Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 431)

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.595 von ValueTitel am 04.11.10 15:08:22

CEV hält noch rund 26 % an C3O.

Zum Halbjahr 2010 hatte C30 einen Nettogewinn von 13 Mio. Euro erzielt. CEV einen Nettogewinn von m.W. 7,7 Mio. Euro.

26 % von 13 Mio. = 3,4 Mio. Euro. Demnach gingen zum Halbjahr 44 % des CEV-Gewinns auf die Beteiligung an C3O zurück.

Wird natürlich in dieser Vereinfachung fehlerbehaftet sein, aber so die grobe Richtung müsste stimmen. Und bezogen auf das Gesamtjahr wird der Ergebnisbeitrag nach dem Ausnahmequartal Q2 2010 entsprechend geringer sein.

Das Geschäft von CEV ist an sich ohne große Schwankungen und ohne hohe Gewinnmargen - dafür aber eben stabil leicht nach oben gerichtet.

Bei C3O darfst Du nicht auf Q4 2010 schauen, sondern auf den Ausblick für 2011. Und den halte ich für sehr positiv. Gründe hatte ich im C3O-Thread geschrieben. Solarworld hält sich z.B. selbst für 2010 noch immer sehr bedeckt.

[ValueTitel]

hast DU zufällig parat , wie hoch der
Gewinnbeitrag durch die Beteiligung an
C30 ausmacht ?

Fande nämlich ( im Gegensatz zu Dir )
den Ausblick nach dem "Gewinneinbruch"
nicht sonderlich erbaulich:

"... Dabei ist angesichts der erwarteten Preissenkungen Anfang 2011 für Q4/2010 eine konservative Einkaufspolitik und damit auch Absatzpolitik geplant. ...

... Somit geht die CENTROSOLAR von einem weiteren Umsatzwachstum mit durchaus befriedigender Marge im Geschäftsjahr 2011 aus. ..."


Hört sich für mich ( zu sehr ) nach
einem nachhaltigen Margenproblem an !


( nur meine persönliche Einschätzung )

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.135 von pummel1310 am 04.11.10 14:32:24

Siehe heutige Zahlenbekanntgabe von C30. Die Ertragszahlen für das Q3 werden schlecht aufgenommen. Die Gewinnreihe lautet dort:
Q1: 4,4 Mio. Euro
Q2: 8,6 Mio. Euro
Q3: 1,8 Mio. Euro

Wesentlicher Kurstreiber bei CEV ist m.E. auch C3O. Allerdings ist CEV ein S-DAX-Wert und in CEV gehen etwas mehr Umsätze um. Daher wird mancher Institutionell in C3O lieber über CEV investieren. Und das sind bekanntlich diejenigen, die auch am Schnellsten wieder aussteigen.

Zugleich hat C3O aber auch einen Ausblick auf 2011 gegeben. Sie werden voraussichtlich vom Abschwung des weltweiten Solarmarkts deutlich profitieren. Insofern erscheint mir der Kursrückgang nicht nachhaltig zu sein, da Börse eher Zukunft handelt.

M.E. gerade eine gute Kaufmöglichkeit bei CEV. Bei C3O noch stärker.

[pummel1310]

aber viele empfehlen Centrotec :-)

[pummel1310]

weiß jemand woher der Einbruch kam
wollte bei ca. 16,5 einsteigen und plötzlich der Einbruch, zum einsteigen super, aber 7,5% an einem Tag?

[herby24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.426.049 von erfg am 01.11.10 09:49:41

Bei der Beteiligung läufts auch wie geschmiert...Auslandsexpansion zeigt Früchte:

Starkes Wachstum im Ausland: Ergebnisziel des Gesamtjahres bereits erreicht

Centrosolar Group AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

04.11.2010 08:22

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


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- EBIT mit 24,3 Mio. EUR in den ersten neun Monaten bereits über der
unteren Bandbreite des angehobenen Gesamtjahresziels
- Umsatz der ersten neun Monate mit 311 Mio. EUR über dem Gesamtjahreswert
von 2009 (309 Mio. EUR)
- Knapp zwei Drittel Auslandsumsatz innerhalb des Q3
- Positiver Ausblick für 2011 aufgrund starker internationaler
Vertriebsorganisation

München den 4. November 2010 - Durch die starke Positionierung der
CENTROSOLAR in allen wesentlichen internationalen Märkten für
Photovoltaik-Dachanlagen konnte das Unternehmen auch innerhalb des dritten
Quartals einen Umsatz von über 100 Mio. EUR erzielen (+25% gegenüber dem
bereits sehr guten Vorjahreswert). Knapp zwei Drittel des Quartalsumsatzes
wurde außerhalb von Deutschland erwirtschaftet. Das Wachstum im Ausland
betrug gegenüber Vorjahresquartal 85%. Damit hat das Unternehmen mit 311
Mio. EUR bereits nach 9 Monaten den Gesamtumsatz des Vorjahres übertroffen
und liegt sogar 53% über dem Vergleichszeitraum.

