GFT - Konsolidierung bald beendet - 500 Beiträge pro Seite

[Leiness]

Hallo Leute,

nachdem es mal wieder recht leise um GFT geworden ist, sollte sich ein Einstieg mal wieder lohnen! Gründe:

1. Umsätze aus Finanzdienstleistungsbranche ziehen insgesamt wieder an. Davon sollte GFT aufgrund seiner Marktposition in überproportionalem Masse profitieren.
2. Turn around steht unmittelbar bevor.
3. Umsätzen von 130 Mio € für 2005 und einem erwarteten EBIT von 5-6 Mio€ steht gerade mal eine MK von 50 Mio. € entgegen, woraus sich ein KUV von gerade mal 0,38 und ein KGV von 10 ergibt!
4. Auch charttechnisch sieht es hervorragend aus, nachdem die Aktionärsstruktur nun wieder neu geordnet scheint. Dazu kommt ein sehr dünnes Orderbuch, dass Kurse von 2,20-2,50 recht schnell zulassen sollte.

Als Ergänzung zu meiner Kursanalyse folgen noch Analystenstatements:

[Leiness]

DVI: GFT: Aktie extrem günstig bewertet
Die GFT Technologies AG (WKN: 580060) ist eines der führenden Technologie-Unternehmen für integrierte e-Business-Lösungen in Europa. In den letzten Monaten drückte der Verkauf eines GFT-Aktienpakets der Deutsche Post AG den GFT-Kurs auf ein sehr günstiges Bewertungsniveau. DAS VORSTANDSINTERVIEW hat den Vorstandsvorsitzenden Ulrich Dietz zu den Aussichten seines Unternehmens befragt.

„Durch den Verkauf des GFT-Aktienpakets der Deutsche Post AG in den letzten sechs Monaten ist bei einigen Aktionären eine gewisse Unsicherheit aufgetreten. Die Post hat ihren Bestand vollständig abgegeben“, begründet Dietz den schwachen Kursverlauf seiner Aktie. Dietz rechnet zudem nicht mit weiteren Verkäufen seitens Institutionellen Anlegern. Damit könnte er durchaus Recht haben, denn die GFT-Aktie ist alleine mit ca. 0,80 Euro Cash pro Aktie unterlegt. Zudem scheint die Restrukturierung des Jahres 2003 zu greifen: Trotz eines Umsatzrückgangs in 2003 von 156 auf 138 Mio. Euro, konnte der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) von -34,3 auf -13,9 Mio. Euro signifikant verbessert werden. Im zweiten Quartal lag der Verlust pro Aktie nach 0,68 Euro in 2003 nur noch bei 0,14 Euro. Dietz bestätigt den Turnaround: „Ja, die Talsohle ist bereits durchschritten.“ Dietz will jedoch noch mehr: „Aus heutiger Sicht werden wir in den kommenden sechs Monaten ein positives Ergebnis vor Steuern erzielen.“ Bei der Zielerreichung erweist sich die Internationalität als nützlich: Zwar liegen laut Dietz „Deutschland und die Schweiz noch etwas zurück, dafür laufen die Geschäfte in England und Spanien sehr gut.“

Für 2005 plant Dietz einen Umsatz von „deutlich über 140 Mio. Euro“ und einen Gewinn vor Steuern von 5 bis 6 Mio. Euro. Die Börse spiegelt diese Entwicklung nach Meinung von Dietz nicht wider: „Zieht man von der aktuellen Marktkapitalisierung von 32 Mio. Euro den Cash-Bestand von rund 20 Mio. Euro ab, verbleibt ein Unternehmenswert von 12 Mio. Euro. Das ist für ein international positioniertes Unternehmen mit mehr als 130 Mio. Euro Umsatz eine absolute Unterbewertung.“

[Opirus]

[Leiness]

Ein Beweis für das weitere Anziehen des Geschäfts liefert z.B. auch die heutige HV von SZZ:

SinnerSchrader-Hauptversammlung 2003/2004: Kehrtwende geschafft / Vorstand erwartet erhebliche E-Commerce-Investitionen28.01.2005

SinnerSchrader hat die vor einem Jahr angekündigte Kehrtwende geschafft und erwartet ein deutliches Wachstum im Jahr 2005. Dies erklärte der Vorstandsvorsitzende Matthias Schrader auf der heutigen Hauptversammlung in Hamburg.
„Wir haben gehalten, was wir versprochen haben: SinnerSchrader neu auszurichten und zur operativen Profitabilität zurückzufinden“, so Schrader. „Gleichzeitig haben wir das Neukundengeschäft auf innovative Themen mit Wachstumsperspektive gelenkt.“ Die Kostenstruktur sei deutlich verbessert und der negative Umsatztrend der Vorjahre gestoppt und umgekehrt worden.

Zum wichtigsten Thema entwickle sich der Handel über das Internet. Laut Schrader planen immer mehr Hersteller und Marken, in den Direktvertrieb über das Internet zu investieren: „Wir sehen in den letzten Monaten eine Wiederbelebung der klassischen E-Commerce-Themen.“ Der interaktive Vertriebskanal zeige noch immer eine erstaunliche Wachstumsdynamik.

[profitto]

sieht interessant aus. Werde mich mal etwas genauer damit beschätigen.

[Leiness]

Das OB sieht wirklich interessant aus. Mit ein paar tausend dürften der Kurs schnell auf 2,10-2,20€ hüpfen...

[max_perf]

Chartechnisch alles im grünnen Berreich die 2 EUR sollten kein ernshaftes Problem sein

400 1,71
1 100 1,74
3 000 1,80
1 070 1,81
12 296 1,85
1 400 1,86
2 000 1,87
2 000 1,88
2 400 1,90
1 100 1,91
1,99 650
2,00 600
2,01 2 000
2,05 90
2,08 2 000
2,09 1 000
2,10 220
2,14 1 000
2,19 900
2,20 80

26 766 Ratio: 3,134 8 540

[Leiness]

Jetzt sieht das OB noch besser aus:


Ordertiefe XETRA
Realtime Ordertiefe Stand 02.02.05 14:04

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
2 400 1,90
1 045 1,91
2 068 1,92
3 000 1,93
570 1,94
2,00 3 250
2,05 1 090
2,07 3 000
2,08 2 000
2,09 1 000

9 083 Ratio: 0,878 10 340

Also, mit ca. 7000 Stk. sollten wir schon bei 2,10 ganz schnell stehen!

[Leiness]

So, schaut selbst es geht weiter hinauf heute! Kursziel 2,50€!!! OB sieht immer besser aus...

[Leiness]

6 232 1,95
2 000 1,97
700 1,98
3 000 2,03
7 000 2,05
3 000 2,06
1 148 2,07
500 2,09
2,14 2 500
2,18 4 870
2,19 900
2,20 3 080
2,22 600
2,24 500
2,25 260
2,27 750
2,30 5 000
2,37 2 500

25 670 Ratio: 1,225 20 960