INDUS - Div. Rendite über 7 % - KGV von 5 - hoch interessant ! (Seite 72)

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.135.326 von Raymond_James am 13.02.13 12:30:55

Commerzbank hebt Ziel für Indus Holding auf 28 Euro - 'Add'

15.03.13 17:44
COMMERZBANK

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat das Kursziel für Indus Holding nach vorläufigen Zahlen von 26 auf 28 Euro angehoben und die Einstufung auf "Add" belassen.

Die Eckdaten der Beteiligungsgesellschaft hätten über den Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Norbert Kretlow in einer Studie vom Freitag. Das höhere Ziel resultiere aus der Unternehmensbewertung mit Basis 2014 sowie einem höheren Maßstab in der Branche.

Quelle: www.aktiencheck.de

[Muckelius]

von heute früh:

Fr, 15.03.13 08:01
DGAP-News: INDUS Holding AG: Vorläufige Zahlen 2012 belegen erfolgreiches Jahr (deutsch)

INDUS Holding AG: Vorläufige Zahlen 2012 belegen erfolgreiches Jahr

DGAP-News: INDUS Holding AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis
INDUS Holding AG: Vorläufige Zahlen 2012 belegen erfolgreiches Jahr

15.03.2013 / 08:01

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Vorläufige Zahlen 2012 belegen erfolgreiches Jahr

- Prognose für 2012 erfüllt
- Umsatz bei 1,1 Mrd. Euro, EBIT von 106 Mio. Euro

Bergisch Gladbach, 15. März 2013 - INDUS hat im abgelaufenen Geschäftsjahr
trotz der schwachen Konjunktur im Euroraum ihre Zielwerte bei Umsatz, EBIT
und Gewinn erreicht. 'Wir waren zu Beginn des Jahres aus Sicht mancher
Beobachter recht vorsichtig, aber gerade dieser realistische Blick auf das
Geschäft war letztendlich gerechtfertigt', so Vorstandsvorsitzender Jürgen
Abromeit. Nach den vorläufigen Konzernkennzahlen beläuft sich der
vorläufige Betriebsgewinn (EBIT) auf 106 Mio. Euro. Die EBIT-Marge beträgt
danach 9,6 % (Vorjahr: 10,1 %). Die Differenz ergibt sich hauptsächlich
durch höhere Personalkosten und außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von
rund 3 Mio. Euro.

Gemäß den noch nicht auditierten Zahlen erreicht der Jahresüberschuss rund
52 Mio. Euro nach 55 Mio. Euro im Vorjahr. Hierzu beigetragen hat auch der
Buchverlust aus der Veräußerung aufgegebener Geschäftsbereiche in Höhe von
2,5 Mio. Euro. Das ausgewiesene Ergebnis je Aktie liegt voraussichtlich bei
2,45 Euro (Vorjahr: 2,75 Euro). Angesichts dieser stabilen Ertragslage
stellt INDUS eine Dividende auf Vorjahresniveau in Aussicht; 2012 war 1,00
Euro je Aktie ausgeschüttet worden.

Weitestgehend guter Geschäftsverlauf
Die meisten Beteiligungsunternehmen verfügten auch 2012 über gut gefüllte
Auftragsbücher, besonders profitabel entwickelte sich das Segment Medizin-
und Gesundheitstechnik gefolgt von Bau/Infrastruktur. Auch die stark
exportorientierten Bereiche Maschinen- und Anlagenbau und
Fahrzeugkomponenten/Entwicklung profitierten noch von den florierenden
weltweiten Industriemärkten. Im Segment Metall/Metallverarbeitung machte
sich dagegen die Konjunkturberuhigung im dritten und vierten Quartal 2012
zum Teil deutlich bemerkbar.

Stabiler Ausblick für 2013
Eine weiter steigende Exportquote von rund 48 % (Vorjahr: 46 %) ist
Grundlage für das Wachstum. Allein die Geschäfte mit Kunden außerhalb
Europas wuchsen um rund 10 % auf ca. 296 Mio. Euro. Diese wachsende
Internationalisierung will INDUS 2013 verstärkt fortsetzen. Ziel ist eine
forcierte Entwicklungsstrategie, mit der sowohl die Weiterentwicklung der
Beteiligungsgesellschaften, als auch Wachstum durch weitere Zukäufe
angestrebt wird. In der Gesamtbewertung geht der Vorstand aus heutiger
Sicht für die Geschäftsjahre 2013 und 2014 von einem weiteren Anstieg von
Umsatz und Ertrag im Konzern aus.

