00568 zum Kurseinbruch bei Intershop - 500 Beiträge pro Seite

[00568]

Aufgrund der zahlreichen Anfragen anläßlich des Einbruches bei Intershop möchten wir als Intershop-Millionäre der ersten Stunde wie folgt Stellung nehmen:

Es ist nicht auszuschließen, daß Intershop höhere Marketingausgaben bzw. ggfls. good will-Abschreibungen zu lasten des Gewinnes in Q3 oder Q4 aufweisen wird. Intershop hat auf diese Option mehrfach hingewiesen. Die Grundstrategie höhere Marketingausgaben im Sinne „Höhere Marktanteile zu lasten des Gewinns" wäre u.E. strategisch völlig richtig.

Wir rechnen bei Intershop in 2002/03 mit der Umsatzmilliarde (DM). Dies entspricht einem KUV von weniger als 10 (Basis Schlußkurs 55,6 Euro am 6.10.00). Für einen Weltmarktführer ist dies u.E. günstig.

Weiterhin gehen wir davon aus, daß Intershop auf 2-5-Jahressicht zu den drei bis fünf Unternehmen mit den höchsten Nettumsatzrenditen am Neuen Markt zählen wird.

Zur Börseneinfühung in den USA: Die US-DD hat einen Preis von ca. 72/73 Euro ergeben (incl. ca. 15% Discount), d.h die kritischen US-Investoren hielten 82/83 für O.K. Der Kurs wird u.E. eindeutig in Deutschland gemacht, wg. US. Shortsellern sollten Sie sich keine Sorgen machen.

Wir raten bei den u.E. außergewöhnlich schlechten und weltfremden "Elfenbeinturm-Analysten" der Deutschen Bank zur höchsten Vorsicht ! Dort hielt man u.a. vor einigen Jahren Qiagen für zu teuer. Wertzuwachs seit dem: ca. 700%.

Gruß

Wir übernehmen keine Haftung für eventuelle finanzielle Schäden, die durch Befolgen ausgesprochener Empfehlungen bzw. Einschätzungen verursacht werden könnten. Außerdem nehmen Sie zur Kenntnis, daß Aktien- und insbesondere Optionsscheininvestments grundsätzlich mit Risiko verbunden sind. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Wir haben Sie darauf hingewiesen, daß vor jeder Anlageentscheidung eine weitergehende Beratung zu empfehlen ist.

[bullyyyy]

Euer neues Verwaltungsgebäude hat wohl etwas zuviel gekostet!!!

[Rainolaus]

d.h die kritischen US-Investoren hielten 82/83 für O.K.

Wo steht das?

[00568]

Preisabschlag 10-15% ist üblich ! 72/73 + 15% = o.a. Wert.

US-Offering n.u.I zu DCF-Modell.

Gruß

[00568]

Braodvision / Intershop nur sehr bedingt vergleichbar !

Anteil und Dynamik der Softwarelizenzverkäufe am Gesamtumsatz ist bei Interhop wesentlich größer!

Gruß

Fazit:

Bei Schwäche akkumulieren

Retainer /Haftungsauschluß s.o.

[Gelenkbusfahrer]

...die Kurse werden in Deutschland gemacht....

ich kenne einige Werte mit Doppellisting
nie werden da die Kurse in Deutschland gemacht!
Was ist mit SCM? Was ist mit Rofin Sinar?
Selbst wenn die Volumina in DE höher sind
die Kurse werden an der NAS gemacht ob man das wahrhaben will
oder nicht!
Sowieso ist doch der NM nur das Schwanzende vom Dackel..

mfg,
GBF

[Gelenkbusfahrer]

nicht zu vergessen Broadvision natürlich.

[00568]

Börsenumsatz in USA unter 40.000
Börsenumsatz in Deutschland: über 900.000

Gruß

[00568]

@ fch

Wir halten es ja für richtig, daß Du hohe Bewertungen in Frage stellst. Hättest Du vor 10-15 Jahren geglaubt SAP schaffft mal eine Market Cap von 80 Mrd. DM ?

Intershop ist Weltmarktführer mit einem exzellenten Management und baut die Position aus. Umsatzmilliarde spätestens ab 2003. KUV 2002/03 ca. 9,6. Nettoumsatzrendite n.u.E. deutlich über 20%. Markt erst im Entstehen und Intershop wird sich in andere Bereiche reinfräsen (z.B. Content Management). Übernahmen in USA und Asien u. alle Zahlen sind Makulatur. US-Listing ? Z.B. um US. Übernahmen auch per Aktientausch zu finanzieren ...


Fazit:

Chance: In 2-5 Jahren 2. SAP mit Market Cap deutlich über 20
Mrd.

Risiko: Reine Bewertungskorrektur, die allerdings von fast
allen Fonds zum Einstieg genutzt wird (und denen die am
Freitag ausgestoppt wurden).


Disclaimer: S.o.

[visioneer]

@00568 zu interhsop ganz deiner/eurer meinung.

Frage:was haltet ihr von syzygy?

ciao und gruß

[zuendi]

muß mich auch mal einmischen

nette analyse der aktien der ecommerce-software anbieter:

http://www.redmailorder.com/boerse/mag543.htm


auszug: "......Ganz anders sieht es bei Intershop (ISHP) aus. Das deutsche Vorzeigeunternehmen, seit Anfang Oktober auch an der Nasdaq gelistet, ist auf Umsatz-, Gewinn- und Wachstumsbasis der mit Abstand teuerste Wert unter den acht hier vorgestellten Wettbewerbern. Trotz des jüngsten Kurseinbruchs ist ein P/E/G von >6 derzeit einfach nicht zu verantworten.

