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[ProMaiLer]

13.02.2001
Morphosys spekulativ kaufen
Bluebull


MorphoSys (WKN 663200) ist ein Biotechnologie-Unternehmen, das neue Technologien für die Entdeckung von zukünftigen Arzneimitteln und krankheitsrelevanten Zielmolekülen entwickelt und anwendet, berichten die Analysten von Bluebull.

Die von MorphoSys entwickelten Technologien würden es ermöglichen, die ersten Schritte auf dem Weg zur Entwicklung eines Arzneimittels zu beschleunigen. Mit seinen einzigartigen Technologien sei das Unternehmen ein unschätzbarer Partner für Unternehmen, die auf dem Gebiet der Arzneimittelentwicklung tätig seien. Seine Geschäftsgrundlage seien Lizenz- und Kooperationsvereinbarungen mit pharmazeutischen und biotechnologischen Unternehmen. Man verfüge mit Human Combinatorial Antibody Library (HuCAL) und mit der noch in Entwicklung befindlichen Selectively-Infective Phage (SIP) über zwei Schlüsseltechnologien, die ein erhebliches Marktpotential besitzen würden.

HuCAL sei ein effektives Instrument zur schnellen Produktion von Antikörpern gegen jedes gewünschte Zielmolekül, dass Anwendungen in vielen Bereichen einschließlich dem Gesundheitswesen finde. Morphosys als Besitzer von HuCal vergebe die Lizenzen zur Benutzung des Systems gegen Barzahlung. Zu den Kunden würden u.a. Biogen, Bayer, DuPont, Roche, Genentech, Inmunogen, Boehringer, Millennium Pharmaceuticals und Chiron gehören. Neben den Lizenzen seien Meilensteinzahlungen eine weitere Einnahmequelle. So würden in der Biotechnologie Forschungsabschnitte bezeichne werden, bei deren Erfüllung Provisionszahlungen fällig würden.

Morphosys habe letzte Woche erste Zahlen für das Jahr 2000 bekannt gegeben. So habe man durch den Abschluss neuer Kooperationen den Umsatz im vergangenen Jahr stärker, als vom Unternehmen und von Analysten erwartet, gesteigert. Der Umsatz habe auf vergleichbarer Basis um 139 Prozent auf 13,1 Millionen Euro zugelegt. Morphosys habe im Jahre 2000 sechs neue Partner gewinnen und insgesamt acht neue Kooperationsverträge schließen können. Analysten würden sich von dem Umsatzanstieg positiv überrascht zeigen. Das Unternehmen habe zudem das Erreichen eines Meilensteins bei der Kooperation mit dem Pharmakonzern Bayer bekannt gegeben. Morphosys habe nach eigenen Angaben einen Antikörper für ein von Bayer genanntes Zielmolekül generiert, dass nun in vorklinischen Studien getestet werde.

Zudem habe Bayer einen Auftrag zur Entwicklung eines weiteren Antikörpers erteilt. Morphosys werde auch weiterhin vom Boom der Biotechnologie profitieren, ohne sich dabei den Risiken und dem Zeitaufwand zur Entwicklung eigener Medikamente auszusetzen. Wichtig dürfte hierbei sein weiterhin neue Kunden für die HuCal –Bibliothek hinzu zu gewinnen. Nach dem Hoch Anfang des Jahres seies bei Morphosys nur noch abwärts gegangen. Momentan sei man in eine Seitwärtsbewegung übergegangen, die zwischen 120-180 Euro verlaufe.

Bei einem wieder positiveren Marktumfeld sollte es Morphosys gelingen nach oben auszubrechen. Erste spekulative Käufe sollten so um 130-140 Euro vorgenommen werden.

quelle: http://www.suntrade.de und http://www.aktiencheck.de

gruß
pm

[Guru-Schreck]

Ist die Bewertung von Morphosys nicht etwas hoch ?
Oder hat sich wieder jemand neue Bewertungsmethoden ausgedacht,um
KUVs im zweistelligen Bereich zu rechtfertigen ?

Wer glaubt an noch an das Kursziel dausend ?

[SDT]

Guru-Schreck,

Du machst immer wieder denselben Fehler und schaust nur auf die Zahlen des vergangenen Jahres, berücksichtigst aber nicht die Umsätze, die MOR durch seine Kooperationen gesichert hat und glaubst anscheinend auch nicht an neue Kooperationen. Ich schon. Auf Sicht von 3 - 5 Jahren sehen wir die "Dausend". Du kannst dabei sein oder es lassen.

[boersen-wichtel]

Morphosys ist heute wieder auffallend stabil im Vergleich zu anderen NM-Biotechs. So was nennt man Qutperformer oder?

[Guru-Schreck]

@SDT

Welches KUV hat Morphosys für 2005 deiner Meinung nach ?
Wieviel Gewinn wird Morphosys im Jahre 2005 machen ?
Wenn eine Aktie teuer ist wird die die Bewertung der Aktie einfach
um ein paar Jahre in die Zukunft verschoben.

[lupus2000]

@Guru-Schreck:
Im Gegensatz zur "Old Economy" hat Morphosys bei steigenden Umsätzen nicht unbedingt steigende Kosten. (Siehe das Q4-Ergebnis, kommt im März...)

Oder anders gesagt: Das KUV ist bald nahe dem KGV.

Das KGV 2005 dürfte weit unter 1 liegen...

Und jeder Naivling, der in Werte wie `Blue C` investiert hat (die haben nur 15% (!!!) des geplanten Umsatzes erreicht!),
investiert seine verbliebenen 10% Restkapital vielleicht doch lieber in NM-Unternehmen, die realistisch planen...

Morphosys-Plan 2000: 20 Mio. DM ---> 25,6 Mio. DM (28% Übererfüllung)

Lupus