EM.TV Was ist los? - 500 Beiträge pro Seite

[Rumkugel]

Hallo Leute!

Kann mir jemand sagen warum EM.TV. heute 5% verliert!

Grüße Rumkugel

[Axle2]

`Gewinnmitnahme`, Rumkugel-keine Panik.Ein `Blue Chip` am Neuen Markt ist
der Weg zu Deinem Benz!In der neusten `Capital` als Kauf empfolen.
Alles gute..Axle2

[Rumkugel]

Danke Axle2!

Du hast mich erstmal beruhigt. Hast Du vielleicht noch einen guten Tip?

Grüße Rumkugel

[karlas]

Lies mal in finanztreff die ad hoc, dann weißt Du noch weniger. Es sind Supernews und die dinger plumpsen nach Süden.
Grüße aus Bayern

[202]

Hoffentlich halten die 85€...
Trifft nun das ein, was Red Shoe in seinem Thread "...alles aus..." postet?
Kursziel 50€?
Oder ist das nur wieder so ne nervöse Schwankung am Markt?

[Axle2]

Leute, wenn es solch` Panikmacher nicht gäbe, dann wäre die Börse
endlich keine Zockerbude mehr!! Das Ihr alle Weissager seit, und Kurse
vorraussagen könnt ist schon verwunderlich!Aber wenn es so einfach
wäre, gäb es in Deutschland nur Millionäre
Rumkugel,lass dich bloß nicht verrückt machen!!

[Axle2]

Sorry, falscher Treat!!!!!..Alles gute euch allen!

[SaschaX99]

Ist der Kurssturz Ergebnis der Stopp-Loss-Maschine oder ist doch mehr dahinter nach der Ad-Hoc von heute?

Sascha

[ToskanaOskar]

Die Wachstumskurve flacht etwas ab. EM.TV wird erwachsenen. Die Schätzungen bei EM.TV waren bisher aber immer konservativ und wurden übertroffen.

mfg
to

[CashCowCowboy]

klasisches sell on good news.
Warum?
Weil niemand bei positiven Nahichten damit rechnet und somit die Surprise am größten ist.
Ignorieren; evtl accumulieren (unter 80)
Mein pers. Ziel Ende 0 von 250 muß ich wohl nach den heutigen Zahlen nach oben korregieren.
ETV hat EUch heute die Grundlage gegeben, um den Kurs selber auszurechnen: EBITDA *, sagen wir mal, 0,8 = Gewinn nach Steuer.
geteilt durch die Azahl der Aktien = Gewinn pro Aktie.
Kurs Ende 00 = akzeptables KGV x Gewinn /Aktie
so einfach ist das!!
Gruß
CashCowCowboy (vormals eslola)

[PMG]

1060 Mio DM / 1,96 DM/€ = 540 Mio € EBITDA 2001

540 * 0,6 (JÜ/Gewinn ca wie 1999) = 324 Mio € Gewinn

324Mio / 121Mio Aktien = 2,68 € / Aktie

=> 2001er KGV ca. 33 bei Kurs 90€
=> 2001er KGV ca. 41 bei Kurs 110€
=> 2001er KGV ca. 22 bei Kurs 60€
=> 2001er KGV ca. 19 bei Kurs 50€

Wenn man sich Disney anschaut, scheint ein KGV von 25 realistisch.

[Nasty]

War ein ganz schöner Rückschlag heute. Auch bei nachgebendem Gesamt-Markt sind 9% echt nicht ohne.

Bin mal gespannt, wie´s weiter geht.

[Bengali]

War auch schon am kotzen, als em.tv bis auf 81Euro fiel.
Hoffe und denke, dass es jetzt wieder rauf geht!!!

[lilienthal]

