Draegerwerk: Genussscheine mit Nachholbedarf (Seite 258)

[deepvalue]

Zitat von meyouandi: meines Erachtens sieht das beim Genußschein schwer nach Quartals "Window Dressing" aus.

Interessant ist, daß am Quartalsende Briefkurse erst wieder ab 250 Euro (und auch das nur in sehr kleinen Mengen) vorhanden sind.

Vor diesem Hintergrund halte ich deutlich höhere Kurse im nächsten Quartal für sehr gut möglich (Window Dressing macht m.E. keinen Sinn für Dräger, da die gekauften Papiere eingezogen werden und m.E. keine Bewertung im Quartalsabschluß notwendig ist; kann natürlich für Sparta/Balaton anders sein)

Ich ärgere mich mittlerweile doch etwas, 3/4 meiner Maximalpositon (durchschnittlicher Einstandskurs 70 Euro) bei Kursen ab 110 Euro peu a peu verkauft zu haben (anderseits würde mein Depot dann zu 60% aus Genußscheinen bestehen....)

[meyouandi]

meines Erachtens sieht das beim Genußschein schwer nach Quartals "Window Dressing" aus.

[clomobil]

Upps, jetzt wollen wieder größere Adressen rein.Volumen steigt, nähern uns langsam der 300€-Marke. Auch wenn es keiner hören mag, der Chart wird nur noch von VW getoppt... ;-)



MACD mit kräftigem Kaufsignal (Serie D)!!

Sieht spannend aus.

[clomobil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.978.378 von Graustark am 30.03.12 11:12:56

Okay, danke für Euer Feedback. Übrigens hat die DB Dräger Vz zum Kauf empfohlen:

Drägerwerk-Aktie: "buy"
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Die Analysten der Deutschen Bank vergeben für die Vorzugsaktie von Drägerwerk (<DE0005550636>/ <DE0005550636> unverändert das Votum "buy". Das Kursziel werde weiterhin bei 105,00 EUR gesehen. (Analyse vom 26.03.2012) (27.03.2012/ac/a/t)

[Jakobus01]

Herr Leskow versucht auf diesem Weg die Genüsse unattraktiv erscheinen zu lassen. Apropos Verspechungen: Es wurde auch versprochen 30% bei 30%iger EK-Quote. Das wurde innerhalb kürzester Zeit (1 Jahr) über den Haufen geworfen. Wer weiss wie schnell dieses Statement wieder verworfen wird.

[Graustark]

Nein, das mit der Mindestdividende ist einmalig.
Es gibt aber so lange nur 15% des Gewinns, bis eine EK-Quote von 40 % erreicht ist. Zumindest hat die Firma das so verkündet.
Wie man am Kurs andeutungsweise sieht, lassen sich die "Genusssüchtigen" von der Dividenden-Magerkost derzeit nicht abschrecken. 210 sind für den Moment passee.

[clomobil]

Aus der dpa-Meldung: "Die Aktionäre des Medizin- und Technikherstellers Drägerwerk müssen sich über Jahre hinweg auf eine deutlich geringere Ausschüttung einstellen. Es werde mindestens zwei bis drei Jahre dauern, bis Drägerwerk wieder eine höhere Dividende ausschütten wird, sagte Finanzchef Gert-Hartwig Lescow am Mittwoch in Hamburg. Bereits mit Vorlage von vorläufigen Zahlen Mitte Februar teilte die im TecDax notierte Gesellschaft mit, trotz eines Gewinnsprungs für 2011 deutlich weniger ausschütten zu wollen. Geplant sind 19 Cent je Vorzugs- und 13 Cent je Stammaktie - ein Euro weniger je Anteilsschein als noch für 2010."

Wie soll man das interpretieren? Soll es in den nächsten 3 Jahren eine gleichbleibende Dividende von 0,19€ geben? Oder wird diese nur niedriger sein als letztes Jahr?

Denn ein weiterer Rückkauf von Genüssen würde ja die EK-Quote weiter absenken und den Spielraum für eine Dividendenerhöhung reduzieren.

Für mich läuft das darauf hinaus, dass Dräger nun endlich das lästige Thema Genüsse vom Tisch haben will, denn die Attraktivität der Aktie wird dadurch die nächsten Jahre reduziert.

[Graustark]

Vielen Dank, nebenwertereiter, für diese Einschätzung. Ich teile sie, was die meisten Punkte betrifft.
Einen neuen call for tender sehe ich allerdings erst in 2013, natürlich zu deutlich verbesserten Konditionen. Unter 300 sollte nichts mehr gehen, es sei denn, es käme eine 1a Wirtschaftskrise. Aber dann käme auch kein Angebot.

[Jakobus01]

Gut, aber es wurde auf der Webseite des Unternehmens als Teil des Portfolios aufgeführt

[keith]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.970.817 von Jakobus01 am 29.03.12 03:15:32

"An dieser Stelle muss ich noch ein Kompliment an Sparta machen, die schon relativ früh zum Kauf der Genüsse geraten haben."


Sparta hat die Genüsse lediglich für den eigenen Bestand gekauft und den Aktionären auf der HV davon berichtet.

Eine Kaufempfehlung war damit nicht verbunden...