die strategischen Aussichten von Brokat - 500 Beiträge pro Seite

[ChartJunkie]

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[Desiderata]

Ich hoffe, Du hast recht. Ich hab Brokat nun schon einige Zeit im Depot und bisher hat es (meistens) gute Laune gemacht. Aber die jetzige Talfahrt ist für mich rational nicht nachvollziehbar. Im übrigen denke ich, dass Brokat auch die 60 E noch testen könnte.

Desiderata

[topa]

Hallo!

Ich denke, an der Qualität der strategischen Ausrichtung von Brokat dürften keine Zweifel existieren. Brokat ist international hervorragend positioniert und hat diese Position durch die Übernahme von Blaze Software und GemStone noch gestärkt.

Übrigens:
Schau Dir mal
http://www.brokat.com/docs/pres_blaze_gemstone_en.pdf
an. Da ist auf der vorletzten Seite eine kombinierte ProForma-Bilanz der 3 Unternehmen abgebildet. Sehr interessant, obwohl die Synergieeffekte noch unberücksichtigt sind. Dies ist legitim, da sowohl Blaze Software als auch GemStone ihre Produkte weiterhin zusätzlich wie bisher vertreiben werden.

Gruß,
topa
++

[oilchange]

Brokat ist die Aktie mit Zukunft. Kaum ein Unternehmen in D hat diese Marktstellunng in ihrem Segment. Hinter Brokat stehen die ganzen Banken,die alle auf Twister setzen. Die brauchen ständig neue Versionen und updates. Die anderen Geschäftsfelder von Brokat boomen ebenfalls. Brokat kann kaum so schnell wachsen wie die Gelegenheiten sich auftuen. Die Übernahmen der beiden amerikanischen Firmen eröffnet weitere Chancen auf dem US- Markt. Vorrübergehende Börsenschwäche ist im High Tech Markt normal und sollte zum nachkaufen genutzt werden.

[Schustercarlo]

Brokat verfügt über hervorragende Partnerschaften, die auf lange Zeit gute Gewinne generieren werden. Momentan ist die Aktie allerdings nicht besonders gefragt. Daher bieten sich in den nächsten Tagen bzw. Wochen sehr gute Einstiegschancen auf mittlere und längere Sicht ! Ich vergleiche zur Zeit gerade einige Calls,Welche Meinung habt Ihr dazu ?

[Miss Parker]

ist jemand zufällig aufgefallen, dass alle großen und seriösen analystenhäuser (außer der CoBank, aber die sollen mal auf
den eigenen aktienkurs schauen) brokat heraufgestuft haben bzw. buy-rating belassen haben und die kursziele einheitlich
weit über 100 Euro setzen? Euro am Sonntag und Konsorten sind Depotzocker, sonst nichts. Erinnert sich noch einer an
das gezeter damals, als das gerücht aufkam, brokat würden die mitarbeiter davonlaufen? War damals auch voll die panik
und was war das ende vom lied: gute einstiegspreise so wie zur zeit. Nachfolgend noch ein artikel, um die herausragende
position von brokat zu unterstreichen:

Dienstag 20. Juni 2000, 17:19 Uhr

Time Magazine: T-Online, Intershop, Brokat, Consors,
Pixelpark, space2go, 12snap, Dialog und Infinion am
besten

Berlin (ots) - T-Online, Intershop, Brokat, space2go, Consors, 12snap, Pixelpark, Dialog
Semiconductor und Infinion sind die besten deutschen High-Tech-Unternehmen. Zu
diesem Schluss gelangt jedenfalls das renommierte "Time Magazine" in seiner jüngsten Auflistung der "Europe´s 50 Hottest

Tech Firms". Insgesamt haben die Redakteure 50 europäische High-Tech-Firmen in die Bestenliste aufgenommen, darunter
die neun deutschen Highflyer.

