northland für den Transport des Erzes zu zahlen hat, verrechnet.
Sundance z. B. muss den Schienenweg in Kamerun allein bezahlen, deshalb auch die extrem hohe Capex!
Advanced Exploration baut wohl eine Pipeline zum geplanten Hafen, was die Opex niedrig hält.
--------------------------------------------------------
Ich bin dem nächsten 10-bagger auf der Spur!
Wenn sich das bestätigen sollte, was mein erster grober Überschlag ergeben hat, könnte es schon Anfang der kommenden Woche eine neue Depot-Aufnahme geben.
Ich muss aber noch diverse Berechnungen machen, und dann das Ganze zu Papier bringen. Die Aktie, die ich "im Auge" habe, wurde hier im thread vorgeschlagen!
tommy
Bei Northland Resources übernimmt FinnRail den Bau und die Kosten für den Schienenweg. Die Kosten werden dann über die Transportgebühren, die Northland für den Transport des Erzes zu zahlen hat, verrechnet.
Sundance z. B. muss den Schienenweg in Kamerun allein bezahlen, deshalb auch die extrem hohe Capex!
Advanced Exploration baut wohl eine Pipeline zum geplanten Hafen, was die Opex niedrig hält.
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Ich bin dem nächsten 10-bagger auf der Spur!
Wenn sich das bestätigen sollte, was mein erster grober Überschlag ergeben hat, könnte es schon Anfang der kommenden Woche eine neue Depot-Aufnahme geben.
Ich muss aber noch diverse Berechnungen machen, und dann das Ganze zu Papier bringen. Die Aktie, die ich "im Auge" habe, wurde hier im thread vorgeschlagen!
tommy
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.816.319 von tommy-hl am 05.04.08 11:44:17Insbesondere bei Eisenerz geht es häufig um die Frage der Infrastruktur und die damit verbundenen Kosten.
Ich habe hier mal eine Info in dieser Richtung:
http://www.myanmar.gov.mm/myanmartimes/no116/myanmartimes6-1…
Danach würde 1 km Eisenbahnstrecke etwa 2 Mio. Dollar kosten.
Wobei das auch Aufgabe des Staates oder der Eisenbahngesellschaft oder des Partners des Eisenerzexplorers wäre.
Ich habe hier mal eine Info in dieser Richtung:
http://www.myanmar.gov.mm/myanmartimes/no116/myanmartimes6-1…
Danach würde 1 km Eisenbahnstrecke etwa 2 Mio. Dollar kosten.
Wobei das auch Aufgabe des Staates oder der Eisenbahngesellschaft oder des Partners des Eisenerzexplorers wäre.
Test ... dieses ist nur ein Test ...
Geschätztes Ergebnis: . 2008 … 2009 … 2010 … 2011 .... 2012 … 2013 … 2014 … 2015
SC14C Galoc Oil Field 15.000 bpd x 80 $/bl = 420 Mio. $ p. a. (Projekt-Anteil 18%)
SC14C Galoc Oil Field US$ 210 .... 420 ..... 400 ...... 360 ...... 300 ...... 240 ...... 150 ....... 0
Geschätztes Ergebnis: . 2008 … 2009 … 2010 … 2011 .... 2012 … 2013 … 2014 … 2015
SC14C Galoc Oil Field 15.000 bpd x 80 $/bl = 420 Mio. $ p. a. (Projekt-Anteil 18%)
SC14C Galoc Oil Field US$ 210 .... 420 ..... 400 ...... 360 ...... 300 ...... 240 ...... 150 ....... 0
.
TENAJON RESOURCES - Kurzbetrachtung
WKN: 882552
Tenajon exploriert Molybdän in BC und Neufundland. Des Weiteren gehören zwei Goldprojekte, eines als JV mit Pinnacle und Mountain Boy, dazu.
Projekte:
Ajax Moly
At a 0.040% Mo cut-off the deposit hosts a 43-101 compliant inferred resource of 448.8 million tonnes grading 0.063% Mo (623.4 million pounds) and an indicated mineral resource of 38.8 million tonnes averaging 0.064% Mo (56.4 million pounds).
