Binect AG, mit dem Hybridbrief in einem Milliardenmarkt unterwegs ! (Seite 26)

[Nordwind24]

Um die Aktie ist es mal wieder sehr ruhig geworden. Die aktuellen Kurserholungen anderer Nebenwerte hat sie praktisch nicht mitgemacht. Dabei läuft das Geschäft zur Zeit (so Stand HV vom 24.06.2022) sehr gut und über Plan.

Am 06.09.2022 kommen die Halbjahreszahlen, im letzten Jahr wurden 3 Wochen vor den endgültigen die vorläufigen Kennzahlen gemeldet. Es könnten also eventuell nächste Woche auch wieder Infos vom Unternehmen kommen.

[mathgruen]

Danke für eure Berichte!

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.844.509 von Wildberger am 23.06.22 20:00:30

Klar ist das allein genommen kein Grund für starkes Wachstum. Aber: es ist sicher auch kein Nachteil für Binect. Und es gibt wohl noch weitere Gesetze, hat Wermeyer dann nicht weiter ausgeführt was da noch ist.

[Wildberger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.840.888 von moneymakerzzz am 23.06.22 14:39:00

"Gründe: u.a. hat die Wohnungswirtschaft jetzt die Pflicht die Mieter 1x im Monat über Energie zu informieren"

Wird bei mir über den Zugang eines Onlineportals geregelt. Also keine Post nötig. Kosten für die Zustellung hat der Mieter zu tragen falls er Post wünscht.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.840.561 von moneymakerzzz am 23.06.22 14:09:16

Teil II

Geschäft deutsch Post: man hat sich bis 2025 vertraglich auf einem "hohen Niveau" einen Mindestumsatz und Deckungsbeitrag gesichert - unabhänig vom Sendungsvolumen
Churnrate der Kunden: unter 2% vom Umsatz (hat super guten Support als USP den die Kunden auch sehr schätzen)

operative Entwicklung bisher:
bleibt wegen Coron etc. bei der Prognose, aber ist SEHR gut alles (hat er mehrfach betont) und über Plan (AE >25%, wird dann nachgelagert auch zu Umsatz der AE) - könnte man, wenn es so bleibt dann mit den Zahlen auch die Prognose erhöhen (Anmerkung von mir: H1/21 lief schon gut, wenn man das sogar aktuell noch toppt... "bisher sowohl in Umsatz wie auch EBITDA DEUTLICH über Vorjahr" - Vorjahr waren 400k EBITDA...)

Gründe: u.a. hat die Wohnungswirtschaft jetzt die Pflicht die Mieter 1x im Monat über Energie zu informieren
Chance I: mit Reisswolf bietet man allen ELO-Nutzern in H2 eine Postausgangslösung gemeinsam an
Chance II: gibt Kunden, die größere Aufträge andeuten (rechnet man aber aktuell erstmal lieber nicht ein bis es auch da ist - hat aus letztem Jahr gelernt...)
Chance III: kommt die Erhöhung der KV-Beiträge für 2023 wird man da nochmal dazuverdienen (aktuell aus vorsicht nicht in der Prognose)
Chance IV: Vertrieb wurde nicht erweitert bisher, nur an die neuen Produkte angepasst - will dieses Jahr um 2 MA ausbauen

Transformation:
-ab Mitte 2023 abgeschlossen, dann soll skaliert werden - wie stark man dann Personal einsparen kann möchte man aber erstmal lieber nicht sagen (Anmerkung von mir: 300-400k an Freelancern könnte ich mir durchaus vorstellen wenn man bei 1 Mio. EBITDA rausgekommen wäre für 2021...aber: Man hat auch die Gehält erhöht um die guten Leute zu halten), man liegt voll im Plan
-erste Kunden der Indivduallösungen (2) überführt man auf Standardlösung (hier sogar vor dem Plan) und 1 Großkunde evt. sogar dieses Jahr (gäbe dann eine Info dazu wenn es so kommt)

Weitere Geschäftsbereiche:
Erste Pilotkunden für Proof of Concept Posteingang mit Reisswolf dieses Jahr - aber noch keine Umsätze (wohl dann 2023 meine Vermutung)

Weitere Chancen:
Kunden haben eigenes Fullfillment, kann man mit der Komplettlösung aktuell daher nicht erreichen - wenn One fertig ist aber schon und das dürfte die Marge deutlich steigern

Weitere Anwendungen:
Archivierung, Datenmanagement (Reisswolf ist ELO-Partner...) etc.

[ebdem]

Meine Ergänzungen:
Wermeyer war ziemlich gut und hat sehr gute Auskünfte gegeben. Für so eine "kleine Bude" sehr positiv.

Auf der operativen Seite sind sie wohl ziemlich gut im Plan was dafür spricht, dass der zuständige Vorstand da gute Arbeit macht.

Wie hoch die Skalierung sein wird, kann ich persönlich nicht sagen. Aber das werden wir ab 2023 sehen. Ich denke, dass sie durchaus noch ein bisschen was in die Software investieren müssen, um für die Zukunft fit zu sein. Das ist noch keine saubere Cloudlösung und wenn man z.B. Updates einspielt könnte es sein, dass das auch teilweise manuell an der Box gemacht werden muss.

