Was ist bei Delta-Gold los? Die nächste Ashanti? - 500 Beiträge pro Seite

[NorthPoleInvestor]

Weiß jemand warum DeltaGold bei steigendem Goldpreis schwächer geht? Und das bei hohen Umsätzen?



MFG NorthPoleInvestor

[NorthPoleInvestor]

MFG NPI

[gloom]

@NorthPoleInvestor

Lies mal den Thread `Warum fällt Delta Gold immer weiter?`
hier im Gold-Board. - Wurde schon ausgiebig diskutiert.

[howling wolf]

wenn der Spruch >> bei Kanonendonner kaufen << jemals Sinn gemacht hat, dann heute und hier bei Delta -
die hatten ja in den letzten Wochen / Monaten das Pech gepachtet.
( Regen in Nordaustralien, Bürgerkrieg auf den Salomonen und nun Ärger mit dem fetten Grossmaul Mugabe in Zimbabwe )
Ich denke, die hohen Umsätze kommen durch Fondsmanager, die sich in die Hose sch... und aussteigen, Delta galt ja immer als blue chip.
Also, was soll jetzt noch passieren, ich denke( und hoffe ) Delta geht, ob Übernahme oder nicht, demnächst wieder richtig ab nach Norden.
P.S. was Mugabe betrifft, sind seine Aktionen keine 5% seiner grossmäuligen Ankündigungen und grosse Minengesellschaften
und die dahinterstehenden Länder verprellt selbst dieser Wahnsinnige nicht so schnell, so lange es in Zimbabwe noch genügend schwächere Gegner gibt.
Meinungen ? Gruss howling wolf

[Sovereign]

@howling wolf
Zum Thema Mugabe: Ich stimme Dir zu, daß das meiste was dieser Sogenannte Politiker und "Menschenfreund" Mugabe von sich gibt heiße Luft ist (die Aussagen dieses Kerls sind mit denen des großen "Humanisten" Saddam Hussein vergleichbar). Trotzdem, der Mann hat Anhänger und ein aufgestachelter Pöbel ist immer gefährlich.
Wenn es in Zimbabwe zum worst case (Rückfall in einen Primitivkommunismus à la Kambodscha unter Pol Pot) kommt, was passiert dann mit Südafrika? Südafrika ist aufgrund seiner Ressourcen (nicht nur Gold sondern auch Platin, Vanadium und Wolfram) geostrategisch und wirtschaftspolitisch zu bedeutsam um dem Kommunismus anheimzufallen. Zimbabwe kann der Funken sein, an dem sich das gesamte südliche Afrika entflammen kann. Um den möglichen Schaden gering zu halten, sollte es sich der CIA überlegen, diesen Mugabe schnelltsmöglich zu liquidieren.

[howling wolf]

Da die Amis wirtschaftlich nicht betroffen sind, werden die einen Dreck tun und sich einmischen um Europ. / Afrikan. Interessen zu schützen.
Hätten die Kuwaitis nur Schafe gezüchtet, würde Saddam dort heute noch gemütlich sitzen.

Auszüge aus Yahoo news:

LONDON, June 15 (Reuters) - Zimbabwe`s President Robert Mugabe indicated that his government might consider taking control of the assets of foreign mining firms operating in the country.
Following are details of overseas companies with interests in Zimbabwe`s mining-metal industry.
Anglo American Plc (quote from Yahoo! UK & Ireland: AAL.L) -
Majority stake in Bindura Nickel, which owns Bindura nickel-copper mine, smelter and refinery. In 1999 produced 9,600 tonnes of nickel-in-concentrate, 4,400 tonnes of copper-in-sulphide, 12,800 tonnes of nickel cathode.
40 percent stake in Sanyati SX-EW copper plant, producing around 1,120 tonnes per year of cathode.

Amzim Gold - no details available.
Majority owns Zimbabwe Alloys - producing chrome alloys.
Anglo currently exploring for platinum in Zimbabwe.

