Mediascape - aktuelles Zahlenmaterial und realistische Aussichten - 500 Beiträge pro Seite

[Kole]

Hallo MSC-Fans,

vorab möchte ich euch bitten, falls jemand in diesem Thread antwortet, nicht zu pushen, und auch KZ kann man wunderbar in anderen Threads reinstellen oder seiner Nachbarin erzählen, aber bitte nicht in diesem Thread. Ich möchte wenn es geht, daß das Ganze einigermaßen seriös bleibt.

Das bringt mittel- bis langfristig erheblich mehr!

Im Übrigen bin ich Aktionär dieser Firma.

Jegliche Mitarbeit z.B. Korrekturvorschläge oder Anmerkungen o.ä. sind willkommen.

Nun eine Zusammenstellung der Zahlen, da ich aus Gesprächen im Bekanntenkreis mitbekommen habe, daß da einiges im Unklaren ist. Und es herrscht die Angst, daß der Cash-Bestand in kürzester Zeit verbrannt ist, aus diesem Grunde traut man sich nicht MSC zu kaufen.

Potentielle Anleger will ich durch Vorlage von Zahlen und mit eurer Mithilfe durch Vorlage von realistischen Geschäftsaussichten konkretes Datenmaterial an die Hand geben um realistisch die Chancen und Risiken des Investments einschätzen zu können.

Vorab:
Momentane Aktienzahl voll verwässert 5,853 Mio. Stück

Free Float ca 1,4 Mio. Stück

Aktueller Kurs 2,10 Euro

D.h. aktueller Gesamtwert des gesamten FreeFloats ca 3 MEuro.

Erstmal das aktuelle Thema, der Cash-Bestand und die Entwicklung des Anlagevermögens des Unternehmens, wobei ich hier die flüssigen Mittel und den Bestand an Wertpapieren aufliste. Beim Anlagevermögen berücksichtige ich aus bekannten Gründen am NM die imatriellen Vermögensgegenstände grundsätzlich nicht, d.h. sie werden mit Null Euro bewertet!

Ende des Quartals; Wertpapiere in MEuro; Cash in MEuro; Anlagevermögen in MEuro; Summe aus Wertpapieren + Cash + AV In MEuro; Eigenkapital in MEuro

Q2.00; 39,390; 21,061; 2,528; 62,979; 69,378

Q3.00; 39,595; 18,297; 3,670; 61,563; 66,529

Q4.00; 39,528; 10,535; 6,083; 56,146; 61,995

Q1.01; 39,821; 4,995; 9,844; 54,798; 75,351

Q2.01; 34,370; 5,300; 11,678; 51,348; 72,168

Interessant dabei ist folgendes. Mit ca. 55% des Kassenbestandes (5,300 MEuro) ohne vorhandene Wertpapiere mit zu berücksichtigen könnte man den gesamten FreeFloat aufkaufen!

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens ist wie erwartet stetig steigend. Das Geld wird also nicht sinnlos aus dem Fenster geschmissen sondern in AV investiert. Das AV stieg von 2,528 MEuro auf 11,678 MEuro, also um 9,150 MEuro.

Die liquiden Mittel sanken in diesem Zeitraum von 61,563 MEuro auf 51,348 MEuro, also um 10,215 MEuro, was in etwa der Steigerung des Sach-AV entspricht.

Die Schulden des Unternehmens sind im übrigen praktisch Null!

Das Eigenkapital am Ende Q2.01 ist im Vergleich zu Q2.00 nicht gesunken! Sondern es stieg an von 66,529 MEuro auf 72,168 MEuro. MSC ist als nicht unbedingt eine reine Kapitalvernichtungsmaschine

72,168 MEuro entsprechen im Übrigen einem Eigenkapital

von 12,33 Euro pro AKtie

bei 5,853 Mio. Stück.

Interessant ist auch, daß der Wert der Wertpapiere relativ konstant ist, so daß man davon ausgehen kann daß es sich dabei eben nicht um irgendwelche "Spezialfonds" handelt, sondern diese Mittel sicher angelegt sind. Man vergleiche das mit Nachrichten seitens Endemann!!?!! oder Jack White oder andere letzter-Dreck-Unternehmen.

