Draegerwerk: Genussscheine mit Nachholbedarf (Seite 250)

[thomtrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.129.392 von Jakobus01 am 07.05.12 11:10:48

Wenn niemand auf der HV gewesen wäre, dann wäre diese ausgefallen.
Aber das wolltest du sicherlich nicht hören.

Ich habe diesen Thread vor Jahren durch das einstellen der Quartalszahlen, und meiner Kommentare dazu, praktisch über längere Zeit alleine am Leben gehalten. Mittlerweile habe ich aber nicht mal mehr Lust einen HV-Bericht für diesen Thread zu verfassen, da mein Bericht neben Berneckers und anderer belangloser Meinungen ohnehin untergehen würde.

[Jakobus01]

Guten Morgen - war niemand auf der HV? :-)

[Jakobus01]

Da stimme ich Dir zu. Ich hoffe Dräger erkennt dies und arbeitet daran. Der Wunsch war ja da und ist auch notwendig. Übrigens hat jemand zufälligerweise gelesen, was Berneckers Actienbörse (Tagesausgabe) zu den Dräger Genüssen meint? Gestern war hierzu eine Bemerkung zu lesen:

Die letzte deutsche Adresse von Interesse ist DRÄGER mit sehr ähnlichem Ansatz. Nach
dem Wechsel an der Spitze auf den Jüngsten der DRÄGER-Familie hinkt die Einschätzung von
DRÄGER noch immer hinter dem wirklichen Potenzial zurück. Hier irritiert der Rückkauf der
Genussscheine, was wir bereits kommentierten, ändert aber nichts an der langfristigen Einschätzung:
Die gesamte DRÄGER-Gruppe verdient gemessen an ihrem Geschäft eine Aufwertung
um mindestens 30 bis 35 %. Die Fakten lasen Sie schon in der Actien-Börse. Allerdings:
Bei einem Miniumsatz von manchmal nur 50.000 Stück ist DRÄGER eine Spezialität.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.119.549 von Jakobus01 am 04.05.12 10:10:26

Jakobus,

klar insgesamt sind die Zahlen schon recht gut, da Dräger von dem Boom im Bereich Sicherheitstechnik (der Rohstoffboom verlangt neue Minen etc.) und dem jüngsten Sparprogramm profitiert (möglicherweise/wahrscheinlich hat man auch die Zahlen schlechter gerechnet, als Siemens noch Aktionär war). Allerdings scheint Dräger einige Probleme der Vergangenheit (Marktanteil im wichtigsten Medizintechnikmarkt, den USA und Kostenkultur) noch nicht gelöst zu haben. Wenn diese Probleme gelöst wären, könnte Dräger sicherlich weit höhere Renditen als heute erwirtschaften...


Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung

[Jakobus01]

@deepvalue

Offensichtlich scheinen die Geschäftszahlen der Aktien nicht schlecht zu bekommen. Der Kurs bewegt sich in Richtung 90 Euro. Am Montag ist dann der bescheidene Abschlag. Wäre toll, falls jemand an der HV teilnimmt, davon etwas zu berichten.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.116.086 von Jakobus01 am 03.05.12 15:51:06

Der Auftragseingang im Medizinsegment war in Amerika um 29,6% währungsbereinigt rückläufig, während er im Vorjahr um lediglich 12% gestiegen war (d.h. ggü. 2010 ist immer noch ein Rückgang um 21% zu verzeichnen). Ich sehe hier schon ein Problem.
Der Personalproblematik in der AG sehe ich weniger in den Vorstandsgehältern (die kann man schnell kürzen) als vielmehr in der Vielzahl zusätzlicher neuer Mitarbeiter (Anstieg vor allem in IT und Personal (wohl für die vielen neuen Mitarbeiter). Wir sprechen hier von einem Anstieg der Mitarbeiter um über 24%, wovon lediglich ca. 9% auf Umgliederungen beruhen.

[Jakobus01]

Noch eine Anmerkung zu deinem Beitrag: Die Medizintechnik-Zahlen aus den USA (plus Venezuela) waren wohl durch einige Großaufträge im Vorjahresquartal verzerrt. Somit scheint es sich nicht um ein Problem zu handeln. Recht gebe ich dir bei den Personalaufwendungen. Aber schließlich lassen sich die Herren Vorstände auch gut dotieren. Fließt dass auch beim Personalaufwand mit rein?

[Jakobus01]

Wer weiss was längerfristig passiert, aber zumindest auf mittelfristige Sicht sieht es eher danach aus, als würden wir deutlich über 20 notieren. Übrigens, wenn man sich den Zwischenbericht der Sparta AG auf Ihrer Seite anschaut, sieht es danach aus, als hätten die bei der Andienung nicht mitgemacht. Es ist da nur die Rede von "kleinen" Realisierungen.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.115.258 von Jakobus01 am 03.05.12 13:23:39

Hallo Jakobus,
20% Abschlag auf den Wert der Stammaktien war eine Größenordnung, die man jahrelang bei Vorzugaktien verzeichnen konnte. Das wäre bei den Genußscheinen 500 bis 700 Euro pro Stück. Allerdings erinnere ich nur zu gut, wie häufig die Vorzugsaktie unter 20 Euro lag.

Nur meine Meinung, Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.

[Jakobus01]

Hallo Deepvalue - dass habe ich verstanden, aber meinst du mit Abschlag von 20%, dass der Wert des Genussscheins eigentlich bei rund 870 Euro - 20% Abschlag somit bei rund 700 Euro liegen sollte oder wie darf ich das verstehen?