Imperial Brands (Seite 52)

[MisterGoodwill]

Das sieht heute echt rabenschwarz aus. Heute geht ja wirklich alles runter. Imperial ./6% obwohl Russland ja nur 2% vom Umsatz kostet.

Kaufen oder ist das der Anfang vom Ende und der Tod der Aktie als Verbriefung eines Glaubensbekenntnisses an den Börsengott und eine Religion namens Kapitalismus?

Immobilien sind auch nur ein Glauben an den Grundbucheintrag und unser Rechtssystem. Und spätestens seit Corona weiß man ja, dass Rechte wie Eigentum im Zweifel nix wert sind.

Also bleibt nur was handfestes wie Gold, Silber, Whisky, Uhren etc. Auch das ist nur was wert weil man daran glaubt, aber man hat es immerhin.

[MisterGoodwill]

Alle wollen nur noch nix wie raus hier

[aktienkunta]

https://www.poandpo.com/companies/imperial-brands-pulls-out-…

Der Rückzug aus Russland und der Ukraine ist wohl so gut wie unter Dach und Fach....

[ChartsundFundamentales]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.409.431 von ChartsundFundamentales am 23.04.22 12:38:23

Sollte natürlich Imperial Brands heiße.
Aber bmy Theo Wayne: Auch BAT ist immer noch günstig,
Wenngleich Imperial Brands statisch noch etwas günstiger aussieht.

[ChartsundFundamentales]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.299.158 von aktienkunta am 06.04.22 20:10:13

Man darf dann auch kein Autofahren, nicht in Zug
Oder Flugzeug steigen, nicht iim Meer oder See
schwimmen gehen, nicht auf Berge klettern
usw. Denn bei all diesen Tätigkeiten sterben
Menschen.
Ich bin Gelegenheitsraucher und rauche gern,
auch die Produkte von BAT.
Wir müssen meiner Meinung nach aufpassen,
dass uns nicht bald auch das Atmen verboten wird.
Elon Musk hatte ja auch gesagt, dass in reifen Gesellschaften nahezu alles verboten werden
Könnte.

Was die Aktie von BAT anbelangt:
Sieht günstig aus, immer noch.

Alles nur meine persönliche Meinung.

[Buelo78]

Tabakaktien tragen ein moralisches Dilemma, aber sowohl Imperial Brands (IMB) als auch British American Tobacco (BATS) sind die Art von stetigen Grundnahrungsmittelaktien für Verbraucher mit beträchtlichen Auszahlungen, die in einer schwierigen Zeit eine sehr nützliche Renditequelle sein könnten. Die von IMB nicht bestandenen Tests beziehen sich auf sein unterdurchschnittliches prognostiziertes Wachstum für Dividenden pro Aktie (wenn auch von einer hohen Basis) und die ziemlich verkümmerten EPS-Wachstumstrends. Der eps-Wachstumstest wird auch von BATS nicht bestanden, was auch unseren Dividenden-Cover-Test nicht besteht, obwohl die Schwelle für diese Art von Unternehmen wahrscheinlich weniger konservativ sein sollte und die Zahl von 1,4 kein allzu großes Problem darstellt.

https://www.investorschronicle.co.uk/alpha/2022/04/13/divide…

[aktienkunta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.299.791 von taxbax am 06.04.22 21:18:39

gut geschrieben, so sehe ich das auch! 👍

Man darf auch nicht vergessen, dass Imperial trotz der deutlichen Kürzung immer noch die dickste Dividende im Sektor zahlt, daher bin ich mit der "lediglich" 1% Steigerung absolut zufrieden. Wenn dann noch Cash für Schuldenabbau, Investitionen und ggf Aktienrückkäufen übrig bleibt, ist doch wirklich alles gut. Ich jedenfalls fühle mich hier gut investiert....😎

[taxbax]

Vorab-Zahlen

Die Vorab-Zahlen zum Halbjahr haben sicherlich die Anleger beruhigt.
Umsatz und Ertrag sind ziemlich konstant zum Vorjahr. Auch für das Gesamtjahr geht man quasi von einem Null-Wachstum aus, leicht variierend, ob man konstante Wechselkurse (dann leicht steigende Umsätze und Erträge) oder die tatsächlichen Wechselkurse (tendenziell dann eher Null-Linie oder leicht im Minus) als Maßstab nimmt.

Aufgrund der Pfund-Stärke in den letzten Monaten kommt für das Ergebnis dann eher Gegenwind von der Währungsseite.

Aber für IMB und auch für deutsche Anleger ist die Pfundstärke andererseits auch mit vielen Vorteilen verbunden.

IMB profitiert insbesondere an der Pfundstärke dadurch, dass Anleihen zum größten Teil in $ oder € herausgegeben wurden und nur zum kleineren Teil in GBP. Je stärker das Pfund, desto geringer die Rückzahlung.

