Britische Studie erwartet Metabox-Kursanstieg auf 130-160 E. im Jahresverlauf - 500 Beiträge pro Seite

[Janphil]

Das zur ING Barings-Gruppe gehörende Brokerhaus Williams de Broe (London) hat am 17. Mai 2000 eine 20-seitige Studie zu Metabox veröffentlicht und eine Buy-Empfehlung ausgesprochen.

Das Brokerhaus kommt zu dem Schluß, die Vervierfachung des Umsatzes von Metabox in diesem Jahr werde bisher nicht vom Kurs widergespiegelt (zum Zeitpunkt der Abfassung der Studie lag der Kurs bei 75 E).

Die Briten erwarten einen signifikanten Kursanstieg der Aktie, sobald die Anleger entdecken, daß Metabox derzeit mit einem erheblichen Abschlag im Vergleich zu seinen Wettbewerbern gehandelt wird ("We expect the shares to rise significantly as investors discover Met@box is trading at a substantial discount to its peers..."). Als Wettbewerber in Großbritannien werden in diesem Zusammenhang Netgem und Freedomland erwähnt.

Zur weiteren Umsatzentwicklung von Metabox nach dem ersten Großauftrag schreibt Williams de Broe, "we expect orders from other foreign buyers to push revenues even further, as the Met@box technology is proven."

Den Gewinn pro Aktie schätzen die britischen Analysten wie folgt (in Klammern die Firmenumsätze):

2000: 2,57 E (102 Mill.)
2001: 5,28 E (306 Mill.)
2002: 8,67 E (384 Mill.)

Daraus errechnen sich folgende KGV`s auf der Basis eines Kurses von 64 E:

2000: 24,9
2001: 12,1
2002: 7,4

Damit wird nun auch von britischen Analysten festgestellt, daß Metabox im Vergleich zu ihren Wettbewerbern und vergleichbaren Aktien am Neuen Markt stark unterbewertet ist.

(Am Abend weitere Details aus der Studie.)

Gruß, JP

[FrankieTheFly]

wie bekomme ich denn diese studie?

[Anselm99]

Hallo Janphil,

vielen Dank für die Arbeit!
Hast Du die Möglichkeit die Studie per email
oder Fax zu versenden? Mich interessiert der
ganze Text. Vielleicht gibt es auch die Möglich-
keit, die Studie in Zusammenarbeit mit Dodo und
Bio auf der Metabox-Infopage einzustellen.

Gruß
Anselm

[Janphil]

Keine Ahnung.

Über die Dreistigkeit mancher Boardteilnehmer aus dem Börsenhändlerbereich kann man sich nur wundern. (Für diejenigen, die mich jetzt für unfreundlich halten: es gibt hier eine Vorgeschichte.)

[Janphil]

Mein letztes Posting bezog sich auf Frankie The Fly.

Hallo Anselm,

da ich die Studie freundlicherweise inoffiziell bekommen habe, möchte ich sie nicht weitergeben. Ich habe aber die für die Analysen zuständige Mitarbeiterin von WO aufmerksam gemacht, und sie will sie auch beschaffen und darüber berichten.

Gruß, JP

[Anselm99]

Wenn Du mich mit "Dreistigkeit" meinst, liegst Du
falsch! Ich bin Hobbytrader, Kleinanleger, oder wie
man so etwas sonst nennt, aber sicher kein Börsenhändler!

[Janphil]

Hallo Anselm,

Du hast ja hoffentlich schon meine Erklärung gelesen. Manchmal überschneiden sich die Postings. Ich war mitten im Schreiben ans Telefon gerufen worden.

Gruß, JP

[Anselm99]

Hallo Janphil,

nix für ungut! Dann warte ich geduldig auf
die Dame von WO!

[milan354]

Hi

Heute schon geklickt.

http://www.thehungersite.com/cgi-bin/WebObjects/HungerSite


Schönen Tag

Milan

[toppex]

@Amseln 99 -

Janphil meinte den Superzocker von der Namhaften ... AG , eines Börsenmaklers. Schaumal weiter hinten im WO-Board !
Ausserdem ist es der PR- Mann(!) der Hartcourt AG , desen Aktionäre wundert es sicherlich nicht , was Franky die Fliege mal wieder im Thread der MBX sucht ....

Bitte Franky ; bis wohin geht deine Verdorbenheit ....

[Gaertner15]

Ich kann die Aussagen von Janphil voll bestätigen. Mir liegt die Studie vor. Ich werde sie unter http://diegaertner.de/ im Board
unter Gärtner-Analysen heuet abend oder morgen früh einstellen. Viele Grüße von den Gärtnern. Übrigens haben wir bald eine
neue HP

[Handyman]

Ein freundliches Hallo aus Detmold!