Merrill Lynch sagt weiter "strong buy"
West LB sagt weiter "Kaufen", EM.TV-Prognose sei sehr konservativ
Glaubt ihr denn, die beiden Haffas erobern binnen drei Jahren ganz Europa und machen fortan gar nichts mehr? Prognose für 2001 und 2002 ist doch stockkonservativ, ohne irgendeinen Blockbuster, ohne weitere Joint-Ventures oder Übernahmen gerechnet. Sehe Umsatz in 2002 eher bei 4 Milliarden als bei 2,6, EBITDA dann bei 2 Mrd. Mark, also etwa 1 Mrd Euro, JÜ würde dann bei roundabout 600 Mio Euro liegen, geteilt durch 140 Mio Aktien(120+6 Mio für Henson+10Mio für F1+ 4Mio Reserve)gleich 4,3 Euro je Aktie in 2002. Da EM.TV immer noch zwei- bis dreimal schneller wächst als Walt-Disney, wäre ein KGV von 50 i.O. Sehe EM.TV daher Anfang 2001 bei 215 Euro.
Und dann kommt das noch:
1. 300 Junior-Shops allein in Deutschland, Vertrag mit Einzelhandelskette kurz vor Abschluss
2. Joint Venture in England
3. Joint Venture in Italien
4. Tabaluga und Pigs next door im Kino
5. JuniorWeb
6. Börsengang F1
7. Übernahme von weiteren 25 % an der F1
8. Vermarktung der Rennställe der F1 als Sahnehäubchen
9. Vermarktung der Fahrer wie Schumi über Dolce Media
10. Miss Piggy auf Playstation
11. Börsengang Juniortoys
12. Börsengang Talit
13. Börsengang myjunior.de
14. Börsengang VLE (Joint Venture mit CE)

Daneben ist es nur eine Frage der Zeit, bis die Haffas gewohnt dicke Überraschungen aus dem Hut zaubern. Die Prognosen mögen konservativ erscheinen, dafür ist umso mehr Spielraum für Phantasien gegeben.
Gruß Lilienthal

[keepongoing]

Hi lilienthal,


Du triffst es ziemlich genau auf den Punkt.

Grüße

[PMG]

Und die Antithese:

das was lilient. aufzählt, ist alles schon eingepreist. EM hat aber die Chance, von einer neuen spekulativen Blase nochmal "mitgenommen" zu werden. EM wird nur so laufen, wie der Neue Markt. Wegen dem Beta >1 natürlich etwas mehr nach oben und ggf. mehr nach unten.

Vielleicht wird EM auch der Outperformer am NM, weil im Gegensatz zu vielen anderen Klitschen hier der Kurs voll ok ist? Würde bedeuten: EM steigt ein bißchen, viel anderes fällt...

So, wer widerspricht mir jetzt, daß ich besser auf meinen Calls schlafen kann?!

[Xetra Ferengi]

Also ich sehe das so:

Die Haffa-Boys geben zum ersten mal konkrete Planzahlen bekannt.

Konsequenz daraus?

Die Kurzzeit-Zocker verabschieden sich (weil durch die Bekanntgabe
der Planzahlen einiges an Phantasie rausgenommen wurde),
übrig bleiben die Langfrist-Anleger.
Somit stabilisieren sich Wert u. Wachstum kontinuierlicher und
werden nicht mehr von den "50 Pfennigs-Daytrader" vergewaltigt
( seht euch doch mal die Charts der letzten 4 Wochen an ).

Was haben die Haffas sonst noch davon?
Durch eine gute, aber nicht überdimensionierte Wachstumsprognose
haben sie sich selbst eine super Ausgangsbasis geschaffen, um diese
noch übertreffen zu können. Der Wert erhält mehr Kontinuität und
mit zeitlich gut plazierten AD-Hocs kann die Entwicklung besser
kontrolliert werden.

Für mich gibt es nur zwei Möglichkeiten, entweder ist die Situation
so wie ich es beschrieben habe, oder die Haffas sind total
durchgeknallt ( was ich mir aber wirklich nicht vorstellen kann ).

Was meint ihr?




Gruß Ferengi

[Miros]

Ich sage Euch 2 Dinge:

1. Die Prognosen - insbesondere für 2001 und noch mehr für 2002 sind viel zu konservativ.

2. Dennoch kann EM.TV nicht ewig mit 100 oder gar 300% pro Jahr wachsen - das ist auch den Fonds klar.
Bei einer sich tatsächlich abzeichnenden Verlangsamung des Wachstums - wird ZUNEHMEND DIE FRAGE DER AUFNAHME
IN DEN DAX aktuell !!!

Miros

[Fredz]

Ganz genau Miros!
Die Haffas sprachen nämlich in der Adhoc in punkto Zahlen immer von `mindestens` und wer schon länger bei EMTV dabei ist weiß , daß die Haffas notorische Tiefstapler sind. Es dürfte schon bald m.E. Revidierungen geben.

Gruß Fredz

[martl76]

An Alle!

Wieder neue Links bei:

www.aktien-link.de

Hier findet ihr eine Linksammlung zu den wichtigsten Welt-Börsen
unterteilt in Kategorien (u.a. Kurse & Charts, News & Adhoc,
Börsenbriefe, Musterdepots, Charttechnik, Aktienclubs,
Analysen & Empfehlungen, Neuemissionen, Optionsscheine,
Fonds, Baords) mit Beschreibung, Rating und Ranking der einzelnen Links.


