zooplus AG an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert (Seite 60)

[ralf_schmitz03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.876.006 von Informierer am 31.05.18 12:37:37

„Ein Leben ohne Mops ist möglich, aber sinnlos“ (Loriot)

Die hohe Bewertung der zooplus AG von rund 1,25 Mrd. EURO ist angesichts der extrem geringen Margen immer schwieriger zu rechtfertigen. Diese hohe Bewertung ausschließlich auf das Wachstum abzustellen, die im Onlinehandel sowieso durchschnittlich im zweistelligen Bereich liegen, erinnert einen an den Neuen Markt im Jahr 2001. Ein Wachstum von rund 20% pro Jahr im E-Commerce ist nur die Basis, um überhaupt Chancen in der Zukunft als E-Commerce Unternehmen zu haben. Zumal kleinere Wachstumsraten bedeuten würden, Marktanteile im Online-Handel zu verlieren (Quelle: Studie Online-Handel, 2017)

Frei nach Loriot ist „Ein Wachstum ohne Gewinne ist möglich, aber sinnlos“.

Die magere Vorstandsprognose für Gewinne in 2018, die zwischen -0,5% und +0,5% liegt, rechtfertigt diese Marktkapitalisierung nicht. Das Geschäftsmodell der zooplus AG ist mit einem geringen Aufwand kopierbar (siehe Website) und Wachstumsraten lassen sich leicht durch Margenverzicht erkaufen. Eine akzeptable Unternehmensbewertung für E-Commerce Unternehmen dürfte ein 1,5-faches Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht überschreiten. Eine vertretbare Bewertung würde somit bei 833 Mio. liegen. Insofern kann ich die Short-Attacken der letzten Monate auf die zooplus AG verstehen. Zumal auch der CEO über sein Beteiligungsunternehmen auf der Verkäuferseite aktiv ist (Quelle: BaFin, HR-Register, Quartalsbericht 2018 der zooplus AG).

[Swiper77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.875.139 von osiris-x am 31.05.18 11:27:32

ZooPlus AG das Vertrauen in Kurssteigerung schwindet

Wenn der CEO nicht mehr an eine Kurssteigerung glaubt, kann es nur nach unten gehen. Klares Verkaufssignal!!

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.875.139 von osiris-x am 31.05.18 11:27:32

Zitat von osiris-x: Es ist zu vermuten, dass die zooplus AG erneut – wenn überhaupt – ein extrem niedriges EBT präsentieren wird. Meine Schätzung liegt bei einer Marge von 0,2 Prozent.

Doch selbst wenn es hier mal eine positive Überraschung gibt, dürfte die Aktie kaum hochschiessen. Bei Marktbewertung etwa in Höhe des Umsatzes müßte eine zukünftig ordentliche EBT-Marge bereits eingepreist sein.

[osiris-x]

zooplus AG - es droht eine brandheiße Shortphase

Dr. Cornelius Patt, CEO der Zooplus AG, ist erneut und zum dritten Mal in wenigen Tagen mit einem erheblichen Aktienpaket auf der Verkäuferseite. Die Transaktionen werden über sein Beteiligungsunternehmen KF030332 GmbH abgewickelt. Das Volumen betrug diesmal rund € 458.809 (Quelle: BaFin und Unternehmensregister). Herr Dr. Patt ist Geschäftsführer dieser GmbH, die keine weiteren Mitarbeiter hat (Stand 2017).

Der Zeitpunkt für seine Deals kurz vor der Hauptversammlung, die am 13. Juni in München stattfindet, lässt schlimmes befürchten. Am 19. Juli werden zudem die vorläufigen Zahlen für das 1. Halbjahr 2018 präsentiert. Es ist zu vermuten, dass die zooplus AG erneut – wenn überhaupt – ein extrem niedriges EBT präsentieren wird. Meine Schätzung liegt bei einer Marge von 0,2 Prozent.

[ralf_schmitz03]

Ausbau der Short-Positionen durch Hedgefonds auf insgesamt 5,21%

GSA Capital Partners LLP hat seine Shortposition am 29.05. auf 0,5% erhöht.
Insgesamt beträgt jetzt der Anteil, der von allen Gesellschaften gehalten wird 5,21% vom Aktienvolumen.