Ich habe da mal zwei (vielleicht dumme) Fragen:

Wie soll der Kurs steigen, wenn kaum Umsätze stattfinden? Der Kurs ergibt sich doch aus Angebot und Nachfrage, wenn jetzt aber viel Nachfrage ist und kaum Angebot, wie soll sich da der Kurs richtig entwickeln? Oder kommen irgendwann Limit-Kauf-Orders zu z. B. 130 €?

Und zweitens: Was passiert, wenn ich heute eine Verkaufsorder mit Limit 130 € abgebe? Wenn meiner Verkaufsorder jetzt eine unlimitierte Kauforder gegenübersteht, geht das dann zu 130 € über die Bühne, sofern keine anderen unlimitierten Verkauforders da sind?

Haltet mich bitte nicht für blöd, aber so der Börsenprofi bin ich auch nicht ;-((

Gruß, Mitch

[GermanGoody]

@Handyman:
Xetra würde ein Kauforder zu 130 Euro ablehnen. Soviel ich weiß erlaubt das Xetra System keine Orders, die zu einem
Misstrade führen würden. Ein Misstrade ist eine Abweichung von +- 15 % vom aktuellen Kurs.

Hab leider keine Ahnung mehr, wo ich das gelesen habe, sonst würde ich die Quelle mit angeben. Müßte sich aber über die Homepage
der Deutschen Börse AG finden lassen.

Gruss gg

[Janphil]

Nachdem "Mr.Fresh" meinen Bericht über die britische Studie heute auch ins Ariva-Board kopiert hatte, hier ein bedenkenswertes Posting von ihm aus dem dortigen Board:

"Nach einer amerik. Studie steigt die durchschnittliche Online-Zeit im Internet von 8 auf 27 std./mon., wenn die Onlinekosten ganz entfallen bzw. im Kabelnutzerpreis enthalten sind.

Die Haupteinnahmequelle des Internet ist Werbung und Online-Handel.
Diese ist proportional abhängig von den Nutzerzeiten.

Die Metabox soll KOSTENLOS angeboten werden.
Der ominöse Kunde rechnet also mit enormen Einnahmen durch eine Grundgebühr des Nutzers und durch Werbeeinnahmen, da durch Internet via TV 70% anstatt 20% der Bevölkerung Online sein werden.
Für all das braucht er ein Kabelnetz.

Wenn bekannt wird, wer der Kunde ist und was er damit vorhat, dürfte sich der Preis für das Kabelnetz drastisch erhöhen. Oder es gibt einen Konkurrenten, der entweder auch in das Geschäft einsteigen oder ihm die Suppe versalzen will.

Somit ist es ganz vernünftig, daß der KUNDE noch ANONYM bleibt.
Der Kurs wird m.E. letztlich durch weitere Aufträge und institutionelle Anleger gemacht werden."

[tuerk]

!

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[Schmadloff]

Okay,okay! Ich sag nichts mehr gegen Metabox, wenn ich auch
eine kostenlos kriege.
MfG Schmadloff

[DODO]

Zum Thema Studien
Lt. meinen Gespräch heute mit der PR von Metabox zu diesen Thema sieht es (sinngemäß) so aus, das es rechtlich verboten ist diese z.b. 20 Seitige Studie zur Metabox komplett zu Posten (den normalen Anleger zugängig zu machen) da man, sollte dieses Geschehen und die Aktie fällt z.b. danach die Bank hasftbar machen kann.
Mit anderen Worten wenn man die 20 seiten gelesen hat und die Aktie dann gekauft hat, diese dann fällt könnte man rechtlich gesehen zur Bank gehen und Sie verklagen !!
Deshalb gibt es für uns normale nur eine Kurze zusammenfassung und damit sind die Banken raus aus dem Spiel.
Deshalb werde ich weiterhin, nur die Kurzfassung auf meiner Seite posten.

Mfg. DODO
http://www.metabox-info.de

PS - Bitte benutzt das Gästebuch nicht als Forum um dort z.b. sowas zu Posten wie, wer ist der Käufer oder wann gibt es die nächste Adhoc - dazu gibt es ja auch der Metabox-info seite ein Forum.
DANKE

[Janphil]

Hier also, wie versprochen, noch einige weitere Einzelheiten aus der Williams-de-Broe-Studie. Ich bin immer wieder überrascht, wie tief die Jungs in die Analyse einer Firma einsteigen, wenn ich so etwas lese.

In der Zusammenfassung der Studie sagen sie u.a., auf mittlere Sicht werde der Markt für interaktives TV (iTV) explodieren. Metabox habe den First-Mover-Vorteil und werde daher von diesem Trend in besonderer Weise profitieren.