Gruß martl76

[lilienthal]

Nach Merrill Lynch und West LB nun heute auch Buy-rating von Sales Oppenheim.
Analystentreffen hat am Wochenende statt gefunden, werden bald noch weitere Kaufempfehlungen sehen.
Bin seit Herbst 1997 in EM.TV engagiert, und es war immer das gleiche: Unsicherheit ließ die Kleinanleger und Zocker abspringen. Fonds deckten sich günstig ein, im folgenden Dreivierteljahr folgte die Verdopplung oder Verdreifachung des Kurses.
Ich schaue gerne wieder zu, wie Erni & Bert übrigens im EM.TV-Haus (Einzug war bereits 1999)
Gruß Lilienthal

[Stivi.B]

Hallo Broker,

ich denke, wenn es einigermassen normal läuft, werden wir dieses Jahr
bei emtv noch Kurse um die 200 € sehen. Guckt euch nur die letzten Jahre an. Story und Phantasie stimmen einfach: spätestens im Jahr 2002
Dax-Aufnahme!!

[Stivi.B]

Hallo Broker,

ich denke, wenn es einigermassen normal läuft, werden wir dieses Jahr
bei emtv noch Kurse um die 200 € sehen. Guckt euch nur die letzten Jahre an. Story und Phantasie stimmen einfach: spätestens im Jahr 2002
Dax-Aufnahme!!

[CashCowCowboy]

Die einfache Antwort: Lilienthal hat völlig recht.
PMG muß mal zur Nachhilfe. Immer mit den richtigen Zahlen für EBIT/ Aktien etc rechnen. Tip: EMTV Homeopage


CashCowCowboy (vorher eslola)

[FHermisch]

Ich glaube, die Haffas wollen die Aktie erst einmal in ruhige Gewässer führen und haben
deshalb ein bischen Phatasie aus dem Wert genommen. Ausserdem macht es sich
immer gut eigene Ziele zu übertreffen.

Florian

[Macx]

Hallo Leute!

Macht`s Euch doch nicht immer so schwierig. Die Ralley der letzten Woche mußte doch wieder in einem Kursrückgang enden, jeder Amateur und Profi weiß, nach einem solchen Kurssturz, wie wir ihn im letzten Monat erlebt haben, läuft der Markt äußerst volatil seitwärts. Soll heißen: hohe Gewinne wechseln sich mit hohen Verlusten ab.
Falls ihr Langfristanleger seid, kauft EM. TV mit Limit < 70€ bis Ultimo, die Kurse sehen wir nämlich noch. Guckt nach Amerika, dann wisst ihr, wo die Reise in dieser Woche hingeht!

CYA
Macx

[IWA Japan]

Beschäftige mich mit dem Gedanken EM-TV in Kinowelt zu tauschen.
Begründung: EM-TV ist nach wie vor der Top-Medienwert. Fundamental ist die Entwicklung gar nicht in Worte zu fassen, aber:
Der Kurs wird erwachsen, performt schlechter als viele großen NM-Werte. Es findet quasi ein "Korrektur" bei EM-TV in der Art statt, dass die Aktie nicht mehr so stark sreigt wie von anderen prognostiziert. Die kurstreibenden Nachrichten wie Formel1-Einstieg und Interneteinstieg sind in der schlechten Marktlage verpufft.
Der Kurs wird wohl selbst bei einer deutlichen Sommerrally am NM höchtens sein ATH von 120€ erreichen. Wie gesagt, für den Langfristanleger die Aktie schlecht hin, aber es gibt kurzfristig bessere Werte wie Kinowelt:
Der Fernsehsender-Plan wird in deutlich geringerem Umfang gefahren als im Januar bekanntgegeben und ist zudem nach fast 4 Monaten "verdaut". Der Kurs hat die charttechnisch wichtig Marke von 60€ nach oben durchbrochen. Kinowelt ist auf dem Weg, wieder "in" zu werden. Nur zur Erinnerung ist anzumerken, dass das bisherige ATH bei weit über 80€ liegt und zudem schon letzten Spätsommer von institutioneller Seite (keine Pusher, Zocker oder Möchtegern-Analysten) dreistellige Kurse prognostiziert wurden. D.h. im Klartext sind bei Kinowelt bei einer Sommerrally locker mal 100% Gewinn drin!

P.S. Der Rücksetzer von EM-Tv gestern nach dem Motto "sell on good news" war selbst dafür ziemlich heftig und bremst EM-TV in seiner Aufwärtsbewegung erheblich ab. Der Wert ist eben erwachsen geworden!