Mit einem operativen Ergebnis vor Zinsen und Steuern in Höhe von 24,3 Mio.
EUR hat die CENTROSOLAR zudem ihr im Jahresverlauf bereits schon einmal
deutlich angehobenes Ziel für das laufende Geschäftsjahr bereits erreicht.
Das Ergebnis pro Aktie liegt nach den ersten 9 Monaten bei 0,73 EUR.

Die erfreuliche Umsatzentwicklung im dritten Quartal trotz der massiven
Reduzierung der Einspeisevergütung zum 1. Juli 2010 in Deutschland ist im
Wesentlichen auf den sehr erfolgreichen Ausbau der internationalen Präsenz
der CENTROSOLAR zurückzuführen. So konnte der Umsatz in Italien gegenüber
dem Vorjahresquartal mehr als verdreifacht werden und lag im abgelaufenen
Quartal bei etwa 14% des Gesamtumsatzes. Auch in Frankreich konnte der
Umsatzanteil auf knapp ein Drittel gesteigert werden. Weitere
Zukunftsmärkte für CENTROSOLAR sind USA, Benelux und Großbritannien.

Das operative Ergebnis des dritten Quartals war insbesondere durch
vorübergehende Engpässe bei der Beschaffung von Zellen und Rohglas
belastet. Die dadurch gestiegenen Beschaffungskosten spiegeln sich in einer
gegenüber dem ersten Halbjahr reduzierten Rohmarge wider. Ein
Produktwechsel bei den Befestigungssystemen sowie der Ausbau der
Kapazitäten in der Modulproduktion von 155 auf knapp 200 MWp sorgten
darüber hinaus für weitere temporäre Belastungen.

Trotzdem entsprach das Ergebnis des dritten Quartals den zum Halbjahr
angekündigten Erwartungen; die Einschätzung ist inzwischen sogar noch etwas
positiver. Obere Werte der Zielbandbreiten werden beim Umsatz (370 Mio.
EUR) wahrscheinlich etwas überschritten und beim Ergebnis (28 Mio. EUR)
wahrscheinlich erreicht. Dabei ist angesichts der erwarteten Preissenkungen
Anfang 2011 für Q4/2010 eine konservative Einkaufspolitik und damit auch
Absatzpolitik geplant.

Der regulatorische Trend zur stärkeren Förderung von Dachanlagen gegenüber
Freilandanlagen in Märkten wie Deutschland, Tschechien und Italien kommt
der strategischen Aufstellung der CENTROSOLAR mit einem flächendeckenden
Vertriebsnetz in den zentralen Absatzmärkten für Photovoltaik-Dachanlagen
sowie einer flexiblen Einkaufspolitik entgegen. So profitiert sie
voraussichtlich von der Entspannung auf den allgemeinen
Beschaffungsmärkten, während sich in den spezifischen Absatzmärkten des
Unternehmens weitere Wachstumschancen ergeben. Somit geht die CENTROSOLAR
von einem weiteren Umsatzwachstum mit durchaus befriedigender Marge im
Geschäftsjahr 2011 aus.


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[erfg]

Centrotec: Spezialist für grüne Gebäudetechnik

Montag, 1. November 2010 um 09:11

In Berlin denkt die Regierung intensiv darüber nach, wie die ambitionierten Ziele zur CO2-Reduktion erreicht werden können. Dabei gerät ein Bereich zunehmend ins Visier, der für einen Großteil des Energieverbrauchs sorgt: der Heizbedarf für Häuser und Wohnungen. Durch eine bessere Dämmung, den Einsatz erneuerbarer Energien und eine Effizienzverbesserung der Versorgungssysteme soll dieser schon in wenigen Jahrzehnten soweit reduziert werden, dass alle Wohngebäude nach Möglichkeit eine ausgeglichene Klimabilanz aufweisen. Dies würde Investitionen in Milliardenhöhe erfordern und den Anbietern in diesem Sektor einen weiteren Schub verleihen. Zu den führenden Spezialisten und potenziellen Profiteuren der politischen Pläne zählt das SDax-Unternehmen Centrotec Sustainable.