MBX versuche sich so zu positionieren, daß es die Wertschöpfungskette (value chain) von iTV immer umfassender nutzen kann, besonders indem es regelmäßig wiederkehrende Einnahmen generiere - wie z.B. durch Met@TV als Provider, Lizenzgebühren für BOT und Umsatzprovisionen aus e-commerce, der anderen Firmen auf der Basis von MBX-Technologien ermöglicht wird.

Die Aktie werde derzeit mit ca. 45% Abschlag auf den fairen Wert gehandelt. Auch im Vergleich zu seinen Wettbewerbern Netgem (Frankreich), Freedomland (Italien) und Pace Micro Technology (Großbritannien) sei MBX stark unterbewertet. So werde MBX zur Zeit auf der Basis des 2000er Umsatzes mit einem extrem geringen ("extremely low") EV (Enterprise Value)/Umsatz-Verhältnis von 2 bewertet, Netgem mit 11. Freedomland (kauft seine Boxen bei Netgem) wird gar mit 22 bewertet, Pace Micro Tech (PMT) mit 5,5.

Netgem habe mit 65 Mitarbeitern und einem Auftragsbuch mit 230.000 Boxen derzeit eine Marktkapitalisierung von 886 Mill. E., MBX mit derzeit 160 Mitarbeitern und einem offenen Ordervolumen von 500.000 Boxen dagegen nur von 188 Mill. Euro. (PMT 911 Mitarbeiter, Marktkap. 1.751 Mill. Brit.Pfund, Ordervol. nicht bekannt)

Besonders krass zeige sich die Unterbewertung von Metabox auch am Verhältnis von EV (Enterprise Value, was auch immer das ist) zu den Gewinnen vor Zinsen, Steuern, und Abschreibungen (EV/EBITDA). Auf der Basis der 2000er Zahlen betrage das EV/EBITDA-Verhältnis bei MBX 14, bei PMT 62, bei Netgam sogar 300(!). Während die Höherbewertung von PMT teilweise durch die hohen Umsätze, die PMT mit digitalen STB`s macht, durch deren Erfolge seit 1987 und durch die bessere Marktbreite der Aktien erklärt werden könne, sei der Bewertungsunterschied zu Netgam völlig unbegründet.

(Fortsetzung folgt)

[Schmadloff]

Traue nie den Analysten. Oft ist das Abstoßen der Aktie schon
beschlossene Sache, wenn die tollen Analysen `rauskommen.
Da wird der letzte Rest `rausgeholt, und die Nachzügler
bluten. Dein Geld ist nicht verloren, es hat nur ein anderer.
Wieviele Aktionäre beschweren sich darüber, daß der Kurs nicht
annähernd den Wert des Unternehmens widerspiegelt.
Zuletzt glaube ich, war es auf der VW-HV.
Nur: VW kann man hier nicht pushen!
Deshalb sucht man sich andere Opfer. Kleinere Werte, besonders
am Neuen Markt.
Ich habe nichts gegen Geld verdienen an der Börse, aber wer
im Metabox-board liest, dem wird schnell klar, daß hier ge-
schulte (oder belesene) Leute versuchen, jeglichen Zweifel
möglichst schnell aus der Welt zu räumen.
Warum wohl? Um uneigennützig dem Neueinsteiger zu einem möglichst
hohen Gewinn zu verhelfen?
Neueinsteiger seid vorsichtig!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
MfG Schmadloff

[Janphil]

Irgendwie wird man den Eindruck nicht los, daß Sie hier Ihre ganz persönlichen Probleme zum Ausdruck bringen und abreagieren, Herr Schmadloff. Aber wenn es Sie denn erleichtert...

[hassardeur]

Schmadloff, Du tust mir wirklich leid!

[Gaertner15]

So wie gestern versprochen:

Die vollständige externe Analyse zu Met(a)box (de Broe) könnt Ihr Euch bei den Gärtnern im Board unter Gaertner-Analysen
downloaden. Viel Spaß damit

http://diegaertner.de/

[toppex]

@Janphil

Klasse info ,eine kl. Frage sei erlaubt, was passiert eigentlich wenn sich das EBIT - Verhältnis der MBX an das von Netgam anpasst ?? ...........wie es o.g. ist .

oder : wenn das KGV mal wieder in MODE kommt ......, was sehr wahrscheinlich ist .

und: ..die digitale TV-Revolution kommt erst noch ......

Na,klingelt´s ?

[u21]

##


Was man aus heißer Luft so alles machen kann?

[Helv]

Sag mal u21, holst Du eigendlich bei der Dt. telekom auch die Threads vor einem Jahr hoch, als diese noch bei 90 Euro stand und gibst deine schlauen Kommentare ab?????????????

