Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 463)

[buylow_sellhigh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.745.266 von Saaraff am 13.08.20 09:28:27

Ich sehe den hohen Cashbestand auch positiv, er ist ja sogar gewachsen. Aber 20 Mio€ weniger, oder sogar 45Mio, reichen immer noch locker um alle kommenden Zukäufe finanzieren zu können. Es darf ach gerne mehr als 1€ sein, was man für eine Firma zahlt. Wenn er um 50 bis 100Mio geschrumpft wäre, würde ich Aurelius die Absagebegründung abnehmen. So halt nicht. ( NB, auch das Eigenkapital ist wieder gestiegen.)
Aber abgehakt, ist nicht mehr zu ändern. Interessant wird das Thema nächstes Jahr wieder.

[Saaraff]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.744.615 von buylow_sellhigh am 13.08.20 08:49:18

Zitat von buylow_sellhigh: Nach einem ersten Blick in die Bilanz sehen die Zahlen ja ganz gut aus.

Den NAV halte ich auch für überbewertet. Natürlich kann ich den Wert des Unternehmens in 3 Jahren „gestalten“ Dennoch halte ich es für unklug seine Glaubwürdigkeit in Coronazeiten dadurch zu strapazieren, daß man die Schwierigkeiten der Beteiligungen im NAV einfach „weglächelt“. Ein weiterer Kritikpunkt, den ich sehe: bei diesem Cashbestand die Dividende komplett ausfallen zu lassen passt nicht zur Aussage, daß Aurelius eine langfristig angelegte Dividendenpolitik verfolgt. Mit der Glaubwürdigkeit und Kommunikation ist es bei Aurelius halt schon immer so eine Sache.

Trotzdem insgesamt gute operative Zahlen, (z.B. -überraschend- operativer Cashflow +25Mio). Die Ergebnisrechnung schau ich mir am Wochenende noch mal genauer an.

Kann eigentlich nur aufwärts gehen.

Den hohen Cashbestand sehe ich weniger als Kritikpunkt. ich gehe davon aus das im 2.HJ größere Unternehmenskäufe zustande kommen. Womöglich war Aurelius schon vor wenigen Monaten in Verhandlungen, dazu Corona und es folgte der Rückzieher bei der Divid. Bis es zu einem Deal kommt, vergehen nach Sichtung und Prüfung eines Unternehmens ja ca. 4-8 Wochen, womöglich noch länger bei Ausschreibungen. Das D.M. nun es so stark betont das was kommt, kann man positiv betrachten.
Diese Krise bietet Sanierern große Möglichkeiten günstig Firmen zu erwerben.

Fazit:
- Nav zu hoch geschätzt
+ aber operativ insgesamt bessere Zahlen als erwartet

Bin am überlegen hier wieder aufzustocken. Der Kurs ist derzeit einladend.

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.717.723 von MadJonnyMad am 11.08.20 11:33:35

Ohne Mut an der Börse geht es nicht

[Markator]

https://www.nebenwerte-magazin.com/weitere-nebenwerte/item/7…

[buylow_sellhigh]

Nach einem ersten Blick in die Bilanz sehen die Zahlen ja ganz gut aus.

Den NAV halte ich auch für überbewertet. Natürlich kann ich den Wert des Unternehmens in 3 Jahren „gestalten“ Dennoch halte ich es für unklug seine Glaubwürdigkeit in Coronazeiten dadurch zu strapazieren, daß man die Schwierigkeiten der Beteiligungen im NAV einfach „weglächelt“. Ein weiterer Kritikpunkt, den ich sehe: bei diesem Cashbestand die Dividende komplett ausfallen zu lassen passt nicht zur Aussage, daß Aurelius eine langfristig angelegte Dividendenpolitik verfolgt. Mit der Glaubwürdigkeit und Kommunikation ist es bei Aurelius halt schon immer so eine Sache.

Trotzdem insgesamt gute operative Zahlen, (z.B. -überraschend- operativer Cashflow +25Mio). Die Ergebnisrechnung schau ich mir am Wochenende noch mal genauer an.

Kann eigentlich nur aufwärts gehen.

[coolrunning]

Dann stellen wir wenigstens mal rein, damit alle schneller die Übersicht haben:

AURELIUS trotz COVID-19 mit guten Halbjahreszahlen

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-08/5043435…

running

[upanddown1]

Aurelius Zahlen

Moin,

bin positiv überrascht, von den sehr soliden Zahlen. Besonders deutlich wirds für mich, wenn man sich die fast 13 € an liquiden Mitteln ansieht..
Denke, wie auch z.B. bei Blue Cap AG, an sukzessiven Abbau der Unterbewertung. Sollten schnell interessante Targets gefunden werden, kann es ebenso schnell wieder Richtung 20 € gehen.
Bleibe entspannt dabei.

Gruß

upanddown1

[BlauKlaus]

Aus dem Halbjahresbericht: Bertram Books ging im Juni insolvent (Seite 9 unten). War das schon gemeldet worden? Kann mich nicht erinnern. Kaufpreis Anfang 2018 war 11.6 Millionen GBP. Gerade die Wirtschaftszahlen in UK waren zuletzt sehr schlecht.

[catocencoris]

Vorbörslich zieht der Kurs ja schon recht stark Richtung 15 Euro an.

[thebig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.744.168 von SvenUH am 13.08.20 08:23:23

Zitat von SvenUH:

Zitat von AlbertGrabowski: NAV ist meines Erachtens etwas sehr aufgebläht. Aurelius gibt an, den Markt zu screenen. Man erwartet Neuerwerbungen im Herbst. Die unter der Krise leidenden Unternehmen, die gut beraten sind, sitzen schon unter dem Schutzschirm, oder sind im vorläufigen Verfahren. Die M&A-Prozesse laufen da zumeist schon, bzw. si d schon durch. Was jetzt so auf den M&A-Markt kommt, bzw. Da erst im Herbst landet, ist sicher schon gut ausgelutscht. Prof. Römermann bezeichnete das als Zombiunternehmen. Ichhoffe, Aurelius springt da nicht hinter den Zug

Ich halte den Dealflow im Herbst für nicht unrealistisch. Natürlich wird man dort nicht die quasi insolventen Sorgenkinder zu 1€ übernehmen, aber umso mehr Ruhe wieder einkehrt, umso mehr Konzerne werden sich überlegen wie sie sich strategisch besser aufstellen können. Und genau da sehe ich dann auch Aurelius.

Zumal es nicht um die Unternehmen geht, die bereits im Schutzschirmverfahren sind, sondern vielmehr die Kandidaten, die von der Aussetzung der Insolvenzmeldepflicht bis 30.09. profitieren. Und natürlich diverse Carve-Outs, die Konzerne zur Liquisicherung durchführen müssen, diese kommen bereits in den letzten Wochen wieder stärker auf den Markt.