Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 698)

[irobotik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.160.353 von invest63 am 15.07.23 13:43:27

Eli Lilly sich freikaufen von Tantiemen an Morphosys? Wenn es so ein Blockbuster wird, wie Du gut beschrieben hast und so kommen könnte , dann sollte es schon auf ein Schlag mindestens 2 bis 3 Milliarden für Morphosys geben, oder besser ablehnen und Tantiemen kassieren. Könnte sollte über viele Jahre mehr Geld Morphosys bringen als einmalige Summe. Wie hoch schätzt ihr die Einnahmen an Tantiemen durch Bimagrumab für Morphosys , wenn wirklich ein weltweiter Blockbuster wird? Dicke Fette mollige gibt's weltweit, ein täglicher Kampf gegen zu viel Gewicht

[Matba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.160.485 von Matba am 15.07.23 14:25:47

Zitat von Matba: Volle Zustimmung! Da Bimagrumab nicht gegen Krebs gerichtet ist, stehen die Rechte (Tantiemen etc.) bei Morphosys vermutlich eh auf der Verkaufsliste. Ob dann an Eli Lilly oder einen anderen Interessenten verkauft wird, ist im Grunde egal. Der Wert der Rechte ist mit der Übernahme sicherlich gestiegen, weil diverse Risiken geringer geworden sind (z.B. Risiken durch Finanzierungsprobleme, Vertriebsprobleme, etc.). Das könnte sich (mit Verzögerung) natürlich auch in den Morphosys-Kursen niederschlagen.

Schaut man auf den aktuellen Marktwert von Morphosys und und vergleicht ihn mit dem vorhandenen Cashberg, dann wird jedoch auch deutlich, dass der Markt immer noch kaum auf die Pipeline blickt. Von daher ist es auch gut möglich, dass die Nachricht sich kaum bis gar nicht auswirkt.

Was ich sagen wollte ist, dass der Markt bei der Bewertung des Unternehmens die Risiken im Auge hat und daher eine Veränderung bei der Bewertung der Pipeline möglicherweise kaum Beachtung findet. Denn eines ist klar, falls Pela scheitert, und das sollte man sich immer wieder bewusst machen, dann bekommt Morphosys ein ernsthaftes Finanzierungsproblem. Der jetzt noch vorhandene Cash wäre dann recht schnell aufgebraucht, und die Tantiemen für die immer wieder genannten vielversprechenden Kandidaten könnte Morphosys wenn überhaupt erst in einigen Jahren einstreichen. Bis dahin muss Morphosys aber auch erstmal überleben. Wenn man so denkt, hängt die Existenz des Unternehmens eventuell vom Erfolg der Pela-Studie ab. Folglich droht den Aktionären auch ein gewaltiger Verlust, falls Pela scheitert. Und genau dieses Risiko steckt aktuell im Kurs und verhindert momentan den weiteren schnellen Anstieg. Neue Grossinvestoren wird es vermutlich erst bei positiven Pela-Daten geben. Ich denke daher nicht, dass sich vor den Pela-Studiendaten noch Kurse um die 45-50 Euro einstellen. Nach Veröffentlichung der Pela-Daten wird es mit Sicherheit eine massive Neubewertung der Aktie geben. Nach oben oder nach unten, je nachdem. Die Wahrscheinlich, dass die Daten gut sind, sind jedoch recht hoch und genau das ist der Grund, warum die Leerverkäufer ihre Positionen jetzt sicherheitshalber abgebaut haben oder noch abbauen. Diese Käufe haben den Kurs im vergangenen halben Jahr nach oben gehoben. Aber das Pulver geht nun langsam aus. Vielleicht sehen wir noch einen Antieg auf 35-38 Euro vor den Daten, mehr denk ich aber nicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.160.554 von invest63 am 15.07.23 14:55:31

Zitat von invest63: Aktuell notiert Morphosys nur knapp über dem eigenen Cash.
Die ganze Pipeline gibt es im Moment bei der Bewertung fast geschenkt.

Also ich bin ja auch sehr bullish, aber hör doch mal auf, seit Monaten immer diesen Unsinn zu wiederholen!

[Klampar100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.160.554 von invest63 am 15.07.23 14:55:31

… so einfach ist Börese auch wieder nicht...

… Bis November und vor Bekanntgabe der Pelabresib-Daten rechne ich mit Kursen von 45-50 Euro ...

Aber SO einfach ist Börse?

[invest63]

Glaube ich nicht.
Der Markt kann nicht unendlich lange den WERT einer Pipeline ignorieren und z.B. erst bei einer Marktzulassung dann einen 200% Hüpfer machen ...so einfach ist Börese auch wieder nicht.

Aktuell notiert Morphosys nur knapp über dem eigenen Cash.
Die ganze Pipeline gibt es im Moment bei der Bewertung fast geschenkt.
Bis November und vor Bekanntgabe der Pelabresib-Daten rechne ich mit Kursen von 45-50 Euro . Das wäre dann ein ausgewogenes Chance/ Risiko Verhältnis, denn bei guten Daten würde Morphosys wohl immer noch 80-130% zulegen.

