ProSieben - der neue Rohrkrepierer im Dax (Seite 534)

[CrazyBroker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.064.862 von 04030 am 26.10.18 13:24:50

Theoretisch würde ich einen Aktienrückkauf auch Favorisieren, allerdings wird auch Geld für Investitionen benötigt. Man sollte also weder Aktien zurück kaufen noch allen Überschuss an die Aktionäre ausschütten.
Dividende ja, aber auch Cash für die kommenden Investitionen festhalten.

Gruss Hansi

[04030]

Insgesamt sind ALLE Sektoren aktuell "out" - Medien/Werbung sollten aber solide weiter Werbeflächen/Anzeigen/Digitale Werbeformate verkaufen...

DIese ganze globalen "Krisen"-Szenarien wirken sich natürlich auf viele Branchen aus - aber die Konsumgüter/Handelsunternehmen merken aktuell wenig davon. Die reinen B2B Player (Chemie/Auto etc.) spüren es stärker ... Und die Lohnabschlüsse in D. etc. sind solide bis gut ... dürfte die Stimmung im Konsumbereich stabil halten, was dann wieder Pro7Sat1 etc. merken. - Analysten gehen sogar davon aus, dass Pro7Sat1 gegenüber RTL Anzeigenkunden "abluchsen" konnte.

Aus meiner Sicht sollte statt 10% Dividende lieber ein Aktienrückkauf-Programm ausgerufen werden.

Am Ende wird dieser nachgelagerte Effekte auch das BIP in D. stützen, weshalb die Marktkorrektur aktuell absolut übertrieben ist in Deutschland - ich rede nicht darüber, dass US Tech natürlich zu teuer ist - aber in D/EU wird weiter konsumiert und Geld ausgegeben.

[Dummkopp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.059.906 von Kara-ben-nemsi am 25.10.18 22:38:34

Am 08.11.2018

[Kara-ben-nemsi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.054.485 von shuntifumi am 25.10.18 15:33:57

Zitat von shuntifumi: Den Kauf von Conze finde ich auch eher merkwürdig.

Bisher musste jeder "Neue" bei PSM Aktien kaufen.
Da aber gleichzeitig jeder "Alte" seine PSM Aktien vermutlich sofort nach der Kündigung verkauft, wird daraus ein Nullsummenspiel. Ok, der Conzekauf war jetzt erheblich grösser als normal, so dass daraus ein kurzfristiger Impuls geworden sein könnte. Aber der war nun mal in der Vergangenheit.

Jetzt warte ich darauf, dass Conze nach seinem Rücktritt/Kündigung wieder verkaufen wird.... PSM CEO hat für mich was von Schleudersitz


Wann gibts eigentlich Quartalszahlen??

[Kara-ben-nemsi]

Amazon wächst stark im Werbegeschäft, ist gerade mit den Quartalszahlen rausgekommen.

Irgendwo werden diese Werbeinnahmen weggenommen.

Kann sich jeder PSM Investor mal selber fragen: Stell dir vor, du bist verantwortlicher Manager für ein Werbebudget eine modernen Lifestyle-Marke..... Wo investierst du dein Budget? Bei PSM mit der Zielgruppe "übergewichtige Couchpotatos mit geringer Bildung und geringem Einkommen"???

[Dummkopp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.054.485 von shuntifumi am 25.10.18 15:33:57

Stimmt, was es auf sich hatte werden wir nicht erfahren. Vielleicht auch eine Klausel im Vertrag dass er kaufen muss, gibt ja die absurdesten Regelungen heute.

Im Übrigen hat er auch 2 Monate später im August noch einmal Anteile für 1,0 Mio EUR erworben.
Er steckt also mit 2,5 Mio EUR drin und sein Verlust beläuft sich auf ca. 380 k EUR. Auch kein Pappenstiel wenn du mich fragst, wird ihn sicherlich auch ärgern.

[shuntifumi]

@Dummkopp - Den Kauf von Conze finde ich auch eher merkwürdig. Er passt nicht zu meiner Sicht der Dinge. :P Wobei man dazu sagen muss, dass der Kauf unmittelbar nach Amtsantritt erfolgte. Insoweit wird er auch nicht viel schlauer gewesen sein, als wir. Wer weiß schon, was es damit wirklich auf sicht hat(te). Auch haben Insider nach meiner Erinnerung auch keine bessere Performance, als ein Durchschnittsanleger. Daher komme ich hier eher zu dem Ergebnis, dass er m.E. zum falschen Zeitpunkt gekauft hat.

@CrazyBroker - "Egal was ich als Bewertungskriterium nehme, die zu Grunde liegenden Zahlen habe sich ja nicht erst in den letzten 5 Monaten so entwickelt." … Das stimmt, deswegen fällt der Kurs ja auch nicht erst seit 5 Monaten, sondern seit absehbar war, dass eine Kapitalerhöhung kommt/kam und man feststellen konnte, dass der Cash-Flow nicht zum Gewinn passt(e).

[Dummkopp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.053.828 von shuntifumi am 25.10.18 14:18:35

Wir werden es sehen...

Im Übrigen halte ich eine Dividendenkürzung auch für angebracht und angemessen.

Allerdings verstehe ich nicht, warum derart viele Insider kaufen, obwohl sie es besser wissen müssten.
Geld zu verschenken hat denke ich keiner. Wenn Conze dann für 1,5 Mio EUR Anteile erwirbt, ist das ein gutes Zeichen nach meiner Ansicht.

Alles in allem rechtfertigt sogar die pessimistische Stimmung ggü. den Medienwerten an den Börsen nicht einen Abschlag von mehr als 30% auf Jahressicht.

Ich bleibe weiter positiver Dinge.

[CrazyBroker]

Schön wenn alle rechnen, aber ist diese Berechnung/Bewertungs erst seit Mai diesen Jahres gültig, das ein Kurssturz von 33% in diesem Zeitraum gerechtfertigt ist?

Egal was ich als Bewertungskriterium nehme, die zu Grunde liegenden Zahlen habe sich ja nicht erst in den letzten 5 Monaten so entwickelt.

Gruss Hansi

[shuntifumi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.053.618 von Dummkopp am 25.10.18 13:59:52

Verschuldungsgrad - Den von P7 kannst du vergessen, weil sie das Programmvermögen immer aktivieren. Dadurch wird sowohl der opCF als auch das EBITDA künstlich hochgerechnet, weil diese "Kosten" dann als Investitionen berücksichtigt werden. Saldiere den Käse mal, dann siehts nicht mehr so Renditestark aus. Relativ gesehen (und reportet) scheint daher alles im Lot zu sein. Das ist aber Anlegerverarsche. Schau dir die absolute Entwicklung an, dann siehst du, wo die Reise hin geht.

KBV - Allein die Firmenwerte sind doppelt so hoch wie das EK. Dabei erzielen die Internetaktivitäten nicht mal Gewinn. Das ist absurd. Ich erwarte hier in naher Zukunft Abschreibungen.

Im Übrigen:
EV 6,9 / EBITDA 1,0 (reportet) = 6,9
EV 6,9 / EBITDA 0,3 - 0,5 (realistisch) = 13,8 – 23,0 (Wenn man das Programmvermögen mal anteilige und realistisch als operativ veranlasst berücksichtigt)

Für mich wären Kurse unter 15 Euro daher keine Überraschung. Die Dividendenkürzung wird kommen, die finanzielle Situation deutet es an. Naja, und eine dezente Bilanzbereinigung wäre jetzt auch nicht so überraschend.