Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 610)

[yok]

Auf jeden Fall ist da inzwischen eine competition landscape für BETi und MF entstanden, die es so scheinbar nicht gab, als der Constellation deal gemacht wurde. Das begrenzt das Marktpotential und macht es insbesondere für eine kleine Firma schwierig, die nicht die finanzielle Power hat, multiparallel zu gehen. Wichtig wäre, schnell Studien in anderen myeloproliferativen Erkrankungen zu starten. Die "echte" Onkologie wurde, soweit ich mich erinnere, mit Pela schon früher abgegrast. Und die respiratorischen Erkrankungen sind nur Träumerei, solche Verbindungen werden immer wieder gemacht, aber fast nie realisiert. Da ich Kress für nicht dumm halte, wird er meiner Einschätzung nach schnell nach positiven Daten einen grösseren Deal machen. Dessen Konditionen kleiner ausfallen könnten, als so manche hier sich wünschen.

[archie1974]

Jetzt ist auch die 29er Marke Geschichte.
28,60 Euro.

Zum traden ist die Aktie wirklich ein Traum.
Bei 27 und 26 lege ich mal erste Kauflimits rein wieder.

Offenbar wollen sie jetzt erstmal "Wer hat Angst vor Momelitinib?" spielen...

[archie1974]

Simplify-1:
SVR35% (24w): 26.9% momelotinib vs 29% RUX (noninferior)
TSS50% (24w): 28.4% momelotinib and 42.2% RUX (Inferior to RUX)

Das ist vergleichsweise sehr schwach ggü. den Manifest-Arm-3 Resultaten von Pela/RUX.

Wenn Pela die Anämie-Verschlechterung von Rux abmildert, würde man als Arzt aufgrund der klaren Wirksamkeits-Vorteile wohl erstmal die Pela/Rux-Kombi versuchen und nur bei Anämie-Verschlechterung auf Mome umsteigen. So waren wohl auch die Erwartungen an die FDA.

Andererseits: Falls es Patienten gibt/gab, die Rux von vornherein wegen Anämie nicht nehmen konnten, verliert Incyte dort auch keine Marktanteile.
Vermutlich gibt es viele "Grenzfälle".

GSK wird Mome sicherlich bald mit ihrem eigenen BET-Inhibitor kombinieren - hatte gar nicht mehr auf dem Schirm, dass sie auch einen haben. Aber auch der ist zeitlich weit zurück gegenüber Pela.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.501.382 von archie1974 am 18.09.23 21:59:31

Mensch archie

bei dir merkt man aber auch jedes einzige Mal wenn deine Trading-Position gerade nicht im Depot ist. Nix für ungut.

Wie kann man immer so zwischen den Extremen schwanken? Jetzt angeblich nur noch ein 50% Sprung von 24 auf 36 realistisch? Ich bitte dich!

Und im übrigen bezweifle ich, dass wir einstellige Kurse sehen, wenn Pela scheitert. Kaum noch Kosten bei dann immernoch breiter Partnerpipeline.

Ich bleib dabei, dass wir 43-45 € noch VOR den Pela-Daten sehen könnten. Hast du kürzlich übrigens noch ähnlich geschrieben. Und wenn Pela erfolgreich ist, hängt es natürlich davon an, wie erfolgreich konkret. Aber 45 € wäre das absolute Minimum. Sieht es bei allen Daten super aus, kann es auch innerhalb weniger Tage auf 100 € gehen. Das aktuelle Sentiment spielt dafür gar keine Rolle. Das ist hier keine Industrieaktie oder ähnliches, bei der auf ein Auftragsgerücht vorher reagiert wird und dann das Sentiment ne Rolle nach der News spielt. Bei Biotecs kann es ohne Probleme auch mal 200% an einem Tag hochgehen, komplett unabhängig davon wer vorher warum schon eingestiegen ist oder wer vorher schon wieder raus ist. Von Letzterem gibt es ja auch genug, wie man oft genug hier bemerkt. Lass mal kürzlich einige Leute Gewinne realisiert haben, und morgen kommt ein Übernahmeangebot zu 70 € pro Aktie. Ärgerlich.
Und je nach Datenlage oder Interesse kann es ederzeit zu einer Übernahme kommen, eben vielleicht sogar schon spekulativ vor den Pela-Daten.

