Fact Sheet zu Matchnet, steht eine Neubewertung bevor? - 500 Beiträge pro Seite

[Soros2002]

Morgen ist Analystentreffen und Bilanzpressekonferenz bei Matchnet. Im Vorfeld zog der Kurs schon deutlich an, gestern mit Blockkäufen von 5.000, 10.000 und mehr Stücken. Der grösste Block lag bei 29.000 Stück, hier muss offensichtlich ein institutoneller Anleger Morgenluft gewittert haben, eine Kaufempfehlung könnte das Resultat sein. Nun zur Frage Warum?

Was hat sich denn bei Matchnet die letzten 180 Tage getan?

- Matchnet hat ihr Geschäftsmodell komplett umgestellt, weg von Werbeeinnahmen (noch $30k in Q1) auf Mitgliedsbeiträge und das auch noch mit Erfolg
-Die Profitabilität (net profit) wurde ca. 1 Jahr vor Plan erreicht
- Seit dem Erreichen des Breakeven trägt jeder $ Umsatz zu ca. 85% zum Ebitda bei
- Net Profit wird 2002 überproportional ansteigen, da momentan keine grössere Akquisition getätigt wurde und Facelink im Vergleich zu Socialnet nicht in American Singles aufgeht, sondern als eigenständige Page bestehen bleibt, folglich m.E. abschreibungsneutral zu bewerten ist
-dies würde zu einem wesentlich geringeren KGV führen als die Analysten bisher angenommen haben, also eine Neubewertung der Aktie bedeuten
-Das Wachstum im letzten Jahr war zwar nur 55%, man muss aber kritisch gesehen fragen, wie hoch das Wachstum bei den Mitgliedsbeiträgen war, denn trotz Wegfall des Werbegeschäfts auf fast null sind es IMMER NOCH 55%. In 2001 betrugen die Einnahmen aus den Mitgliedschaften $9.135.943 im Vergleich zu $3.468.353 in 2000, was eine Zunahme von 163% bedeutet. Das ist die Messlatte für 2002, und hier wird konservativ von einem Wachstum von 80% ausgegangen. Dies sollte zu schlagen sein.
-Bereits im ersten Quartal ist die Anzahl der Mitglieder um 20% gestiegen, von 5 Mio. auf 6 Mio.
-in der Planung für 2002, die im November 2001 veröffentlicht wurde, ist höchstwahrscheinlich weder Facelink noch der Altavista Deal eingerechnet. Letztgenannter basiert auf Revenue Sharing und kostet Matchnet nichts, ausser im Erfolgsfall einen Prozentanteil des Gewinns. Alta Vista bringt aber neue Mitglieder und steigert den Bekanntkeitsgrad von Matchnet weiter, ist also auch Werbung umsonst.
- die bestehende Kundenbasis mit 6 Mio. wird dieses Jahr durch eine bessere Konvertierungsrate stärker genutzt werden, was auch hier zu Wachstum führen wird.(Zitat: "MatchNet`s upcoming technology roll-out will introduce many new features and services that will further enhance the user experience and are expected to increase conversion rates from members to paying subscribers.")
- dazu kommt vermutlich auch die Datenbank des einen oder anderen Mitbewerbers, dem das Geld ausgeht, weil er sich nicht vom werbungsbasierten Modell zum Recurring Revenuemodell verändert hat und es keine externes Funding mehr für dot.coms gibt. Billiger kann Matchnet nicht an seine Zielgruppe kommen, denn wer schon in der Datenbank ist, will den Service auch Nutzen.
- Cashflow Positiv und profitabel bedeutet für Matchnet aber auch, dass keine externen Geldquellen für Aquisitionen notwendig sind.
-Die grossen Portale der Welt werden früher oder später alle diese Einnahmequelle für sich entdecken und weiteres Wachstum bei den Marktführern erzeugen. Matchnet ist unter den Top 5 weltweit
-weitere Einnahmen, die noch nicht in der Planung sind, werden früher oder später Zielgruppenmarketing aufgrund der vielen Daten sein, die im Vergleich zur Bannerwerbung wesentlich höhere Einnahmen bringen, könnte in der Vermarktung der Teaser Technologie liegen, könnten weitere Nischenmärkte sein. (zum Beispiel eine Meetingplattform für Oldtimer Fans in USA, Asian Singles,... ohne dabei grosse Kosten zu erzeugen, da diese auf der bestehenden Infrastruktur laufen können)
- ein Wiedererwachen der Online Werbug als solches würde zu zusätzlichen Einnahmen führen.
- letztendlich bleibt dann noch ein wenig Übernahmephantasie, wobei ich nicht glaube, dass das Management bei diesen Zukunftsaussichten unter Preis verkauft.
- für wahrscheinlicher halte ich den Gang an eine US Börse im 2. HJ, was die Unterbewertung schnell ausgleichen wird, denn derzeit ist Matchnet nur bei ca. einem Drittel der Marktkapitalisierung der Wettbewerber, die z.T. weniger schnell und weniger profitabel in 2002 wachsen.