Ashanti Goldfields -
Owns Freda Rebecca mine, which produced 109,000 ounces of gold in 1999.
Delta Gold (AustraliaGD.AX - news) -
51 percent in Zimplats, which owns Hartley copper-nickel-platinum operations. BHP (Australia:BHP.AX - news) agreed to sell its 67 percent stake in Hartley to Zimplats in June 1999. Currently closed. Capacity to produce around 2,300 tonnes per year of copper cathode and 4,000 tonnes per year of nickel and about 150,000 ounces of platinum.


Lonmin Plc (quote from Yahoo! UK & Ireland: LMI.L) -
Mined around 193,000 ounces of gold in 1999.

Rio Tinto Plc (quote from Yahoo! UK & Ireland: RIO.L) -

56 percent stake in Empress Nickel - capacity to produce around 9,000 tonnes per year of refined nickel and copper.
56 percent interest in gold producers Renco and Patchway.
Rio currently exploring for diamonds in Zimbabwe.

[Sovereign]

@howling wolf
Wenn man Zimbabwe separat betrachtet, stimmt es natürlich, daß nationale Interessen der USA nicht beeinträchtigt sind.
Meine Frage ging mehr in Richtung Südafrika: Was ist wenn Mugabe die weißen Farmer enteignet und den sog. "Kriegsveteranen" Land zuteilt?
In Südafrika ist die Masse der schwarzen Landbevölkerung ebenfalls unzufrieden. Wenn sich nun am Beispiel Zimbabwe ein Flächenbrand im südlichen Afrika ereignet und wichtige Industrierohstoffe drohen unter kommunistische Herrschaft zu kommen (Platin ist z.B. für die USA ein "strategischer Rohstoff", die Auswirkungen für z.B. die Katalysatorproduktion der Autoindustrie wäre fatal).
Damit es nicht soweit kommt, muß Mugabe gestoppt werden (er ist sowiez ich weiß 78 Jahre alt, vielleicht löst sich das Problem ja von allein). Aus geostrategischer Sicht muß dieser Mann schnellstmöglich abserviert werden.

Gruß

Sovereign

P.S.: Stell Dir als Weinfreund nur mal vor, was passiert wenn die Cabernet Sauvignon Lagen von Stellenbosch in Südafrika an die schwarzen Landarbeiter zur Hirsezucht verteilt werden?
Aaargh! Ist zwar nicht das Medoc, trotzdem möchte ich deren Erzeugnisse nicht missen.

[fischli]

@sovereign,
Deine Befuerchtungen teile ich nicht.
Fuer mich ist dies ein typisches Jahrmarktgeschrei eines Herrschers (als solchen darf man M. ja wohl bezeichnen, schliesslich kehrt er sich einen Dreck um die Judikative) vor dem Wahlkampf.
Passst doch wunderbar ins Bild: Feinbild sind die weissen Ausbeuter.
Aber bloed ist M. doch ganz sicher nicht: in der Erklaerung zu einer moegliche Uebernahme erklaerte er: "goverment might consider.".., instead of is considering.
Das heisst nichts anderes als dass ich mir ueberlegen koennte heute Japanische Aktien zu kaufen.
M. zeigt inenpolitisch, dass er der tolle Fuehrer ist, der sich nichts gefallen laesst und auf der Seite der mittellosen Masse steht.
Ansonsten- nach der Wahl sieht die Welt wieder anders aus. Schliesslich kann man M. sicher nicht unterstellen, dass er doof ist - der weiss wie er an der Macht bleibt. Und dafuer braucht er die Devisen aus funktionierenden Minen.

