Vola-Zertifikate oder Vola-Capped-Calls zur Depotabsicherung? - 500 Beiträge pro Seite

[schneller_euro]

Im ZertifikateAnleger 03/2006 gibt es einen sehr interessanten Artikel über Vola-Zertifikate und Vola-Capped-Calls.
Mein Eindruck ist der (lasse mich da gerne korrigieren), dass diese Zertifikate immer noch nicht als Depotabsicherung geeignet sind.
In erster Linie sprechen dagegen, die entweder zu kurzen Laufzeiten, oder aber die geringen Volatilitäten bei denjenigen Zertifikaten, welche sich auf einen noch länger terminierten VDAX-New-Future beziehen.

Am interessantesten erscheint mir noch das ML A0D1RR (Basiswert VDAX), welches aber leider bereits im Mai 2006 ausläuft:
Chartvergleich ML-VDAX-Zertifikat mit EuroStoxx50:


Beim nachfolgenden GoSa GS8SLZ(Cap bei 19 Punkten) wird die Trägheit des VDAX-New-Dezember-Futures deutlich:
Chartvergleich GS Vdax-New-Zertifikat(Laufzeit 12/06) mit VDAX-New und VDAX-New-Future-12/06


Vielleicht hat ja jemand eine Idee, wie man diese Zertifikate doch sinnvoll und längerfristig zur Depotabsicherung einsetzen könnte?

Das erstgenannte ML-Zertifikat erreichte immerhin im Oktober 05 in der Spitze bis zu 17% Gewinn, während der Est50 parallel dazu ca. 7% verlor:
ML-VDAX-Zertifikat und Est50 in der Mini-Baisse 10/05:

[kampfhundstreichler]

Beim ML-Zerti ist mir der Spread zu frech. Damit faellt Traden praktisch flach und man muss bis zur Endfaelligkeit halten.

Was ich nicht empfehlen würde sind Endloszertifikate auf den VDAX oder VDAX-New. Wegen der permanenten "Backwardation" (spaeter terminierte Volatilitaeten sind teurer als kürzer terminierte) würde man in einer Seitwaertsbewegung der Vola sich um Kopf und Kragen bringen und ein Vermögen verzocken.

Ich empfehle dir folgenden Link:

http://www.goldman.de/SID1139223900.0/index.html?page=osakad…

Lies dir die Kapitel 34, 36 und 37 durch.

[colombotaner]

Frage an die Profis.
Ich habe am Donnerstag einen open end, put Zertifikat (cb3bcv)auf den Tecdax bei ca. 705 Punkten zu 0,60€ gekauft. Mitlerweile steht der tecdax ca. 1,5% tiefer als mein Einstieg und der Kurs des Zertifikats steht bei 0,57€. Wie geht das? Was habe ich nicht berücksichtigt?

Vielen Dank

[kampfhundstreichler]

Das dürfte eigentlich nicht passieren. Ruf mal bei der Hotline des Emittenten an.

[colombotaner]

Danke für den tip. Habe die Hotline angerufen, sie schicken mir eine "price-hystory", da soll man ersehen welcher preis bei welchem tecdax-stand ermittelt wurde.

[schneller_euro]

Update: das o.g. Zertifikat verlor im 6-Monats-Zeitraum bis zum 10.5. ca. 4%, während gleichzeitig der Dax ca. 20% gewann. In der Korrektur der letzten Tage verlor dann der Dax. knapp 10%, während das VDAX-Zertifikat in ähnlicher Größenordnung zulegte (Stand: 18.5., Schlußkurs).




Fazit:
Dieses Zertifikat ist entgegen erster Eindrücke doch geeignet als partielle Depotabsicherung?!
Hat jemand in der Zwischenzeit noch geeignetere Vdax-Z. für die Depotabsicherung gefunden?

[schneller_euro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.660.149 von schneller_euro am 19.05.06 09:42:51

Und es steigt und steigt ...
Noch mal nachgefragt: kennt jemand VDAX-(NEW)-Zertifikate mit längerer Laufzeit?

[schneller_euro]

Halbjahresbilanz: mit einer Kombination aus deinem DAX-ETF oder Perf.zertifikat UND dem VDAX-New-Zertifikat wäre man gut im Plus.

Daher noch mal die Frage: gibt es inzwischen neue VDAX-(NEW)-Zertifikate mit längerer Laufzeit?

[Geistig_Verwirter]

Wo sind denn die Unterschiede zwischen GS8SLZ und GS0DVD im anderen Thread ?