CA Immo - Wedelt jetzt doch der Hund mit dem Schwanz?

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Bevorstehender Unternehmenstermin

Bei CA-Immobilien-Anlagen steht morgen der Termin "Quartalsmitteilung" nach Schluss an.
75 Nutzer haben CA-Immobilien-Anlagen im Portfolio und 87 unserer Nutzer haben CA-Immobilien-Anlagen auf der Watchlist.

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[arona]

Apropos Russland-Portfolio der Immofinanz

APA News 08.06.2016

Investor O1 erwägt Kauf von Immofinanz-Einkaufszentren in Moskau

Würde geplante Fusion von Immofinanz und CA Immo erleichtern

Der russische Investor O1 Group denkt über den Erwerb der russischen Einkaufszentren des österreichischen Immobilienkonzerns Immofinanz nach. Nach dem Verkauf seines Anteils am ebenfalls börsennotierten österreichischen Konkurrenten CA Immo erwäge O1 diesen Schritt, teilte ein hochrangiger Vertreter der Investmentgruppe am Mittwoch mit.

Mit der Übernahme der Einkaufszentren würde O1 die geplante Fusion von Immofinanz und CA Immo erleichtern. Immofinanz hat fünf Shoppingmeilen in und um Moskau mit einem Buchwert von rund 1,2 Milliarden Euro einschließlich einer Schuldenlast von 700 Millionen Euro.

Immofinanz und CA Immo hatten im April einen neuen Fusionsanlauf genommen. In einem ersten Schritt übernahm Immofinanz für 604 Millionen Euro 26 Prozent an CA Immo von dem russischen Investor. Nun sollen Gespräche über eine Verschmelzung aufgenommen werden. Zuvor will die Immofinanz aber noch ihr problembehaftetes Russland-Portfolio abstoßen. O1 will nach eigenen Angaben nicht in den fusionierten Konzern aus Immofinanz und CA Immo investieren.

[arona]

IMMOFINANZ verkauft 18,5 Millionen Stück BUWOG-Aktien an strategischen Investor

Immofinanz sorgt für Cash für das Closing mit O1:

IMMOFINANZ verkauft 18,5 Millionen Stück BUWOG-Aktien an strategischen Investor

[arona]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.515.959 von Freibauer am 01.06.16 10:34:22

Freibauer,

im Moment gilt ja: Langweilig, langweiliger - CA Immo. Bevor die Immofinanz nicht ihr Russland-Portfolia abgespalten oder verkauft hat (eine Bedingung für Fusion), scheint bei CA Immo der Kurs festbetoniert zu sein.

Ein Lichtblick aktuell wäre, wenn CA Immo mit einem Projekt wie "The One Frankfurt" durch große Vorvermietungen vorwärts käme.

[arona]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.476.652 von sdaktien am 25.05.16 18:55:21

Steuereffekt 1. Q 2015 EUR 1 Mio. ?

Sdaktien,

Laut Analysten SRS betrug der Steuereffekt in 1. Q 2015 offenbar nur EUR 1 Mio. Im wesentlichen litten EBIT und EBT unter einer Neubewertung (mark-to-market-valuation) der von CA Immo gehaltenen Immofinanz-Aktien von EUR 15 Mio.

Auszug Analyse:

1Q net rental income +13%, EBIT doubled, the
financing costs -25%, but FFO slightly below
previous year – rating and target unchanged
Today, CA Immo, a leading European investor and developer
of superior office properties in Germany, Austria and Central
Europe, published its 1Q 2016 report and hosted a conference
call to give more insights into numbers and strategy.
The Net rental income jumped 13% after the EBRD Buy-out
and the resulting full consolidation of E-portfolio effective from
3Q 2015. After Euro 31m in last year the net rental income
now jumped to over Euro 35m.
The cash driven EBITDA operating result stepped up by
3.5% from Euro 27.8m to Euro 28.8m. The EBIT even almost
doubled from Euro 25m to almost Euro 47m and
profited from a positive revaluation result of Euro 17m
(1Q 2014: Euro -5m) as the firm is in actual sales negotiations
for some single properties in Romania, CZ and
Hungary. The pre-tax profit went up from Euro 18.3m to Euro
19.1m as the financing costs of the group went down from Euro
15m to only Euro 11m. The pre-tax profit would have been
also almost doubled like it was the case with the EBIT but
there was a mark-to-market valuation of the Immofinanz
shares which burdened the financial result by Euro 15m.
The net profit was at Euro 13.2m (1Q 2014: 19.3m) but keep
in mind – besides the negative but non cash valuation effect
of Immofinanz shares – that the previous year was fostered
by a positive one off tax item of Euro +1m.
The picture was a little bit mixed as in contrast to the rise
in rental income and EBITDA / EBIT the FFO result was
slightly below the last year’s figure. FFO I was at Euro
21m, after almost Euro 22m in 1Q 2015. The reason was
that in the line of “other income and services / expenses”
the contribution was only at Euro 2.4m, half of Euro 4.7m
in the last year and some “other development expenses”
of Euro 1.0m occurred in the initial quarter.
In the conference call, the management confirmed the target
to lift the 2016 FFO result from Euro 81m in 2015 by 10%. As
we judge the 1Q FFO to be in a normal deviation range for a
single quarter we do still expect the firm to reach the target.
All in all, the firm shows a good operating performance and
shrinking financing costs. The main developments in Germany
and Austria made a good progress and the development
pipeline for the next 24 months is promising. Investors might
argue how the co-operation works with the new people who
entered the supervisory board after the recent AGM on 3 May
where Immofinanz / O1 Group used the delegation rights to
send 3 persons and there was a change in the supervisory
chairman seat. For the moment we maintain our Buy rating
and Euro 21.00 target as EPRA NAV per share climbed
from € 24.32 to € 24.61 in the first three months (+1.2%).