Churn liegt bei 5% der Kunden und 2% der Umsätze. Das ist ein ziemlich guter Wert - und spricht auch für eher geringe Churnrates.

Was noch spannend werden könnte: Wohnungsunternehmen müssen Kunden wohl monatlich über Heizkostenverbräuche informieren. Das kann auch noch mal Revenues bringen.

Meine Überlegung: Es könnte sein, dass sie Preise für die Briefe erhöhen müssen, weil Inflation. Sollte aber gut an die Kunden weitergegeben werden.

[Nordwind24]

Heute war die HV der Binect AG.

Einige Kernaussagen zum aktuellen Geschäft:
Die Binect AG ist relativ unbeeinflusst von aktuellen Krisen. Die Lösungen zur Digitalisierung sind weiterhin gefragt. Die - enttäuschende - Kursentwicklung läuft der eigenen Unternehmensentwicklung komplett entgegen.

Das aktuelle Geschäftsjahr liegt bislang nach den Äußerungen des Vorstandes deutlich über den eigenen Erwartungen (Planung war 10 bis 15 % Umsatzwachstum). Der Auftragseingang ist um mehr als 25% gewachsen in den ersten Monaten. Es bestehen konkrete Wachstumsankündigungen aus dem Kundenbestand und es gibt eine potentialstarke Pipeline. Ab Mitte 2023 wird ein Wachstumsschub erwartet, weil bis dahin die Investitionen im Zusammenhang mit der Einführung der neuen Software (One) abgeschlossen sind. In 2022 betragen die Investitionen 900 TEUR in 2023 noch mal 300 TEUR. Die Meilensteine der Umsetzung wurden bislang planmäßig erreicht.

Ende 2022 sind auch erste Umsätze im Rahmen der Kooperation mit der Reisswolf AG (Posteingang) zu erwarten. "Echte" Steuerzahlungen sind durch die vorhandenen Verlustvorträge in Höhe von 14 Mio. auf AG-Ebene in den nächsten Jahren nicht erforderlich.

[moneymakerzzz]

HV-Bericht - gerne Ergänzungen :)

Eins vorab: die von mir geäußerte Kritik an Herrn Wehrmeyer bzgl. dem was und wie hier letztes Jahr gelaufen ist, hat der Mann sehr gut und souverän entkräftet. Ich fand sowohl die Ausführungen zur fehlenden Q3-Info (Grund: ging davon aus, die Prognose trotz schwachem Sommer zu erreichen, hat das im AR diskutiert und hätte es - ohne die Verschiebung wegen fehlender KV-Erhöhung auch geschafft) und zu den Maßnahmen bzgl. Insiderhandel glaubhaft. Auch sonst war es ein sehr ausführlicher Auftritt, viele Details und Infos zum Geschäft - das kenne ich von anderen Gesellschaften viel "schmallippiger".

Highlights:
-EBITDA OHNE Investitionen wäre 1 Mio. gewesen
-Cash mit Factoring wäre bei 3,4 Mio. (keine Schulden aktuell, 0 FK - 1 Monatsumsatz bei 30 Tagen Zahlungsziel sind 1,4 Mio. und genau die Veränderunge bei LuL)
-oFCF ohne Factoringende (Einmaleffekt) wäre bei knapp 1,6 Mio. gewesen
-nötige Investitionen für Transformation in 2022 und 2023 wären 900k + 300k, dazu nochmal je 200k für andere Investitionen
-> Daumenrechnung Teil I: +/-1 Mio. CF sollte in 2022+2023 möglich sein, heißt wir packen auf die 3,4 Mio. einfach mal nochmal was drauf (2*1 Mio. -900k-300k = 800k) und runden ab auf 4 Mio.
-> Daumenrechnung Teil II: Mcap aktuell 8 Mio. abzgl. 4 Mio. Cash Ende 2023 = 4 Mio. EV -> EV/EBITDA von 4 - bei starker Skalierung und Wachstumsraten die hoch sind (dazu im 2.Beitrag dann mehr)

@katjuscha-research - irgendwelche Einwände?

Fazit: ich hab die Position die ich verkauft hatte wieder zurückgekauft

[upanddown1]

Binect - Analysten von Bank M sehen Kurs bei 4,20 €

Ist schon vom 19. Mai 2022, habe es aber hier noch nicht gesehen, oder übersehen?

https://www.binect.com/wp-content/uploads/2022/05/Binect_202…

Der Start in das Geschäftsjahr 2022 verlief erfreulich.
Der Januar zeigte einen neuen Umsatzrekord und auch im Februar war ein im
Jahresvergleich deutlich gesteigertes Sendevolumen zu verzeichnen. Vor dem
Hintergrund des starken Q1 geht die Gesellschaft - trotz der weiterhin
bestehenden Unsicherheiten (Pandemie, Ukraine-Konflikt) - von einem
Umsatzwachstum in 2022 zwischen 10 % und 15 % aus.

Gruß

upanddown1

[BrandonFlauers]

Die HV ist leider wieder nur digital. Wobei ich das nicht verstehe. Die max. 20 Personen die da zusammen kommen werden, können ja wohl kein Risiko sein. Spontane Fragen und die persönliche note ich auf keinen HVs schätze und sind damit natürlich nicht möglich. Schade.