Holsten -Strong Buy- - 500 Beiträge pro Seite

[mayday18]

Heute wird die Pflichtmitteilung erwartet und dieser Bericht ist nach der gestrigen Spekulation heute in der Financial Times erschienen:


Aus der FTD vom 20.2.2003
Eisenbeiss schluckt Holsten
Von Ralf Südhoff, Hamburg

Holsten-Aufsichtsratchef Christian Eisenbeiss hat die Kontrolle über die Holsten-Gruppe erlangt. Nach FTD-Informationen hat der Hauptaktionär sich die knapp 14 Prozent gesichert, die bislang die Commerzbank-Tochter Pivo Beteiligungsgesellschaft gehalten hat.

Eisenbeiss hält damit inklusive seiner Anteile über die Tivoli Werke 48,37 Prozent der Stimmrechte an der größten deutschen Brauerei und hat auf Hauptversammlungen faktisch eine Mehrheit sicher. Dies bestätigt auch eine Finanzanzeige, die die Holsten-Gruppe (Astra, König-Pilsener) am Donnerstag veröffentlichen wird.

Überdies verfügt Eisenbeiss über enge Kontakte zur Ursula-Lange-Stiftung, die knapp 15 Prozent an Holsten hält. Ex-Broker Eisenbeiss hat sich mit dem Paket eine glänzende Ausgangsposition für einen Verkauf seiner Holsten-Anteile geschaffen. Branchenkenner halten den US-Amerikaner für verkaufswillig, zahlreiche internationale Großbrauereien sind am deutschen Marktführer Holsten interessiert. Eine Übernahme wird immer wahrscheinlicher. Der Aktienkurs stieg am Mittwoch um über 11 Prozent auf 24,06 Euro.



Griff nach Norden


Als Favorit für eine im zweiten Schritt erwartete Übernahme von Holsten gelten die Brauereien Scottish & Newcastle, Heineken, und Interbrew . Die britische Scottish & Newcastle soll laut Branchenkreisen bereits in Kontakt mit Eisenbeiss sein. "Für Heineken spricht die geographische Lage" , sagt Ralf Knabe, Analyst bei Dresdner Kleinwort Wasserstein in London. Heineken ist bislang vor allem im Süden Deutschlands vertreten und könnte durch Holsten einen nationalen Vertrieb sowie nordostdeutsche Marken (Astra, Lübzer) hinzugewinnen. Dennoch gilt vielen Branchenbeobachtern die belgische Interbrew als Favorit für eine Übernahme, da die drittgrößte Brauerei der Welt am zahlungskräftigsten ist.


Interbrew hat jüngst bereits die Hannoveraner Gilde-Brauerei und zuvor Beck`s für einen überraschend hohen Kaufpreis von 1,8 Mrd. Euro übernommen und weiter großen Übernahmedurst. "Interbrew hat als Unternehmen, das größtenteils in Privatbesitz ist, auch einen langen Atem", sagt ein Londoner Analyst mit Blick auf die geringen Gewinnmargen auf dem deutschen Markt. Weltmarktführer Anheuser-Busch sei dagegen auf dem US-Markt von Margen um die 18 Prozent verwöhnt und als reine Aktiengesellschaft zu profitgetrieben für ein erst langfristig lukratives Engagement.


Wer auch immer das Rennen um Holsten macht, die Konzentration in der zersplitterten deutschen Bierbranche mit über 1200 Brauereien schreitet voran: Am Mittwoch wurde in Branchenkreisen bekannt, dass die Dortmunder Brau und Brunnen eine Übernahme der Tucher-Brauerei anstrebe.



© 2003 Financial Times Deutschland

[mayday18]

Rechenexempel:

Sollte z.B. Interbrew nur den gleichen Preis für Deutschlands größte Brauerei Holsten bezahlen wie für den Kauf von Becks also 1,8 Mrd. € entspräche dies einem Aktienkurs von ca. 130 €. Man kann aber davon ausgehen, daßder Kaufpreis höher sein wird. Also worauf wartet ihr noch? Schlußkurs gestern: 24,46

[shagerage]

Holsten knallt am dollsten.

[SupermarioWin]

Realistisch bleiben.

Schaut euch die Analyse bei http://www.share-infos.de/ an

Die ist ganz gut wie ich finde

[mayday18]

Riesenpakete im Bid! Sieht sehr stark nach Ausbruch aus!

