FinTech-Börsengang: Ferratum startet im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse - Aktie über (Seite 21) | Diskussion im Forum

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Multitude auf dem Deutschen Eigenkapitalforum

Multitude SE FI4000106299 Marked Cap 72.992.506 Financial Services Mon. 27.11.2023 14:40 - 15:10
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[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.641.067 von Subvers am 16.10.23 13:39:48

Zitat von Subvers: Ich denke nicht, dass Q1 repräsentativ ist. Im Call zu Q1 wurden ein Bündel Maßnahmen vorgestellt, um die Kosten zu reduzieren.
Das scheint ausweislich der Zahlen zu Q2 auch geklappt zu haben. Zudem war Q1 mit einem negativen Einmaleffekt von 1 Mio EUR belastet.

Guidance sind 45 Mio EBIT. Die Progonose wurde Ende August bestätigt.
Das bedeutet, dass mindestens noch 24,1 Mio EUR im 2 HJ erwartet werden, nach 20,9 Mio EUR EBIT in 1 HJ.
Einnahmeseitig gehe ich deshalb von einer klaren Steigerung aus.
Wenn es gelingt die Ausgaben weiterhin unter Kontrolle zu halten, wovon ich ausgehe, könnten es auch mehr als 0,7 EPS insgesamt werden.

Ist bekannt, wie hoch der Schuldendienst von Multitude dieses GJ ca. ausfallen wird? Wie gut sind die Zinsaufwendungen von den Earnings abgedeckt (Interest Coverage)?

[Subvers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.640.200 von rhyterhyte am 16.10.23 10:42:34

Ich denke nicht, dass Q1 repräsentativ ist. Im Call zu Q1 wurden ein Bündel Maßnahmen vorgestellt, um die Kosten zu reduzieren.
Das scheint ausweislich der Zahlen zu Q2 auch geklappt zu haben. Zudem war Q1 mit einem negativen Einmaleffekt von 1 Mio EUR belastet.

Guidance sind 45 Mio EBIT. Die Progonose wurde Ende August bestätigt.
Das bedeutet, dass mindestens noch 24,1 Mio EUR im 2 HJ erwartet werden, nach 20,9 Mio EUR EBIT in 1 HJ.
Einnahmeseitig gehe ich deshalb von einer klaren Steigerung aus.
Wenn es gelingt die Ausgaben weiterhin unter Kontrolle zu halten, wovon ich ausgehe, könnten es auch mehr als 0,7 EPS insgesamt werden.

[PawnJo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.636.135 von lazy_invest am 14.10.23 21:34:47

Das erste Quartal war noch belastet und das EPS entsprechend schwach. Im Q2 verdiente man knapp 0,2 € je Aktie.

Ich schreibe das Q2 für das zweite Halbjahr fort und packe noch ein bisschen was drauf, da das 2. HJ traditionell stärker ist. Ein EPS von 0,7 € halte ich für realistisch.

[rhyterhyte]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.640.182 von Subvers am 16.10.23 10:38:10

Für ein EPS von 0,7 müsste das Ergebnis im H2 mit 0.47 doppelt so hoch sein wie im H1 (EPS 0.23).

[Subvers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.636.135 von lazy_invest am 14.10.23 21:34:47

Zum Zeitpunkt Posting Kurs: 3,50 EUR.

3,50 / 0,7 EPS = 5 KGV

Derzeit:
3,28 / 0,7 = 4,68 KGV


Wahrscheinlich glaubt der Markt derzeit nicht, dass Multitude so gut abschneidet.

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.371.643 von PawnJo am 24.08.23 10:21:03

Zitat von PawnJo:

Zitat von PawnJo: Multitude with EBIT growth of 66% in H1 fully on track to reach FY 2023 EBIT guidance of EUR 45 million

– EBIT in H1 2023 at EUR 20.9 million with 66% growth year-on-year
– Net profit in H1 2023 at EUR 7.5 million with 251% growth year-on-year
– Strong cash position and robust payment behaviour
– Multitude is on track to reach EBIT guidance of EUR 45 million for FY 2023

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-with-eb…

Starkes Wachstum bei einem KGV23e von 5. Multitude liefert wie versprochen. Kursrückgang der letzten Wochen stellt sich als ungerechtfertigt raus.

Ein bescheidenes KGVe von 5 bei derart starkem Wachstum. Corona war für Multitude ein einziger Stresstest. Während dieser Zeit hat man auf Wachstum verzichtet und die Strukturen und Prozesse bei der Kreditvergabe angepasst. Die Qualität und Werthaltigkeit des Kreditportfolios ist besser denn je. Man hat seine Hausaufgaben gemacht und kann jetzt, wo wir uns erneut in einer wirtschaftlich heiklen Lage befinden, so richtig durchstarten.

Die Skeptiker sehen das Branchenrisiko und übersehen, dass Multitude bestens vorbereitet ist. Was die operative Seite anbelangt, so widerlegen die fortlaufenden guten Zahlen die Skeptiker. Die Finanzierungskosten bekommt man ebenfalls in den Griff.

Ich kann verstehen, dass Investoren einen Risikoabschlag vornehmen, wir leben in stürmischen Zeiten, bei Multitude ist es aber zu viel des Guten.

Hi PawnJo
Darf ich fragen, wie du auf ein KGVe von 5 kommst? Du meinst das aktuelle Jahr, oder?

[Jungbulle]

Seit 2x Tagen deutlich erhöhtes Volumen

Kann das ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm sein?

Oder sammelt da vielleicht ein Institioneller?

Habt ihr Ideen?

[Jungbulle]

Seit 2x Tagen deutlich erhöhtes Volumen

in der Aktie... aber der Kurs verändert sich (noch) nicht.

Was kann das für Ursachen haben?

[Jungbulle]

Und noch was...

Am Montag ist Multitude auf einer Analysten Veranstaltung: German Fall Conference 2023

Vielleicht kommt dann etwas Kaufinteresse auf...