Bund-Future: Rally kurz vor ihrem Ende - 500 Beiträge pro Seite

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UPDATE Elliottwave Analyse BUND FUTURE

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Daily-Chart Bund mit Wellenabzählung (aktualisiert):

Langfristiger Wochenchart Rex (aktualisiert):

Kurzfristiger 90-Minuten-Chart (aktualisiert):

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In den letzten beiden Handelswochen hat Bund erwartungsgemäss weiter zugelegt. Leider gelang es aber nicht, Ende der vergangenen Wochen bereits ein Kurshoch bei knapp über 108,50 auszubilden. Insbesondere die Bewegung gegen Wochenschluss war in diesem Ausmass überraschend. Die Frage ist also, ob sich dadurch etwas an der bisherigen Einschätzung einer bald startenden Abwärtsbewegung ändern.

Das bisherige mittelfristige Szenario sieht wie folgt aus: Der Future hat Anfang 2000 eine grosse Welle (A) der langfristigen (A)-(B)-(C)-Korrektur beendet. Der Anstieg bis zum Märzhoch ist dabei als dreiteilige Welle (B) einzuordnen, wobei das Idealziel von 111 nur geringfügig verfehlt wurde. Momentan befindet sich der Bund in der grossen Welle (C), die Kurse von deutlich unter 100 Punkte mit sich bringt, wobei Notierungen bis unter 96 Punkte auf Sicht von zwölf bis 24 Monaten realistisch sind. Sobald die aktuelle Konsolidierung beendet ist, startet die Hauptantriebswelle drei, die bis mindestens 101 Punkte führt.

Kurzfristig: Mit dem Mai-Tief wurde eine klar strukturierte, fünfwellige Impulswelle beendet. Es handelt sich dabei um die Welle 1 von (C). Es folgte ein dreiwelliger Anstieg bis zum Juni-Hoch (Zigzag) bei 107,96, der bereits alle Voraussetzungen für die Korrekturwelle 2 erfüllte. Insbesondere der impulsiv erscheinende Rückgang bis zum 04. Juli (106,12) war eigentlich ein klarer Hinweis für die bereits gestartete Welle 3.

Mit dem Anstieg Mitte Juli über 107,10 wurde die negative Grundtendenz aber vernichtet. Somit war klar, dass der Bund mit diesem Tief erst die Korrekturwelle b von 2 beendet hat. Der jüngsten Anstieg bis über 108 Punkten ist deshalb eindeutig als Welle c von 2 identifizierbar. Bei einer Wellenlängengleichheit ergab sich ein Kursziel von 108,40 Punkte. Das nächste mögliche Längenverhältnis, nämlich 138 Prozent, befindet sich aber erst bei 109,50 Punkten. Allerdings würde bei einem solchen Anstieg das letzte wichtige Fibonacci-Retracement bei rund 109,23 deutlich überschritten werden, so dass das übergeordnete Szenario einer Welle 2 äusserst unwahrscheinlich wird. Denn: Erfahrungsgemäß kommt es nur sehr selten vor, dass eine Welle 2 soviel von dem Kursterrain der Welle 1 korrigiert.

Sehr kurzfristig: Wie Sie im obigen Intraday-Chart erkennen können, dauert der Impuls seit dem Kurstief von Anfang Juli immer noch an. Mit dem Kurshoch vom 01. August bei 108,46 endete erst die Subwelle 3` von c. Somit steckt der Bund aktuell in der Endphase dieser gesamten Aufwärtsbewegung.

Mit dem Freitags-Hoch endete dabei die Subwelle iii` von 5`. Folglich sieht der Ausblick für die nächsten Tage wie folgt aus: Der Bund sollte zu Wochenbeginn zunächst eine temporäre Konsolidierung ausbilden. Es wäre überraschend, wenn der Future dabei das Korrekturziel von 108,75 deutlich unterschreitet. Denn anschliessend folgt noch eine letzte Impulsbewegung, der dann zu Kursen bis 109,29 führt. Erst dort wird ein signifikantes Top ausgebildet, von dem aus auf jeden Fall eine mehrwöchige Konsolidierung beginnt.

Der Idealzeitpunkt für das Kurshoch ist im übrigen der 18. August. Dort liegt dann auf der Zeitachse ein Verhältnis von 162 Prozent in Bezug auf die Welle a vor. An diesem Punkt wird es spannend, denn der Bund muss in jedem Fall im Rahmen dieser Abwärtsbewegung unter 107,96 Punkte fallen. Nur wenn das gelingt wird ein massives, mittelfristiges Verkaufssignal ausgelöst. Die Folge ist sofort eine dynamische Abwärtsbewegung bis 100 Punkte innerhalb einer Woche.

Allerdings würde nach einem (neuen) Kurshoch über 109 Punkte bereits ein Rückgang unter 108,75 zu einem kurzfristigen Verkaufssignal führen, dass den Start der oben genannten Abwärtsbewegung signalisiert.

Fazit: Der Bund hat sein Aufwärtspotenzial mehr als ausgeschöpft. Nichtsdestotrotz besteht noch ein Restpotenzial von rund 20 Ticks. Bevor aber ein signifikantes Top ausgebildet werden kann, wird zu Wochenbeginn erst eine kleine Konsolidierung folgen. Achten Sie insbesondere auf die diskutierten Unterstützungen bei rund 108,75 und 107,96.

Autor: Mathias Onischka (© wallstreet:online AG),08:15 13.08.2001

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Die Charttechnik könnte auch manchmal als Wunschdenken interpretiert werden!