Die vollständigen Ergebnisse des Geschäftsjahres 2012 werden am 22. April
veröffentlicht.




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Regina Wolter
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Ende der Corporate News

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15.03.2013 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Unternehmen: INDUS Holding AG
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Fax: [phone]
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Internet: www.indus.de
ISIN: DE0006200108
WKN: 620010
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Standard); Freiverkehr in Berlin, Hamburg, München,
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Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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203949 15.03.2013

Quelle: dpa-AFX

[Raymond_James]

[hannes24]

Charttechnisch ist der Weg nun nach Fallen der Hürde 23,7 frei!

Kursziel 30-32€ und mehr?

[Raymond_James]

08:44, Commerzbank erhöht Kursziel für Indus Holding von €22 auf €26. Add

[zierbart]

Gruezi zusammen,
aus fundamentaler und besonders aus charttechnischer Sicht, habe ich mich heute bei Indus eingekauft.
Anbei noch eine Analyse von FocusMoney angehängt.

LG aus Zürich

FOCUS-MONEY | Nr. 4 (2013)
INDUS38 Chancen in einer Aktie
Mittwoch, 16.01.2013, 00:00 · von FOCUS-MONEY-Redakteur Ferdinand Bertram

Nichts liegt der Indus Holding ferner als der schnelle, nicht nachhaltige Profit. Sie setzt auf gestandene Unternehmen mit exzellenter Zukunftsperspektive
Derzeit agieren 38 Unternehmen unter dem Dach der Indus Holding mit Sitz im rheinischen Bergisch Gladbach. Indus ist derzeit an 38 mittelständischen Unternehmen beteiligt. Zu dem 2011 erzielten Jahresumsatz in Höhe von 1,1045 Milliarden Euro trugen die Beteiligungen aus dem Bereich Metall/Metallverarbeitung 304,8 Millionen Euro, die Medizintechnik 84,8 Millionen Euro, der Maschinen- und Anlagenbau 145,6 Millionen Euro, die Branche Bau/ Infrastruktur 234,6 Millionen und die Unternehmen des Bereichs Fahrzeugkomponenten/Engineering 334,7 Millionen Euro bei. Anleger, die sich die Indus-Aktie ins Depot legen, erfüllen mit der einen Aktie eines der obersten Gebote der Geldanlage, nämlich, das Risiko möglichst breit zu streuen.

Das Risiko zu mindern gehört auch zu den obersten Geboten des Indus-Managements. Das dreiköpfige Vorstandsteam unter der Führung von Jürgen Abromeit verfolgt den Ansatz der kontinuierlichen Weiterentwicklung der einzelnen Beteiligungsunternehmen und zielt nicht auf eine schnelle Wertsteigerung und den Wiederverkauf ab. Auf die Beteiligung an neu gegründeten Unternehmen und an Restrukturierungsfällen verzichtet Indus von vornherein. Auch maßt sich das Vorstandstrio nicht an, den Beteiligungsunternehmen in die operativen Geschäfte hineinzureden. Es lässt die einzelnen Unternehmensführungen, die sich am besten in ihren Spezialbereichen auskennen, selbstständig handeln und verantworten. Die Indus Holding selbst kümmert sich um die übergeordneten Bereiche Finanzierung, Controlling, Bilanzierung, Steuern und Recht.

Mit der Vorlage der Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal 2012 gab das Unternehmen bekannt, dass es im vierten Quartal zwar mit einem weiteren Nachlassen des weltweiten Wirtschaftswachstums, aber auf Grund seiner breit gestreuten Aktivitäten mit einem stabilen Geschäft rechne. Die bereits zu früheren Zeiten abgegebenen Prognosen von mehr als einer Milliarde Euro Umsatz und mehr als 100 Millionen Euro operativem Gewinn ließ das Management unangetastet.

