East Africa Metals IncAktie WKN: A1T79H | Symbol: EA1 (Seite 73)

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.473.842 von Marenostrum am 23.10.20 10:16:08

Zitat von Marenostrum: Das heißt: EAM erhält von dem geförderten Gold 30 % zum Kauf angedient zum Preis der Produktionskosten plus 15 %. Der Gewinn von EAM besteht somit in der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem jeweils aktuellen Weltmarktpreis für Gold, zu dem es EAM weiterverkuafen kann. Das kann ein sehr gutes Geschäft werden, wenn die Produktionskosten tatsächlich niedrig sind. Möglicher "Pferdefuß": lies einmal, was alles in die "production costs" eingerechnet werden darf.

Ich prüfe immer wieder aussichtsreiche Investments. Da ich gerade Zeit hatte, habe ich die "Pollinger-Cashcow" näher angeschaut. Marenostrum hat absolut recht in seiner Analyse.

Zudem: Für einen aktuellen NPV müssen die zukünftigen Erträge diskontiert werden. Da je länger der Zeitraum ist, desto höhere Risiken bestehen, dass der Cash auch wirklich kommt.

Die Fakten sind Folgende:
Es besteht ein NI 43-101 konformer Bericht mit einer Ressourcenschätzung aus dem Jahr 2013 von rund 1 Millionen ozAu, vor allem Indicated. Das sind noch keine Reserves. Es besteht noch keine PEA und schon gar keine FS (Feasibility Study). Bis das soweit ist, dauert es Jahre und viele Millionen USD Kosten für die PMM Mining Company Limited; bis die überhaupt zu bauen beginnen.

Aber machen wir die Rechnung des NPV für den Deal - und nicht die amateurhafte Pollinger-Milchbüchlein-Rechnung.

1m ozAu Ressources dürften grob gerechnet 600k ozAu Reserves geben. Reserves sind wirtschaftlich profitabel abbaubare Ressourcen - niemals 100% - 60% dürfte nicht schlecht geschätzt sein. Ist bei Tulu Kapi Äthiopien auch so.

Dann die Produktionskosten: Das sind die AISC sowie diejenigen Kosten, welche Marenostrum angesprochen hat: Schmelzen, Raffinieren, Transportieren und Lizenzgebühren Dritter. Ich würde sagen, bleiben wir bei 1'200 USD/ozAu Brutto. Wahrscheinlich sind die Kosten höher. Es gibt überhaupt noch keine Anhaltspunkte, um genauer rechnen zu können.

Zu diesen Kosten kommt eine Marge von 15% - 180$, welcher der Verkäufer PMM drauf schlagen kann.

Also gibt es folgende Parameter:
- 600'000 Unzen
- 40'000 Unzen pro Jahr
- Lom 15 Jahre
- Anteil EAM: 12'000 ozAu p.a. (30%)
- Profit je oz rund 500$ (1'900 minus 1200 minus 180 Marge PMM (15%), abgerundet = 500)
- Profit pro Jahr rund 6m$ (12'000 oz mal Marge EAM 500$)

Für die Berechnung des NPV (Net present Value) nehmen wir einen Diskontierungszins von 8%. Das ist praktisch ein negativer Zineszins. 8% für Tansania ist nicht zu hoch; da wären eher 10% angemessen. Aber das Resultat soll nicht allzu frustrierend aussehen.

Der NPV beträgt daher von 6m p.a. für 15 Jahre mit 8%: 55m$ resp. 72m CAD. Da das alles noch weit in der Zukunft liegt kann der NPV nicht automatisch auf den Aktienkurs umgelegt werden. Nehmen wir Tulu Kapi Äthiopien: 20% vom NPV.

Das heisst, heute hat der Deal einen fairen Wert von 14.4m CAD. Bei 226m fully dilluted Aktien bedeutet dies einen Anteil von 0.06 CAD pro Aktie.

Ich denke die Bestellung eines Porsches oder Ferraris sollte noch ein bisschen hinaus gezögert werden. Sorry, kleiner Joke. Ich bin mit der Ernsthaftigkeit eines Investments in so ein High-Risk-Unternehmen absolut bewusst.

urai5

[tbhomy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.480.184 von vitalcaffee am 23.10.20 18:21:24

Zitat von vitalcaffee: Unter 10 Cent haben polinger und Freunde eingekauft

Ich bin zwar kein Freund vom Pollinger, ich verurteile diese Art der Werbung sogar, aber ich trade EAM bereits seit Jahren.

Man muss die Informationen zum Unternehmen lesen, die Pollinger bereit stellt und den Werbeteil komplett ausblenden. Mit den Infos geht man auf eigene Recherche. Dann bekommt man ein recht gutes Bild, um Entscheidungen zu treffen. Für oder gegen EAM.

[nnah]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.480.172 von Longshortdevil am 23.10.20 18:21:13

Hallo,

wieso völlig unbekanntes Unternehmen??
Kennst du die Geschichte und die Unternehmenshistorie??
Ich denke mal nicht.

[Matrix_15]

Ich bin zufrieden mit der Entwicklung, weil nun das Tansania Thema wie es scheint geklärt ist.
Hoffe nun das in Äthiopien auch bald der Minenbau beginnt der bereits begonnen hat und wenn die Nachricht kommt war mein Investment perfekt :-)
Halte die auch schon einig Zeit und hab die Nachrichten verfolgt.

[vitalcaffee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.472.561 von tbhomy am 23.10.20 08:54:56

Unter 10 Cent haben polinger und Freunde eingekauft

[Longshortdevil]

Gerne: Was hat sich denn geändert am Inbetriebnahme Szenario? Es soll laut News noch Monate dauern, das können 12, 24 oder 48 Monate sein. Oder vielleicht gar nicht, weil das Geld ausgeht? Das passiert bei 95% aller Pennystocks! Schaue ich auf die bekannten Unternehmenszahlen halte ich das Insolvenz Szenario am wahrscheinlichsten.
Und ganz offen : Ein völlig unbekanntes kanadisches Unternehmen zu unterstützen (mit null Umsatz) das in Äthiopien Gold sucht, ist an sich schon Wahnsinn. Aber macht ruhig und jammert nicht, wenn das Geld weg ist.

[vitalcaffee]

!

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[eri72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.478.843 von Longshortdevil am 23.10.20 16:33:24

wäre schön wenn du deine Aussagen belegen könntest. Oder ist das auch nur Augenwischerei ?

[Longshortdevil]

Jeder, der hier in schwarzen Zahlen ist, sollte schnellstmöglich verkaufen, weil wir Montag wieder 20% tiefer stehen. Diese "News" heute sind typische Bullvestor Augenwischerei, in Wirklichkeit sind diese "sensationellen News" völlig belangloses Pushergeschwätz. In Österreich freut man sich, kann man doch wertlose Aktien heute teuer verscherbeln. Pollinger ist seit heute raus aus dem Wert.

[Takado]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.473.842 von Marenostrum am 23.10.20 10:16:08

Danke. Hört sich nicht schlecht an, dafür dass das Projekt ja lange auf Eis lag. Fehlt nur noch der Abschluss des Vertrages und der feste Produktionsbeginn.