Im uebrigen - falls es doch ganz dicke kommen sollte.
Meine derzeitigen Lieblinge betreffend C.S. kommen aus Aussie- Land.
Die erschlagen einen nicht gleich mit Ihrer Reife und Ihrem Gehalt.

gruesse
fischli

[Sovereign]

@fischli

Ich gebe Dir recht: Demogogie hat nur sehr bedingt etwas mit Fakten zu tun; so auch im Falle Simbabwe.
Leider haben mich diese ganzen Ereignisse um Delta Gold und den Salomonen-Konflikt bzgl. derartiger Ereignisse sensibilisiert. Wenn man sich den Ross Mining Geschäftsbericht vom Oktober 99 ansieht, so wird der seit langem schwelende Konflikt auf den Salomonen relativiert und nicht als akute Bedrohung wahrgenommen (Delta muß der gleichen Ansicht bei der Übernahme der Ross gewesen sein).
Solange die Freda Rebeca Mine der Ashanti noch produziert, sind wir nicht direkt involviert (auch im Falle einer Schließung ist die Produktion von 109.000 Oz gegenüber dem Geita-Projekt und den sonstigen Minen vernachlässigbar, d.h. trägt nur ca. 7 % zur Gesamtproduktion bei).
Trotzdem ist vor allem der Imageschaden für Investitionen auf dem gesamten afrikanischen Kontinent gravierend (Warum ist der neue Sitz der Gold Fields nun Toronto und nicht Johannesburg?)

Gruß

Sovereign

P.S.: Ist zwar off topic, aber hier meine länderbezogene "Rotwein-Rangliste":

1. Frankreich (Bordeaux, Burgund, das Rhone-Tal und Cahors sind einfach nicht zu toppen)
2. Australien (Barossa-Valley und McLaren Vale)
3. USA (Zinfandel aus dem Napa Valley)
4. Italien (Barolo und Babaresco)
5. Südafrika (Stellenbosch)
6. Südamerika (Malbec aus Argentinien; auch Chile hat was zu bieten)
7. Spanien (Rioja)
....Deutschland? Rotwein? Nee, euren Dornfelder und Trollinger könnt ihr alleine trinken ;-)

[fischli]

@sovereign,
lasse oich so nicht gelten-
hinsichtlich Gold: sicher ist Canada sicherer als SA, aber in diesem Fall war es eine Uebernahme der Goldfilds (auch wenn merger of equals im Wortlaut anders uebersetzen ist).
hinsichtlich Deiner Liste: ganz ehrlich, kommt bei mir auf die Stimmung an.Grds. sieht es bei mir aehnlich aus, aber vergessen haste noch nen guten Brunello, insb. Jg.
1985/ 1986/ 1989
fischli

[odo]

Konflikt Solomon-Inseln: Die Reaktion von Delta (Schließung der Mine) ist völlig normal und dient in erster Linie dem eigenen Image, auch wenn die Mienenarbeiter erst mal gar nicht bedroht waren. Zumindest sagt diese Maßnahme nichts über die wirklichen Zustände im Lande aus. Der worst case sieht doch folgendermaßen aus:
1) Machtübernahme der Regierung durch Putschisten
2) Isolierung des Landes (bei religiösen bzw. ideologischen Fanatikern wahrscheinlich)
3) Enteignung von Delta-Beteiligung durch die selbsternannte Regierung.

Nur dann muss das Ross-Projekt abgeschrieben werden. Das Szenario halte ich aber für unwahrscheinlich. Meistens versanden solche Unruhen nach ein paar Monaten, wenn sich eine Machtübernahme wegen dilettantischer Führer und echter zu erwartender ARbeit als nicht durchführbar erweist.

Für mich ist Delta bei der jetzigen Übertreibung der Börse ein klarer Kauf.