[lilienthal]

EM.TV wurde übrigens gerade von den institutionellen Anlegern mit dem Investor-Relations-Preis ausgezeichnet für die beste Transparenz und PR am Neuen Markt. Zudem hat Bayerns Landesvater Edmund Stoiber EM.TV mit in den Beraterstab für die bayerische Internet-Entwicklung genommen. JuniorWeb bald ab allen Schulen Bayerns?
Lilienthal

[brokersam]

Hi,
die Eröffnung sieht gar nicht so schlecht aus.
Nach dem starken Anstieg bis 93E hat EM-TV wieder bis in die Nähe
des kurzfristigen seit Anfang März ausgebildeten Aufwärtstrend zurückgesetzt.Allerdings sollte der Wert jetzt wieder deutlich
zulegen,da es sonst marktechnisch Probleme geben könnte.
Unter 80 darf EM-TV nicht mehr fallen.
Bin dennoch zuversichtlich.
Was meint Ihr?
Gruß Brokersam

[PMG]

Wahhhnsinn! Hatte gestern noch x-tausend Calls auf EM... dass es so heftig runtergeht hätte ich auch nicht gedacht...

[benaco]

Hallo Brokersam
Deine Zuversicht hat leider nicht gehalten, ich werde eine Kauforder bei 72 EUR eingeben und hoffe das ich was bekomme, bin mit 54 EUR dabei. Ausserdem muß man das ganze LANGFRISTIG sehen.
Gruß benaco

[The_Broka]

hi,

ich würde an eurer Stelle nachkaufen so lange der Kurs jetzt eine Pause zwischen 75 - 85 Euro macht.

Seit erreichen der 120er Marke bringt EM.TV Meldung für Meldung raus. Und was passiert, der Kurs fällt. Und warum ? Natürlich wegen der allgemeinen Korrektur.

Wer´s nicht glauben will soll sich wundern : Ende diesen Jahres steht der Kurs über 200 Euro.

Mfg

[202]

Vergiss die 200€ broka!
Diese Zeiten sind ein für alle Mal vorbei!
Wir können froh sein, wenn wir nach diesem Crash heuer noch mal die 100€ sehen!
Was war, wird nicht mehr sein! Der Markt ist zur Normalität zurückgekehrt. Ist auch gut so.

[Moon-Shadow]

Hallöle,

habe EMTV Anfang März bei 105,00 Euro gekauft! In Euren Threads seid Ihr von Kursen bis zu 200,00 Euro überzeugt.
Auch die letzten Bekanntmachungen sprechen eindeutig dafür. Trotzdem bin ich ein wenig verunsichert, was die Kursentwicklung angeht. Was meint Ihr?? Soll ich die Aktie auf jedenfall halten oder evtl. nachkaufen?? Hatte beim Kauf eingeplant das Papier auf jedenfall bis Ende des Jahres zu halten!

[Axle2]

The Broka hat recht, mit Em.Tv hat man einen Wachstumswert, der sich auch in
Zukunft sehen lassen kann(trotz der rasanten Entwicklung der letzten Jahre).
Leider wird der titel im Sog der allgemeinen Schwäche mit gerissen, aber
es geht(hoffentlich bald)wieder aufwärts!
Moon-Shadow, lass Dich unter Deinem Einkaufswert nicht zum Verkauf hinreissen,
schließlich hast Du mit diesem ?Blue Chip? eine sehr gute wahl getroffen.Alles gute..Axle

[CashCowCowboy]

Hallo Moon-Shadow,
nur nicht nervös werden, sind zwar generell sehr schwere Zeiten (wer noch von einer Korreektur redet, der hat sie nicht mehr alle; das ist ein schlimmer Chrash)
aber wer ausgesuchte Werte mit fundamental klasse Daten im Depot hat, der wird immer belohnt.
EM.TV ist solch ein klasse Wert:
-die bis dahin einzigartige Geschäftsidee Merchandising, Event Marketing und die große Zielgruppe Kinder zusammenzubringen
-die vertikale schnelle Expansionsstrategie, um sich in kurzer Zeit als Weltmarktführer zu etablieren.
-Das Management- und Mitarbeiterteam, das dies alles umzusetzten vermag und die Visionen hat.
-wachsende Beschaffungs- und Zielmärkte
-eine noch sehr geringe Marktkapitalisierung von z.Zt ca 10 Mrd Euro
-erfolgreiche erste Schritte in der weltweiten Expansion


Gehen wir doch mal rückwärts bis zum IPO: ETV war die erste Fa ihrer Art an der Börse (First to Market!) und existierte da schon über 10 Jahre. Man konnte den Wert noch Tage
nach dem IPO zum Bookbuildingpreis kaufen: Keiner wollte die Aktie, denn es war was völlig neues.
Insofern war auch der Bookbuildingkurs recht moderat. Aus diesem Gesichtspunkt heraus sollte man auch den Anstieg um x-tausend % sehen.