Auf das sich eintrübende wirtschaftliche Umfeld reagiert Indus bereits seit der Jahresmitte 2012 mit Kosteneinsparungen, was in den nächsten Jahren positiv zu Buche schlagen dürfte.
Dividenden-Diskont-Modell – drei Szenarien Gelingt es dem Unternehmen in den nächsten Jahren, den Gewinn je Aktie im Schnitt um 11,2 Prozent zu steigern, beträgt das theoretische Kurspotenzial rund 76 Prozent. Erreicht die Rate 8,2 Prozent, liegt der faire Kurs immer noch 37 Prozent über der aktuellen Notiz. Abzinsungsfaktor in % Wachstumsjahre Wachstum pro Jahr in % fairer Wert in Euro Potenzial in Prozent 1: 10,5; 9; 5,2; 23,00; 7,8 2: 10,5; 9; 8,2; 29,20; 37,0 3: 10,5; 9; 11,2; 37,50; 75,6 FAZIT solides Kerninvestment Derzeit ist die Indus-Aktie zum Schnäppchenpreis zu haben. Anleger, die Wert auf wenig Volatilität und eine hohe Dividendenrendite legen, sollten bei einem mittelfristigen Anlagehorizont nicht enttäuscht werden. Stopp: 18,50 Euro. Ausführliche Erläuterungen siehe FOCUS-MONEY 18/2007
...
INDUS: 38 Chancen in einer Aktie - weiter lesen auf FOCUS Online: http://www.focus.de/finanzen/boerse/indus-38-chancen-in-eine…


http://www.focus.de/finanzen/boerse/indus-38-chancen-in-eine…

[grooveminister]

23,71 --> das war's ja dann wohl mit "hürde"

[senna7]

Heute greifen wir die 23 Euro Hürde an ,

[Huta]

Zitat von grooveminister: der bewertungsabschlag im verhältnis zu gesco erschliesst sich mir nicht. wenn hier jemand eine idee hat, warum indus seit geraumer zeit mit einem kgv, welches nur ca. 2/3 des kgv's von gesco entspricht, bewertet wird, möge dies hier doch einmal kundtun. bei gleicher bewertung müsste indus nahe der 30 euro stehen?!

Ich würde mal vermuten, dass die sehr unterschiedlichen Firmenwertansätze von Gesco und Indus dafür ausschlaggebend sein könnten.

Während Gesco nur einen vergleichsweise geringen Firmenwert bei den Beteiligungen ansetzt (und z.B. davon ausgeht, dass neu übernommene Firmen im ersten Geschäftsjahr der Konzernzugehörigkeit keinerlei Ergebnisbeitrag liefern), ist der Firmenwertansatz bei Indus ganz erheblich (und macht einen wesentlichen Anteil der Gesamt-Aktiva aus).

Hohe Firmenwerte sind mir persönlich auch eher suspekt, weil darin nach den Regeln des IFRS immer auch "böse" Überraschungen lauern können. Firmenwerte werden nicht, wie z.B. Maschinen auf eine bestimmte Nutzungsdauer abgeschrieben sondern können zunächst einmal unverändert in der Bilanz stehen bleiben (was natürlich bedeutet: keine Abschreibung und damit auch keinen Ergebniseffekt).
Allerdings muss die Werthaltigkeit des Investments jedes Jahr überprüft werden. Sollte sich dabei herausstellen, dass das Investment den ursprünglichen Wert inzwischen (z.B. wegen einer veränderten Konjunkturlage oder verlorenen Marktanteilen) nicht mehr erreicht, muss der ausgewiesene Firmenwert jedoch berichtigt werden (dann fällt also eine Abschreibung und damit eine Ergebnisauswirkung an).

Als außenstehender Aktionär weiß man nun bei einem hohen Firmenwert in der Bilanz nie ganz sicher, ob der auch nachhaltig werthaltig sein wird oder ob dort (große) abschreibungspotentiale lauern. Daher birgt ein hoher Firmenwertansatz eben auch ein gewisses Risiko und das könnte an der Börse zu einem Abschlag beim Kurs führen.

Ist natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung!

[senna7]

Zitat von grooveminister: der bewertungsabschlag im verhältnis zu gesco erschliesst sich mir nicht. wenn hier jemand eine idee hat, warum indus seit geraumer zeit mit einem kgv, welches nur ca. 2/3 des kgv's von gesco entspricht, bewertet wird, möge dies hier doch einmal kundtun. bei gleicher bewertung müsste indus nahe der 30 euro stehen?!

ich denke Indus ist einfach
unsexy



ich halte Indus hauptsächlich aufgrund Ihres stabilen Geschäftsmodell und Erträge ...