Der Wert der Wertpapiere und der flüssigen Mittel Stand Q2.01 ist 34,370 MEuro + 5,300 MEuro, also 39,670 MEuro, was
ca. 6,78 Euro pro Aktie

entspricht. D.h. 225% mehr als der aktuelle Kurs!

Nun kommen wir zum Grund dieses augenscheinlichen Mißverhältnisses zwischen Mkap und Substanzwert, der Umsatz-und Gewinnentwicklung.

Quartal; Umsatz in MEuro; Rohertrag in MEuro (meine Lieblingsbewertungsgröße); EbitDA in MEuro (dank Telekom rechnen Analysten mit sowas, ist nicht! von der SEC anerkannt!); Ebit in MEuro; Gewinn in MEuro

Q3.00; 0,835; 0,662; -1,815; -2,181; -0,899

Q4.00; 0,944; 0,648; -1,726; -2,255; -7,282

Q1.01; 2,217; 1,175; -1,870; -2,760; -2,675

Q2.01; 2,245; 1,122; -2,281; -3,966; -3,184

Man erkennt einen Sprung im Umsatz und auch Rohertrag zum Jahreswechsel, was mit der Übernahme der Wettbewerber zu begründen ist. Auffällig ist auch, der enorm hohe Verlust in Q4.00. Man hat wohl in der Zeit Q1-Q3.00 recht optimistisch oder nachlässig bilanziert. Der letzte Abschluß muß ja testiert werden.

Und der eigentliche Grund für das geradezu absurde Mißverhältnis zwischen Mkap und Cash-Bestand liegt im Ergebnis von Q2.01. Der Umsatz ist praktisch nicht gewachsen, der Rohertrag sogar leicht gesunken!!!!!!!!
Und das bei einem Wachstumsunternehmen. Der Verlust in Q2.01 ist jedoch deutlich gestiegen von -2,675 MEuro auf -3,184 MEuro.

Und man erkennt daran auch den Grund für die schlechten Zahlen in der GuV. Es ist nicht, daß das Management schlecht mit dem vorhanden Kapital umgehen würde, es ist weil die Umsätze nicht steigen, also die Kunden fehlen.

Noch eine interessante Größe und zwar Rohertrag in Q2.01 / Sach-AV = 9,6% in einem Quartal. D.h. bezogen auf das AV generiert man relativ wenig Rohertrag, die Anlage sind nicht ausgelastet. Möglicherweise, weil sie sich noch nicht in Betrieb befinden oder die Kunden die Kapazitäten nicht genügend auslasten oder weil die Kunden fehlen. Das Preisniveau der Produkte scheint in Ordnung zu sein, mit einer Rohertragsquote vom Umsatz von ca 60%.

Nur im Endeffekt, ist ein besonders schwaches Quartal praktisch ohne Wachstum und ein über einen längeren Zeitraum unter den Erwartung liegende Kundenenwicklung wirklich ein ausreichender Grund um eine Aktie von 25 Euro (vor genau einem Jahr) auf jetzt 2,10 Euro zu drücken, was ca. 1/6 des Eigenkapitals ist?

Das ist eine Frage die jeder für sich selber beantworten muß.

Sollten die Kunden auch weiterhin die Dienstleistungen von MSC nicht annehmen, dann wird die Firma wohl irgendwann wie mediantis aufgelöst werden. Sollte es sich aber nur eine vorrübergehende Schwäche handeln, und so bald das Netz ausgebaut ist, was mittlerweile wohl der Fall sein dürfte, die Kunden in Stückzahlen das Angebot annehmen, das wäre jetzt wohl eine historisch niedriger Einstiegszeitpunkt. Das Kurspotential wäre an sich exorbitant hoch, wenn das Geschäftsmodell funktionieren würde, diesen Beweis muß MSC noch erbringen.

Gute Geschäfte wünscht

Kole

[Kole]

An der Resonanz,

auf MSC-Threads kann man erkennen, daß die Zocker nicht in MSC drin sind, ansonsten würden sicherlich 4-5 Threads auf der ersten Seite sein zu MSC.

Nun gut, nächste Woche ist die Systems, in einigen Tagen die Ergebniszahlen aus den Auftragseingängen seihe Thread: Mediascape: Highspeed für Firmenparks.