Moly Brook (100% interest)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Burn Moly ( 100% interest)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Kansas Gold
(40%, JV mit Pinnacle und Mountain Boy)
• Joint venture between Tenajon (40%), Pinnacle Mines (30.6%) and Mountain Boy Minerals(29.4%).
• Measured and Indicated resource on the Kansas claim of 355,924 ounces of gold (NI 43-101 compliant)
• Inferred resource on the Kansas claim of 707,605 ounces of gold (NI 43-101 compliant)
Summit Lake Gold (100% owned)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Im-Boden-Wert-Schätzung der bisher gemessenen Rohstoffe:
Moly 679 Mio. lb x 1 $/lb = 679 Mio. $
Gold 1,06 Mio. Unzen x 45 $/Unze x 40% JV = 19 Mio. $
Gesamtwert: 698 Mio. $
MK = 69 Mio. Aktien x 0,46 = 32 Mio. $
Mögliches Kurs-Potenzial anhand der Ressourcen: 2.000%
Anhand der Ressourcen ist der wahre Wert der Aktie 20x höher als heute! Jedoch befindet sich TENAJON RESOURCES in der Frühphase der Exploration und will in 2008 ein umfangreiches Bohrprogramm vollziehen. Eine scoping study soll dieses Jahr erstellt werden, eine pre-feasibility study gibt es noch nicht und wird wohl erst in 2009 verfügbar sein. Danach folgt dann die endgültige (bankfähige) Machbarkeitsstudie, die Voraussetzung für eine Finanzierung sein wird. Ich schätze, dass TENAJON RESOURCES frühestens in 2012 die Produktion beginnen, und damit Geld verdienen, kann.
Damit ist mir persönlich die Aktie zum jetzigen Zeitpunkt zu spekulativ! Für die weiteren Maßnahmen (Bohrprogramm, Machbarkeitsstudien usw.) sind Kapitalerhöhungen durch die Herausgabe neuer Aktien zu erwarten. TENAJON RESOURCES wäre bei den vorhandenen Ressourcen und der relativ niedrigen MK ein typischer Übernahmekandidat.
Ich würde vorschlagen, wir warten, bis die scoping study vorliegt. Dann können wir uns die Aktie erneut anschauen.
tommy
PS: Obige Aktienanalyse erfolgte mit der freundlichen Unterstützung von newsmaker-wo.
TENAJON RESOURCES - Kurzbetrachtung
WKN: 882552
Tenajon exploriert Molybdän in BC und Neufundland. Des Weiteren gehören zwei Goldprojekte, eines als JV mit Pinnacle und Mountain Boy, dazu.
Projekte:
Ajax Moly
At a 0.040% Mo cut-off the deposit hosts a 43-101 compliant inferred resource of 448.8 million tonnes grading 0.063% Mo (623.4 million pounds) and an indicated mineral resource of 38.8 million tonnes averaging 0.064% Mo (56.4 million pounds).
Moly Brook (100% interest)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Burn Moly ( 100% interest)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Kansas Gold
(40%, JV mit Pinnacle und Mountain Boy)
• Joint venture between Tenajon (40%), Pinnacle Mines (30.6%) and Mountain Boy Minerals(29.4%).
• Measured and Indicated resource on the Kansas claim of 355,924 ounces of gold (NI 43-101 compliant)
• Inferred resource on the Kansas claim of 707,605 ounces of gold (NI 43-101 compliant)
Summit Lake Gold (100% owned)
Keine Angaben, hier müssen erst noch genügend Testbohrungen gemacht werden
Im-Boden-Wert-Schätzung der bisher gemessenen Rohstoffe:
Moly 679 Mio. lb x 1 $/lb = 679 Mio. $
Gold 1,06 Mio. Unzen x 45 $/Unze x 40% JV = 19 Mio. $
Gesamtwert: 698 Mio. $
MK = 69 Mio. Aktien x 0,46 = 32 Mio. $
Mögliches Kurs-Potenzial anhand der Ressourcen: 2.000%
Anhand der Ressourcen ist der wahre Wert der Aktie 20x höher als heute! Jedoch befindet sich TENAJON RESOURCES in der Frühphase der Exploration und will in 2008 ein umfangreiches Bohrprogramm vollziehen. Eine scoping study soll dieses Jahr erstellt werden, eine pre-feasibility study gibt es noch nicht und wird wohl erst in 2009 verfügbar sein. Danach folgt dann die endgültige (bankfähige) Machbarkeitsstudie, die Voraussetzung für eine Finanzierung sein wird. Ich schätze, dass TENAJON RESOURCES frühestens in 2012 die Produktion beginnen, und damit Geld verdienen, kann.
