AAREAL-Bank, GROTESK-PERVERSE Unterbewertung !! (Seite 152)

[Ines43]

Na sowas,

den Dividendenabschlag gibt es hier schon vor der Hauptversammlung.

Glücklicherweise hat dies keinen Einfluss auf die Dividende selbst,
nur auf die Dividendenrendite, die steigt.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.444.933 von TME90 am 01.03.17 23:42:51

da ich die Anleihe viele Jahre hatte, muss ich mir was Neues suchen;

habe mich dafür entscheiden, meine Ansichtsstücke zu 36,47 aufzustocken und gleich per Dez17@38,- zu veroptionieren. Dafür gab's 1,49.

Ergebnis:

effektiver Einstand = 34,98 => bei Ausübung (im Dez, d.h. inkl Divi) Rendite 40/34,98-1 = 14,35%

[TME90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.444.639 von Ines43 am 01.03.17 22:41:59

Sie schwimmen in Eigenmitteln. Diese Anleihe stellt Kernkapital dar, welches mit Basel III zu Ergänzungskapital degradiert wird. Das große Potential bei Aareal sehe ich persönlich nur, wenn sie die Eigenmittelquote herunterfahren und damit den RoE hebeln. Bisher wollten sie das nicht, schön, dass es jetzt passiert. Ich hoffe natürlich, dass es nicht durch neues Kernkapital ersetzt wird, z. B. weil eben dieses durch Basel III nicht mehr anerkannt wird.

Was da netto gespart wird, hängt natürlich davon ab, ob anderswo Kapital aufgenommen wird oder ob es keine weitere Aktion nach sich zieht. Falls das der Fall wäre, wäre man ja bei 250 Mio. * 7,1x % * (1-Steuerquote) -> ungefähr 11 Mio. €. Aber es kann natürlich sein, dass sie wegen der net stable funding ratio oder anderem die Position ersetzen müssen.

[Ines43]

Offenbar nicht nur die Dividende.
Areal scheint im Geld zu schwimmen,
dass man diese Anleihe mal so eben tilgen kann.
Das spart sicher einiges an Zinsen pro Jshr.
Wieviel macht es netto pro Jshr?

[RealJoker]

So, ich bin angesichts dieser überzogenen Reaktion wieder an Bord, denn die Dividende wird dafür sorgen, dass der Kurs wieder gen Norden geht...

[filosof]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.396.166 von Randfontein am 23.02.17 18:00:59

Von DZ Bank habe ich sinnvollere Analysen in Erinnerung...

Der Praktikant Koch hat das (Dauer-)Understatement des Managements noch nicht geschnallt. "Analysten" seines Kalibers werden aber in Q3, wenn die guidance wieder einmal angehoben wird, in Aalverkäufermanier die tollen Digitalisierungsfortschritte und Serviceorientierung sowie die strikte Ertragsorientierung loben.

[Randfontein]

Nach all den Analystenkommentaren mit KZ EUR 38 - 41 dackelt jetzt die DZ-Bank hinterher
mit der Einschätzung:
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) -
Die DZ Bank hat Aareal Bank nach Zahlen auf "Verkaufen" mit einem fairen Wert von 29 Euro belassen. Analyst Christian Koch monierte in einer Studie vom Donnerstag einen enttäuschenden Ausblick des Gewerbeimmobilienfinanzierers sowie eine unattraktive Bewertung. Trotz der guten Kapitalausstattung, der attraktiven Dividendenpolitik und des funktionierenden Geschäftsmodells sei der Aufschlag gegenüber der Branche zu hoch. Außerdem unterschätze der Markt den Druck auf die Margen.
...
Ich werfe freiwillig 3 Euronen ins Phrasenschwein, aber:
"da braucht wohl noch jemand billige Stücke zum Nachkauf"

Okay, sollte es so kommen, bin ich beim Nachkauf (auch diesmal wieder) dabei.
Siehe Kursentwicklung der letzten Monate...

