Gute Aussichten trotz Krise KZ 800€ (Seite 12)

[Hiberna]

"EtaLine Pro – Der Beginn einer neuen Ära

03.07.2023

KSB hat eine neue Generation einstufiger Spiralgehäusepumpen in Inline-Ausführung entwickelt. Bei der intelligenten und geregelten Pumpe kommen modernste Technologien zum Einsatz, die zukunftsweisend und energiesparend sind."

https://www.process.vogel.de/etaline-pro-der-beginn-einer-ne…

[Hiberna]

"Stromfresser auf Diät: So erleben Energiemonster ihr blaues Wunder"

https://www.process.vogel.de/stromfresser-auf-diaet-so-erleb…

[HL72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.975.256 von Merger-one am 08.06.23 16:42:32

Stämme 600€, Vorzüge 508€…

[Merger-one]

Wie erwartet findet eine Umorientierung der Bewertungen zwischen Stamm- und Vorzugsaktien statt. Absehbar sollte die deutlich liquidere Vorzugsaktie wie bei Fuchs Petrolub um 10% bis 20% höher notieren, als die Stammaktie.

Die Marktkapitalisierung ändert sich nicht, wenn beide Gattungen um ähnliche Eurobeträge steigen / fallen, da beide Gattungen etwa die gleiche Aktienzahl haben. Wenn also die Stammaktie um 80 Euro fällt und die Vorzüge um 80 Euro steigen, ändert sich die Bewertung von KSB nicht. Dieser Prozess findet aktuell statt. Für Vorzugsaktionäre eine Art free lunch von ca. 15% Kursanstieg.

[Merger-one]

HV Präsentation liest sich gut. Optimismus für 2023 ff.

Kommentar zu Q1/2023: Profitabilität - Deutliche Steigerung

d.h., die EBIT Marge ist deutlich gestiegen, berechnet auf 20% Umsatzwachstum. Das EBIT könnte um 1/3 gestiegen sein.

https://live-resources-e2e-sales.ksb.com/resource/blob/13489…

[Rino67]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.743.479 von moldau am 27.04.23 11:41:59

Wie von Merger-one erwähnt, kann die Tendenz des EBIT von der Entwicklung des Segments SurpremeServ abgeleitet werden. SurpremeServ generiert 20% Ebitmarge. Steigt die Gewichtung dieses Geschäftsfelds, steigt die Profitabilität der Gesamtunternehmung. Das ist ja auch der entscheidende Hebel für die Strategie 2030. Mit der veränderten Gewichtung und dem Ausbau des Servicegeschäfts liegt dann auch eine EBIT Marge overall von >10% drin, was folglich ein massiver Hebel für den Kurs wäre. Das Management leistet gute Arbeit!
Der Kurs wird steigen, wenn mehr Investoren diesen Wert "entdecken". Der erwähnte CMD, wenn er stattfinden soll, wäre darum eine kluge Massnahme.
Die Story entwickelt sich aber mit den heutigen Zahlen in die absolut richtige Richtung. Kann man entspannt laufen lassen...

[moldau]

I.Q.Ergebnis

die Zahlen sind fast sensationell gut. Leider wird das EBIT nicht berichtet. Wenn der Umsatzanstieg von ca. 20% über das gesamte Gj beibehalten werden kann, wird für 2023 ein Umsatz von deutlich über 3Mrd.€ erreicht werden. Das EBIT wird dann auch entsprechend ansteigen. Ich denke das die bisherigen Bandbreiten für die Ergebnisse 2023 spätestens im Halbjahresbericht nach oben angepasst werden. Ich wundere mich nur, dass der Kurs nicht deutlicher anspringt - aber das wird sehr wahrscheinlich noch kommen..

[Merger-one]

Überraschend gute Q1/2023 Ergebnisse:

https://live-resources-e2e-sales.ksb.com/resource/blob/14235…

Wenn SurpremeServ in 2023 weiter zweistellig wächst (Q1 + 23%), sollte das Ergebnis 2023 überproportional ansteigen.

Ich erhöhe meine Ergebnisschätzung auf ein EPS von EUR 72 in 2023 und das faire KGV auf 14. Fairer Wert EUR 1.008. Dividende 2023e EUR 24 / 4,8% Rendite.

[Hiberna]

gemäß Focus Money vom 19.04.2023 befinden sich in China 202 Atomkraftwerke in Planung/Vorplanung.

Daraus ergeben sich hohe Absatzchancen für China.

Am 11. Februar 2022 hatte KSB aus China im Wert von über 100 Millionen € den größten Auftrag der Unternehmensgeschichte erhalten für die Lieferung von Kernkraftwerkspumpen gemäß Unternehmensmeldung vom https://www.ksb.com/de-global/presse/mitteilungen/uebersicht…

Auch für den indischen Markt liefert KSB Kernkraftwerkspumpen.

[Merger-one]

Dr. Kalliwoda Research hat ein Update. Erhöhtes Kursziel 690 Euro. Seine Annahmen: Umsatz 2023 +5%; EPS EUR 66,33. Wegen General Standard und Kapitalstruktur hält er einen Abschlag von 21% auf den fairen Wert für angemessen.

Da 2022 EUR 5 pro Aktie Einmalbelastungen anfielen, bereinigtes EPS also EUR 64,31, erwarte ich in 2023 eher ein EPS von EUR 68 - 70. Für 2024 schätzt Kalliwoda immerhin schon ein EPS von EUR 75. Wenn KSB in 2024 ein Uplisting in den Prime Standard vollzieht, sollte ein KGV von 12 doch die Untergrenze sein. Das wäre ein Kurs von EUR 900. Dividende 2024 wären bei 1/3 Ausschüttung EUR 25.