Damit ist mir persönlich die Aktie zum jetzigen Zeitpunkt zu spekulativ! Für die weiteren Maßnahmen (Bohrprogramm, Machbarkeitsstudien usw.) sind Kapitalerhöhungen durch die Herausgabe neuer Aktien zu erwarten. TENAJON RESOURCES wäre bei den vorhandenen Ressourcen und der relativ niedrigen MK ein typischer Übernahmekandidat.
Ich würde vorschlagen, wir warten, bis die scoping study vorliegt. Dann können wir uns die Aktie erneut anschauen.
tommy
PS: Obige Aktienanalyse erfolgte mit der freundlichen Unterstützung von newsmaker-wo.
.
Gindalbie Metals
Gindalbie hat Eisenerz-Projekte in Australien und will schon in 2009 mit der Produktion beginnen. Gindalbie ist als Explorer schon weit fortgeschritten mit seinen Projekten, was sich auch in der hohen MK niederschlägt.
So gibt es bereits bankfähige Machbarkeitsstudien und mit Ansteel ein 50/50% Joint Venture. Die hohe MK und das JV begrenzen den Gewinn pro Aktie und damit das Kurspotenzial. Vor zwei Jahren hätte man die Aktie zur Hälfte des heutigen Kurses kaufen können, was beweist, dass es sich lohnt gute Explorer rechtzeitig zu kaufen und an der fortschreitenden Entwicklung eines guten Unternehmens teilzunehmen.
Die beiden Hauptprojekte von Gindalbie Metals sind:
1. Karara Magnetite Project
Gindalbie executed a wide-ranging Joint Venture Development Agreement with leading Chinese steel and iron ore producer Ansteel in September 2007 to proceed with development of the Karara Magnetite Project through a 50:50 incorporated Joint Venture.
Located 225km east of Geraldton, the Karara Magnetite Project will involve a A$1.6 billion integrated development of the world-class Karara magnetite deposit to produce both high-grade magnetite concentrate and blast furnace quality pellets for export to north-eastern China.
The Karara magnetite deposit has unique qualities in terms of its scale, quality, consistency and extremely low waste: ore stripping ratio, which will result in very low mining costs.
Key Project Metrics
• Resource – 1.43 billion tonnes @ 36.3% Fe (Indicated & Inferred)
• Ore Reserves – 497 million tonnes at 36.3% Fe (Probable)
• Ore Mined: 497Mt or 20Mtpa in the first 25 years of production
• Waste: ore stripping ratio – 0.42: 1
• Initial production of 8Mtpa of magnetite concentrate
• Average magnetite concentrate grade of 68.2% Fe with low impurities
• Pellet production of 4Mtpa at a new Joint Venture pellet plant in China
• Average pellet grade of 66% Fe
• 60 year mine life at initial 8Mtpa production rate
Bankable Feasibility Study
Gindalbie announced the results of a positive Bankable Feasibility Study (“BFS”) on the Karara Magnetite Project in September 2007, confirming the economic and technical viability of the project. The BFS contemplates:
• A conventional open pit operation with an initial 20Mtpa mining rate;
• Production of 8Mtpa of magnetite concentrate on site at Karara;
• Transportation of magnetite concentrate to the Port of Geraldton using rail as the preferred product transport mode, to accommodate future expansion (transport via slurry pipeline also remains an option);
• Magnetite concentrates to be shipped to China via a process involving transportation on barges to a location off Geraldton for loading to a trans-shipper;
• Magnetite concentrates to be shipped on Capesize vessels to China;
• The concentrates to then be further processed into blast furnace quality pellets in a new Joint Venture Pellet Plant, to be located adjacent to Ansteel’s integrated Bayuquan Steel Mill (under construction) at Yingkou, north-eastern China
• The remaining 4Mtpa of magnetite concentrate transported to Yingkou will be sold directly to Ansteel for use in its sintering operations
First production of magnetite concentrates and blast furnace grade pellets is scheduled to commence in early 2010. The key financial outcomes of the BFS were:
• Estimated total Project Capital Costs of A$1.6 billion with a A$147 million contingency;
• NPV9% after tax of A$2.25 billion, IRR after tax of 24.6% & Project Equity IRR after tax of 37.5%;
• Free Cash Flow after tax from the initial 497Mt Ore Reserve of A$9.33 billion from the first 25 years of operation; • Average post tax annual Free Cash Flow of A$360 million.
