Degussa - Halten - 500 Beiträge pro Seite

[Blue Max]

Unsere aktuelle Bewertung von Degussa lautet "Halten".
Aktueller Kurs 33 Euro.

Begründung:

Nach einem Gewinn pro Aktie in 2000 von 2.34, werden für 2001 1.83, für 2002 2.22 und für 2003 2.49 Euro pro Aktie erwartet (Durchschnittswerte der Analysten).

Der Gewinneinbruch in 2001 auf 1.83 Euro (von 2.34 in 2000) führt zu einem 01er KGV von 18, womit die Degussa sicherlich nicht preiswert bewertet ist.
Der für 2002 erwartete Gewinn von 2.22 zu einem KGV von 15.
Das schlechte Ergebnis in 2001 geht sicherlich auf den weltweiten Konjunkturabschwung sowie aufgestiegen Rohstoffpreise zurück. Allerdings ist selbst für 2002 der erwartete Gewinn imer noch 5 % (2.22) niedirger als in 2000 (2.34).

Aus charttechnischer Sicht schwankt der Kurs momentan in einer Range von 32-34 Euro.

Zur AG selbst:

Die zweifache Umbenennung der Degussa AG, nach Degussa-Huels in nun "Die neue Degussa" spiegelt eines der Kernprobleme dieser Gesellschaft wieder.
In den letzten Jahren wurden mehrere Konzerne (Huels, Goldschmidt etc.) in den Konzern eingegliedert.
Somit ist die Degussa mehr oder weniger eine Holding eines bunten Sammelsuriums geworden.

Die Gesellschaft versteht sich als Spezialchemikalienhersteller, und ist damit sehr stark von der zyklischen Konjunktur abhängig. Zudem sind die Margen in den meisten Geschäftsbereichen der Degussa nicht überdurchschnittlich hoch.

Die nahe Zukunft wird wohl vor allem durch Restrukturierungen und Refokussierungen geprägt seien.

Der Wachstumsmarkt Pharma ist im Portfolio der Degussa zudem nur sehr spärlich vertreten.

[Blue Max]

Vielleicht sollten Anleger, die zur Zeit Degussa-Aktien halten darüber nachdenken ihre Anteile in Bayer-Aktien zu tauschen.