[zoomii]

Was meint ihr. Das Teil wird doch sicherlich noch einmal runterkommen auf 24 €? Die letzten beiden Kerzen sind einfach zu heftig in zu kurzer Zeit.

[lassevegas]

eventuell wird die übernahme nicht in den nächsten tagen oder wochen kommen, aber durch die neue aktionärsstruktur ist sie eben sehr wahrscheinlich geworden. der aktienkurs wird vermutlich noch tewas weiter anziehen und sich dann zwischen 30 und 35 einpendeln. schaut man sich die letzten analysen an, so scheint ein übernahmepreis unter 45 euro sehr unwahrscheinlich.
schaun mer mal, auf alle fälle ist das chance/risiko-verhältnis in diesem fall ausgezeichnet.

[SupermarioWin]

@zoomi

Charttechnik bei einem Übernahmekandidaten

[PlanschProtectionTeam]

@zoomi

Ist Gilde nochmal zurückgekommen? Offensichtlich nicht!
Also mach Dir keine Hoffnungen

[penunzienjäger]

wichtig bei einer übernahme ist doch nur der innere wert der übernommennen brauerei.
holsten ist nach experten-meinung ca. 650 mio euro wert.
dazu kommt ein 10%-paket-zuschlag.
bei 25 euro wird die aktie aber nur mit ca. 380 mio bewertet.
also wird der aktien-kurs sich verdoppeln.
das ist so sicher wie das amen in der kirche.



penunze

[CandleTrader]

penunze,

war es bei Gilde auch genauso, haben nur die Gerüchte schon für eine Kursverdoppelung gesorgt? Wohl eher nicht, oder? Wie war es dort?

[penunzienjäger]

nein, bei gilde ging der kurs-anstieg auch erst los, nachdem die übernahme sicher war.
weil dann eben jeder genau weis, was der übernehmende für die aktie zahlen muss.
experten wußten schon immer, das der substanz-wert der gilde-aktie gewaltig ist.


kleiner geheim-tipp: eine kleine, aber sehr feine brauerei. die einen gigantischen substanz-wert hat ist die einbecker brauerei aus einbeck.
mit 40 mio umsatz alleine gar nicht überlebensfähig.
ich wette haus und hof, das die auch noch in diesem jahr aufgekauft werden, zumal sie in einem spezial-segment tätig sind: bock-bier.
paßt dann als ergänzung gut zu den großen, die sowas selbst nicht brauen.
einbecker brauhaus hat gerade einen vergleich mir der brau und brunnen im dezember 2002 geschlossen: einbecker brauhaus ag erhält 1,2 mio euro schadens-ersatz von BUB!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
das macht den 4-5 fahen jahres-gewinn der ag aus!!!!!!!!!
kurs: 17,50
realer wert der aktie: mindestens 40-50 euro.



penunze

[penunzienjäger]

im zuge der holsten-hausse werden die experten jetzt den kurszettel nach anderen übernahme-fähigen brauereien absuchen.

einbecker brauhaus ag ist die allererste wahl!!!!

kaufen!




penunze

[CandleTrader]

dank dir penunze!

Holsten konsolidiert Intraday gerade. Hm, auf lange Sicht ist der Kauf mit Sicherheit nicht verkehrt. Aber ich warte doch noch ein wenig. Vielleicht erst am Freitag/Montag.

[penunzienjäger]

es wurde ja soeben bestätigt, das steinbeiss sich die 50% zusammengekauft hat.
dann wird er wohl doch verkaufen.
mit der 50%-beteiligung bekommt er ja einen satten paket-zuschlag.
ich denke, die holsten-aktie wird nur noch steigen.



wer clever ist,legt sich auch ein paar einbecker ins depot.
demnächst ist außerordentliche hv bei einbecker.
müssen beraten,was sie mit der kohle von BuB machen...

kaufen!