"So erfreulich das Ergebnis für space2go, Consors, 12snap, Brokat, Intershop, Pixelpark, Dialog, Infinion und T-Online ist -
für die Position Deutschlands in der New Economy stellt die Time-Redaktion damit eher ein Armutszeugnis aus. Nicht
einmal 20 Prozent der heißesten Firmen Europas haben ihren Sitz in Deutschland", überwiegt bei space2go-Gründer und
Geschäftsführer Christian Huthmacher die Wehmut vor der Freude über das gute Abschneiden des eigenen Unternehmens.
space2go hat unter www.space2go.de das weltweit erste mobile Büro für die Web- und WAP-Nutzung eröffnet und damit
über Europa hinaus auch in den USA für Furore gesorgt.

Das mit Abstand innovativste High-Tech-Land Europas ist nach Ansicht des Time Magazines Großbritannien: 28 Prozent
der Firmen aus der Bestenliste kommen von der britischen Insel. Deutschland belegt mit 18 Prozent der zweiten Platz,
dicht gefolgt von Schweden (16 Prozent), Finnland (14 Prozent) sowie - mit deutlichem Abstand - Frankreich (8 Prozent).
Weit abgeschlagen liegen Spanien, Belgien und Irland mit jeweils 4 Prozent. Österreich, die Schweiz und die Niederlande
bringen es auf jeweils 2 Prozent. Keine Aufnahme in die Liste der High-Tech-Nationen fanden bei den Time-Redakteure
Italien, Portugal und Griechenland in Südeuropa sowie Norwegen und Dänemark im Norden. Osteuropa ist ebenfalls nicht
vertreten.

Die Zusammenstellung basiert neben Einschätzungen der Time-Redakteure auch auf Analysen von Credit Suisse, First
Boston, Durlacher Research, E-Challenge, Europe Unlimited, Forrester Research, Gartner Group, Goldman Sachs, IDC,
Ovum und unabhängigen Analysten.

[Panospana]

Hallo Schustercarlo!

Du willst einen ordentlichen Optionsschein:

WNK: 564005
Call auf Brokat
von WDR (Warburg Dillon Read)
Laufzeit: Juli 2001
Basis: 150 Euro
z. Zt. bei 1,02 - 1,13 Euro. (Hoch: Über 5,30 Euro bei ca. 155 Euro Aktie).
Hebel: z. Zt. 4 - 7

Den kannst Du noch fast Steuerfrei in einem Jahr realisieren!

Oder willst Du was ganz heißes?

[Devil1]

Ich weiß nicht womit der Kursverlust der Brokat AG zu begründen ist, ich gehe davon aus das die Fonds den Preis bestimmen. Die Fondsmaneger sind Betrüger Sie können nur Geld verdienen, wenn wir unseres verlieren deshalb glaube ich, daß der rasante Kursverlust auf die Kappe der Fonds geht.

[ChartJunkie]

Ergänzung zu den möglichen Gründen für den Kursverlust:
In einem anderen thread wurde die Optionsschein-Theorie genannt:
Es gibt nur Calls auf Brokat.

Die Emitenten haben es sich vielleicht ein hübsches Sümmchen kosten lassen, den Kurs vor dem Nasdaq-Listing noch mal ordentlich zu drücken, aus der verständlichen Angst heraus, er könnte ihnen sonst gänzlich nach oben weglaufen.

Wenn das stimmt, ist es ein gefährliches Spiel. Denn einer Untertreibung folgt bekanntlich die Übertreibung. Mal sehen, wie lange die durchhalten...

[Trading-Agent]

Ergänzung: die meisten europäischen Discount-Broker sowie etliche Banken nutzen die Brokat-Lösungen für sicheren Zahlungsverkehr, Ordering, Transaction etc.

Brokat hat definitiv eine hervorragende Marktstellung. Was soll ich zum Kurs sagen ? Ich bin seit letzten Freitag (seit 2 Handelstagen) in oben genanntem Call auf Brokat drin, habe seitdem 50% = 20.000 DM Verlust. Das Ding werde ich aber halten, Gott sei Dank hat er eine Laufzeit bis 07/2001. Nachdem ich mir jetzt hier im Board mal alles durchgelesen habe bin ich auch deutlich ruhiger. Die 60 Euro können wir m.E. aber noch sehen. Ich werde dann nachkaufen. Vielleicht sogar den OS. Wenn das mal gut geht .)