2. Mungada Hematite Project
Located 15km from the Karara magnetite deposit, the Mungada Hematite Project contains several hematite prospects geologically similar to the historic Western Mining Corporation (WMC) hematite production centres, located some 3km to the west.
During the early 1970s, Western Mining Corporation produced 450,000 tonnes of ore grading 61% Fe from operations at Mungada and Mungada West, where current reserves are calculated at 3 million tonnes at 60% Fe.
The Mungada Hematite Project will involve the production of 3Mtpa of Direct Shipping Ore (DSO), which will be produced on site at Karara and initially transported to the Port of Geraldton via road and rail and then rail only once the adjacent Karara Magnetite Project is commissioned.
The Project is being developed under a 50:50 incorporated Joint Venture with following a Joint Venture Development Agreement signed in September 2007.
Key Project Metrics
• Resource – 27.1 million tonnes at 61.7% Fe (Indicated & Inferred)
• Ore Reserves – 10.9 million tonnes at 61.7% Fe (Probable)
• Initial Product Inventory – 14.3 million tonnes at 61.5% Fe
• Initial production of 3Mtpa of DSO
• 6 year mine life based on the initial Product Inventory
Bankable Feasibility Study
Gindalbie announced the results of a positive Bankable Feasibility Study (“BFS”) on the Mungada Hematite Project in September 2007, confirming the economic and technical viability of the project. The BFS contemplates:
• A conventional open pit operation generating lump and fines products for Ansteel;
• Initial production of 3Mtpa of direct shipping ore (DSO);
• Transportation of DSO products to the Port of Geraldton via road (existing 85km haul road to Morawa) and then rail (existing 200km rail line from Morawa to Geraldton) for the first 12 months of operations
• Transportation of DSO products to the Port of Geraldton via rail only once the adjacent Karara Magnetite Project commences operations in early 2010
• Hematite DSO to be shipped to China via a storage and loading facility which will integrated with the expanded Berth 5 ship loading facility at Geraldton
• Ansteel to take all 3Mtpa of production from the Mungada Hematite Project
• The remaining 4Mtpa of magnetite concentrate transported to Yingkou will be sold directly to Ansteel for use in its sintering operations
First production of DSO products from the Mungada Hematite Project is scheduled for the first quarter of 2009.
The key financial outcomes of the Mungada BFS were:
• Estimated total Project Capital Costs of A$94.1 million with a A$14.0 million contingency;
• NPV10% after tax of A$79.6 million and IRR after tax of 27.5%; and
• Free Cash Flow after tax from initial Product Inventory of 14.3 million tonnes of A$184 million.
Development Phase
Gindalbie and Ansteel have agreed to proceed with development of the Mungada Hematite Project on the same terms as the broader Joint Venture covering the Karara Magnetite Project, with the commencement of production in early 2009 generating early cash flow for the Joint Venture and providing an opportunity to take advantage of strong market conditions in the iron ore sector.
Gindalbie is confident that the hematite business will continue to grow substantially in future with ongoing exploration, both on Joint Venture ground and on its 100%-owned tenements. Gindalbie’s medium term objective is to grow the hematite business to a long-term sustainable level of over 6Mtpa, complementing the larger-scale magnetite business.