[Highjumper2]

Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis

Aareal Bank Gruppe schließt Geschäftsjahr 2016 mit sehr gutem Ergebnis ab - Erhöhung der Dividende von 1,65 EUR auf 2,00 EUR je Aktie vorgeschlagen

- Konzernbetriebsergebnis nach gutem vierten Quartal bei 366 Mio. EUR (Vorjahr: 320 Mio. EUR, nach Bereinigung um WestImmo-Zugangsgewinn)

- Konzernergebnis bei 234 Mio. EUR (bereinigter Vorjahreswert: 224 Mio. EUR)

- Neugeschäft mit 9,2 Mrd. EUR weiter auf hohem Niveau - Stabile Margen dank flexibler Neugeschäftsallokation in attraktive Märkte

- Aareon entwickelt sich wie erwartet planmäßig: Ergebnisbeitrag auf 34 Mio. EUR deutlich gesteigert (Vorjahr: 27 Mio. EUR)

- Konzernstrategie "Aareal 2020" erfolgreich gestartet - Umsetzung wird im laufenden Jahr forciert

- Vorstandsvorsitzender Hermann J. Merkens: "Wir nutzen aus einer Position der Stärke Marktchancen in unseren beiden Segmenten und investieren kraftvoll in unsere Zukunft"


Ausblick 2017: In anspruchsvollem Umfeld erneut gutes Konzernbetriebsergebnis erwartet

Für das laufende Geschäftsjahr geht die Aareal Bank von einem anhaltend anspruchsvollen Wettbewerbsumfeld und weiterhin divergierenden Entwicklungen in den wichtigen Wirtschaftsregionen aus. Das Niedrigzinsumfeld dürfte im Jahr 2017 anhalten. Die Finanzmarktakteure erwarten zwar einen weiteren Anstieg des Zinsniveaus in den USA und auch eine steilere Zinskurve im Euroraum als im Vorjahr, das Ausmaß der Veränderungen und die daraus resultierende Volatilität an den Finanzmärkten bleiben jedoch nur schwer vorhersehbar. Gewerbeimmobilien dürften in einem wettbewerbsintensiven Umfeld auch im laufenden Geschäftsjahr eine gefragte Anlageklasse bleiben.

Die Aareal Bank wird Ihre selektive Neugeschäftsstrategie durch aktives Portfoliomanagement im Jahr 2017 fortsetzen und, wie schon im Vorjahr, gezielt in wachsende Märkte mit weiterhin attraktiven Margen expandieren.

Der Zinsüberschuss im Konzern dürfte auf 620 bis 660 Mio. EUR sinken. Dies liegt im Wesentlichen am fortgesetzten, planmäßigen Abbau nicht-strategischer Portfolios der in den vergangenen beiden Jahren zugekauften Einheiten. Für die Risikovorsorge erwartet die Aareal Bank 2017 einen Rückgang auf 75 bis 100 Mio. EUR. Hier zahlt sich insbesondere die vorsichtige Risikopolitik der Vorjahre weiter aus. Beim Provisionsüberschuss wird eine gegenüber dem Vorjahr leicht erhöhte Spanne von 195 bis 210 Mio. EUR prognostiziert. Der Verwaltungsaufwand dürfte auf 470 bis 510 Mio. EUR sinken - trotz erwarteter Projektkosten sowie substanzieller Zukunftsinvestitionen, etwa für den Umbau der IT-Infrastruktur.

Für das laufende Jahr erwartet die Aareal Bank vor dem Hintergrund des erwartungsgemäßen Rückgangs des Zinsüberschusses ein gutes Konzernbetriebsergebnis in einer Spanne von 260 bis 300 Mio. EUR. Der RoE vor Steuern dürfte im laufenden Jahr zwischen 9 und 10,5 Prozent, das Ergebnis je Aktie (EpS) bei 2,45 bis 2,90 EUR liegen. An ihrem mittelfristigen Ziel eines RoE vor Steuern von rund 12 Prozent hält die Aareal Bank unverändert fest.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen dürfte das Kreditportfolio Ende 2017 vorbehaltlich Währungsschwankungen in einer Größenordnung zwischen 25 und 28 Mrd. EUR liegen. Für das laufende Jahr wird ein Neugeschäft in einer Bandbreite von 7 bis 8 Mrd. EUR angestrebt. Im Segment Consulting/Dienstleistungen erwartet die Aareal Bank für ihre IT-Tochter Aareon einen Ergebnisbeitrag vor Steuern von 34 bis 35 Mio. EUR.

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/aareal-bank-gruppe-sc…

[Ines43]

Sonderdividende?
Wie hoch könnte die sein?

Auf jeden Fall rechne ich damit,
dass sie den Kurs weiter antreibt
oder zumindest stabilisiert.

[Investor@work]

Am 23.02. kommen ja die vorläufigen Zahlen, da ist bestimmt auch schon der Dividendenvorschlag mit dabei.