Wichtig ist doch: eine klasse geführte Fa in einem Riesenmarkt mit einer noch geringen Marktkapitalisierung und blendenden Zahlen.

Rechnet doch selber aus
Es sind 131.087.462 Aktien ausgestellt (lt EMTV Homepage; BO geht von 119,49Mio aus)
Das Wachstum des Gewinnes vor Steuer, Zinsen beträgt ab 00 nach EMTV Angeben (siehe letzte Mitteilung) um die 50%./Jahr
Die offene Frage ist also noch: wiviel Nettogewinn bleiben bei vorgegebenen EBITDA Margen?
Ich gehe mal auf die sichere Seite und ziehe die Hälfte (sicher zuviel) ab.
Nettogewinne also 00/01/02 385/540/600 Mio
Pro Aktie: Gewinne/Anzahl Aktien: 00: 385/131=2,93€ 01:540/131=4,12€ 02:600/131=4,58€
faires KGV bei durchschnittlich 50% Wachstum: KGV=50!! entspricht in etwa auch der Vergleichs (peer)gruppe

KGV= Kurs/Gewinnpro Aktie => Kurs = KGV x Gewinn pro Aktie

Also 00: 50 x 2,90 = 145€ basis 00
Also 01: 50 x 4,12 = 206€ basis 01 (das ist das derzeit gültige Vergleichsverhältnis)
Also 02: 50 x 4,58 = 229€ basis 02 (das gilt dann in 8 Monaten)

Wohlgemerkt: mit 131 stat 119 Mio Aktien (gut 10% Sicherheit), mit einem Netogewinn von nur 50% EBITD und einem fairen KGV von lediglich 50.

Mit kleinerer Aktienzahl, höherer Nettoertragsmarge und höherem gerechtfertigten KGV kommz Ihr auf Werte über 300
Einfach nach eigenem Geschmack nachrechnen und zur Abklärung der Werte Stefanie Schusser bei ETV anrufen. Ganz einfach!!

Laßt Euch nicht von professionellen Optionsstrategen/ Zockern madig machen, die Volatilität erzeugen wollen um ihre Calls/Puts gut zu covern und hier die Threads füllen
Gebraucht euer Hirn und macht Euch euer eigenes objektives und fundamentales Bild!

Lilienthal: Hast doch wohl keine ETV Aktien verkauft, um das erste ETV-Haus zu kaufen! Aktien beleihen oder Haus von Dividende zahlen! Übrigens ein interessanter Aspekt.

nicht verwirren lassen. Wir haben mal wieder klare Kaufkurse!!!

Gruß
CashCowCowboy

[brokersam]

Hi benaco,
das EM-TV ein Langfristinvestment ist,stimme ich absolut zu.
Bin seit 31,6 dabei und habe Calls bei69 u.85E gekauft.Die Laufzeit
sollte gut ausreichen,bis EM-TV seinen fairen Wert hat.
EM-TV kann heute die 80 wieder nehmen,wenn nicht,dann geht es wohl
Richtung 72.Aber die müssen halten,sonst gute Nacht.
Wenn das Zinsgewitter vorbei ist,kann EM-TV endlich seinen Weg gehen.


Kursziele von 200 kann ich mich nur anschließen!

Gruß brokersam.

[Bodenseemann]

CashCowCowboy:

Deine KGV => Kurs Rechnung ist schön!

Du gehst dabei jedoch von einem fairen KGV von 50 aus!

In 2002 haben wir ein Wachstum gegenüber 2001 von ca. 11% !!!
Wie sollte sich hierraus ein KGV von 50 rechtfertigen ?
Hier sehen wir das Problem der PEG-Methode! Denn in dem Moment, wo eine Gewinnreihe anfängt sich flacher zu entwickeln, führt dies zu hohen Überbewertungen.
Wenn Ich 02 als Basis nehme, und dabei ein faires KGV von 20 (bei 11% Wachstum) annehme, dann komme ich auf einen Kurs von 20x4,58= 91,6 E

Nun hoffe ich natürlich, daß diese Gewinnreihe stark nach oben revidiert wird. Wenn das aber nicht der Fall sein sollte, dann ist EM.TV auf dem aktuellen Niveau relativ fair bewertet.