Der Konzern arbeitet seit Jahren an dem Aufbau einer umfangreichen Produktpalette im Bereich der grünen Gebäudetechnik. Nach dem Börsengang im Jahr 1998 hat die Gesellschaft hier kräftig investiert und beispielsweise den Bereich Befestigungssysteme für Solaranlagen neu aufgebaut. Mittlerweile zählt dieses Geschäft zu den wichtigsten Erlösquellen des seit 2006 ebenfalls börsennotierten Ablegers Centrosolar, der sich heute noch zu 26 Prozent im Besitz des Konzerns befindet. Einen weiteren Meilenstein stellte die vor vier Jahren vollzogene Akquisition des breit aufgestellten Systemanbieters Wolf dar, der zu diesem Zeitpunkt unter anderem mit Klima- und Lüftungsanlagen sowie Lösungen zur Nutzung von Biomasse und Solarthermie rund 200 Millionen Euro umsetzte. Auch dank dieses Zukaufs konnte Centrotec im Folgejahr kombinierte Heiz-, Klima- und Lüftungssysteme einführen und damit ein völlig neues Marktsegment erschließen. Integrierte Systeme für Gebäude, die alle verfügbaren Techniken und erneuerbare Energiequellen für eine energiesparende Versorgung nutzen, zählen seitdem zum strategischen Schwerpunkt der Gruppe.

Rückschlag bei Centrosolar

Trotz der aussichtsreichen Aufstellung und eines bemerkenswerten strategischen Weitblicks beim Ausbau der Gruppe – so wurden die Solaraktivitäten kurz vor dem Millenniumswechsel und damit vor dem großen Boom forciert – mussten in den vergangenen Jahren auch einige empfindliche Rückschläge hingenommen werden. Zu einem kleinen Desaster entwickelte sich etwa das Joint Venture zwischen Centrosolar und der Infineon-Tochter Qimonda zum Aufbau einer Solarzellen-Produktion in Portugal. Nach der Insolvenz des Partners musste das Projekt letztlich beerdigt werden und führte bei der Beteiligung nicht nur zu Abschreibungen von 10,1 Millionen Euro, sondern auch zur Übernahme von Finanzschulden in Höhe von 16,5 Millionen Euro.

Auch die Finanzkrise ist an Centrotec Sustainable nicht spurlos vorüber gegangen. Im Kernsegment „Climate Systems“, der mit Lüftungs-, Heiz- und Klimatisierungssystemen rund zwei Drittel der Konzernerlöse erwirtschaftet, musste trotz einer starken Entwicklung in Deutschland wegen schwacher Verkäufe in Osteuropa und eines schwierigen Projektgeschäfts ein Rückgang um 3,1 Prozent auf 309,5 Millionen Euro hingenommen werden. Noch deutlich größer ist der Einbruch mit 23,6 Prozent (auf 29 Millionen Euro) im Randbereich „Medical Technology & Engeneering Plastics“ ausgefallen, wo eine gute Absatzentwicklung bei der Medizintechnik durch einen rund 50-prozentigen Einbruch bei Hochleistungskunststoffen für den Maschinen- und Anlagenbau überkompensiert wurde.

Respektable Resultate

Demgegenüber entwickelte sich der zweitgrößte Geschäftsbereich „Gas Flue Systems“ mit einem Zuwachs von 7,8 Prozent auf 118,8 Millionen Euro hervorragend. Obwohl die Neubauaktivitäten in Europa auf niedrigem Niveau verharrten und damit dämpfend auf den Absatz der hier in erster Linie vertriebenen Abgassysteme wirkten, bestand ein unverändert hoher Bedarf im Bereich der Renovierung von Altanlagen. Für einen weiteren Schub sorgten die Einführung neuer Produkte und eine erfolgreiche Neukundenakquise, so dass hier insgesamt der Marktanteil ausgebaut werden konnte. Das hat maßgeblich dazu beigetragen, dass der gesamte Konzernumsatz mit 466,6 Millionen Euro nur rund 2 Prozent unter dem Rekordwert des Jahres 2008 lagen. Und während das Nettoergebnis (-72 Prozent auf 5,2 Millionen Euro) unter den Schwierigkeiten bei Centrosolar gelitten hat, die zu einer Abwertung des Beteiligungsbuchwertes führten, lag der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) mit 29 Millionen Euro (-10 Prozent) auf einem weiterhin sehr respektablen Niveau.