Produktionsjahr: ….... 2009 …… 2010 ……. 2011
Mungada
Fe-Konzentrat 67% … 2 Mio. t .... 3 Mio. t …. 3 Mio. t
Karara
Fe-Konzentrat 67% ………….….. 4 Mio. t …. 4 Mio. t
Fe-pellets 67% ……………….….. 4 Mio. t …. 4 Mio. t
Umsatz/Gewinnprognose:
Kalkulatorisch angewandte Preise:
Eisenerz-Konzentrat 135 US-Cents/dmtu
Eisenerz (pellets) 170 US-Cents/dmtu
Ansteel übernimmt 75% der Finanzierung.
Machbarkeitsstudie:
Capex: 1480 Mio. US$
Opex 2009: 51,66 A$ (Lkw + Bahn) = 48 US$/t
Opex 2009: 40,76 A$ (nur Bahn) = 38 US$/t + 5 für pellets = 43 US$/t
Geschätztes Ergebnis: 2009 ……. 2010
Gesamtumsatz . USD ... 180 Mio. . 1088 Mio...
Opex (operating cost) ..... 96 Mio. ... 473 Mio.
Capex/AfA ………....….... 10 Mio. ..... 90 Mio.
--------------------------------------------------------------
= EBIT .............................. 74 Mio. ... 525 Mio..
minus Zinsen (interest) ..... 10 Mio. ..... 90 Mio.
----------------------------------------------------------------
= EBT (Bruttogewinn) ....... 64 Mio. .. 435 Mio..
minus Steuer (tax) ........... 19 Mio. ... 130 Mio..
----------------------------------------------------------------
= Netto-Profit/Gewinn …… 45 Mio. …305 Mio..
x 50% JV mit Ansteel: …… 23 Mio. …153 Mio.
= EpS Gewinn pro Aktie: 0,044 $ …… 0,29 $ (520 Mio. Aktien)
= Gewinn pro Aktie: …... 0,028 € …… 0,19 €
= KGV (Kurs 0,43 €): … KGV 15 … KGV 2.3
Aktienkurs KGV 10: ….. 0,28 € …… 1,90 €
Kurspotenzial: ………... ……………..340%
Chancen/Risiken
Chancen
+ Große Ressourcen
+ Machbarkeitsstudie fertig
+ Tagebaubetrieb mit niedrigen Produktionskosten
+ Eisenerz-Preis im Aufwärtstrend (auch für die nächsten Jahre erwarte ich hier Preissteigerungen)
+ Minenleben ca. >20 Jahre
+ Kein Länderrisiko
+ Relative Sicherheit durch JV
+ Ansteel übernimmt 75% der Finanzierung.
Risiken / Nachteile
- Hohe Capex
- Ausstehende Genehmigungen der Behörden
- Der Gewinn wird durch das JV halbiert
Fazit: Gindalbie ist schon weit fortgeschritten und bietet dem Anleger durch den JV-Partner eine gewisse Sicherheit.
Diese „Sicherheit“ wird aber bezahlt durch eine relativ hohe MK und durch die Gewinnteilung, womit die Kurschancen begrenzt sind.
Obige Daten und Angaben wurden nach bestem Wissen ermittelt und erheben nicht den Anspruch auf Richtigkeit/Vollständigkeit. Die Schlussfolgerungen sind meine persönliche, und damit subjektive Meinung.
... do your own research ...
tommy
Gindalbie Metals
Gindalbie hat Eisenerz-Projekte in Australien und will schon in 2009 mit der Produktion beginnen. Gindalbie ist als Explorer schon weit fortgeschritten mit seinen Projekten, was sich auch in der hohen MK niederschlägt.
So gibt es bereits bankfähige Machbarkeitsstudien und mit Ansteel ein 50/50% Joint Venture. Die hohe MK und das JV begrenzen den Gewinn pro Aktie und damit das Kurspotenzial. Vor zwei Jahren hätte man die Aktie zur Hälfte des heutigen Kurses kaufen können, was beweist, dass es sich lohnt gute Explorer rechtzeitig zu kaufen und an der fortschreitenden Entwicklung eines guten Unternehmens teilzunehmen.
Die beiden Hauptprojekte von Gindalbie Metals sind:
1. Karara Magnetite Project
Gindalbie executed a wide-ranging Joint Venture Development Agreement with leading Chinese steel and iron ore producer Ansteel in September 2007 to proceed with development of the Karara Magnetite Project through a 50:50 incorporated Joint Venture.