Schönen Abend
Trading-Agent

[Carlo Disagio]

Aber auch das gilt es zu berücksichtigen:



26.06.2000
Brokat meiden
Neue Aktien weekly


Die Aktienexperten vom Börsenbrief Neue Aktien Weekly raten dem Anleger ab, in die Aktie der Brokat Infosystems AG (WKN 522190) zu investieren.

Der nach eigenen Angaben führende Anbieter von Software-Plattformen für E-Business-Lösungen werde die US-Unternehmen GemStone und Blaze Software übernehmen und so die Technologie ihres Kernprodukts stärken.

Die aus der Transaktion entstehenden Goodwill-Abschreibungen würden auf rund 115 Millionen € beziffert, so dass ein Erreichen der Gewinnschwelle in weite Ferne gerückt zu sein scheine.

Zunächst müsse zudem mit Integrationsaufwendungen gerechnet werden, die bei den primär technologisch motivierten Transaktionen nicht durch Synergieeffekte oder Cross-Selling-Potentiale kompensiert werden sollten.

Da es auch charttechnisch nicht gut aussehe, sollte ein Einstieg nicht in Betracht gezogen werden, so die Analysteneinschätzung.

[ChartJunkie]

@Carlo
Recherche scheint nicht die Stärke solcher Analysten zu sein (oder sie verfolgen bestimmte Interessen). Brokat hat nämlich das Erreichen der Gewinnschwelle schon für 2001 in Aussicht gestellt. Und bisher waren deren Aussagen eher zurückhaltend (was sich in nächster Zeit angesichts des Kurs-Desasters ändern könnte). Jedenfalls deutet alles darauf hin, dass schon in diesem Jahr auch mit dem m-commerce erstmals richtig Geld verdient wird. Das gilt auch für die heute bekannt gegebene Kooperation mit Mastercard und Siemens in Asien. Ich empfehle daher, sich selbst ein Urteil zu bilden.

[thogo]

Gewinn ja, aber ohne Abschreibungen, Zinsen, ... .

[cujo]

Auch ich bin der Meinung, daß Brokat sehr gut positioniert ist. Ich bin vor ca. 1Jahr bei 40 (splitbereinigt) eingestiegen und verfolge seitdem die Strategie. Mir sind nicht allzu viele Unternehmen bekannt, die so konsequent strategisch vorgegangen sind. Brokat war immer sehr volatil. In Zeiten wie diesen, in denen Internet nicht unbedingt der Renner ist, halte ich die Verschnaufpause für normal. Es fehlt mal wieder ein zündender Funke. Der wird aber erst nach dem Sommer kommen. Dann werde ich sowohl Aktie als auch Scheine nachkaufen.
Der hier genannte Schein hat allerdings nur ein Omega (Hebel) von 2,87. Er hat damit so ziemlich das größte Omega, dafür aber auch ein gigantisches Aufgeld und einen hohen Zeitwertverfall. Sollte also die Aktie nicht schnellstens auf die 150 Euro zusteuern, wird der Schein sehr schnell an Wert verlieren. Die Optionsscheintheorie ist so mit Sicherheit nicht haltbar. Es gibt zwar keine Puts auf Brokat, das liegt aber wohl einfach nur daran, daß Puts am Markt ziemlich unbeliebt sind. Den Händlern kann der Kurs egal sein. Sie haben die Scheine zum Zeitpunkt der Emission gehedgt und verdienen nur noch an dem Spread und der Vola.
Gruß cujo

[DimStar]

die goodwillabschreibungen werden dafür sorgen, daß der Gewinn nach HGB in weiter ferne liegen wird. Amerikanische Analysten klammern diese Positionen aber bei der Ertragsbetrachtung aus, da einem Unternehmen bereits durch Fremdkapitalkosten oder eine erhöhte Aktienzahl dementsprechende Ergebnisbelastungen bei einer Übernahme entstehen. Genauso wenig gebe ich allerdings auch auf bestimmte Patente, die Brokat sich da hat eintragen lassen. Wer glaubt, daß Brokat die digitale Signatur erfunden hat, befindet sich auf dem Holzweg. Es geht nur um gute oder ungenügende Softwarelösungen und um starke Partner, die solche Lösungen supporten. In diesem Bereich ist Brokat in jedem Falle erstklassig positioniert. Mit den US-Übernahmen könnten sie sich zunehmend als umfassenden Plattformanbieter qualifzieren. In den USA gibt es da eine ganze Reihe von Firmen, die aus den verschiedensten Bereichen kommen und ihre Starprodukte um verschiedenste e-business-anwendungen zu umfassenden Plattformen ergänzen. Dadurch erschließen sich z.T. noch dynamischer wachsende Geschäftsfelder, erschwert aber die gesamte Bewertung. Vor einem Neueinstieg sollte man vielleicht nochmal mit spitzem Bleistift rechnen, ob sich das ganze auf diesem Niveau nochmal lohnt.