penunze

[lassevegas]

penunze,
ich denke du solltest das zarte pushen unterlassen, das bringt es nicht.
1. wird holsten nicht nur noch steigen, obwohl ich nichts dagegen hätte, weil die übernahme nicht heute und auch nicht morgen kommen wird. wenn die leute mal 2 wochen nichts hören und ntv den krman aus seinem laufband nimmt, dann werden die ersten ungeduldig und aus euphorie wird hoffnung und dann misstrauen. die aktien wird sicher nicht abstürzen, aber eine konsolidierung in den bereich von 25 ist doch wahrscheinlich.
2. holsten wird nicht übernommen weil sie so eine günstige perle sind, sondern weil der übernehmer eine starke marke kaufen kann. dieser markenwert ist extrem hoch, weil er sich selbst mit grossem aufwand schwer produzieren lässt und der traditionswert ist künstlich sowieso nicht zu schaffen.
deshalb
3. ist die seit jahren im raum geisternde übernahme von einbecker auch nicht sehr wahrscheinlich. der subtanzwert ist für die grossen brauerreien völlig unbedeutend - siehe holsten. und wenn einbecker total unterbewertet wäre, dann wären sie schon lange übernommen worden, ist aber nicht passiert, weil sie eben für einen grossen keinen strategischen wert haben.
nur meine meinung. go holsten, go.

[CandleTrader]

denke ich auch lassvegas,

wenn da nix mehr kommt wochenlang, sehe ich gar kurse um 22 €.

[supertruper]

ihr scheint eins zuvergessen...der Gilde-Effekt...den hat keiner vergessen...und diesmal wollen einige dabei sein...und da noch jede Menge Phantasie drin ist, wird sich Holsten auch langsam empor schwingen!!..

[penunzienjäger]

vor allem vergeßt ihr folgendes:

deutsche brauereien stehen seit fast 5 jahren auf den zetteln der großen.
sie wollten aber nie und haben sich immer mehr gewehrt.

jetzt aber ist rezession und die deutschen trinken weniger bier als früher und jetzt auch noch der scheiß mit dem dosen-pfand.
es gab nie einen besseren zeitpunkt um die deutschen auf zu kaufen.

erst becks, dann gilde, jetzt holsten.
es wird übernahmen hageln!
lese gerade,das sich bub für tucher interessiert.

und wer kauft einbecker?????


penunze

[jwalli]

zu #2

Abenteuerliche Annahme!!!

Nenn mir einen Grund, warum der noch höher sein sollte.

jwalli

[mayday18]

Du hast Recht. Es ist abenteuerlich was übernehmende Großbrauereien an Übernahmepreisen zahlen. Im Fall Becks war der von Interbrew gezahlte Preis 5-mal so hoch wie der damalige Firmenwert. 1,8 Mrd. für ein Unternehmen, dessen innerer Wert damals ca. 360 Mio. € betrug. Begründet wurde dies von den Experten mit den Marktanteilen, die in dieser Branche eine wesentliche Rolle spielen und den geringen Vertriebs- und Marketingkosten nach der Übernahme. Bei einem geschätzten inneren Wert bei Holsten von ca. 600 Mio. € kann man leicht den möglichen Kaufpreis errechnen, Wenn man wieder den 5-fachen innere Wert zugrundelegt. Sollte nur der 2,5-fache Wert gezahlt werden, wie in meinem Rechenbeispiel,
würde dies einem Aktien Kurs von ca. 130 € entsprechen. Holsten ist die größte Deutsche Brauerei. Die wird es nicht zum Schnäppchenpreis geben. Und warum sollte sich ein AR-Vorsitzender 50% sichern, wenn er nicht große Pläne hätte? Denn umsonst hat er die 14% auch nicht bekommen.


PS: Wäre mal interessant zu erfahren, welchen Preis er entrichten mußte. Ist das nicht mitteilungspflichtig über die Deutsche Börse?

[penunzienjäger]

@mayday18

ich stimme dir nicht zu!

wir haben rezession,die brauereien haben schlechte ergebnisse und jetzt kommt auch noch die dosenpfand-misere.
es gibt wirklich keinen besseren zeitpunkt für übernahmen.
gerade jetzt braucht man bei der markt-situation keine mond-preise zu zahlen.
trotzdem sehe ich holsten erst bei ca. 50 euro fair bewertet.


penunze

[jwalli]

@mayday18

Hauptgrund für den immensen Marktpreis war der Markenwert der Marke Becks. Dieser liegt für Holsten nicht so hoch. Aus diesem Grunde wird der Multiplikator zur jetzigen Bewertung sicherlich nichst so immens hoch sein wie bei Becks.

Holsten ist marktanteilsmäßig die größte Brauerei Deustchlands - das ist richtig. Allerdings ist das ja nicht nur Holsten, sondern es gehören mehrere Brauereien hierzu. Aus diesem Grunde ist eher ein Abschlag (Sammelsurium) zu erwarten. Daß Kurspotential vorhanden ist, ist sicherlich richtig --> 130 Euro werden`s aber nicht werden!!!

