Optionsscheine mal für Dummies bitte - 500 Beiträge pro Seite

[interface31]

Hi,

wollte mich mal an Optionsscheine wagen.
Blicke aber nicht wirklich durch was ich bisher gelesen habe.
Wenn bei Amazon Kurs 3000$ z. Bsp. Basispreis 2000$ ist mit einem Delta von 0,85 und Laufzeit bis 18.01.2023
Was heißt das bitte?
Kaufpreis wäre 11 Eur.
Kann ich diese Optionsschein 1 Tag später wieder verkaufen wenn der Kurs bei 3050$ steht?
Danke vorab schonmal.

[Heckenrose]

@interface31
Mit einer WKN könnte man mehr sagen. Nehmen wir mal CU3LHE. Notiert im Moment mit EUR 9,40/9,47. Für 9,47 kannst du diesen OS kaufen. Du kannst ihn jederzeit (egal welchen Kurs dann Amazon gerade hat) wieder zum dann gültigen Geldkurs verkaufen. Der Geldkurs hängt ab vom Amazon-Kurs und der Restlaufzeit des OS.

Beobachte mal eine Woche lang den Amazon-Kurs und den OS-Kurs. Dann merkst du, ob ein OS für dich richtig ist.

[honigbaer]

Delta sagt Dir, wie stark sich der Kurs verändert, wenn die zugrundeliegende Aktie sich bewegt. Bei 0,85 steigt der Schein um 85 Cent, wenn die Aktie 1 USD steigt. (Bezugsverhältnis ist vermutlich 10:1 oder 100:1 als danndementsprechend.)

Bezogen auf den geringeren Kapitaleinsatz im Vergleich zum direkten Aktienkauf ist der prozentuale Gewinn oder Verlust mit dem Schein dann natürlich trotzdem höher.

Ist der Basispreis weit unter dem Kurs, kann man natürlich auch viel verlieren, der Kauf des Scheins ist dann recht ähnlich zum Kauf der Aktie. So ähnlich, als ob man einen Teil des Kaufpreises finanzieren würde, wenn man die Aktie kauft.

Ist der Basispreis nah am Börsenkurs, wird der Kapitaleinsatz deutlich geringer sein, z.B. etwa 10% des Aktienkurses bei einem Jahr Laufzeit. Das Delta wird dann 0,5 sein, der Schein vollzieht die Bewegung der Aktie zur Hälfte mit. Delta ist auch die Wahrscheinlichkeit, dass der Schein am Ende der Laufzeit überhaupt noch einen Restwert hat.

Es kommt etwas darauf an, welche Spekulation man machen möchte, welcher Schein geeignet ist. Will man kurzfristig spekulieren mit geringem Kapitaleinsatz, ist ein Basispreis nicht zu weit unter oder sogar über dem aktuellen Kurs sinnvoll.

Sucht man hingegen nur einen Ersatz für den Aktienkauf, kann der Basispreis auch deutlich unter dem aktuellen Kurs liegen, dann ist das Aufgeld nicht allzu hoch. Der JHaken ist dann allerdings, dass man auch an größeren Verlusten uneingeschränkt teilnimmt, während ein Basispreis nah am Aktienkurs den Kapitaleinsatz verringert und damit auch das Verlustrisiko bei einem größeren oder ülötzlichen Kursverfall.

[interface31]

Danke für eure Info.
Nun etwas klarer.

[Deralberne]

im Vergleich OS zu KOProdukten, hat der OS ja keine KO-Grenze, aber einen "Termin" der Fälligkeit. Bei einem KO Schein, wenn die Aktien kurz fällt und wieder zum Ausgangswert steigt, ist auch der KOSchein wieder am "Ausgangspunkt", das ist wohl bei OS nicht der Fall???

[Deralberne]

Von Goldman hatte ich OS, der war kurz vor Laufzeitende mit dem Spread so 0,01/0,09, also fast 90 % Unterschied, die Banken sind solche Verbrecher, manipulieren das einfach, oder kann ich das vorher erkennen?

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.617.826 von Deralberne am 06.11.20 13:16:38

Zitat von Deralberne: im Vergleich OS zu KOProdukten, hat der OS ja keine KO-Grenze, aber einen "Termin" der Fälligkeit. Bei einem KO Schein, wenn die Aktien kurz fällt und wieder zum Ausgangswert steigt, ist auch der KOSchein wieder am "Ausgangspunkt", das ist wohl bei OS nicht der Fall???

Wenn die knock-out Schwelle nicht berührt wird, sollte sich beim Knock-out nur eine Kursdifferenz in Höhe des Finanzierungszinssatzes ergeben, die in den Ausübungspreis täglich einkalkuliert wird.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.617.826 von Deralberne am 06.11.20 13:16:38

Und beim Optionsschein sollte der Presi sich ja auch nicht ändern, aber da beeinflusst die implizite Volatilität Volatilität den Preis und die kann sich auch ohne Kursschwankungen ändern. Bei vorübergehenden ungewöhnlich großen Kursschwankungen wird sie wahrscheinlich auch steigen, da dann ja die historische Volatilität zunimmt.

[Deralberne]

OK danke für die Antwort. Steig, da noch nicht so durch, welchen OS, also Delta und Theta ist wichtig.