Datagroup IT - Kursziel 10 Euro (Seite 27)

[muellerthurgau]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.007.822 von Syrtakihans am 07.09.20 11:56:43

Danke für die Info. könntest du noch mehr Details nennen bitte?
ich überlege zu verkaufen...

dankeschön
m-t

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.959.516 von platon-d am 02.09.20 09:17:31

Zitat von platon-d: Freuen wir uns auf einen interessanten Freitag!

Also, was ich vom Freitag mitgenommen habe ist, dass es hier bei der Datagroup Financial IT Services GmbH (die größte Tochter im Konzern) zu einer mittelgroßen Katastrophe gekommen ist. Letztendlich trägt der Vorstand hierfür die volle Verantwortung, denn er hätte so etwas vorbeugen müssen. Er hat es aber nicht und somit bewiesen, dass er das Kerngeschäft nicht beherrscht. Und so eine Gesellschaft ist für mich ein no-go. Ich denke mal, die Börse benötigt noch Zeit, um Tragweite der Probleme zu verstehen ...

[platon-d]

Banking & IT - Schwieriges Feld? Antworten am 4.9. in der Investorenkonferenz erforderlich!

Ich möchte zu den quasi erstmalig in der DG-Geschichte schlechten Zahlen ein paar Gedanken zusammentragen:

1. Habe mir die PM von gestern mehrmals durchgelesen. Fazit: die Verlustprobleme haben mit Corona fast nichts zu tun, es geht nur um den Banking-Bereich. Hier muss es bei DG fundamentale Fehleinschätzungen gegeben haben, die sich in kürzester Zeit realisiert haben müssen. Dieser Bereich muss am Freitag gut klargelegt werden.

2. In der aktuellen Präsentation gibt es zu diesem Bereich eine eigene Folie:

Titel: Ausbau unseres Kompetenzfeldes „Banking“

 Formung eines leistungsfähigen IT-Dienstleisters für die Finanzindustrie aus DATAGROUP Financial IT Services, Portavis und weiteren zukünftigen Akquisitionen
 Konsolidierung der Erfahrungen und Leistungen der Akteure im regulierten Bereich
 Zusammenfassung unter einer gemeinsamen Leitung:
 Dr. Jan Saat
 Ambition: mehr als 100 Mio.€ Jahresumsatz

Da muss man Herrn Schaber am Freitag fragen, ob die Saat aufgegangen ist.

3. GFT verdient sein Hauptgeld seit jeher mit IT im Bankenumfeld. Dort liest man fast das Gleiche wie bei DG. Die dpa fasst die GFT-Quartalsmeldung folgendermaßen zusammen:

STUTTGART (dpa-AFX) - Der auf Software für die Finanzbranche spezialisierte Technologiekonzern GFT hat im ersten Halbjahr einen Gewinneinbruch verzeichnet. Der Überschuss fiel im Vorjahresvergleich um 54 Prozent auf 2,8 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Donnerstag in Stuttgart mitteilte. Als Gründe führte der Konzern unter anderem größere Investments für den Ausbau seiner Vertriebssparte und die Entwicklung neuer technischer Lösungen an. Den durch die Covid-19 Pandemie verursachten Unterauslastungen wurde auch durch Restrukturierungsmaßnahmen begegnet, wie GFT weiter mitteilte.

Beim Umsatz ging es dagegen um 5 Prozent auf 221,1 Millionen Euro bergauf - und das, obwohl sich der Anteil der beiden Großkunden Deutsche Bank und Barclays am Gesamtumsatz von 32 auf 22 Prozent reduzierte. Wegen weiter zurückgehender Geschäfte mit diesen Top-Kunden versucht der Technologiedienstleister seine Abhängigkeit von den beiden Bankhäusern seit Jahren zu verringern und baut seine Aktivitäten im Versicherungs- und Industriebereich aus.

4. Pleitegeier 99 aus dem ARIVA-Datagroup-Forum schreibt gestern folgendes:

Wobei du bei 20% Umsatzwachstum auch wieder nur über Übernahmen erreichen kannst wo genau die gleiche Gefahr besteht dass es Probleme gibt. Es ist halt nur die eine Seite der Medaille wenn man Kunden aus Insolvenzmasse oder von Wettbewerbern übernimmt, man hat gleichzeitig auch die vertragliche Verpflichtung IT-Dienstleistungen für diese zu erbringen sei die Integration ins eigene Unternehmen noch so teuer. Das hat die Datagroup bisher immer perfekt beherrscht und ich hätte nicht gedacht dass das hier je auf die Füße fällt aber die Zahlen heute zeigen was für ein Risiko das sein kann.