Trotzdem könnte es innnerhalb der Bullenflagge natürlich nochmal auf rund 27 € gehen, im schlimmsten Fall (rein technisch gesprochen) zur 100 TageLinie zwischen 26,6 und 27,0. Darauf spekuliert die Trader hier ja auch immer, wenn sie nochmal 22-24 in den Raum werfen, wofür psychologisch, fundamental und technisch gar kein Anlass besteht.

[inkogno]

BET inhibitor SRA-515

Und natürlich soll auch der BET inhibitor SRA-515 von Sierra der beste sein, wie sollte es anders sein. Siehe Folie 17 von
https://s28.q4cdn.com/726829854/files/doc_presentation/2022/…

[inkogno]

GSK übernahm Sierra für 1.9 Mrd USD in 2022

In der Pipeline befanden sich übrigens momelotinib, ein BET inhibitor und ein Chk inhibitor. Man versucht mit Kombinationen ein oder zwei Füße in den MF Markt zu bringen und Ruxolitinib das Wasser abzugraben.

[Klampar100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.501.643 von invest63 am 18.09.23 23:30:33

…. 10 Euro = Marktkap von 330 Millionen....
Mir fallen sofort 5 Programme von Morphosys ein, die je einzelnen diesen Wert haben....

Wenn dem so wäre, stünde die Aktie ja jetzt schon bei 50€! Da stimmt also was nicht, bei Deiner Bewertung der Programme..

PS: Ich habe Zeit. Wenn die 24€ über den Umweg 32€ kommt, ist mir das auch recht.

[invest63]

Träumt nur weiter von tieferen Kursen die ihr nicht mehr sehen werdet..
Unser Dumm-Basher Klampar hat noch vor 10 Tagen bei einem Kurs von 27,50 Euro geschrieben: wir sehen eher die 24 Euro als die 30 Euro...und was ist passiert

Hier werfen Leute wieder mit Kursen rum (wenn Pelabresib scheitern sollte)...kann man nur den Kopf schütteln...
10 Euro = Marktkap von 330 Millionen....
Mir fallen sofort 5 Programme von Morphosys ein, die je einzelnen diesen Wert haben....
Aber egal..wir werden ja sehen...ich sage: am 10.10.23 notiert Morphosys über 36 Euro...

[inkogno]

Momelotinib Zulassung

Das besondere und unerwartet negative für Incyte ist, dass der MOMENTUM trial eigentlich für Ruxolitinib vorbehandelte Patienten designet war, die FDA Momelotinib aber eine volle 1st line Zulassung geschenkt hat. D.h. es braucht kein Scheitern von Ruxolitinib zuvor, es kann gleich mit Momelotinib losgehen. Diese anemischen Patienten werden daher nie Ruxolitinib sehen, weil Ruxolitinib die Anemie zusätzlich verschlechtert. Inwieweit hier pelabresib anemische Patienten auf einen besseren Weg führen kann bleibt unklar bis zu dem Pela Ergebnissen. Pela könnte eine Art Abmilderung der Ruxolitinib Marktanteilveruste bedeuten, wenn Pelabresib zeigen kann, dass es einen Effekt auf anemische Patienten hat und diesen zusätzlich erhebliche SVR35 und TSS50 Vorteile bringen kann.

[inkogno]

Incyte aufgrund momelotinib stark unter Druck

https://finance.yahoo.com/m/8c4b2bbc-421f-3b72-88ba-0e20a334…

"RBC Capital Markets analyst Brian Abrahams says GSK's new drug, dubbed Ojjaara, could cut Jakafi's market share by up to 20% over the next two years ..."

Unklar ob der Analyst das bezogen auf MF oder insgesamt meint. Eigentlich kann er es nur auf MF beziehen, denn MF macht nur noch ca. 40% der Rux Verkäufe aus und anemische Patienten, auf die Rux ungeeignet ist, sollten im Bereich 20-30% aller MF Patienten sein.

Das künftige Fehlen anemischer Patienten in der Ruxolitinib Behandlung würde natürlich auch das Potential von pelabresib als Kombipartner beschneiden, wenn es für einen Teil des Patientenkollektives bessere 1st line Optionen gibt.