Deutsche Anlegen profitieren am Kurs durch den höheren Wechselkurs und an der höheren Dividende in Euro durch das in letzter Zeit tendenziell stärkere Pfund.

Fast am Interessantesten bei den vorläufigen Zahlen fand ich den Leverage, also Nettoverschuldung geteilt durch EBITDA, Dieses liegt nunmehr bei 2,4, verglichen mit 2,6 vor einem Jahr.
Natürlich kann man anmerken, dass zum Ende des Geschäftsjahres am 30.09.2021 das Leverage sogar nur 2,2 betrug. Es ist jedoch zu bedenken, dass allein schon durch die beiden "großen" Dividenden im ersten Halbjahr ca. 500 Mio. Pfund mehr abfließen als im zweiten Halbjahr. Zudem wird mitgeteilt, dass man auch für das Gesamtjahr von einer Verringerung des Leverage ausgeht.

Mit etwas Glück könnten wir dann bei 2,0 sein, 2,1 wäre für mich in diesem herausforderndem Jahr auch völlig in Ordnung.

Damit hätte man unternehmensseitig auch sein mittelfristiges Ziel eines Leverage am unteren Ende der Spanne von 2,0 - 2,4 erreicht, was Spielraum für neue Träume eröffnen würde.

Durch die massive Dividendenkürzung um 1/3 im Jahre 2021 kann man die Dividende wieder entspannt aus dem Cash-Flow bedienen und es bleibt noch einiges übrig. Die Ausschüttungsquote (bezogen auf den Cash-Flow) ist aktuell von allen großen Tabakkonzernen die Niedrigste, zumindest wenn man steuerliche Verschiebungen bei IMB im Jahre 2020/2021 glättet.

Nachdem BAT vorgelegt hat, halte ich es keineswegs für ausgeschlossen, dass IMB schon am Ende dieses Geschäftsjahres ebenfalls ein Rückkaufprogramm ankündigen wird, spätestens nach Ende des Geschäftsjahres zum 30.09.2023. Volumen würde ich auf 300 - 400 Mio GBP mal ganz freihändig schätzen.

Immer vorausgesetzt, dass es keine gravierenden Einschnitte gibt. Die jetzt notwendige Abschreibung in Russland ist schmerzhaft, aber durchaus gut verkraftbar. Wirkt sich vielleicht etwas beim Ergebnis, aber eher weniger beim Cash-Flow aus.

Weiterhin dürfen wir uns wohl auf eine regelmäßig steigende Dividende freuen, mindestens 1 % jährlich. Der Vorstand hat Dividendenkontinuität als ein klares Unternehmensziel betont. Von daher gehe ich für die "kleinen" Dividenden von 21,28 Pence/Aktie in diesem Jahr aus.

[Matrix_15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.293.272 von aktienkunta am 06.04.22 11:43:28

Genauso denke ich auch.
neben den Dividendenwerten ...wie Rohstoffe ... Reit ... sammle ich noch Banken und ein paar Rohstoffexplorer wie ..Uran ...Grafit ... Lithium ...

Denke das IB ebenso wie BAT nun eine gute Basis gefunden hat, wenn es bei der Schwankung bleibt bin ich gut dabei.

[aktienkunta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.298.378 von beachbernie1 am 06.04.22 18:48:21

Zitat von beachbernie1: Ich kann mir allerdings gut vorstellen, dass irgendwann Tabakwaren genauso wie Kokain oder Heroin behandelt und ganz verboten werden. Das ist gewissermassen ein Damoklesschwert, das ueber Tabakfirmen wie Imperial Brands schwebt, was m.E. auch der Grund fuer die niedrige Bewertung, sprich üppige Dividendenrendite ist. Solch stattliche Dividenden gibt es nun mal nicht ganz ohne Risiko. Wenn solche Verbote erst mal kommen sollten, vor allem in groesseren Laendern, dann wird das Geschäftsmodell von Imperial Brands sehr schnell den Bach runter gehen und man sollte schauen, dass man in dem Fall rechtzeitig verkauft.

ich kann mir nicht vorstellen, dass Tabakwaren komplett verboten werden, wo doch gerade die weltweite Cannabis-Legalisierung anläuft, was nun mal primär geraucht wird... aber auch sonst kann ich mir nicht vorstellen, dass sowas durchgehen und respektiert werden würde... nur meine Meinung...

Die niedrige Bewertung bei Tabakwerten liegt wohl eher an begrenzten Wachstumsphantasien und an der allgemeinen "Unbeliebtheit", weil Tabak ja "schlecht" ist... aber dann dürfte man auch keine Alkohol-, Zuckerlimonaden- oder Cornflakeshersteller mehr kaufen, ist auch alles ungesund ..🤔