PA Power Automation vor Kursexplosion: eine Analyse - 500 Beiträge pro Seite

[wolfgang2000]

PA Power Automation (WPKN 692440) steht vor einer völligen Neubewertung. Warum? Hier die Adhoc-Mitteilung von gestern:

Dienstag, 5.12.2000
Plan 2000 schon Anfang Dezember deutlich überschritten

PA Power Automation AG überschreitet schon Anfang Dezember Plan 2000 deutlich!
Die PA Power Automation AG kann schon Anfang Dezember 2000 von der massiven Überschreitung der Planwerte berichten:
Der Umsatz beträgt aktuell DM 16.1 Mio und übertrifft damit den Jahresplanwert von DM 11.2 Mio um DM 4.9 Mio!
Noch erfreulicher übertrifft das aktuelle Ergebnis vor Steuern in Höhe von DM 3.7 Mio das geplante Jahresergebnis von DM 0.56 Mio um DM 3.14 Mio.
Damit wird schon in 2000 das erst für 2001 geplante Ergebnis pro Aktie von EURO 1.32 überschritten.

Pleidelsheim, den 5. Dezember 2000
Der Vorstand

Mitteilung Ende



Hier die Zahlen und Berechnungen die meine Behauptung untermauern (in 1.000 DM)

Umsatz Soll Umsatz Ist Abweichung
1. Quartal: 1.029 1.065 3,50 %
2. Quartal: 2.457 2.794 13,72 %
3. Quartal: 3.039 5.362 76,44 %
4. Quartal: 4.260 6.879 87,79 %

Achtung: Die Zahlen vom 4. Quartal sind die Zahlen nur bis Anfang Dezember, also nur für zwei Monate!!! Sie dürften noch um einiges höher ausfallen.... In der Berechnung für die Abweichung gehe ich von konservativen 8 Millionen Umsatz aus, bei einem (erreichbaren) Umsatz von 8,52 Millionen DM wäre die Abweichung bereits 100 Prozent.

Aufgrund dieser extrm steil ansteigenden Umsätze und dieser Gewinn- und Umsatzdynamik lässt sich wohl sagen dass die Substituierung der herkömmlichen CNC-Steuerung durch die computergesteuerten CNC-Steuerung wesentlich schneller vor sich gehen wird als z. B. von PA Power angenommen.

Die Planzahlen gesamt für das Jahr 2000 waren ursprünglich 11.159.000 DM, bisher erreicht (11 Monate) wurden 16.100.000 DM.

Es scheint durchaus möglich zu sein dass PA Power die für 2001 geplanten Umsätze (18.563.000 DM) bereits heuer erreicht. Den für 2001 geplanten Gewinn haben sie schon jetzt erreicht!

Der Gewinn im vierten Quartal (2 Monate !) wird deutlich mehr als 1,32 Euro betragen, meine persönliche Schätzung liegt bei 1,50 Euro.

Gewinn gesamt bisher: 1,88 Millionen Euro
Geteilt durch 1.375.000 Aktien: 1,37 Euro je Aktie

Da fast der gesamte Gewinn im letzten Quartal erwirtschaftet wurde (PA Power überschritt im 3. Quartal zum ersten Mal deutlich die Gewinnschwelle; der in der ersten 9 Monaten angesammelte Gewinn betrug daher gerade einmal 0,08 Euro) erwirtschaftet wurde, komme ich zu folgender Rechnung.

Gewinn bisher im letzten Quartal 1,29 Euro (1,37 - 0,08 E)
Rechnet man das auf das nächste Jahr hoch ergeben sich bei konservativster Schätzung ohne irgendeine weitere Gewinndynamik bereits 6 Euro Gewinn pro Aktie ! Das wäre dann ein aktuelles KGV 2001 von gerade mal 4,78 !
Bei einem aktuellen Kurs von 28,70 Euro.
Da man dem computergesteuerten CNC-Markt Wachstumsraten von ca 70.% bis 2004 vorhersagt und PA Power wie die Zahlen eindrucksvoll untermauern diese Entwicklung wohl voll mitmachen wird gehe ich von einem KGV 2002 von deutlich unter 3 aus.

So, und nun könnt Ihr Euch selbst mal ausrechnen wieviel Potential diese Aktie noch hat bzw. wohin der Kurs wohl gehen wird.

28,70 Euro ist auf jeden Fall geschenkt für diese Aktie, soviel ist sicher. Bestätigt PA Power diese Wachstumsdynamik auch Anfang nächsten Jahres werden wir die 100 Euro schneller sehen als wir alle denken oder hoffen.

Und vergesst nicht, PA Power hat ja auch einen Segmentswechsel angekündigt. Das PA Power zugestandene KGV dürfte sich dann auch noch mal spürbar erhöhen.

Freue mich auf Eure Beiträge,
wolfgang2000

[buibui]

Lieber Wolfgang,
Deine Rechnung ist gut und schön, aber man sollte bedenken
das PA Power durch die Verlustvorträge der letzten Jahre
z.Z. keine Steuern zahlt.
Je schneller die Gewinne sprudeln, desto schneller
kommen die Steuerzahlungen (pi mal Daumen 40-50 Prozent).
und schon verdoppelt sich das KGV.

dein buibui

[wolfgang2000]

Selbst wenn sich das KGV dadurch verdoppeln sollte, ist die Aktie immer noch spottbillig und bietet eine echte auch fundamental begründete Chance auf eine Kursvervielfachung!

Dass PA Power Automation einer der Renner des nächsten Jahres werden dürfte, davon bist Du wohl auch überzeugt, oder?

wolfgang2000

[tockey]

Kennt Ihr schon die PA Power Fanseite im Internet?
http://www.myresearch.de/cgi-bin/myresearch.cgi?AC=1000&B=0&…