[Xetra Ferengi]

Hallo Cashcowboy u. Bodenseemann,

ich denke ihr habt mit euren Berechnungen/Prognosen wahrscheinlich
beide recht, seid nur von unterschiedlichen Voraussetzungen
ausgegangen.

Bedenkt doch, daß Haffa eher konservative Zahlen prognostiziert
hat ( was ich persönlich als taktisch genial ansehe (da ich so
meine Vorstellungen habe, was er damit bezwecken wollte) ).
Für mich persönlich zählt EM.TV aufgrund Story, Phantasie und
einem ( oder besser gesagt 2 ) Haffa(s) zu den Top-Investements
am NM.

Allerdings bin ich jetzt etwas gespalten, da ich mir eigentlich
für die nächsten Tage Kurse um die 70 EU wünsche ( um nochmal
kräftig nachzulegen, was jedoch auch bedeutet, daß ich verteuere!),
andererseits hätten wir dann die ganzen Kurzzocker wieder mit drin.

So oder so, ich bin mir ziemlich sicher, daß schon die nächsten Tage
die Richtung anzeigen werden. Also warte ich ab, kaufe nach oder
lasse es sein, lege mich zwei-drei Jahre aufs Ohr, lasse mich wecken,
fahre dann zur EM.TV-Hauptversammlung in die frisch übernommenen
Walt-Disney-Studios und schaue mir an wie EM.TV gerade den
DAX outperformed.


Gruß Ferengi

[CashCowCowboy]

Hi Bodenseemann, danke für die konstruktive Kritik.
Habe die Sache mit dem KGV und Wachstum überprüft: Du hast da recht!! Wachstum 01-02: 11%, was das EBITDA angeht.
Daraufhin habe ich mir mal die EBITDA Margen genauer angeschaut.
Vorbemerkung: Die viel kritisierte Abschreibungsmothodik EMTV`s, das Abschreiben über einen sehr langen Zeitraum führt natürlich zu relativ kleinen Abschreibungsbeträgen
Amortisationen finden aufgrund des Produktes ebenfalls nicht in dem Umfang statt.
Die EBITDA-Margen sind in den Jahren 98 und 99 erwartungsgemäß stark gestiegen (46% und zuletzt 70%). Sieht man sich jetzt die
prognostizierten Margen der Jahre 00 bis 02 an, so stellt man eine fallende Tendenz bis auf 46% fest.
Und das verstehe ich nicht!! Ist hier der von den anderen Diskussionsteilnehmern angesprochene Haffa-Joker verborgen?
Die EBIT (EBITDA) Margen müßten doch explosionsartig auf gute 70% ansteigen und auch dort bleiben. Das gibt das Geschäftsmodell und die zufließenden Gewinne aus dem Beteiligungsgeschäft her!!
Ansonsten bin ich auch gespannt auf die "weiche Landung", wenn die Phase des extremen Wachstums vorbei sein wird.
Welches KGV ist deiner Meinung nach eigentlich für ein normales Medienunternehmen ohne großes Wachstum angebracht?
ccc

[BigBrotherMA]

Hi CCC,

wenn man Walt Disney als vergleichbares Unternehmen heran zieht, stellt man fest, dass das Unternehmen seit Jahren Umsatzzuwächse von durchschnittlich 10-15 % aufweist und dabei mit einem KGV von fast durchgehend 35-40 aufwartet.

Gruß
BBMA

[CashCowCowboy]

Na dann ist ja alles im Lot.
Also Kursziel 00: >20€ konservativ und fundamental auch nachweislich i.O
Gruß
CCC

[EM10000]

Kursziel 00: 20? Kommt mir irgendwie bekannt vor (RS). Oder nur ein Nuller vergessen?

[BigBrotherMA]

ich denke auch, er meint 200.

Übrigens fällt auf, dass momentan praktisch alle Werte Probleme mit guten news und sogenannten "Empfehlungen" haben. Ich vermute, dass viele Anleger nach gewissen Vorkommnissen in letzter Zeit (siehe Merrill Lynch und iXos) den Empfehlungen nicht mehr über den Weg trauen und diese eher als ein Signal zum Ausstieg ansehen.

Man darf auch nicht vergessen, dass in der momentanen Lage nicht nur EM.TV Probleme hat. Ganz auffällig sind die Schwierigkeiten bei zwei Werten, die in den letzten sechs Monaten nur eine Richtung kannten, nämlich Norden. Das sind Adva und Intershop. Bei beiden Werten hatte man zeitweise das Gefühl, dass die Gesetzmäßigkeiten der Börse bei ihnen keine Rolle spielen.