[Levin]

Wenn ihr immoment blaze Aktine kauft kommt ihr noch billiger weg als mit Brokat. sie meinen Thread über Blaze und die Rechnung.

Grüße Levi

[besserweis]

Kurz mal zu Brokat, ich denke wir kommen im Moment bei vielen Aktien auf ein realistisches Nivau (nehmen wir mal einige Neuemissionen der letzten Zeit raus, dann stimmt es zumindest). Ich habe mir gerade mal die Bewertung von Brokat und den Bericht für das 1. Q. angesehen. Brokat ist meiner Meinung nach noch weit weg von einer realistischen Bewertung, auch wenn der Umsatz gut gestiegen ist, so waren doch für dieses Jahr Gewinne von den Analysten erwartet worden, erst die jüngsten Analysen sprechen wieder von deutlichen Verlusten in 2000.
Also ich denke nach wie vor Brokat ist eine der teuersten Aktien im NM und sie fällt, dass ist kein gutes Zeichen. Das was da im Moment erinnert mich ein bischen an Fantastic, die auch schon mal fantastische Bewertungen hatte.
Ich denke man ist gut beraten, sich das treiben bei dieser Aktie noch eine weile anzusehen und nicht zu investieren. Für die die die Aktie haben sollten sich überlegen, ob ein anderes Investment nicht aussichtsreicher ist.
Wie immer ich kann mich völlig irren, aber eine weitere Halbierung des Kurses bei Brokat würde die Aktie beim besten Willen nicht in eine Unterbewertung stürzen.
So das war meine Meinung zu Brokat, ob es so dick kommt?
Gruß
bw

[DimStar]

folgende fragen:

- die aktienzahl beträgt nach dem closing auf 34,15 Mio. richtig ?

- wie schätzt ihr die mittel-langfristigen Umsatzwachstumsraten für einen Plattformanbieter vom Stile Brokat ein ?

meine Schätzung beläuft sich auf 100 % in 01 mit einem Umsatz von 224 Mio $. binnen 6-7 Jahren nimmt das Wachstum sukzessive auf 30 % ab. ist dies realistisch ?

[ChartJunkie]

Hallo DimStar!
Ich schätze das Umsatzwachstum für die nächsten 3 Jahre auf durchschnittlich 150 Prozent (plus Aquisitionen).
Gruß
CJ

[ChartJunkie]

Übrigens: Je niedriger der Aktienkurs, desto höher die Gewinnaussichten von Brokat!
Erklärung: die Rückstellungen für das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm fallen geringer aus.

Und auch der beschlossene Aktienrückkauf ist jetzt zu unglaublich günstigen Konditionen machbar.

[DimStar]

die "kosten" aus dem mitarbeiteroptionsprogramm sollte man nicht zur beurteilung der ertragslage heranziehen. dies hat nichts mit der geschäftsentwicklung des unternehmens zu tun. so sehen dies auch amerikanische analysten. ein aktienrückkauf ist betriebswirtschaftlich gesehen für solch ein unternehmen nur unfug.

daß Brokat in den nächsten 3 jahren um ~150 % wachsen kann, glaube ich nicht bzw. man kann für eine projektion der zukunftserträge nicht damit rechnen, da sich der markt für homebanking-software in der reifephase befindet. durch die twister-technologie ist es ihnen aber möglich, in viele neue e-business-bereiche vorzustoßen, was ein hohes langfristiges wachstum bedeuten könnte. mein dcf-modell zeigt mir einen fairen wert von 97 euro an und von daher warte ich auf günstigere kurse. weil man wohl nicht viel billiger an den wert kommen dürfte, suche ich mir besser was aussichtsreicheres.

