Hermle - Maschinenbauer vom Feinsten (Seite 7)

[tulip2themoon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.110.631 von yokob am 16.01.24 14:41:40

Danke, ja das macht Sinn. Sicher, dass es nur Vertrieb ist und nicht auch noch Service? Aber macht mir jetzt nichs aus, wenn mit dem Service nichts verdient wird, weil der Service ja ohnehin möglichst selten anfallen sollte. Weiß jemand zufällig, wie hoch der Anteil der Automobilindustrie am Gesamtumsatz ist? Habe dazu nichts gefunden und frage mich, wie sich die Nachfrage nach Hermle Maschinen mit dem Wechsel zu E-Autos verhalten wird.

[yokob]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.109.770 von tulip2themoon am 16.01.24 12:30:15

Kommt drauf an, was man miteinander vergleicht: Steuersubjekte/Gesellschaften oder Geschäftsbereiche. Ich fürchte, die zitierten Zahlen sprechen insofern nicht ganz miteinander.
Die Auslandsvertriebsgesellschaften haben wohl nur einen geringeren Wertschöpfungsbeitrag, wenige Prozentpunkte auf den Umsatz. Sie machen ja "nur" Vertrieb.
Die gesamte Entwicklung, Fertigung und auch das Geschäftsrisiko liegt wohl bei Inlandsgesellschaften, die dementsprechend viel mehr verdienen, auch auf die für das Ausland produzierte Ware (deren Marktumsatz dann aber der Auslandgesellschaft gutgeschrieben wird).

[tulip2themoon]

Hallo Leute,
bin noch nicht lange hier investiert und habe mir den aktuellen Geschäftsbericht noch einmal durchgelesen. Dabei ist mir aufgefallen, dass der Auslandsvertrieb von Hermle sehr niedrige margen hat, konkret 1,89M€ Gewinn bei 206M€ Umsatz, während die Inlandsgesellschften bei 268M€ eine Umsatzrendite von ca 25% haben. Weiß jemand woran das liegen könnte?

[Nebelkerze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.038.523 von parade am 02.01.24 14:49:29

Ich denke auch, dass es jetzt Richtung Norden geht.
Zumal die 200 Tage Linie schon angekratzt wurde.
Eine Aktie mit der man gut essen und gut schlafen kann.👍

[parade]

Hallo zusammen,

der heutige Kursanstieg scheint darauf hinzudeuten, dass das GJ 2023 gut verlaufen ist und gute Nachrichten auf uns warten.

gruss parade

[fishandchips]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.953.363 von shangrila64 am 12.12.23 19:36:38

"Zurück zu Hermle, bei ca. 5 % Dividendenrendite stört mit die Kursentwicklung nur marginal. "

Die Div-Rendite tendiert eher schon Richtung 6%! Ich rechne fest mit mindestens 0,85+11,20 € .
Gut möglich, dass Hermle an das Ergebnis von 2018 und 2019 herankommt (ca. 115Mio Überschuss), dann vielleicht sogar noch einen Schnapps drauf! Damals wurde die Dividende auf 0,85+14,20 festgelegt.
Die aktuellen Kurse sind eine tolle Einladung aufzustocken.... hoffe, dass bald meine "freien Mittel" kommen können...

[shangrila64]

Das der Kurs nicht anzieht liegt eher daran, wie schon erwähnt,

"demnach fast ausschliesslich in Kleinanlegerhand befinden. Und die starten zum Jahresende keine Kurspflege."

Im November gab es bei Herme an den Börsen Tradegate, Stuttgart und Frankfurt 11869 Käufe/Verkäufe bei 1 Mio. freien Aktien
Im November gab es bei KSB Vz. an den Börsen Tradegate, Xetra und Frankfurt 23475 Käufe/Verkäufe bei 0,864 Mio. freien Aktien.

Mein Ergebnis ist, viele die Hermle haben, behalten diese und die wenigen die verkaufen, finden leider nur wenig Käufer, was entsprechend schlecht für die Kursentwicklung ist. Fundamental ist der Kurs nicht zu rechtfertigen, aber es auch andere Small-Caps, die unter diesem Problem "leiden" wenn man sie unter Trading-Gesichtspunkten betrachten. Bei einer langfristigen Betrachtung kann einem das eigentlich egal sein und wer freie Mittel hat kann m.E. aktuell gute kleine Unternehmen günstig in sein Portfolio aufnehmen.

Zurück zu Hermle, bei ca. 5 % Dividendenrendite stört mit die Kursentwicklung nur marginal.

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.950.621 von parade am 12.12.23 12:36:18

Zitat von parade: Das ist halt der Nachteil von VZ-Aktien, die ja generell von Professionellen gemieden werden, sich demnach fast ausschliesslich in Kleinanlegerhand befinden.

Das glaube ich kaum, siehe DAX40 (Porsche Vorzüge, Volkswagen Vz, Henkel Vz, Sartorius Vz)…

Dass der Kurs nicht anzieht, hat nichts mit der Aktiengattung zu tun. Guck dir z.B. die Performance der KSB Vz an, die ab 18.12. in den SDAX aufgenommen werden.

[parade]

Hallo zusammen,

schade, dass sich Hermle so völlig von der Jahresendralley fernhält. Im Gegenteil, der Kurs geht immer mehr in die Knie. Ich fürchte, eine Erholung gibt es erst wieder kurz vor der HV, so wie dieses Jahr. Das ist halt der Nachteil von VZ-Aktien, die ja generell von Professionellen gemieden werden, sich demnach fast ausschliesslich in Kleinanlegerhand befinden. Und die starten zum Jahresende keine Kurspflege.

Das müssen die Gesellschaften selber machen, indem sie, so wie Hermle, z.B. in Erweiterungen ihrer Produktionsstättten investieren und damit Optimismus für die Zukunft demonstrieren.

gruss parade

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.801.633 von Shortguy am 14.11.23 11:51:06

Danke für die zahlenmäßige Aufbereitung der Auftragseingänge, sieht für mich nicht so aus, dass du dich verrechnet hast!

Book-to-bill-ratio liegt in Q2/2023 und Q3/2023 bei 0,91 bzw. 0,89. Für 2023 sieht es auf 9-Monatssicht noch nicht dramatisch aus 374/381 = 0,98). Ich hoffe, dass man das Niveau halten kann, auch unterstützt durch die weitere Internationalisierung (in 2022 Gründung Tochterunternehmen in China, in 2023 in Frankreich und neue Serviceniederlassung in USA).

Und wenn man der heutigen Veröffentlichung des ZEW (Mannheimer Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) Glauben schenken darf, sind die Konjunkturprognosen für den Heimatmarkt auch wieder besser geworden: „Es erhärtet sich somit der Eindruck, dass die Talsohle der konjunkturellen Entwicklung in Deutschland erreicht ist“ kommentierte ZEW-Präsident Achim Wambach.

https://www.zew.de/presse/pressearchiv/erwartungen-steigen-w…

Günstig war HERMLE noch nie und eine Bewertung um 200 EUR lässt vermuten, dass der Kurs viel Negatives einpreist.

Der Auftragsbestand soll einen Umsatz auf solidem Niveau sichern, mit Blick auf 2024 ist man vorsichtig. Aber wenn die Wirtschaft wieder anzieht (ab der zweiten Jahreshälfte 2024 oder im Verlauf von 2025?) und man die Erweiterungsinvestitionen abgeschlossen hat, macht HERMLE den nächsten „Sprung“. Und bis dahin gibt es eine solide Dividende.