Located 225km east of Geraldton, the Karara Magnetite Project will involve a A$1.6 billion integrated development of the world-class Karara magnetite deposit to produce both high-grade magnetite concentrate and blast furnace quality pellets for export to north-eastern China.
The Karara magnetite deposit has unique qualities in terms of its scale, quality, consistency and extremely low waste: ore stripping ratio, which will result in very low mining costs.
Key Project Metrics
• Resource – 1.43 billion tonnes @ 36.3% Fe (Indicated & Inferred)
• Ore Reserves – 497 million tonnes at 36.3% Fe (Probable)
• Ore Mined: 497Mt or 20Mtpa in the first 25 years of production
• Waste: ore stripping ratio – 0.42: 1
• Initial production of 8Mtpa of magnetite concentrate
• Average magnetite concentrate grade of 68.2% Fe with low impurities
• Pellet production of 4Mtpa at a new Joint Venture pellet plant in China
• Average pellet grade of 66% Fe
• 60 year mine life at initial 8Mtpa production rate
Bankable Feasibility Study
Gindalbie announced the results of a positive Bankable Feasibility Study (“BFS”) on the Karara Magnetite Project in September 2007, confirming the economic and technical viability of the project. The BFS contemplates:
• A conventional open pit operation with an initial 20Mtpa mining rate;
• Production of 8Mtpa of magnetite concentrate on site at Karara;
• Transportation of magnetite concentrate to the Port of Geraldton using rail as the preferred product transport mode, to accommodate future expansion (transport via slurry pipeline also remains an option);
• Magnetite concentrates to be shipped to China via a process involving transportation on barges to a location off Geraldton for loading to a trans-shipper;
• Magnetite concentrates to be shipped on Capesize vessels to China;
• The concentrates to then be further processed into blast furnace quality pellets in a new Joint Venture Pellet Plant, to be located adjacent to Ansteel’s integrated Bayuquan Steel Mill (under construction) at Yingkou, north-eastern China
• The remaining 4Mtpa of magnetite concentrate transported to Yingkou will be sold directly to Ansteel for use in its sintering operations
First production of magnetite concentrates and blast furnace grade pellets is scheduled to commence in early 2010. The key financial outcomes of the BFS were:
• Estimated total Project Capital Costs of A$1.6 billion with a A$147 million contingency;
• NPV9% after tax of A$2.25 billion, IRR after tax of 24.6% & Project Equity IRR after tax of 37.5%;
• Free Cash Flow after tax from the initial 497Mt Ore Reserve of A$9.33 billion from the first 25 years of operation; • Average post tax annual Free Cash Flow of A$360 million.
2. Mungada Hematite Project
Located 15km from the Karara magnetite deposit, the Mungada Hematite Project contains several hematite prospects geologically similar to the historic Western Mining Corporation (WMC) hematite production centres, located some 3km to the west.
During the early 1970s, Western Mining Corporation produced 450,000 tonnes of ore grading 61% Fe from operations at Mungada and Mungada West, where current reserves are calculated at 3 million tonnes at 60% Fe.
The Mungada Hematite Project will involve the production of 3Mtpa of Direct Shipping Ore (DSO), which will be produced on site at Karara and initially transported to the Port of Geraldton via road and rail and then rail only once the adjacent Karara Magnetite Project is commissioned.
The Project is being developed under a 50:50 incorporated Joint Venture with following a Joint Venture Development Agreement signed in September 2007.