[ChartJunkie]

Hallo DimStar,
Gib mal Bescheid, wenn Du eine aussichtsreichere Aktie gefunden hast.

Meine grobe Schätzung des Brokat-Wachstums (die ich aber eher niedrig angesetzt habe) beruht z.B. auf dem Auslandsumsatz. Der stieg um 880 % (1. Quartal 00 gegenüber dem Vorjahresquartal).

In Nordamerika, GB und Skandinavien wurden große Kunden gewonnen. Auch in Asien ergeben sich durch starke Partner interessante Perspektiven. Der eigentliche Durchbruch muss aber zweifellos auf dem US-Markt erfolgen, wo Brokat auf harte Konkurrenz trifft. Um so wichtiger ist es, dass man mittlerweile mit bedeutenden Großbanken zusammenarbeitet. Außerdem bringt die Übernahme von Blaze und Gemstone ausgezeichnete Kontakte.

Die Steigerung des gesamten Umsatzes betrug "nur" 118 % (Die übernommene Fernbarch ist noch nicht einbezogen). Das könnte tatsächlich auf eine gewisse Sättigung im deutschen Markt für homebanking-software hindeuten. Aber die Auslandsumsätze werden bald wesentlich mehr ins Gewicht fallen. Auch könnte die neue Twister-Version das Geschäft gegen Jahresende wieder neu beleben.

Außerdem brechen die Einnahmen in gesättigten Märkten trotzdem nicht weg: Die Lizenzeinnahmen haben sich mehr als verdoppelt, weil die online-broker, die mit Brokat-Lösungen arbeiten, so überaus erfolgreich sind.

Was das Geschäft mit dem m-commerce bringen wird, ist noch gar nicht abzusehen. Daher bin ich der Überzeugung, dass 150 % jährliches Wachstum eine eher zurückhaltende Schätzung sind. Ich teile auch nicht Deine Einschätzung, dass der Wachstumsschub durch m-commerce nur kurzfristig sein wird. Ich halte m-commerce für das größte und profitabelste Geschäft überhaupt.

Gruß
ChartJunkie

[ChartJunkie]

Hier zur Ergänzung ein Interview mit Brokat-Boss Stefan Röver, in dem er weitere news für die nächsten Wochen ankündigt. Ich bin jedenfalls gespannt...

http://www.brokat.com/de/company/news/bg_interview.html

[DimStar]

m-commerce wird ein boom-market sein, in dem Brokat heute excellent positioniert ist. nicht mehr und nicht weniger. die erträge liegen aber so weit in der zukunft, daß ich heute nicht damit rechnen kann.

so oder so ist Brokat ein Topunternehmen. doch hohe gewinne erzielt man oftmals nicht mehr mit solchen werten, wenn dies vielerseits anerkannt ist. etwas interessanteres zu finden, ist nicht so einfach, das dauert bei mir mitunter viele wochen. danke für den link.

[bk-online]

Freitag 30. Juni 2000, 13:36 Uhr

Brokat erhielt Auftrag von Charter One Financial
Stuttgart (vwd) - Die Brokat Infosystems AG, Stuttgart, hat von der US-Bankengruppe Charter One Financial, Cleveland, den Auftrag zur Installation der E-Services Plattform Twister und weiterer Finanzapplikationen erhalten. Nach Brokat-Angaben vom Freitag zählt Charter One mit einer Bilanzsumme von 32 Mrd USD zu den 30 größten Finanzinstituten in den USA. Ein Auftragswert wird nicht genannt. Vor kurzem hatte Brokat die Übernahme von zwei US-Softwarefirmen, der GemStone Inc, Beaverton, und der Blaze Software Inc, San Jose, angekündigt

[ChartJunkie]

Hallo!
Das sind die großen Spielkameraden von Klein-Brokat:



Sie sind alle als Sponsoren versammelt beim Brokat-Kongress im November in Berlin: http://www.finance-summit.de.

Was ist es wohl, was Intel, Siemens, SAP, Microsoft, Nokia und Sun wohl mit Brokat verbindet? Die Themen lauten unter anderem: e-commerce, mobile banking, mobile Payment, digitale Signatur, Call-Center/Customer Relation Center.