Die Dosenpfand-Debatte würde ich nicht als Kaufgrund oder Hinderungsgrund werten. Das Ganze wird nur kurzfristig den Markt beeinflussen. Gibt es erstmal ein einheitliches Pfandsystem wird auch wieder zur Dose gegriffen.

jwalli

[mayday18]

Na wenn ich mir den 9-Monatsbericht anschaue sehe ich keinen Grund für Holsten als größte Deutsche Brauerei auch nur irgendwelche finanziellen Zugeständnisse an potentielle Käufer zu machen. EBITDA 70 Mio. € hört sich nicht so schlecht an und Q4 ist wahrscheinlich auch ganz ordentlich gelaufen. Außerdem ist der AR-Vorsitzende mit Sicherheit ein zäher Verhandlungspartner. Also werden die ersten Übernahmeangebote entsprechend gut ausgestattet sein, davon kann man sicher ausgehen.

Und die ganze Dosenpfanddiskussion im Zusammenhang mit Holsten kann doch nur ein Randaspekt sein. Die Konkurrenz leidet auch unter der neuen Gesetzgebung und muß die Produktion sukzessive umstellen.

[Sgroogh]

Ich teile Eure Leidenschaft zu Holsten. Jedoch werden hier astronomische Werte genannt. man sollte nicht vergessen, dass anders wie bei Becks eine Schuldenlast von 400 Mio € mitübernommen wird. Ich erwarte im falle einer Übernahme, die ich mit 98 prozentiger Sicherheit noch im ersten halbjahr erwarte ein Abfindungsangebot von knapp über 50 €. Immerhin könnten dies immer noch 100 % sein. Eiseinbeiss macht das schon. Wer Ihn nicht kennt, das ist ein eisenharter Hund der über L. geht und rein profitorientiert arbeitet und bei solchen menschen ist Zeit schließlich auch Geld. Habe wirklich mein halbes depot in holsten gedreht, da ich das Chancen-/Risikoverhältnis auch für ausgezeichnet halte. Mache meine Profite nur noch mit Gerstensaft. War schon "Gilde-Jünger" und habe auch durch gute Recherche richtig abgebissen. deshalb, geduldig bleiben und bloß keine Stücke auf den markt werfen, sonst schnappt sie sich Herr Eisenbeiss zum Spottpreis. Wenn Holsten gelaufen ist, habe ich schon die nächste Bieraktie im Auge. Da es sich um einen sehr marktengen Wert handelt lasse ich mich darüber nicht aus. Weiter gute Geschäfte!

[wallstreetuser]

Was haltet ihr davon? Vielleicht stockt er auch nur auf fast 50% auf, um einer Übernahme entgegen zu wirken, um eine feindliche Übernahme zu unterbinden.

[joeblack4]

@wallstreetuser

Habe ich mir auch schon überlegt. Aber ist es dann nicht so, das die CoBa, die im Moment wohl dringend Geld benötigt, das Paket an einen Potentiellen Aufkäufer verkauft hätte?

Ausserdem verfügt Eisenbeiss über sehr gute Kontakte zu dieser Stiftung, die 15 Prozent hält. Die wären sicherlich auch nicht schwach geworden...
Eisenbeis hatte vorher 35,4 Prozent, die Stiftung 15 Prozent-das wäre die Mehrheit!!

Eisenbeiss wird verkaufen. Als Banker weiss er, das es aufgrund der Rezession weiter mit den Firmen runter geht. Der sichert sich jetzt das Geld, solange noch Aufschläge für Aktienpakete gezahlt werden.

Also locker und dabei bleiben-ich mache es auch. Stop mental bei 25,80 setzen und Gut.

Gruss

[wallstreetuser]

Die Anleger sind aber sehr nervös. Alles nur Zocker?

[Wolframit]

@wallstreetuser-wichtig ist doch nur,daß sich Holsten auch bei so einem miserabelen Marktumfeld,wie ich finde, extrem gut hält.Der große Deal wird kommen...

[wallstreetuser]

Die Aktie fällt mit dem Markt, sogar noch stärker.

[wallstreetuser]

Die 26 wackelt. Über 26 noch große Verkaufsorder. Darunter könnte ich mir einen Kauf vorstellen.

[wallstreetuser]

Holsten hat sich gut gehalten heute.

