Turbozertifikatpreis nach Dividendenzahlung - 500 Beiträge pro Seite

[berndl1]

Was geschieht mit dem Wert eines Turbozertifikates, wenn die zugrunde liegende Aktie ex Dividende gehandelt wird?
Hier könnte man doch auf fallende Kurse setzen, oder?
Für eine Antwort wäre ich sehr dankbar.

[Art Bechstein]

Turbos oder andere Einzelzertifikate sind immer kursbezogen (nicht performancebezogen), d.h. bei Dividendenabschlag fällt auch der Kurs (theoretisch jedenfalls).

Art

[berndl1]

Danke für die Info, Art Bechstein,

dann müßte ich mir doch eigentlich nur noch ein TurboBearZertifikat (zB. von BNP) ev. eines Dax-Wertes direkt vor der Dividendenausschüttung kaufen und es nach der Ausschüttung sofort wieder verkaufen.
Sollte doch funktionieren, oder?
Welcher Dax-Wert hat eigentlich demnächst Ausschüttung und eine relativ hohe Dividende?

[BoNow]

Also Kinderchen, jetzt überlegt doch einmal!

Wenn es so einfach wäre (Bär vor Div-Ausschüttung kaufen und Gewinne einstreichen), dann wäre das eine Geldmaschine. So etwas gibt es nicht (es sei denn, man war 1999/2000 Chef von irgendeiner IT-Klitsche, die an die Börse ging )

Zur Berechnung der Bullen:

Neben dem Inneren Wert ZAHLT der Anleger die "mögliche Verzinsung des Basispreises" und erhält im Gegenzug die Dividende gutgeschrieben.

Beim Bären funktioniert es genau umgekehrt (ich erhalte Zinsen und muss meinem Kontrahenten dafür die Dividende zahlen).

"Eine logische Sekunde" vor Div.Ausschüttung ist die Aktie als X wert. Der Bär Basispreis-X-Div. Nach der Ausscüttung fällt der Kurs auf Y. nemen wir an, es gibt keine weitere Dividende mehr, dann ist der Bär Basispreis - Y wert. Logischerweise ist Y ungefähr gleich X-Div (wenn der Kurs nicht darüber hinaus fällt oder steigt).

Schlußendlich ändert sich der Kurs also nicht!

So, jetzt hoffe ich nur, dass ich nciht über irgendetwas gestolpert bin!

Weiterhin good trades

[berndl1]

@BoNow: Danke für deine ausführliche Erklärung.
Wenn aber die Dividende nach Auflegung des Zertifikates geändert wird, war z.B. diese Jahr bei der dt. Telekom der Fall, dann könnte man doch mit Bull bzw. Bear profitieren, oder??

[BoNow]

Just in dem Moment, wo die Dividendenänderung bekannt gegeben wird, sollte diese auch in der Berechnung berücksichtigt werden.

GGf. dauert die Anpassung vielleicht ein paar Stunden/Tage, aber der Effekt könnte durch die Kursveränderungen überlagert werden.

[BoNow]

Kleine Korrektr

"Eine logische Sekunde" vor Div.Ausschüttung ist die Aktie als X wert. Der Bär Basispreis-X [bold]+[/bold] Div. Nach der Ausschüttung fällt der Kurs auf Y. nemen wir an, es gibt keine weitere Dividende mehr, dann ist der Bär Basispreis - Y [bold]+0[/bold] wert. Logischerweise ist Y ungefähr gleich X-Div (wenn der Kurs nicht darüber hinaus fällt oder steigt).

Differenz = Basispreis-X+Div - (Basispreis-Y)
= Basispreis-X+Div - (Basispreis-(X-Div))
= Basispreis-X+Div - Basispreis+X-Div) = 0

Jaja, die liebe Mathematik, so leicht stolpert man darüber!

[Hommchen]

Wenn dem so wäre, warum ist es bei optionsscheinen dann nicht so?

[BoNow]

1. Warum ist was bei OS nicht so?
Bei OS werden die Dividenden ebenso mit eingerechnet, ein "free lunch" ist also auch nicht möglich. Calls reagieren auf Div.Zahlungen anders, was daran liegt, dass die Wertuntergrenze immer der Innere Wert ist. Zwar weiß der Emittent, dass am nächsten Tag der Preis für den OS fällt, aber am Tag vor Div.Zahlung (genauer: Am Tag vor der Berücksichtigung der Div.Zahlung) liegt der OS-Preis mindestens beim Inneren Wert

2. OS und Turbos sind unterschiedliche Produkte

[nokiatrader]

Trotzdem gibt es bei OS entsprechende Schwankungen, die man nutzen kann!

Nokiarulez

[BoNow]

Wie wäre es einmal mit einem Beispiel.
Sorry, aber du hörst dich an wie, nein ich mag meine Suppe nicht.

Ich kann mir durchaus vorstellen, dass ein Dividenden-Trade möglich ist, aber nenne doch einmal Ross und Reiter.

Wenn du willst auch per Mail: [e-mail] oder hier über das Userzentrum