Besonders Intershop hat viel früher als erwartet die Gewinnzone erreicht, exzellente Zahlen vorgelegt und wurde mit Kurszielen von 800 bis 2000 Euro bedacht. Aber dem Kurs war das egal. Das Papier tendiert seit Wochen von kurzen Ausschlägen abgesehen nur noch seitwärts.

Man könnte noch Dutzende Werte zum Vergleich heran ziehen, das ist aber sicherlich überflüssig. Ich denke, wenn man EM.TV mit anderen gut gelaufenen Papieren vergleicht, so relativieren sich die Probleme. Denn momentan haben (fast) alle Probleme mit den Kursen, wenn auch jede AG auf ihre Weise.

Ein besonderes Problem von EM.TV ist aber, dass das Unternehmen zahlenmäßig von Jahr zu Jahr so stark zulegt, dass irgend wann das Tempo nicht mehr gehalten werden kann. Der Umsatz steigt von 1999 bis 2001 von 350 Mio. auf 2,1 Mrd.. Das bedeutet, dass EM.TV, um im selben Tempo weiter zu machen, 2003 einen Umsatz von ca. 15 Mrd. und in 2005 einen solchen in Höhe von über 100 Mrd. DM machen müsste.

Dass dies nicht geht, ist wohl jedem klar. In absoluten Zahlen gesehen, kann EM.TV das Wachstum sicher ähnlich stark fortsetzen, aber nicht prozentual. Dieses Wachstum ist aber auch nicht mit Merchandising und Lizenzhandel zu erzielen, sondern die Haffas müssen - ähnlich wie bei Formel I - die Fühler immer weiter in fremde Regionen ausstrecken, die nichts oder nur noch wenig mit den bisherigen Aktivitäten des Unternehmens zu tun haben. Der Kursverlauf für die nächsten 2-3 Jahre hängt m. E. einzig und allein davon auf, ob und was die Haffas in dieser Richtung unternehmen.

Ich für meinen Teil bin zuversichtlich, dass da noch völlig unerwartete Akquisitionen und Einstiege zustande kommen werden. Ich wäre nicht einmal überrascht, wenn EM.TV in den kommenden 2-3 Jahren mit einem anderen Weltunternehmen fusionieren würde.

Liebe Grüße
BBMA

[Hong King]

em-tv wird sich bald wieder erholen!

[study]

Laut Aussage von Florian H. planen sie ja die Etablierung der F1 in den USA (da bisher nur 2% der Einnahmen aus dem dortigem riesigen Markt kaemen) und zu diesem Zwecke wollen sie neben
dem heuer schon stattfindenden einem Rennen in Indianapolis ein zusaetzliches fuer naechstes Jahr dort einplanen.
Die Clou an der ganzen Geschichte ist, es soll ein Stadtrennen werden und haltet euch fest....in der Spielerstadt LAS VEGAS....!!!!

[Bodenseemann]

Habe gerade auf yahoo.com aktuelle P/E-Ratios (KGV) angesehen:

Disney: 89,4
Time Warner: 64
Seagram: 260
Viacom CL A: 98,84
Viacom CL B: 96,18
USA Networks: Verlust

Media Conclomerates(Yahoo): 108,9 PEG - Ratio: 4,34 (S&P: 1,98)

Übersicht über die Media Conclomerates:
http://biz.yahoo.com/research/indgrp/media_conglmrte.html

Ich finde diese Bewertungen fast jenseits von Gut und Bö(r)se!
Aber wenn sich dieses Niveau auch nur zur Hälfte halten kann, dann sehe ich keine Probleme für eine super Entwicklung der EM.TV-Aktie.

[CashCowCowboy]

Hallo
Muß natürlich 200€ heißen!! Meine Tastatur ist mal wieder erneuerungsbedürftig,Doppelanschläge, Ihr wißt schoon.

Bodenseemann: Bedenke noch, daß diese PE`s oder KGV`s aus Yahoo.com/Amerika sich immer auf ttt(trailing twelve month), also
die VERGANGENEN 12 Monate beziehen! Aufgrund der anerikanischen Börsenvorschriften rechnet kein Mensch KGV`s aufgrund von
Gewinnschätzungen für die Zukunft aus. Insofern sind die US-PE`s tendenziell niedriger als die deutschen KGV`s!