Bitte eure Meinung hierzu!

[katjuscha]

Da kann ich nur uneingeschränkt zustimmen!

Die Übernahmephantasie lockt leider kurzfristig Zocker an, die garnicht begreifen, wie billig Matchnet fundamental ist!

Ich halte Matchnet bis sie bei 5 Euro angekommen ist, egal ob durch Übernahme oder ob einfach der halbwegs faire Preis gezahlt wird!


katjuscha

[waterman8]

@soros

Correct analyze, if management is ok !!!!!

[lister]

@soros2002

Endlich mal wieder ein korrekter Beitrag dem man
zustimmen kann. Immer davon ausgegangen das die
offiziellen Infos stimmen.

Ausnahme:Morgen ist keine Analystenkonferenz!

gruß lister

[Joker6]

Hi


Ich frage mich nur warum der Kurs
masiv under 2 euro gehalten wird.
Hat jemand eine Antwort darauf?

Bin mal gespannt was der Tag morgen bringt,kann ja nur positiv sein.Wenn sich aber dann in den nächste Tagen nichts tut,dann weiss ich auch nicht mer weiter.
Schlage vor wir legen unser Geld zusammen und machen eine Feindliche Übernahme;crins...

euer Joker

[lister]

Ihr legt Euch immer auf bestimmte Tage fest und
da hier nix passiert verkauft Ihr.
Deshalb hat MN so einen Schwammerkurs.

Auch morgen wird nix pasieren, mit viel Glück
wird es ein Statement zu den voraussichtlichen
Q1 Zahlen geben. Ansonsten wird uns nur ein
Teilnehmer etwas ins Board schreiben können.

Und der Kurs....may be 5cent rauf or may be 5 cent runter.

Hier ist Geduld gefragt und nicht schwachsinnige
Countdowns oder unsichere Pushereien ala Blackjack
der bei 10% Rückgang von `vielleicht doch irgendetwas
nicht in Ordnung` faselt aber bei 5% Plus die große
Sache ankündigt. Null Wissen aber Pushen, so sind schon
andere Aktien kaputtgetradet worden.

by lister

[Joker6]

17.04.2002
MatchNet interessant
Finanzen Neuer Markt

Den Aktienexperten von "Finanzen Neuer Markt" zufolge ist die Aktie von MatchNet (WKN 930129) ein interessantes Investment.

Die Geschäftsentwicklung im Jahr 2001 habe überzeugt. Der Umsatz sei um über 55% auf 11,9 Mio. Euro gesteigert worden. Zudem sei der Break-even beim EBITDA mit 1,1 Mio. Euro erreicht worden.

Ein fulminanter Aufwärtstrend sei vor allem in den letzten zwei Quartalen zu verzeichnen gewesen. So habe das Unternehmen jüngst die schon ansprechenden Prognosen für 2002 beim Umsatz von 22,6 Mio. Euro auf 32 Mio. Euro und beim EBITDA von etwas über 7 Mio. Euro auf nun mehr 8 Mio. Euro erhöht. Im aktuellen Geschäftsjahr werde erstmals auch mit einem Gewinn pro Aktie gerechnet. Hier lägen die Prognosen zwischen 0,27 und 0,35 Euro. Damit errechne sich ein aktuelles KGV von 6.

Das Unternehmen habe interessante Kooperationen mit Partnern wie InfoSeek, AOL TimeWarner oder Alta Vista.

Immer wieder würden Gerüchte über eine mögliche Übernahme durch einen der großen Spieler im Internet aufkeimen. Gehandelt werde hier unter anderem Yahoo. Ein möglicher Kandidat dürfte aufgrund des inzwischen anerkannten Potenzials des Unternehmens eine deutliche Prämie auf den aktuellen Kurs zahlen müssen.

Die Aktienexperten von "Finanzen Neuer Markt" raten einige Stück der MatchNet-Aktie ins Depot zu legen.