Hier eine kurze Übersicht:

GSA Capital Partners LLP, 0,50%
WorldQuant, LLC, 0,60%
BlackRock Investment Management (UK) Limited 0,68%
JPMorgan Asset Management (UK) Ltd 0,72%
Marshall Wace LLP, 0,59%
Otus Capital Management Limited, 0,53%
Sanditon Asset Management, 0,53%
BlackRock Advisors (UK) Limited 0,53%
Carmignac Gestion, 0,53%
(Stand: 30.05.2018)

Meine Erfahrung ist, dass bei einem so hohen Anteil mit extremen Ausschlägen in den nächsten Monaten zu rechnen ist. Insbesondere auch weil Vorstand und Unternehmensgründer der zooplus AG, Herr Dr. Cornelius Patt, ebenfalls Aktien über seine Vermögensverwaltungs-Gesellschaft in Höhe von rund € 900.000 verkauft hat (Quelle: Directors` Dealings BaFin).

[osiris-x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.856.881 von ralf_schmitz03 am 29.05.18 14:53:55

Vorstand der Zooplus AG auf der Verkäuferseite

Auf der Basis des Beitrages von Ralf Schmitz

„Der Vorstand und Unternehmensgründer der zooplus AG, Herr Dr. Cornelius Patt, ist auch gleichzeitig Geschäftsführer der KF030332 GmbH (vormals Patt Vermögensverwaltungs II GmbH) mit Sitz in München. Diese Beteiligungs-GmbH hat Aktien der Zooplus AG im Wert von über € 900.000 abgestoßen. Der Verkaufskurs auf XETRA lag knapp über € 180,-. Die schöne und korrekte Formulierung lautet hierzu Herr Dr. Patt steht „in enger Beziehung“

möchte ich - sofern CloudMOD dies erlaubt - einige Anmerkungen machen:

Die Vermögenverwaltungs-GmbH steht unter der Leitung und Verantwortung von Herrn Dr. Patt. Ziel dieser GmbH ist es, ihr Vermögen zu vermehren. Daher ist der Verkauf der zooplus Aktien eine gewinnbringende und gerade noch rechtzeitige Entscheidung. Es ist weiterhin zu vermuten, dass die Margen in diesem Jahr und wahrscheinlich auch im nächsten Jahr gegen Null tendieren. In diesem Wissen ist der Verkauf einer extrem überbewerteten Aktie nachvollziehbar. Ein gutes Chancen- und Risikoverhältnis ergibt sich erst unterhalb von € 90,-. Die Kleinanleger sollten an der Seitenlinie bleiben.

Weitere Informationen sind über den Handelsregisterauszug sowie über Informationen der BaFin zu Directors' Dealings abrufbar.

[osiris-x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.857.061 von ralf_schmitz03 am 29.05.18 15:10:52

Moderation

Hallo Ralf,

ich kann dir bestätigen, dass meine kritischen Kommentare zur zooplus AG gelöscht wurden.
Insbesondere habe ich die hohe Bewertung der zooplus AG in meinen Kommentaren angezweifelt und weiterhin darauf hingewiesen, dass viele Kriterien für eine Blase vorliegen. Dies habe ich mit Argumenten unterlegt, die sicherlich nicht den Charakter eines Naturgesetzes haben. Ich dachte, dass wir hier offen über die Zukunft eines Unternehmens und seine Marktchancen diskutieren können.

Viele Grüße!

[ralf_schmitz03]

Moderation

Hallo osiris,

CloudMOD hat auch deine Beiträge zum Thema zooplus gesperrt.
Kannst du mir bitte mitteilen, ob diese sich kritisch mit der Bewertung der zooplus AG
befasst haben. Danke!

[ralf_schmitz03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.853.146 von Blaumeise2016 am 29.05.18 09:17:56

Sonnenuntergang bei der zooplus AG?

Hallo Blaumeise,

ich wollte folgende Informationen loswerden, die CloudMOD einfach sperrt.

Der Vorstand und Unternehmensgründer der zooplus AG, Herr Dr. Cornelius Patt, ist auch gleichzeitig Geschäftsführer der KF030332 GmbH (vormals Patt Vermögensverwaltungs II GmbH) mit Sitz in München. Diese Beteiligungs-GmbH hat Aktien der Zooplus AG im Wert von über € 900.000 abgestoßen. Der Verkaufskurs auf XETRA lag knapp über € 180,-. Die schöne und korrekte Formulierung lautet hierzu Herr Dr. Patt steht „in enger Beziehung“.

Quelle: HR-Auszug über Unternehmensregister, Directors' Dealings über BaFin abrufbar

[ralf_schmitz03]

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Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: unbewiesene Behauptung, ohne Quellenangabe