[Matba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.160.353 von invest63 am 15.07.23 13:43:27

Volle Zustimmung! Da Bimagrumab nicht gegen Krebs gerichtet ist, stehen die Rechte (Tantiemen etc.) bei Morphosys vermutlich eh auf der Verkaufsliste. Ob dann an Eli Lilly oder einen anderen Interessenten verkauft wird, ist im Grunde egal. Der Wert der Rechte ist mit der Übernahme sicherlich gestiegen, weil diverse Risiken geringer geworden sind (z.B. Risiken durch Finanzierungsprobleme, Vertriebsprobleme, etc.). Das könnte sich (mit Verzögerung) natürlich auch in den Morphosys-Kursen niederschlagen.

Schaut man auf den aktuellen Marktwert von Morphosys und und vergleicht ihn mit dem vorhandenen Cashberg, dann wird jedoch auch deutlich, dass der Markt immer noch kaum auf die Pipeline blickt. Von daher ist es auch gut möglich, dass die Nachricht sich kaum bis gar nicht auswirkt.

[invest63]

Schau dir die Preise von Wegovy an. Du rechnest wahrscheinlich mit zu hohen peak sales für bimagrumab. Ein Abnehmmittel ist kein Lebensretter und damit nicht wie ein Onkologieprodukt preisbar.

Hast Du dir schon mal den Hype um Wegovy in den USA angeschaut ? Die drehen da vollkommen durch...jeder übergewichtige will diese Spritze haben...
Bisher ist Wegovy erst in den USA, Dänemark und Norwegen auf dem Markt ...als erst in 3 Länder !
Ab Montag auch in Deutschland !!
Ich kann mir jetzt schon vorstellen welchen ""RUN"" es zu den Ärzten ab nächster Woche geben wird...
400 Euro für 4 Spritzen ( Monatspackung) ....und die Leute nehmen es dann 1-2 Jahre ...und länger, wenn Sie das Gewicht dann halten wollen....eine Goldgrube für Novo Nordisk.

Es gibt viele Nischen-Medikamente die nur wenig Menschen benötigen...Fettlebigkeit dagegen..die Volkskrankheit in fast jeder westlichen Gesellschaft...
Das ist ein unfassbar großer Markt der auch Platz für 10 Anbieter haben wird.
Bimagrumab....die Umsätze kann deshalb überhaupt niemand seriös vorhersagen.......es kann eine sehr sehr große Einnahmequelle für Morphosys werden...und mit Eli Lilly hat man eine Firma die hier richtig Volldampf geben wird....

Das der Morphosys-Kurs nicht stärker reagiert hat...kann am Montag noch kommen wenn das bekannter sein wird.
Die Meldung von Eli Lilly kam erst am Freitag-Nachmittag.....und wer weiss denn schon, dass Morphosys hier Tantiemen auf die Umsätze bei Marktzulassung bekommt. Das Wort Morphosys kam in der Meldung nicht vor. Nur Insider wissen doch, dass Morphosys hier ""der geistige Vater"" von den Bimagrumab ist

Es könnte übrigens auch noch etwas anderes passieren. Vielleicht will sich ja Eli Lilly von den Tantiemen-Zahlungen ""Freikaufen"" und Morphosys bekommt hier noch ein Angebot. Möglich ist alles...

[elnorte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.158.349 von archie1974 am 14.07.23 19:19:59

Zitat von archie1974: Die allerwenigsten bringen Bimagrumab überhaupt mit Morphosys in Verbindung. Auf keiner einzigen Nachrichtenseite, die heute fast alle von der Übernahme durch Lilly berichten, wird der Anteil von Morphosys überhaupt nur erwähnt.
Dass MOR wegen Bima gestiegen ist, halte ich für ausgeschlossen.
Das passiert aber u.U. nächstes Jahr, wenn Bima gute Phase 2b Daten vorlegen kann.

@archie1974 , bin hier schon länger mit im Zug und habe eure informativen Beiträge mitverfolgt. Eigentlich müsste ja MOR durch den Kauf von Versanis Bio durch Eli Lilly eine adhoc rausgeben. Gibt es nachverfolgbare Vereinbarungen zwischen MOR und Versanis Bio ?
Desöfteren wurde ja bereits die Kommunikationspolitik von JPK kritisiert, diese Übernahme ist ja offensichtlich kein non-event für MOR.

[Zockerfre11chen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.159.792 von inkogno am 15.07.23 10:54:12

Yes, ich hatte zu hohe Peak Sales in meiner Kalkulation vor dem Verkauf (hatte Zeitwert ca 200 Mio Euro geschätzt vs. 120-190 Mio Dollar Bewertung gemäß Eli Lilly Kalkulation) und habe daher komplett die Bewertung von Eli Lilly übernommen. Die Bewertung dürfte auf Basis sinnvoller Peak Sales, Zulassungswahrscheinlichkeiten und abgezinst sein. Sagen wir es so: ich denke dass es Eli Lilly besser bewerten kann als ich/wir, da sie einen guten Ein- und Überblick haben (due diligence Prüfung).

[inkogno]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.159.039 von Zockerfre11chen am 14.07.23 23:15:06

Schau dir die Preise von Wegovy an. Du rechnest wahrscheinlich mit zu hohen peak sales für bimagrumab. Ein Abnehmmittel ist kein Lebensretter und damit nicht wie ein Onkologieprodukt preisbar.