Gruß
euer Joker

[SVandrey]

schaut mal auf den Kurs bei L&S

[Joker6]

Hi

Übernahmegerüchte von allen Seiten,da muß doch was dran sein.

wünsche euch allgemein steigende Kurse

euer Joker

[roger11]

@ lister

volle Zustimmung.
Bashen wie Pushen wird man allerdings nicht unterbinden können. Das Eine provoziert das Andere. Und schliesslich machen es die Profis hochoffiziell vor...
Übernahme-Phantasien sind im übrigen auch eine ganz normale Folge von nachweislich funktionierendem und prosperierendem Geschäftsmodell kleiner Companies. Und dass etablierte, grosse Unternehmen ihr Wachstum mittels Aquisitionen anzukurbeln versuchen, ist ebenfalls usus. Die schauen sich permanent auf dem Markt um.

Alles gaaaaannnnnz normal...

[hpedelta]

Super soros,toller Beitrag,einfach genial, überwältigent.
Nur das wissen schon alle Anleger,oder die gerne investieren wollen.Also, was wollen die morgen? Noch mal alles aufwärmen???Wenn dann müssten die Jungs schon neue Nachrichten bringen,sonst sehe ich den Kurs gen Süden.
Gruß
hpe

[götz]

Nun mal langsam, mein Deltaglider......
Der Beitrag von Soros war wirklich gut. Auch wenn`s Dir nicht paßt. Da steht mehr drin als in Deinem gesammelten Opus! Und daß der Kurs morgen südwärts tendiert - wishful thinking...... Du wirst Dich damit abfinden müssen, daß der Kurs Deine inniggeliebte Tradingrange nordwärts verlassen wird. Such Dir doch mal einen anderen Wert zum Traden.
Tip: WMF Vorzüge. Im Dezember kaufen, im Sommer kurz nach Dividendenzahlung verkaufen gibt reproduzierbar 20 - 25 % pro Jahr. Ist seit 10 Jahren so! Und das ohne größeres Risiko bei einem stockkonservativen Wert! WKN 780303.
Gruß, Götz

[hpedelta]

Mann war der gut!!!(der Beitrag :laugh
Nur es sind doch alte Kamellen!!!!Ich sage dir Götzilein(übrigens nicht schlecht der Tipp)wenn morgen nichts Weltbewegendes kommt dann wird das Teil abgestraft nicht gleich aber stetig,momentan so denke ich,sind genügend Zocker drin,man kann ja ganz gut das Teil hochschrauben,die Umsätze sind nicht gerade die Welt.Dann kommt noch hinzu,warum läuft MN gen Norden wenn vorher gen Süden,nur wegen der PK, welch ein Witz.Also lasset Euch überraschen,ich für meinen Teil kann jetzt bei 2,8€ einsteigen,läge immer noch gut in Futter.
Gruß
hpe
der Euch alle lieb hat

[UMKL]

MatchNet interessant

Quelle: BÖRSENBRIEF FINANZEN NEUER MARKT
Datum: 17.04.02

Den Aktienexperten von "Finanzen Neuer Markt" zufolge ist die Aktie von
MatchNet ein interessantes Investment. Die Geschäftsentwicklung im Jahr
2001 habe überzeugt. Der Umsatz sei um über 55% auf 11,9 Mio. Euro
gesteigert worden. Zudem sei der Break-even beim EBITDA mit 1,1 Mio. Euro
erreicht worden. Ein fulminanter Aufwärtstrend sei vor allem in den letzten
zwei Quartalen zu verzeichnen gewesen. So habe das Unternehmen jüngst
die schon ansprechenden Prognosen für 2002 beim Umsatz von 22,6 Mio.
Euro auf 32 Mio. Euro und beim EBITDA von etwas über 7 Mio. Euro auf nun
mehr 8 Mio. Euro erhöht. Im aktuellen Geschäftsjahr werde erstmals auch mit
einem Gewinn pro Aktie gerechnet. Hier lägen die Prognosen zwischen 0,27
und 0,35 Euro. Damit errechne sich ein aktuelles KGV von 6. Das Unternehmen
habe interessante Kooperationen mit Partnern wie InfoSeek, AOL TimeWarner
oder Alta Vista. Immer wieder würden Gerüchte über eine mögliche
Übernahme durch einen der großen Spieler im Internet aufkeimen. Gehandelt
werde hier unter anderem Yahoo. Ein möglicher Kandidat dürfte aufgrund des
inzwischen anerkannten Potenzials des Unternehmens eine deutliche Prämie
auf den aktuellen Kurs zahlen müssen. Die Aktienexperten von "Finanzen
Neuer Markt" raten einige Stück der MatchNet-Aktie ins Depot zu legen.

[Joker6]

Hi

930129 MATCHNET PLC GDR EUR 1.99 2.07 .13 6.99% 22:54:51

seht doch gut aus

Gruß euer Joker