Key Project Metrics
• Resource – 27.1 million tonnes at 61.7% Fe (Indicated & Inferred)
• Ore Reserves – 10.9 million tonnes at 61.7% Fe (Probable)
• Initial Product Inventory – 14.3 million tonnes at 61.5% Fe
• Initial production of 3Mtpa of DSO
• 6 year mine life based on the initial Product Inventory
Bankable Feasibility Study
Gindalbie announced the results of a positive Bankable Feasibility Study (“BFS”) on the Mungada Hematite Project in September 2007, confirming the economic and technical viability of the project. The BFS contemplates:
• A conventional open pit operation generating lump and fines products for Ansteel;
• Initial production of 3Mtpa of direct shipping ore (DSO);
• Transportation of DSO products to the Port of Geraldton via road (existing 85km haul road to Morawa) and then rail (existing 200km rail line from Morawa to Geraldton) for the first 12 months of operations
• Transportation of DSO products to the Port of Geraldton via rail only once the adjacent Karara Magnetite Project commences operations in early 2010
• Hematite DSO to be shipped to China via a storage and loading facility which will integrated with the expanded Berth 5 ship loading facility at Geraldton
• Ansteel to take all 3Mtpa of production from the Mungada Hematite Project
• The remaining 4Mtpa of magnetite concentrate transported to Yingkou will be sold directly to Ansteel for use in its sintering operations
First production of DSO products from the Mungada Hematite Project is scheduled for the first quarter of 2009.
The key financial outcomes of the Mungada BFS were:
• Estimated total Project Capital Costs of A$94.1 million with a A$14.0 million contingency;
• NPV10% after tax of A$79.6 million and IRR after tax of 27.5%; and
• Free Cash Flow after tax from initial Product Inventory of 14.3 million tonnes of A$184 million.
Development Phase
Gindalbie and Ansteel have agreed to proceed with development of the Mungada Hematite Project on the same terms as the broader Joint Venture covering the Karara Magnetite Project, with the commencement of production in early 2009 generating early cash flow for the Joint Venture and providing an opportunity to take advantage of strong market conditions in the iron ore sector.
Gindalbie is confident that the hematite business will continue to grow substantially in future with ongoing exploration, both on Joint Venture ground and on its 100%-owned tenements. Gindalbie’s medium term objective is to grow the hematite business to a long-term sustainable level of over 6Mtpa, complementing the larger-scale magnetite business.
Produktionsjahr: ….... 2009 …… 2010 ……. 2011
Mungada
Fe-Konzentrat 67% … 2 Mio. t .... 3 Mio. t …. 3 Mio. t
Karara
Fe-Konzentrat 67% ………….….. 4 Mio. t …. 4 Mio. t
Fe-pellets 67% ……………….….. 4 Mio. t …. 4 Mio. t
Umsatz/Gewinnprognose:
Kalkulatorisch angewandte Preise:
Eisenerz-Konzentrat 135 US-Cents/dmtu
Eisenerz (pellets) 170 US-Cents/dmtu
Ansteel übernimmt 75% der Finanzierung.
Machbarkeitsstudie:
Capex: 1480 Mio. US$
Opex 2009: 51,66 A$ (Lkw + Bahn) = 48 US$/t
Opex 2009: 40,76 A$ (nur Bahn) = 38 US$/t + 5 für pellets = 43 US$/t
Geschätztes Ergebnis: 2009 ……. 2010
Gesamtumsatz . USD ... 180 Mio. . 1088 Mio...
Opex (operating cost) ..... 96 Mio. ... 473 Mio.
Capex/AfA ………....….... 10 Mio. ..... 90 Mio.
--------------------------------------------------------------
= EBIT .............................. 74 Mio. ... 525 Mio..
minus Zinsen (interest) ..... 10 Mio. ..... 90 Mio.
----------------------------------------------------------------
= EBT (Bruttogewinn) ....... 64 Mio. .. 435 Mio..
minus Steuer (tax) ........... 19 Mio. ... 130 Mio..
----------------------------------------------------------------
= Netto-Profit/Gewinn …… 45 Mio. …305 Mio..
x 50% JV mit Ansteel: …… 23 Mio. …153 Mio.
= EpS Gewinn pro Aktie: 0,044 $ …… 0,29 $ (520 Mio. Aktien)
= Gewinn pro Aktie: …... 0,028 € …… 0,19 €
= KGV (Kurs 0,43 €): … KGV 15 … KGV 2.3
Aktienkurs KGV 10: ….. 0,28 € …… 1,90 €
Kurspotenzial: ………... ……………..340%
Chancen/Risiken
Chancen
+ Große Ressourcen
+ Machbarkeitsstudie fertig
+ Tagebaubetrieb mit niedrigen Produktionskosten
+ Eisenerz-Preis im Aufwärtstrend (auch für die nächsten Jahre erwarte ich hier Preissteigerungen)
+ Minenleben ca. >20 Jahre
+ Kein Länderrisiko
+ Relative Sicherheit durch JV
+ Ansteel übernimmt 75% der Finanzierung.