In einem sich aufhellenden wirtschaftlichen Umfeld ist aber schon in der laufenden Periode die Rückkehr auf den Wachstumspfad gelungen. Im ersten Halbjahr legten alle Segmente zu und führten in Summe zu einer Umsatzsteigerung von 8 Prozent auf 217,7 Millionen Euro, was einen überproportionalen EBIT-Anstieg auf 10,1 Millionen Euro (+70,8 Prozent) ermöglichte. Unter dem Strich wurde ein Gewinn von 7,7 Millionen Euro erwirtschaftet, nachdem die Centrosolar-Abwertung im Vorjahr noch das Nettoergebnis (-9,6 Millionen Euro) verhagelt hatte. Aber auch abseits dieses Sondereffekts entwickelt sich das Unternehmen im laufenden Jahr weit besser als vom Management zuvor erwartet wurde, so dass die Ergebnisprognose schon zweimal angehoben werden konnte. Rechnete der Vorstand ursprünglich mit einem Gewinn je Aktie von 1,10 bis 1,20 Euro, lautet die aktuelle Ziel-Bandbreite 1,50 bis 1,60 Euro.

Fazit: Centrotec Sustainable entwickelt sich im laufenden Jahr hervorragend. Angesichts der starken Stellung im Wachstumsmarkt Gebäude-Energieeffizienz stufen wir auch die mittel- und langfristigen Perspektiven als sehr vielversprechend ein. In Relation zu diesen Aussichten ist die Aktie mit einem KGV10 von 10,5 trotz eines hohen Kurszuwachses im laufenden Jahr immer noch sehr günstig. Wir empfehlen daher den sofortigen Aufbau einer ersten Position. Sollte es im Zuge einer Schwäche des Gesamtmarktes in den nächsten Wochen zu einer Konsolidierung kommen, empfiehlt sich eine Aufstockung.

Der obige Text spiegelt die Meinung der jeweiligen Autoren wider. Instock übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche rechtliche oder sonstige Ansprüche aus.

[erfg]

CENTROTEC hervorragende Entwicklung

26.10.2010
Performaxx-Anlegerbrief

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" raten eine erste Position in der CENTROTEC-Aktie (ISIN DE0005407506 / WKN 540750) sofort aufzubauen.

CENTROTEC Sustainable entwickle sich im laufenden Jahr hervorragend, und angesichts der starken Stellung im Wachstumsmarkt Gebäude-Energieeffizienz würden die Experten auch die mittel- und langfristigen Perspektiven als sehr vielversprechend einstufen. In Relation zu diesen Aussichten sei die Aktie mit einem KGV 10 von 10,5 trotz eines hohen Kurszuwachses im laufenden Jahr immer noch sehr günstig.

Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen daher den sofortigen Aufbau einer ersten Position in der CENTROTEC-Aktie. Sollte es im Zuge einer Schwäche des Gesamtmarktes in den nächsten Wochen zu einer Konsolidierung kommen, empfehle sich eine Aufstockung. (Ausgabe 42 vom 23.10.2010) (26.10.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[erfg]

CENTROTEC 2010er-EPS von 1,50 bis 1,60 EUR erwartet

21.10.2010
FOCUS-MONEY

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" raten den Stoppkurs bei der CENTROTEC-Aktie (ISIN DE0005407506 / WKN 540750) auf 13,50 EUR anzuheben.

Seitdem die Experten den Titel im April empfohlen hätten, habe er um fast ein Viertel zugelegt. Das Unternehmen selbst habe die Prognosen für 2010 nach oben korrigiert und rechne nun mit einem EPS von 1,50 bis 1,60 EUR.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" raten bei der CENTROTEC-Aktie einen Stoppkurs bei 13,50 EUR zu platzieren. (Ausgabe 43) (21.10.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[Straßenkoeter]

Heute wurde Centrotec im Effectenspiegel und im Nebenwertjournal empfohlen. Laut Effectenspiegel ist Centrotec die unterbewerteste Umweltaktie übwerhaupt.