Dass die Rückstellungen eine versteckte Sicherheit darstellen sehe ich genau gegensätzlich, nämlich dass man noch gar nicht genau weiß wie hoch die Kosten letztendlich ausfallen werden. Bedenklich ist auch dass man die bisherige Rückstellung von 5,5 mio im Call zum 18. Mai als reine Vorsichtsmaßnahme (Risikovorsorge) getarnt hat weil es eben Sondererträge gab. Entweder war das glatt gelogen und die Rückstellung war doch anlassbezogen oder die Datagroup Financial IT Services GmbH ist in wenigen Monaten komplett aus dem Ruder gelaufen was man halt auch in puncto Risiko auf dem Zettel haben muss. Ich glaube man hätte die Rückstellung nicht so deutlich erhöht wenn man die Kosten nicht wirklich befürchten würde, warum die Aktionäre vergraulen?

Der Badwill aus der Portavis Übernahme hat mit der Rückstellung für das operative Geschäft nichts zu tun. Das ist ein reiner Lucky Buy der seit den Halbjahreszahlen enthalten ist. Wenn ich es richtig sehe ist der Betrag steuerfrei, man müsste demnach 11,6 mio von allen Kennzahlen abziehen. Unklar ist demgegenüber wie hoch die Einmalaufwände aus den Transitionen, Almato, usw. sind. Letztendlich blicke ich bei dem Zahlenwerk nicht ganz durch und ich habe den Verdacht das ist dem Unternehmen ganz recht. Organisches Wachstum wurde zB überhaupt nicht mehr ausgewiesen, sagt eigentlich alles. Das wären alles so Geschichten wo man heute in einem Call mehr Einblick hätte geben können, mit dem Abverkauf der Aktie heute morgen hätte man sicherlich rechnen können. Andererseits waren die Lieblingsinvestoren offensichtlich ohnehin schon letzte Woche informiert.

5. Die Aussichten für das Geschäftsmodell von DG bleiben definitiv gut, dies zeigt auch die Beibehaltung der DG-Umsatz-"Ambitionen" für dieses und nächstes Jahr (2020/21 = max. 490 Mio. EUR) und Beiträge wie die nachfolgenden.

a) Mittelstand und Digitalisierung: Corona beschleunigt die Entwicklung
https://www.deka-privatebanking.de/hintergrundberichte/mitte…

b) Internet of Things: Daten in der Cloud oder im Unternehmen speichern?
https://www.maschinenmarkt.vogel.de/daten-in-der-cloud-oder-…

6. Fazit: Herr Schaber muss die Anleger am Freitag davon überzeugen, dass es sich bei den schlechten Zahlen um einen - unguten - aber Ausrutscher handelt. Die Zahlen sind schlecht, kein Thema, aber wieso konnte es DG so erwischen und was tut man (erfolgreiches), dass dies nicht wieder und weiter passiert??
Hier reicht nicht als kurze Begründung, dass man eine Task Force einrichtet.

Ich bleibe weiterhin bei DG dabei, weil Schaber und die Geschäftsführung weiterhin über 51% halten und entsprechend ein eigenes Interesse haben, dass die Marktkapitalisierung von DG hoch bleibt. Ausserdem haben sie über 10 Jahre gezeigt, dass sie ihr Geschäft beherrschen.
Allerdings hätte man sich im Vorfeld schon als Anleger entscheiden können: gehe ich mit einer großen, langsamen und kontinuierlichen Bechtle oder folgt DG eher einer Cancom.
(dpa am 13.8. zu Cancom: "Ein Händler sagte, die Entwicklung im zweiten Quartal hinke derjenigen beim Rivalen Bechtle deutlich hinterher. Bechtle hatte am Vortag Zahlen vorgelegt und vor allem bei der Profitabilität dank Kosteneinsparungen gut abgeschnitten. Bei Cancom hingegen rutschte das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sogar um 29,5 Prozent auf 20,1 Millionen Euro ab. Unter dem Strich stand im zweiten Quartal ein Gewinnrückgang von 40 Prozent auf 7,7 Millionen Euro.")