[ChartJunkie]

Hier nochmal das Logo:

[Allbie]

wer aus dieser 2 tägigen konferenz irgendwelche Zusammenhänge von Brokat zu dieser weltmarktfühererauswahl herstellt ist enweder dumm (entschuldigung) oder hält andere für dumm.

dann muß unser verein mit coca cola in verbindung gebracht werden. die haben unser letztes vereinsfest mit sonnerschirmen gesponsert.

also bitte: so nicht.

[ChartJunkie]

Wer von uns hier wirklich dumm ist, das wird sich wohl schon bald herausstellen.

[Dr.Trend]

Firstquote hat mit Brokat kooperiert! Weiß Jemand ob dies der Durchbruch für die FirstQuote A. G. ist, oder ob die FQT- Software auf der Twister-seite von Brokat nicht viel bringt? Vielen Dank im vorraus für eure Stellungnahme.

[ProfitGeier]

Die First Quote SW wird als zusätzlicher Service bei einer Brokerage
Lösung von Brokat genutzt. Das haben die schon zusammen a.d. CeBIT gezeigt. Ob das der große Durchbruch für FQ ist, kann ich nicht beurteilen, die Aktie hat allerdings schon bessere Tage (z.B. der starke Anstieg im Vorfeld der CeBIT u. der Kooperation mit B.) gesehen. Ich würde diese Kooperation aber für FQ nicht überbewerten, wobei - wenn man sich das Beteiligungsportfolio von Brokat ansieht - man nie wissen kann, ob sie nicht noch eine Fa. in der Schweiz kaufen. -

[ChartJunkie]

Quelle: www.brokat.de

COMPAQ SETZT AUF CASH MANAGEMENT-APPLIKATION VON BROKAT
Beide Unternehmen schließen strategische Partnerschaft

STUTTGART, 14. August, 2000. Compaq Computer Corporation, Cupertino (Kalifornien), einer der weltweit größten Lieferanten für Computersysteme, wird künftig im Rahmen einer umfassenden e-Banking-Lösung die Electronic Cash Management Applikation von BROKAT vertreiben. Damit gewinnt BROKAT, einer der führenden Anbieter von Software für e-Business-Lösungen, einen weiteren wichtigen strategischen Partner für den Vertrieb seiner Produkte. Compaq wird die BROKAT-Applikation als Corporate Banking-Komponente im Rahmen seines NonStop Payment Angebotes vertreiben. Das Cash Management bietet Geschäftskunden von Banken die Möglichkeit, über das Internet zum Beispiel Konto- und Umsatzinformationen abzufragen. Die Zielgruppe für dieses Angebot sind führende Finanzinstitute in Nordamerika.

Mit dieser Partnerschaft baut BROKAT seine Marktpräsenz in Nordamerika weiter aus. Die Gesamtlösung von Compaq besteht aus unterschiedlichen Hard- und Softwareelementen. Banken erhalten so ein komplettes System, das ihnen die neuesten Technologiekomponenten verschiedener Hersteller zur Verfügung stellt. Die Cash Management-Applikation von BROKAT ist aber auch als Einzelelement erhältlich.

Im Rahmen dieser Partnerschaft wird Compaq umfassende Serviceleistungen rund um die verkauften Software-Applikationen anbieten. Außerdem wird Compaq seine Servicemitarbeiter schulen, um zu gewährleisten, dass die BROKAT Software fachgerecht implementiert wird.

"Compaq ist ein strategisch wichtiger Partner für uns", sagt Angelo Maestrini, Chief Operating Officer bei BROKAT. "Das Unternehmen ist bei amerikanischen Finanzdienstleistern sehr bekannt. Dies erleichtert uns den Zugang zu diesem Kundenkreis maßgeblich. Außerdem unterstreicht diese Partnerschaft, dass unsere Electronic Cash Management Lösung am Markt sehr gut angenommen wird", so Maestrini weiter.

[Kole]

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[ChartJunkie]

Hallo Kole,
was hat das mit Brokat zu tun? Sind die mit im Boot?
Gruß
ChartJunkie