Ich denke wenn die Mkap sich dem Wert des Eigenkapitals genähert hat, dann werden die Boards voll sein mit Pusherpostings zu MSC.

Bis dahin gilt es sich in Geduld zu üben.

Kole

[Kole]

Hier noch eine Graphik



Kole

[moneyfutsch]

@ kole

Emi-Preis 47.0 Euro;mehr sage ich zu diesem
Drecksstall nicht!

Viel Spass noch!

M.

[cure]

Kole


Sehr sehr gut ... man wünscht sich mehr solcher Leute im WWW..


Gruß Robert

[Kole]

@moneyfutsch:

Das was Du beschreibst nennt man "Vergangenheit", was an der Börse einzig und allein zählt ist "Zukunft".

Wichtig ist nicht, was wie war, sondern wie wird sich das Unternehmen entwickeln, wie der Gesamtmarkt und wie der Kurs des Unternehmens in der Zukunft, davon hängt ab, ob es Sinn man zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten.

@cure, Danke schön.

Übrigens haste nicht Lust, bei einem sehr interessanten Internetprojekt bzgl. des NM mitzuarbeiten? Macht Spaß und bringt ne Menge Erfahrung und ist finanziell gesehen sicher nicht schlecht?

Kole

[Kole]

MSC entwickelt sich recht gut...

Kole

[Seebaer]

Bei dem heutigen Kursverlauf - ohne Nachrichten -
stellt sich nur die Frage, wird mediascape übernommen oder
übernimmt mediascape jemanden.

[Kole]

Die Vorfreude,

auch die Zahlen ist die schönste Freude.

Das Ding läuft wie ein schweizer Uhrwerk, hat ja auch lang genug gedauert.

Gute Geschäfte wünscht

Kole

[Kole]

Mit dieser Maßnahme,

erreicht MSC die kritische Größe, die man braucht um langfristig am Markt erfolgreich zu sein.

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Ad hoc: mediascape communications deutsch



mediascape und Broadnet Deutschland GmbH gehen zusammen Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Hamburg, den 26. November 2001. Die mediascape communications AG, Hamburg, und die Frankfurter Broadnet Deutschland GmbH gehen zusammen. Damit wird mediascape, die Nummer 1 im deutschen Richtfunkmarkt, die Spitzenposition als Breitbandanbieter weiter ausbauen. Der Konzern wird zukünftig über 3.200 Kunden, 230 Basisstationen und damit über das bundesweit größte Breitband-Wireless- Local-Loop-Netz verfügen. Mit der Übernahme ist es mediascape gelungen, die Konsolidierung auf dem deutschen Breitbandmarkt voranzutreiben und erfolgreich mitzugestalten. Im Rahmen des Zusammenschlusses wird die Broadnet Holding B.V. ihre Tochtergesellschaft Broadnet Deutschland GmbH mit einem Vermögen von rund 96 Millionen DM einbringen. Außerdem fließen mediascape bis Juli 2003 Barmittel in Höhe von 23,5 Millionen DM von der Muttergesellschaft, der holländischen Broadnet Holding B.V. zu. Damit werden die Hamburger beim Closing über rund 87 Millionen Mark Barmittel verfügen. Im Gegenzug erhält die Broadnet Holding von mediascape neu auszugebende 5.852.541 Aktien. Dafür wird das Grundkapital der Hamburger im Rahmen einer Kapitalerhöhung auf 11.705.482 Euro erhöht. Nach dem Zusammenschluß verfügt der Konzern nun über Richtfunklizenzen in 42 deutschen Ballungsgebieten. Damit erhöht sich die geografische Verfügbarkeit der Breitbanddienste um ein Vielfaches. Die Broadnet Deutschland GmbH ist Teil der europaweiten Broadnet-Gruppe. Weitere Einzelheiten teilt das Unternehmen im Rahmen einer Pressekonferenz heute um 11 Uhr in Hamburg (Hotel Steigenberger, Heiligengeistbrücke 4) mit. Finanzinformationen: mediascape communications AG, Sophie Lindemann, Weidestraße 122a, 22083 Hamburg, Tel.: [phone], Fax: [phone] E-Mail: [e-mail] Presseinformationen: Hoschke & Consorten, Andreas Hoschke Tel.: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

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Go MSC, go...

Kole