@Sovereign
Ich finde deine Mugabe-Lösungen doch etwas zu einfach gestrickt und daher unpassend zu deinen sonst viel sensibleren Rotweinkenntnissen (sagen mir sehr zu: z.Zt stehe ich auf höhere Lagen: Fitou! - nicht so schwer wie Bordeau. Mit deutschen Rotweinen kannst du mich auch jagen).
Was würde denn passieren, wenn sich Mugabe nicht voreilig an die Spitze der "Revoluzzer" gesetzt hätte? Höchstwahrscheinlich hätten sich andere Führer hervorgetan, die dann die Regierung Mugabe direkt angegriffen hätten. Im Moment kanalisiert er die Mörderbanden und vertritt dabei noch gewisse Ordnungsprinzipien - die einzige Möglichkeit, einen Flächenbrand zu verhindern. Im Moment ist Afrika aus meiner Sicht am anfälligsten für neu aufkeimendes altkommunistisches Ideengut. Und dann kann man das Land (und seine Ressourcen) tatsächlich für die nächsten Jahrzehnte wirtschaftlich abschreiben.
odo

[Sovereign]

@fischli
Sicher, Franco Nevada hat faktisch Goldfields übernommen (die Initiative ging aber m.E. von Goldfields aus); die Verlagerung des Firmensitzes in ein Industrieland ist aber sicher bzgl. zukünftiger Konditionen von Refinanzierungen von Vorteil. Auch die höhere Stabiltät ist nicht von der Hand zu weisen (Anglogold hat schließlich auch seinen Sitz nach London verlagert und De Beers Centenary sitzt in Luzern und Luxemburg)
Im Falle Ashanti wäre eine Verlagerung ebenfalls hilfreich. Wie wäre es z.B. eine Ashanti-Finanzholding (kontrolliert sämtliche Goldverkäufe und Hedges) in London zu etablieren mit folgenden 100 % Töchtern: Ashanti Ghana (Obuasi, Iduapriem, Bibani, Ayanfuri), Ashanti Tansania (Geita, Spinifex-joint venture), Ashanti Guinea (Siguri) und Ashanti Exploartion (sämtliche sonstigen Projekte)
Das sollte dem Kurs doch Schub geben (ich glaube aber nicht, daß der Staat Ghana da mitmacht).

Gruß

Sovereign

P.S.: Zur "Weinliste": Mea Culpa! Wie konnte ich nur den Brunello vergessen? Ich hab mich bei Italien wohl zu sehr aufs Piemont konzentriert.
Wie sieht`s mit Weißwein aus (mein Interessenschwerpunkt liegt bei Rotwein, aber ich kann auch zu folgenden Weißweinerzeugern schlecht nein sagen):

1. Frankreich (alle guten Chardonnays ob nun Montrachet, Meursault oder Chablis; Sancerre (mit leichten Einschränkungen), Sauternes (läuft außer Konkurrenz, muß nicht unbedingt ein d`Yquem sein))
2. Neuseeland (Marlborough Sauvignon Blanc (besser als die Vorbilder aus Sancerre))
3. Deutschland (das Übliche: Silvaner aus Franken, guter Moselriesling)
4. Australien (annehmbarer Chenin Blanc und Chardonnay-Semillon)

[100oz]

Delta Gold hat (hatte)große Hedge-Positionen auf ihre Reserven,auf-grund der Minenschließungen,kann die Produktion nicht gegen die Hedge
Positionen geliefert werden und so müssen die short Positionen glatt gestellt werden.Ansonsten wäre Delta ungedeckt short.
Link: http:www.smh.com.au/news/0006/15/text/business11.html

[DBrix]

@100oz

Mit Verlaub, was für einen Quark postest Du hier?! :O
In der Tat hat Delta Gold umfangreich vorwärts verkauft (zu wesentlich höheren Kursen als die aktuellen).
Die geschlossenen Minen in Afrika und auf den Salomon-Inseln machen nur einen Bruchteil der Produktion aus. Der Löwenanteil des Goldes von Delta wird in Australien gefördert.
Die Hälfte der Vorwärtsverkäufe liegt in Form von put-Optionen vor, die entweder ausgeübt werden können - oder eben nicht!

[howling wolf]

@fischli und Sovereign - und noch einen zum Thema Wein
( dank an Schloss ) howling wolf

[Basic]

So wie es aussieht soll der Mugabe jetzt ja mit ein paar Aktien zufrieden sein....