Man müsste also den derzeitigen Kurs von emtv mit dem Ergebnis der letzten 4 Quartale vergleichen. Bei einem DVFA-Ergebnis pro Aktie
von 0,52 für 99 wäre das dann 78/0,52=150

Aber das ist nicht der Punkt: Disney und Konsorten sind reine Medienwerte, ETV dagegen m.E. ein Marketing- und Incubatorenwert (ähnlich
einer CMGI im Internetsektor) im Medien- und Werbesektor. Und die Strategie beruht auf der Erkenntnis, daß ein recht großer Teilbereich der
Zielgruppe (ZG: Menschheit, Teilbereich:Kinder) unabhängig von ethnischer Herkunft etc völlig homogen ist.
Disney war da schon ganz gut und sein GEschäftsprinzip ist heutzutage einer der Grundpfeiler einer vernünftigen NLP-Ausbildung. Allerdings
schrieb Disney den Erfolg ausschließlich dem Produkt zu und nicht der Homogenität der Zielgruppe.

Man muß eine gewisse Demut an den Tag legen können, um zu solchen reinen und klaren Erkenntnissen zu gelangen; extrem wichtig im Marketing!

Die Haffas haben das als erste frühzeitig erkannt!!
Und nur deswegen konnte man denjenigen, die in der Entwicklung solcher homogenisierenden Themen spitze sind, den Japanern, die Lizensen für den
deutschsprachigen Raum abkaufen.
Pokemon, Sailer Moon etc. kennt heute jeder. Und das ist erst der Anfang. Und die US-Kreation Muoppets ist ebenso ein weltweit etablierter Markenname.

Bzgl. der Formel 1 habe ich mir noch keine endgültige Meinung bilden können.
Ich kann mir nur folgensdes vorstellen:Südostasien und USA, die größten noch freien Märkte weltweit (USA mit enormem Abstand der größte Gesamtmarkt) wurden
bisher nicht erschlossen. Sepang gibt es noch nicht lange. Wichtiges Merkmal ist hierbei auch wieder die Homogenität des Kaufverhaltens der Zielgruppe. Eine Packung
Marlboro kostet abzüglich Steuer überall das selbe, egal ob in D, Thailand, Philippinen oder Malaysia/China. Ebenso andere Luxusgüter,sogenannte Persönlichkeits-
markierer und sogenannte Wegbegleiter wie Zigaretten (Sorgen gehen in rauch auf und verglühen)
Eccelstone muß zwar erkannt haben, daß man hier und da richtiges Geld verdienen kann, die USA waren Ihm aber dan doch zu heiß wg. der Tabakgeschichten.
Die beiden einzigen beworbenen Güter waren wenige aus der Kategorie Wegbegleiter (Zigarette, Getränke) und ein einziger Persönlichkeitsmarkierer (Champagner).
Und den hat man noch verspritzt! Keine gute Idee!!
Da kann doch der Haffa nachts nicht schlafen, wenn er das sieht.
Vermarktungsspezialist mußte her, der die Werbeplattform F! dergestalt umbauen kann, daß auch mit anderen Produkten o.g. Kategorien die Weltmärkte beworben werden könnten.
Das hat nämlich noch überhaupt nicht richtig stattgefunden.

Dieses Spezial Know How hat EMTV.
Die DInge klar und rein zu sehen, ist eine Gabe!!
Die Haffas und Kollegen haben diese Gabe!!

Visionen sind nicht da zu Ende, wo die Mehrheit der interessierten Zeitgenossen mit Ihrer Vorstellungskraft am Ende ist!

Jeder hier hätte noch vor nicht allzu langer Zeit alle Lacher auf seiner Seite gahabt bei der Aussage: Wir werden bald Briefe, sogar mit Bilder bei, durch das Telefon verschicken.

Von dem Fragezeichen zum Stern zur Geldkuh....
In diesem Sinne

CashCowCowboy

[EasyRider1]

Muss Lilientahl recht geben!

Schätzungen sind mehr als konservativ! Wie sollte man denn auch sonst posotiv überraschen können.

Und eines werden die Haffas bestimmt nicht machen, sich auf Ihren Erfolgen ausruhen! Siehe Ihren neuesten Deal!!!

Bleibe beim Kursziel von 200 bis 225 Euro bis Ende des Jahres!! Bei positiven Meldungen ist mehr drin, das ist sicher!

[FHermisch]

Hallo

Die Formel1 ist auch der beste Weg, um in den wichtigen japanischen Markt einzusteigen - wers nicht weiss: die Japaner sind
so Formel1 verrueckt, dass Eintrittskarten im Fernsehen verlost werden - die Show erhaelt regelmaessig die besten Quoten und
wer gewinnt freut sich als haette er im Lotto gewonnen.

Tschau
Florian