Intershop sieht sich als "Global Player", die bisherigen Umsatzzahlen lassen davon aber kaum etwas erahnen. Zwar erreichte das Unternehmen dieses Jahr erstmals die Gewinnzone, notwendige Investitionen in Wachstum könnten die mageren 1,3 Mio Euro aus dem letzten Quartal aber schnell wieder auffressen. Auch wenn die jüngsten Kooperationen (etwa mit Commerce One) vielversprechend aussehen, müssen sich die Bewertungen erst einmal angleichen. Die Aktie könnte sich problemlos noch einmal halbieren, und wäre dann immer noch vergleichsweise hoch bewertet. Wir sehen ISHP daher, entgegen der Analysen der meisten Investmentbanken, auf dem jetzigen Niveau als klaren Verkauf!..."

[realtimekurs]

@ 00568,
dürfte man erfahren wer "wir,die Intershop-Millionäre der ersten Stunde" sind? Eure Analyse hört sich sehr gut an und ich kann euch nur zustimmen!
Gruß

[Indershop]

Endlich ist ISH wieder unter den Top 5 Loosern, das hat ja heute wirklich lange gedauert. Auf die Amis ist halt wenigstens Verlass. Es lebe Gigabell, eine Nation baut auf dieses Unternehmen, eine Nation voller Idioten?

[00568]

@realtime-Kurs

Es gibt einen Thread "Wer steckt hinter 00568". Der ist allerdings zugegebenermaßen ein bißchen polemisch.

Zu Intershop: Wir würden Intershop bei Schwäche akkumulieren. Wir sehen das Rest-Risiko bis ca. 40 Euro. Langfristig Chance auf 2. deutsche SAP.

Gruß

[00568]

@visioneer: syzygy haben wir nicht bewertet, deshalb keine Meinung.

Gruß

[OOOO]

For the six months ended 6/30/00,
revenues totalled EUR 57.5 million,
up from EUR 16.5 million.
Net income totalled EUR 3M vs.
a loss of EUR 7.7 million.

[00568]

schön daß der Markt uns rechtgegeben hat.

Fazit: Dabeibleiben

Gruß

[Myoky]

Fakt ist, dass der Markt sich gegen 00568 entschieden hat, die Intershop zum Kaufen empfohlen haben.

Der Wert notiert heute um die 32 Euro.


Das sagt alles über 00568.


Es verwundert nicht mehr, dass immer weniger die Beiträge von 00568 lesen.


Jemand der sich über andere erhöht, der soll erniedrigt werden......



Myoky

[Myoky]

Meine Wahl WO- User des Jahres 2000 fällt uneingeschränkt auf

den 60 jährigen User mit den Namen AKTIENFILTER



Liebe Wallstreet-Online Gemeinde,

nachdem ich hier im WO schon recht lange interessante Beiträge lesen durfte(u.a. von Pop, Fredz, Gigaguru usw.), ist mir in den letzten Monaten ein User besonders positiv aufgefallen, der keinerlei eigene Interessen verfolgt und m.E. zum Wohle der normalen Aktienbesitzer schreibt.

Mich hat dieser User von Anfang an begeistert durch seine klare und umfangreiche selbstgebastelte Strategie. Natürlich kann man mit dem User Aktienfilter auch über Einzelwerte debattieren, aber ihm geht es grundsätzlich um die Gesamtstrategie. Hierum lohnt es sich zu ringen wie er zurecht schtreibt.

Er bastelte sich seine Gesamtstrategie selber und perfektionierte diese
über die Jahrzehnte hinweg. Sein Erfolg gaben ihn Recht mit seiner ihm eigenen Strategie(u.a.“ Pyramidenbau“, Geschenkaktien usw.) in seinen ältesten Depots (er hat 25 Jahre Aktienerfahrung!) sind natürlich klassische Value- Werte. Aber auch er fing klein an und schildert uns viele Stationen seiner Erfahrungen.

Er berichtet ausführlichst voller Leidenschaft und Hingabe über seine Erlebnisse und wie er sich speziell Informationen besorgt oder auch was viele Anleger immer wieder falsch machen( z.B. zuviel Geld auf zuviel riskante Aktien). Er schreibt, was man besser machen könnte und gibt konkrete Ratschläge nicht von oben herab, sondern freundschaftlich und so, dass wir normalen Aktienanleger damit etwas anfangen können..


Aktienfilters Aussagen sind klar, logisch und nachvollziehbar. Es sind mir die eigenen Fehler in meiner Strategie bewusst geworden. Der Lerneffekt ist unglaublich.


Hinzu kommt, dass der User Aktienfilter seine persönlichen Erfolge hinten anstellt und sich nicht als Guru verstanden sehen möchte. Um seine Strategie immer praktisch zu erläutern, ist es natürlich ab und an unumgänglich, die jeweiligen Performance zu erwähnen.


Ich empfehle daher uneingeschränkt jedem WO-User sich die Beiträge des User´s Aktienfilter genau durchzulesen. Der Aha Effekt wird garantiert nicht ausbleiben.


Ich für meinen Teil würde mir wünschen, wenn der User Aktienfilter mal über seine umfangreichen Erfahrungen ein Buch veröffentlichen würde. Vielleicht kann ihm dabei die WO-Readaktion behilflich sein. Ich wäre einer der ersten Käufer.


Mein kritische Stimme zum User des Jahres 2000 bekommt daher



AKTIENFILTER


Uneingeschränkt zugesprochen.

Ich möchte mich ausdrücklich bei den User Aktienfilter für seine tollen Beiträge bedanken und ihn animieren so weiterzumachen.



Wie ist Eure Meinung liebe Wo- User?





Euch allen wünsche ich ein weiterhin frohes und gesegnetes Weihnachtsfest und ein glückliches neues Jahr.

Ein neues Jahrtausend beginnt......




Gruß

Euer Myoky