[100oz]

@ DBRIX

Die Kennzahlen von Delta beeindrucken,aber es erscheint schon verdächtig,wenn Delta bei hohen Umsätzen stark fällt,obwohl die
Fundamentals so hervorragend aussehen.
Gute Gewinne bei schwachem Goldkurs,hohe Cash-Bestände etc,erinnern doch ein wenig an Ashanti.
Kannst Du bitte die Url posten in der die Hedge-Position Deltas
verbindlich einzusehen ist.Eine long-put Position, die Du beschreibst
ist als Hedge doch eher selten. Die Cash-Situation Deltas deutet
auf Short-Call hin.Dieser Hedge generiert Cash zur Finanzierung neuer
Minen,aus diesem Grund habe ich bei Delta, diese Situation als wahrscheinlicher angesehen.
Aufgrund der Profit-Center Gliederung größerer Minengesellschaften gehe ich davon aus,daß die Finanzierung der einzelnen Minen maßgeschneidert wird, incl.der Hedge-Positionen, die somit für jede einzelne Mine "gemanaged" wird.Deshalb sehe ich nicht den von Dir
aufgestellten Zusammenhang älterer Hedge-Positionen mit denen die
Australia-Minen gehedged werden,zu den poltitisch betroffenen Minen.
Mfg

[DBrix]

Hallo 100oz!

Delta Gold veröffentlicht regelmäßig die Quartalsberichte auf der Seite http://www.deltagold.com.au

Wenn Du den kompletten Bericht sehen willst, musst Du ihn Dir als pdf-Datei herunterladen (ca. 12 Seiten) Dort sind die gehedgten Positionen im Detail aufgeführt.

Wenn Du Dich durch die Webseite klickts, findest Du die gewünschte Information aber auch so.

Ich hoffe, dass Mugabe die Wahl verliert, dem Delta-Kurs würde dies sehr gut tun. So recht dran glauben kann ich allerdings nicht

[Brüller]

Zwei Fragen:

- Wann ist die Wahl von Mugabe?

- Was ist die genaue Situation auf den Solomonen?

Für die Antworten: Vorab danke!

[100oz]

@Dbrix
Danke für die Url,habe mich bisher nicht mit Delta beschäftigt,
weil ich simple der Meinung bin,daß der Goldpreis derzeit nahezu
keine Gewinne fur reine Goldproduzenten ermöglicht.
KGV´s und Dividendenrenditen sind meist die besten Indizien für
große Vorrausverkäufe,die aufgrund meiner positiven Meinung
zur zukünftigen Entwicklung des Goldpreises nicht nur Gewinn-mindernd
sind sondern je nach Art des Hedgings auch Existensbedrohend.
Diese Einstellung hat mich zwar vor ASL geschützt aber ehrlich gesagt
nicht vor GREF.
Zum Hedge-Depot von Delta:
+ geringe Forwards
+ Long-Put Hedge
- Short Call (404000 ounces)Dies ist die üble ASL-Position,obwohl
proportional gesehen ein Vergleich nicht
fair wäre.
Diese Position berührt beim Überschreiten
der Strikes alle Termine bis 2010,und
haben oberhalb der Strikes keine
Deckelung.
Trotz der Short-Call (begrenzte Prämie,bei unbegrenztem Verlustrisiko)
kann Delta durch den ungehedgetem Anteil der Produktion von einem
hoffendlich bald erfolgenden Anstieg des POG nicht illiquide werden.
Ideal wäre eine Comex Stop-Kauf-Position über 4000 Kontrakte bei ca.
360 US$ damit wäre der S-Call neutralisiert.Ich vermute,daß Delta
ähnliches im Sinn hat,warum sonst die long-Put wahrscheinlich anteilig
bezahlt durch die Prämien der S-Calls.
Wenn dieses Scenario zutrifft ist Delta ein toller Kauf.
Werde in der nächsten Konsolidierung in steigende Kurse kaufen,Mugabe
interessiert mich nicht.Wenn er gewinnt braucht auch er gute Partner
und internationale Unterstützung
Gruß