COMTRADE - AUSSICHTEN FÜR DAS JAHR 2007 - 500 Beiträge pro Seite

[Kielfeder]

Seit längerer Zeit beobachte ich die Comtrade-Aktie sehr genau und obwohl ich wie fast alle hier im Board auch nur Mutmaßungen machen kann, gibt es für mich Anzeichen, die auf ein besseres Jahr 2007 hindeuten.

Zunächst ist zu konstatieren, dass seit längerer Zeit ein sehr starker Verkaufsdruck (bezogen auf die durchschnittlichen Umsätze) zu beobachten ist und der Kurs aus diesem Grund trotz vermeintlich positiver Meldungen nicht zulegen kann. Aus meiner Sicht hat sich hier ein Fonds, eine Beteiligungsgesellschaft oder Vermögensverwalter vor Jahresende von einem Großteil seiner Stücke getrennt. Warum auf diesem Kursniveau, werden viele Investoren fragen? Nun, wenn ich Investoren Rechenschaft schuldig bin, möchte und kann ich nicht ewig von der Hoffnung leben, dass der Kurs wieder steigt. Zudem ist es nicht mein eigenes Geld, was ich mit dem Deal verloren habe. Im Ergebnis muss ich die Verlustposition nicht mehr (oder nur noch in geringem Maße) ausweisen, auf anderen Positionen habe ich deutlich Gewinne erzielt, die Investoren sind per Saldo mit meiner Arbeit in 2006 sehr zufrieden.

Am 20.12.2006 hat Comtrade einen Aktienrückkauf angekündigt, der hier sehr negativ diskutiert wird. Dies sehe ich anders: Meines Wissens kam die Aktie mit einem Kurs von Euro 4 an die Börse, danach folgten Kapitalerhöhungen bei einem Ausgabepreis von etwa 2 Euro. Wenn Comtrade jetzt Papiere zu einem Kurs von gut einem Euro wieder vom Markt nimmt, kann man der Firma dazu nur gratulieren. Neben einer prozentual überdurchschnittlichen Rendite auf das eingesetzte Kapital (vgl. den geschickten Schachzug der Telekom – T-Online teuer an die Börse gebracht, dann die Aktien wieder billig zurückgekauft) wird die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert und damit der erwartete Gewinn je Aktie erhöht und somit die Bewertung gesenkt.

Sicher hat Comtrade noch einen guten Weg vor sich, bevor alle Investoren zufrieden sind. Zunächst muss ein Forecast für das Jahr 2007 her. 20% Umsatzwachstum bei 50%igem Gewinnwachstum sollten schon drin sein. Auch könnten der Firma bessere „Investor Relations“ nicht schaden. So sollte mal wieder die Webseite aktualisiert werden und die eine oder andere Präsentation auf einer Small-Cap-Konferenz wäre wünschenswert.

Alles in allem ist die Firma jedoch auf einem guten Weg. Frau Sievers hält an ihrer Strategie der Neuausrichtung fest und ist entschlossen, die Katastrophen der letzen Jahre vergessen zu machen.

In diesem Sinne wünsche ich ihr und allen Beteiligten im Board, die sich mit ausschließlich konstruktiven Beiträgen beteiligen, ein erfolgreiches Jahr 2007!

Viele Grüsse!

Kielfeder

[simatec]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.612.810 von Kielfeder am 31.12.06 15:39:42

Das hört sich ja alles ganz gut an. Aber es stellt sich doch die Frage, wo in dem Wert die Fantasie ist. Was kommt an Überraschungen. Sicher verdient man mit dem Kerngeschäft Geld und die Assichten für 2007 sind nicht schlecht. Aber reicht das für langfristig steigende Kurse? Wenn man sich den Chart anschaut, so haben wir seid dem Börsengang einen deutlichen Abwärtstrend. Ob der durchbrochen werden kann???

[FlopTop]

Guten Morgen .... und auf in eine neue Börsenwoche!

Leider ist die Homepage (Finanzkalender) von Comtrade schon wieder einmal nicht auf dem Laufende. Könnt Ihr nicht einmal alle mithelfen, und sachte Druck auf die Firma ausüben? Viele Emails oder Anfragen würden bestimmt helfen.

Weiß jemand, wann die 2006 Zahlen rauskommen sollen? Warum steht nicht mehr auf der Homepage?
Eine Firma, die um alles kämpfen muß, sollte sich doch nicht solche (vermeidbaren) Schlappen leisten!

[beethooven]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.930.987 von FlopTop am 15.01.07 10:51:24

Wie ic h gehört habe, ist man zur Zeit dabei eine völlig neu konzipierte Homepage zu erstellen. Sollte spätestens in 2-3 Wochen fertig sein.

[Dale77se]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.941.131 von beethooven am 24.02.07 12:27:18

was du so alles hörst...

[Kielfeder]

Hallo allerseits,

nun langsam müssen die News zum Aktienrückkaufprogramm kommen. Comtrade wird damit sicher nicht den Kurs hochziehen (wollen), aber kursstützend sollte die Maßnahme allemal sein. Sofern der Markt wieder etwas Vertrauen in den Wert hat, kann der Kurs auch wieder deutlicher steigen.

Auch wenn der folgende Vergleich -aufgrund des fehlenden Vertrauens des Marktes in Comtrade- aktuell hinkt, möchte ich diesen vor dem Hintergrund einer langfristigen Chance dennoch anstellen:

Grenkeleasing ist bei einem Neugeschäft in 2006 von 460 Mio. Euro mit aktuell (Daten von Onvista per 25.02.2007) 471,39 Mio. Euro bewertet, was einem Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Umsatz von 1,025 entspricht.

Angewendet auf Comtrade würde dies zu folgenden Zahlen führen:
Umsatz 2006 (Schätzung unterer Rand der Prognosen des Managements): 39 Mio. Euro, Marktkapitalisierung: 13,19 Mio. Euro, Verhältnis Marktkapitalisierung zu Umsatz: 0,338.

Bei einem Verhältnis Marktkapitalisierung zu Umsatz von 1,025 bei Comtrade müsste die Marktkapitalisierung basierend auf den 2006er Zahlen 39,975 Mio. Euro betragen, was bei aktuell 11.178.339 ausstehenden Aktien einem Aktienkurs von 3,576 Euro entsprechen würde.

Fazit: Wer an den Fortgang des Turnarounds glaubt, ist mit einigen Comtrade-Aktien im Depot sicher nicht schlecht bedient.

Viel Erfolg allen Comtrade-Investoren!

Kielfeder

[Dale77se]

glaubt hier eigentlich irgendwer daran, daß die jahresabschlusszahlen 2006 und ein entsprechender ausblick 2007 schon ANFANG april veröffentlicht werden???