[penunzienjäger]

wenn hamburg olympia-stadt wird, wird auch holsten wahnsinnig gewinnen.
die ganze region wird mit dem aufbau der infrastruktur enorm profitieren und wenn olympia dann da ist,werden alle nur noch holsten saufen.
holsten ist in ganz norddeutschland die unangefochtene nummer 1 auch mit anti-alkoholischen getränken.


penunze

[jwalli]

@penunzienjäger

was für einen Anlagehorizont hast Du denn sonst so???

Hamburg 2012 Olympiastadt = Holsten kaufen???



Gruß
jwalli

[wallstreetuser]

@penunzienjäger: welchen schluss ziehst du daraus? übernahame oder nicht? wenn holsten so toll ist und solche perspektiven hat wird es wohl doch nicht zu einer übernahme kommen.

[EberhardDr]

Kann mir jemand sagen, warum der Kurs mit kleinen Stückzahlen hochgezogen wird (meístens nur 1 Stück mit höherem Kurs als der vorherige Umsatz, danach wieder größere Stückzahlen mit niedrigerem Kurs)?
18.03.03 17.33 Uhr St. 491 mit 26,75
18.03.03 17.33 Uhr St. 8 mit 26,95
18.03.03 19.21 Uhr St. 215 mit 26,54
18.03.03 19.22 Uhr St. 1 mit 26,95
usw. usw.

[ASzock]

Hab` diese Beobachtung auch gemacht. Ich kann mir das nur damit erklären, daß da jemand die Verkäufer ein wenig "ärgern" will. Die einzigen, die es freut, sind wohl die Banken, die die Orders ausführen ... denn die kassieren jedesmal sicherlich eine ordentliche Mindestprovision.

[wallstreetuser]

Die 990 Stück Brief bei 26,95 sind raus. Schlußkurs auf Xetra 27,00.

[wallstreetuser]

Frankfurt Kursfeststellung:
327,00 18:01:36
326,50 18:01:36

Könnte mir gefallen.

[wallstreetuser]

4000 Stück im Xetra gehandelt, 3000 und 1000. Das schon in den ersten Minuten, nachdem die letzten Tage kaum Umsätze zu verzeichnen waren.

[wallstreetuser]

Brauereiaktien werden wieder interessant.

Siehe BUB

"Anteilsverschiebungen deuten auf ein bevorstehendes Übernahmeangebot hin"

[wallstreetuser]

BörsenMan-Newsletter


HVB verkauft Tafelsilber

Vor vier Wochen hatten wir noch drüber spekuliert, jetzt ist es
raus: Die HypoVereinsbank (WKN:802200) muss ihr Tafelsilber
verkaufen, denn die Bank ist klamm und braucht dringend neues
Kapital. Erstes Opfer: die Beteiligung an der Bank Austria. Die
soll an der Börse platziert werden und um die 1,2 Milliarden
Euro bringen. Doch die HypoVereinsbank braucht das dreifache,
und muss auf Teufel komm raus verkaufen - wahrscheinlich auch
die Brau und Brunnen AG (WKN:555030).

Die 56 Prozent-Beteiligung würde über 100 Millionen bringen.
Und das ist eine Gelegenheit für Anleger, die unabhängig von
der wackligen Börsenlage einen Euro verdienen wollen. Auf dem
Brauereimarkt ist in letzter Zeit nämlich die Hölle los:
Ausländische Konzerne wollen das Bierparadies Deutschland
besetzen und sich Marktanteile sichern.

Im Kampf um attraktive Marken überbieten sie sich gegenseitig,
und wenn sie irgendwo die Mehrheit zu Höchstkursen übernehmen,
müssen sie den Kleinaktionären den gleichen Preis anbieten, den
sie zuvor den Großaktionären gezahlt haben. Ein schöner
Mechanismus, der bei Brau und Brunnen wahrscheinlich greifen
wird. Das Gerangel um die Großbrauerei hat bereits vor Monaten
eingesetzt, allein heute ist der Kurs um 6 Prozent gestiegen.
Wir empfehlen die Aktie zum Kauf und rechnen mit 20 Prozent
Kurssteigerung innerhalb dieses Jahres.

Leider haben wir derzeit technische Probleme mit unserer
Website. Wir sind bemüht die Störung zu beheben und bitten dies
zu entschuldigen.

Der BörsenMan mittags auf Sendung: bundesweit bei Klassikradio,
im Süden bei SWR3 und den bayrischen Lokalradios und im Osten
bei Spreeradio Berlin.


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