Freuen wir uns auf einen interessanten Freitag!

[columbus11]

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[mo_money]

selbst bei einem erneuten lockdown halte ich das für sehr unwahrscheinlich.

[Smallfeuer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.950.126 von columbus11 am 01.09.20 13:31:53

Also ich hab mir jetzt eine Limit Info bei 35€ gesetzt, glaube nicht das der Markt ein Halbjahr durchhält ohne den Kurs halbwegs an das KGV anzupassen. Erstaunlich ist dann doch schon wie es grad wieder aufwärts ging. Mal schauen... Diese Woche konnte mich wenigstens Xiaomi über meinen Datagroup Verlust hinwegtrösten 📈

[columbus11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.946.265 von Smallfeuer am 01.09.20 09:26:11

Im Nachgang eine super Kaufgelegenheit für 43bG zu kaufen, die kommt
wahrscheinlich nicht so schnell wieder.

🙃Also dafür das ich gestern erst eingestiegen bin eine kräftige Klatsche. Ich habe es einfach
verpennt eine Bottomfishing-Order aufzusetzen.

Bei Nynomic hatte ich schönen 22,60 Pick,

[Smallfeuer]

Daran hatte ich auch schon gedacht, deshalb ja hatte ich gestern schon nach der allgemeinen Meinung gefragt - das hörte sich noch alles recht positiv an. Mr. Market war dann wohl vielleicht doch Mr. Insiderwissen. Die Story bleibt jedoch weiterhin interessant und wenn die Margen wieder zunehmen steige ich auch gern wieder ein - nur aktuell nicht zu diesem Kurs.

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.945.566 von Smallfeuer am 01.09.20 08:23:41

Zitat von Smallfeuer: https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/datagroup-datagroup-…

Der Umsatz spiegelt zwar vollends meine Erwartungen wieder, aber das die Margen so eingebrochen sind, wenn auch durch Sondereffekte wirft doch schon ein schlechtes Licht auf die letzten Übernahmen. Die MA waren zu 90% im Homeoffice durch Corona -was leider nicht im Ansatz 90% Gewinn ergab - das negative Ergebnis hat der Markt dann wohl aber nicht erwartet. Selbst wenn man die Sonstigen Aufwendungen auf den Vorjahreswert reduziert, wäre im Quartal pro Aktie leider nichts übrig geblieben. 2018/19 7,1 Mio zu 13,226 Mio in 2019/2020 = 6,07 Mio Differenz, das EBIT liegt mit -5,995Mio gleich auf. Das EPS für 3 Quartale reduziert sich auf 0,24 (1,15 Vorjahr) - das ist dann aktuell ein KGV von ca. 156 auch mit positiven Aussichten ein nicht ´so leicht zu verdauendes Ergebnis.

Hinzu kommt noch, dass der Kurs gestern schon stark zurück ging. Das sieht leider so aus, als ob die zahlen manchen Marktteilnehmern schon gestern bekannt waren. Das sollte sich vielleicht mal die BaFin anschauen.

[Smallfeuer]

Autsch...da bin ich erstmal raus :(

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/datagroup-datagroup-…

Der Umsatz spiegelt zwar vollends meine Erwartungen wieder, aber das die Margen so eingebrochen sind, wenn auch durch Sondereffekte wirft doch schon ein schlechtes Licht auf die letzten Übernahmen. Die MA waren zu 90% im Homeoffice durch Corona -was leider nicht im Ansatz 90% Gewinn ergab - das negative Ergebnis hat der Markt dann wohl aber nicht erwartet. Selbst wenn man die Sonstigen Aufwendungen auf den Vorjahreswert reduziert, wäre im Quartal pro Aktie leider nichts übrig geblieben. 2018/19 7,1 Mio zu 13,226 Mio in 2019/2020 = 6,07 Mio Differenz, das EBIT liegt mit -5,995Mio gleich auf. Das EPS für 3 Quartale reduziert sich auf 0,24 (1,15 Vorjahr) - das ist dann aktuell ein KGV von ca. 156 auch mit positiven Aussichten ein nicht ´so leicht zu verdauendes Ergebnis.