INDUS - Div. Rendite über 7 % - KGV von 5 - hoch interessant ! (Seite 119)

[Nasenring]

Hallo, könnte hier jemand Auskunft über den Buchwert des Papiers geben ? Bedanke mich im Voraus.

[nanunana]

also ich habe vor vielen Jahren gleichzeitig Gesco und Indus gekauft,
Gesco damals bei 12,- € und Indus bei 25,- €. Wenn man eine kleine Kapitalerhöhung in der ZZ bei Indus vernachlässigt, spricht die Performance eine deutliche Sprache...

nanu

[NMspezi2]

naja lampe empfiehlt indus schon immer... ist ja auch ein ex-lampebanker ceo.... schrade hat die seit jahrn auf der fingerweg liste und stttdessen gesco empfohln, war wohl auch besser so

und dividende gabs wirklih bisher immer ABER bisher auch immer gewinne un 2009 könnt erstmals rot werden....

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.050.431 von NMspezi2 am 27.04.09 23:08:10

Zur Absicherung von Zins-, Liquiditäts-, Währungs- und anderen Risken siehe Finanzbericht 2008, S. 115ff. Es werden Risiken besichert, die Einfluss auf den Cashflow haben, auch durch Derivate. "Letztere werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen."

Ich sehe das so, dass Indus klugerweise auch eine Abwertung des Beteiligungsportfolios abgesichert hat.

Zur Höhe der Verschuldung kann man unterschiedlicher Meinung sein, grundsätzlich sollte aber klar sein, dass Indus als Holding nun mal davon lebt, in Krisenzeiten billig einkaufen zu können und das Portfolio langfristig ausgerichtet wird.

In Sachen Research vertraue ich eher auf das Bankhaus Lampe, die haben immerhin die Dividende für 2008 korrekt geschätzt, das Kursziel von 13 auf 10 gesenkt und vezichten auf Behauptungen, 2008 "würde wohl zum letzten mal" eine Dividende gezahlt. Ich kann mich nicht daran erinnern, wann überhaupt einmal keine gezahlt wurde.

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.047.975 von aufigeez am 27.04.09 17:17:38

ja das mit den zig mio liquidität ist sowieso en witz.... habn ja schließlichauch paar HUNDERT mio. schulden!!

das mit dem zinsergebis/derivatn seh ich nich so eng, schätze eher das war währungsabsicherung auslandsgeschäft o.ä.... was aber hiße das ergebnis waere operativ ohne diese drivatgeschäfte eben NOCH mieser ausgefallen....

oder wie seht ihr das??

[Aktienfee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.047.975 von aufigeez am 27.04.09 17:17:38

Bin kein Bilanzfachmann, doch mir fällt auf, dass das Zinsergebnis mit 30,5 Mio EUR den Jahresüberschuss (27,9 Mio EUR) übersteigt. Was kann man daraus schließen?

[aufigeez]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.046.670 von NMspezi2 am 27.04.09 14:55:46

Es stört vor allem der schönfärberische Ton, den Indus da an den Tag legt.

Und fast noch mehr ärgern diese immer penetranteren Expansionsgelüste dank zig-Millionen-Liquidität, wo doch erhebliche Wertberichtigungen auf die bestehenden Beteiligungen zu beichten sind.

Bemerkenswert auch der Hinweis auf ein "gestiegenes Zinsergebnis, größtenteils bedingt durch die Marktbewertung von Derivaten". Heißt das, man hat - wenn auch mit Glück - mit der Liquidität rumgezockt? Diese Steigerung (5,5 Mio EUR ggü. Vorjahr) macht satte 20% des gesamten Jahresüberschusses aus.

[dr.wssk]

Und der Markt wohl mittlerweile auch.
be.

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.046.143 von schaerholder am 27.04.09 13:31:44

schrade von gsc sieht das offnbar anders:

http://www.gsc-research.de/blog/post/2009/04/27/indus-mit-ge…

[schaerholder]

Konzern EK je Aktie bei über 13 Euro, Gewinn je Aktie 1,63 Euro, damit KGV von 7 und Dividendenrendite von 7 % ist ja nicht sooo schlecht vor allem vor dem Hintergrund, dass schon einige Abschreibungen im Ergebnis enthalten sind...