Risiken / Nachteile
- Hohe Capex
- Ausstehende Genehmigungen der Behörden
- Der Gewinn wird durch das JV halbiert
Fazit: Gindalbie ist schon weit fortgeschritten und bietet dem Anleger durch den JV-Partner eine gewisse Sicherheit.
Diese „Sicherheit“ wird aber bezahlt durch eine relativ hohe MK und durch die Gewinnteilung, womit die Kurschancen begrenzt sind.
Obige Daten und Angaben wurden nach bestem Wissen ermittelt und erheben nicht den Anspruch auf Richtigkeit/Vollständigkeit. Die Schlussfolgerungen sind meine persönliche, und damit subjektive Meinung.
... do your own research ...
tommy
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.813.772 von apollo2000 am 04.04.08 20:09:06Ovoca is on my watchlist. I´m presently busy with other stocks ... Give me a few days ...
thanks
tommy
thanks
tommy
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.812.113 von tommy-hl am 04.04.08 17:36:22
Genau deswegen ist in meinen Augen in solchen Zeiten/Phasen
auch Einkaufszeit -vorausgesetzt man sieht den jeweiligen Sektor auch künftig positiv -und man macht später nicht andere dafür
verantwortlich, wenn es schief geht!,
die Risiken sind halt deutlich höher.
Wünsch Dir viel Glück, größten Respekt für Deine
Riesen-Arbeit!!
...und das mit dem hängen kann ich mir schwer vorstellen.
(und genau das Prinzip ist absolut genial, daß alleine
ein Wert -wenn denn- Dich schon komplett "rausreisst"!!,
man versuche das Mal sehr langfristig zu betrachten
...wenn man das dann anfängt wieder zu reinvestieren(!!!!)
-genau deswegen geht mein Versuch in eine ähnliche Richtung)
Genau deswegen ist in meinen Augen in solchen Zeiten/Phasen
auch Einkaufszeit -vorausgesetzt man sieht den jeweiligen Sektor auch künftig positiv -und man macht später nicht andere dafür
verantwortlich, wenn es schief geht!,
die Risiken sind halt deutlich höher.
Wünsch Dir viel Glück, größten Respekt für Deine
Riesen-Arbeit!!
...und das mit dem hängen kann ich mir schwer vorstellen.
(und genau das Prinzip ist absolut genial, daß alleine
ein Wert -wenn denn- Dich schon komplett "rausreisst"!!,
man versuche das Mal sehr langfristig zu betrachten
...wenn man das dann anfängt wieder zu reinvestieren(!!!!)
-genau deswegen geht mein Versuch in eine ähnliche Richtung)
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.813.772 von apollo2000 am 04.04.08 20:09:06Hm, da wurde heute von Gewinnerdepot ein Teil verkauft mit der Begründung "hohes Rußlandrisiko".
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.812.346 von Urlaub2 am 04.04.08 18:00:00Tommy is Ovoca a ten bagger?
World class mines in silver,moly silver 1000gr/t
http://www.ovocagold.com/
http://www.ovocagold.com/user_files/downloads/news/20080218_Drilling_Results.pdf
http://www.rohstoff-spiegel.de/archiv.php
Ausgabe 23/2007 16-11-2007 sh 06-07-08-09
Regards
World class mines in silver,moly silver 1000gr/t
http://www.ovocagold.com/
http://www.ovocagold.com/user_files/downloads/news/20080218_Drilling_Results.pdf
http://www.rohstoff-spiegel.de/archiv.php
Ausgabe 23/2007 16-11-2007 sh 06-07-08-09
Regards
Immer ohne Euphorie. Als ich das letzte Mal eine Euphorie hatte verlor ich 50%. Die Zukunft kennt niemand genau insbesondere kein Insaider. Seitdem bin ich vorsichtig. Aber das heisst nich, dass mein Geisteszustand rezession ist.
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