[Prime_Time]

nur so zur Gerechtigkeit:

von u21 14.07.00 11:58:58 1313675
Keine Chanche mehr unter 167,- einzusteigen. kaum noch grössere Verkäufer zu sichten. Das wars, der Boden ist gefunden und zwar bombenfest. Wenn das jetzt auch noch die Profis bei den Banken geschnallt haben gehts wieder rauf.

u21

von u21 14.07.00 12:21:50 1313978
Es ist soweit die Profis kommen! u21

von highlaender1 30.03.01 18:45:41 3211160
wo ist die Decke u21?

[u21]

@Helv

es stört dich ?- dann mach ich es gerne nochmal.


@Prime Time

Gerechtigkeit? *LACH*

war im letzten Jahr gut gemacht von der Abzockerbande, bin auch darauf reingefallen... hab ich aber bereits 1000x in WO erläutert.


u21 der sich für euere Aktualisierungsmithilfe bedankt *LACH*

[Gösta]

Ja, so alte Postings haben was zum Lachen in sich.

"Es irrt der Mensch, so lang er strebt."

1. Die Pusher haben sich bereits geirrt,

2. die Basher werden sich auch noch irren.



Bitte zu bemerken, das Leben ist keine Einbahnstraße.
Es geht nicht nur "rauf" oder nur "runter".

[klogreifer]

Du hast völlig recht Gösta, Aktien können auch verschwinden.

Dann bleibt nicht mal mehr die Hoffnung. Und die Metaboxler müssen sich ein neues Grab für ihre überschüssige Kohle suchen.

Das ist gar nicht so leicht. Ich glaube, da muß ich mal die Luftblasen AG an die Börse bringen.

[Gösta]

Dann wirst du bald feststellen, dass machen
eben doch etwas anderes ist, als hier von der Luftblasen AG laut zu träumen.

Wenn ich muss, gehe ich aufs Klo, posaune das
aber nicht hier am Board aus.

Also, dann mach mal du Luftblase.

[klogreifer]

Ich will ja nichts machen! Also so machen, wie die Metaboxleute es machen.
Die machen Meldungen aber da macht doch keiner Metaboxen. Oder?

Aber macht ja nichts.

Ich gehe dann mal Luftblasen machen.

[Gösta]

Guter Entschluss, wie wäre es,
wenn du deinen Lokus mit Sprudelwasser spülst?

Dann hast du alles zusammen:

Nick, Luftblasen und Vergnügen, kannst du bei den Girls
erwähnen, die finden das geil.



PS. Ich bin eine Stufe weiter, ich lass schon
mit Champus spülen.
(Hat noch nicht mal tali und der kennt sonst fast alles!)

[Rock@box]

Gösta,

tali kennt sonst fast alles....

und dich wird er auch noch kennenlernen oder wie?

Oder seit ihr alte Sandkasten-Freunde?

Hier lassen sich ja auch schön Burgen bauen, gell?


Rock

[Hürbi]

@U21

Werde in den nächsten Tagen mal mit Dir per WO Kontakt aufnehmen. Bleib dran.

Gruss aus Schwaben

[clarke]

@ alle - bitte um objektive Meinung

Habe seit vielen jahren mbx und eine soeben gelesene Info auf NOKIA - Homapage wirft fragen auf.

Ist Nokia mit dem avisierten Mediaterminal 2.Halbjahr 01 ein ernstzunehmender Konkurrent ? habe zwar auch einige Nokia - Aktien - aber wg. Handysparte

Bitte um eure meinung

[Gösta]

hürbi,

dich kenne ich doch noch als einen der Superpusher.

Jetzt machst du dich also mit der Gegenseite gemein.

Mir machts nichts aus, wie du weißt, habe ich dich schon

immer für ein Weichei gehalten.

Bleib dran hürbi.



PS. Metabox, die kackerlakenresistente Aktie

[u21]

10.000% Unterbewertung für die Zauberbox?

.

[suretrue]

@u21

Pusher wie dich kann ich gar nicht leiden !

suretrue

[pechsuse]

wenn man den Spit 1:5 und die allgemeine Kurskorrektur am Markt berücksichtigt, werden wir genau diese Kursziel im Spätherbst 2001 erreichen
CU im November
ps

[highlaender1]

Janphil was nun?

[woodawork]

Strong Buy!

[BongoBongoausAfrika]

Familien - Unterricht bei Heckeroth`s

[filigranGG]

Interessant , das Statement von Schmadloff am 25.05.2000 und die daraufhin folgende Reaktion von Heckeroth !

[filigranGG]

Die Rolle von Heckeroth wird immer transparenter !