Adultshop ASC - KGV von 3,7 in 2002? - 500 Beiträge pro Seite

[the_realist]

Hallo Leute,

ist meine folgende Milchmädchenrechnung richtig?

Die Kürzel der AdultShop.com-Aktie:
Australien: ASC
Deutschland: WKN 873083
ISIN: AU000000ASC1

Stammaktien im Umlauf: 305.320.860 (Quelle: adultshop.de)
Kurs [€]: 0,130 (31.01.2002)
Market-Cap [Mio. €]: 39,692 (= Aktien * €-Kurs)
Austral. $ [€]: 1,6925 (= Devisenkurs 31.01.2002)
Gewinn 2002 [Mio. AUD]: 18,000 (= Annahme: 4,5 Mio. * 4 Quartale)
Gewinn 2002 [Mio. €]: 10,630 (= Umrechnung AUD nach €)
KGV 2002: 3,734 (= MarketCap / Gewinn 2002)

Bei einem zugestandenen KGV von 13, was meiner Meinung nach realistisch wäre,
müßte der Aktienkurs bei 0,45 € liegen. Allerdings nicht ganz, da ja noch einige Optionen
ausgeübt werden können. Pi mal Daumen aber bestimmt noch 0,40 €.
Müßte ich mal genauer ausrechnen.

Habe ich vielleicht einen gravierenden Fehler in meiner
Rechnung gemacht, da mir das KGV selbst ein wenig zu gering erscheint?

Grüße und viel Erfolg mit unserer Aktie.

Enjoy http://www.adultshop.de

[Brauereigaul]

@ the_realist:
Geschäftsjahr von ASC läuft von Mitte 2001 bis Mitte 2002. Gewinn ist nicht gleichzusetzen mit Cashflow, Gewinn ist niedriger weil noch Abschreibungen ect. abgezogen werden müssen.


Brauereigaul

[the_realist]

@Brauereigaul

Geschäftsjahr habe ich nicht beachtet. Bin beim Gewinn von der letzten
Adhoc ausgegangen, bzw. Ergebnis 2. Quartal. Barkapital hat
doch um ca. 4,5 Mio AUD zugenommen, oder nicht?

Mach doch mal bitte eine Rechnung, wie es Deiner Meinung nach ist und lass
mal ein KGV für ASC aufstellen.



Andere sind natürlich auch herzlich dazu eingeladen. Nur so können wir
neue potentielle Investoren bekommen und überzeugen.

Gruß the_realist

Sex rules

[Brauereigaul]

Hi,


Ja, wenn ich die nächsten Tage mal Zeit habe kann ich das mal versuchen. ASC muss noch die Abschreibungen, Steuern und sonstige Abgaben berücksichtigen. Cash Flow entstammt der Kapitalflussrechnung und hat mit der GuV-Rechnung nichts zu tun.


Brauereigaul

[Diamantensucher]

@ Brauereigaul

Warte mal auf die Halbjahreszahlen. Könntest Dir die Mühe sparen wenn ASC in der Bilanz den Gewinn anführt. Ist der erste Gewinn, warum sollten sie ihn über ein Konto auf das EK verbuchen, statt ihn auszuweisen. Sieht doch gut aus.

Verlust wird immer über das EK in der Bilanz verbucht. Aber der erste Gewinn eben nicht. So meine Hoffnung.

Grüsse

Diamantensucher

[the_realist]

Stelle noch ein paar Daten bzgl. der offenen Optionen rein. Ist ja auch für ein theoretisches KGV wichtig.

Notierte Optionen

Kürzel Laufzeitende (amerikanische Optionen) Ausübungpreis Anzahl
ASCOA 30. Juni 2004 $0,20 14.838.060
ASCOB 31. Januar 2004 $1,00 50.000.000
ASCOC 31. Dezember 2003 $1,75 24.330.071
Gesamt: 89.168.131

Nicht notierte Optionen

Laufzeitende (amerikanische Optionen) Ausübungspreis Anzahl
31. Januar 2004 $0,75 6.000.000
31. März 2004 $1,00 1.000.000
30. Juni 2004 $0,20 10.000.000
30. Juni 2004 $0,40 5.000.000
30. Juni 2004 $0,60 5.000.000
30. Juni 2004 $0,80 5.000.000
30. Juni 2004 $1,00 3.000.000
Gesamt NN1: 35.000.000

Optionen, die unter dem AdultShop.com-Anreizsystem an Angestellte ausgegeben wurden:

Februar 2001 bis April 2005 $1,10 bis $1,55 1.130.000
Gesamt NN2: 1.130.000

Gesamt (NN1+NN2): 36.130.000

@ Brauereigaul
Ich meine, Du könntest, so eine Rechnung ruhig mal aufstellen. Ist doch interessant zu sehen,
wie Deine Rechnung und das Original von ASC ausfallen wird.

Aber Leute, wegen der vielen Optionen kann ich mir auch gut vorstellen, daß der Kurs
künstlich gedeckelt wird, um keine neuen Aktien ausgeben zu Aktien zu müssen.

Schönen Sonntag noch.