[arona]

CA Immo verkauft Alte Bahndirektion in Stuttgart

Quelle: Immobilien-Zeitung Transaktionen | 08.06.2016

CA Immo verkauft Alte Bahndirektion in Stuttgart

Die Joint-Venture-Partner W2 Development aus Stuttgart und Competo Capital Partners aus München haben von CA Immo Deutschland die Alte Bahndirektion in Stuttgart gekauft. Laut CA Immo lag der Kaufpreis "deutlich über dem aktuellen Buchwert". Auf dem rund 13.400 qm großen Areal an der Heilbronner Straße steht aufgrund der Tiefbauarbeiten für Stuttgart 21 nur noch der denkmalgeschützte Kopfbau des Direktionsgebäudes aus dem Jahr 1914.

Frank Widmann, zusammen mit dem Architekten Stefan Willwersch Gesellschafter von W2 Development, rechnet mit einer Übergabe des Grundstücks im Jahr 2019. Dann soll der Tunnel für den Tiefbahnhof im Rahmen von Stuttgart 21 unter dem Gebäude fertiggestellt sein. Bis dahin soll ein städtebaulicher Wettbewerb entschieden werden. Das Gelände gegenüber dem Nordausgang des Hauptbahnhofs könnte laut Widmann für Büro-, Hotel- und Wohnnutzungen in Frage kommen. Die Käufer wurden von den Kanzleien GSK Stockmann und Kollegen sowie Wirsing Rechtsanwälte bei der Transaktion beraten. Die steuerliche Beratung erfolgte durch die Kanzlei WIE Wiegel Ihde Ekrutt.

[Freibauer]

Kurs fällt und fällt-Zukaufen?

[sdaktien]

Wie hätte sich denn der Nettogewinn verändert, hätte es den Sondereffekt nicht gegeben?

[arona]

Finanzbericht 1. Quartal

CA Immo legte gestern Finanzbericht für 1. Quartal vor.

Operativ besser, Nettogewinn jedoch niedriger (Entfall Sondereffekt Vorjahr). CEO Nickel stellt "signifikantes Wachstum" in Aussicht. Heute fällt die Aktie.

Dazu Auswahl drei Überschriften:

1. CA Immo steigerte Mieterlöse im ersten Quartal deutlich (APA News)

2. CA Immo: Im 1. Quartal um ein Drittel weniger Gewinn (boerse-express.com)

3. CA Immo startet solide im ersten Quartal (Immobilienzeitung)

[arona]

Interview Vorstandschef Nickel in Immobilien Zeitung

19.05.2016

"Nickel macht Tempo beim Projektgeschäft"

Über Verkauf Aktien von O1 an Immofinanz:

"...Mich hat der Aktienverkauf ebenso überrascht wie alle anderen im Unternehmen, wir waren in den Prozess nicht eingebunden...Aber warten wir erst einmal ab, wie es weitergeht. Beide Seiten müssen sich z.B. auf den jeweiligen Wert ihrer Unternehmen einigen, damit eine gemeinsame Basis für den Aktientausch gefunden wird. Wir werden sehen, ob hier Einigkeit erzielt wird. So lange arbeiten wir weiter wie bisher..."

Zu Steigerung der Eigenkapitalrendite aus den laufenden Erträgen und dem Immobilienhandel:

"...Wir wollen eine nachhaltige Steigerung schaffen. Aktuell haben wir aus Projekten mit einem langfristigen Planungshorizont kurzfristig realisierbare Projekte gemacht. Dadurch heben wir die versteckten Werte der Landbank, die wir in Deutschland besitzen, schneller. Und wir wachsen profitabler, da wir die fertigen Immobilien mit unserer vorhandenen Platform manageen werden...Wir wollen mit dem Tower 1 in Frankfurt und dem Berliner Bürohaus The Cube bereits in diesem Jahr beginnen. Beim Tower 1 arbeiten wir noch an einem Vorvertrag mit einem groén Büromieter - dann könnte es im Prinzip sofort losgehen. In München möchten wir, vermutlich zusammen mit einem Joint-Venture-Partner, eingie Wohnungsbauvorhaben anschieben, und im Mainzer Zollhafen werden wir weitere Grundstücke mobilisieren. In Berlin besitzen wir auch noch Flächen rund um den Hauptbahnhof...Daher wird die CA Immo ihre Entwicklungsaktivitäten in Deutschland noch stärker forcieren. Wir können zwar nicht schneller bauen, aber wir können schneller damit anfangen...²