INDUS - Div. Rendite über 7 % - KGV von 5 - hoch interessant ! (Seite 85)

[hglandes]

Zitat von emwebe:

Zitat von Raymond_James: Liquide Mittel (30.09.2011): €73,7mio ... das dürfte deine bedenken zerstreuen, die Eigenkapitalquote von 33,4% ist allerdings nicht berauschend

Nein, liquide Mittel sagen nun wirklich nichts aus. Die kann ich auch einfach generieren wenn ich ein Kredit auf 10 Jahre aufnehme und das Geld in die Kasse lege. Bin ich dadurch reicher geworden?

Reicher nicht. Aber ich kann im Zweifelsfall noch Rechnungen begleichen. Bei den Turbulenzen auf den Finanzmärkten ist ein Barpolster auf jeden Fall beruhigend.

[Raymond_James]

Deutsches Eigenkapitalforum
Webstream der Investorenkonferenz vom Dienstag, 22.11.2011 (Day 2)
Helmut Ruwisch, Board of Management (Chairman)
http://www.eigenkapitalforum.com/index.php?page=183&lang=de

[flitztass]

Der hohe Goodwill ist natürlich ein Grund, warum Indus ein deutlich niedrigeres KGV hat als z.B. Gesco.
Ich sehe das aber nicht so dramatisch, und sehe nicht die Gefahr, dass die Existenz von Indus in einer Krise gefährdet ist. Immerhin ist Indus auch einigermassen ordentlich diversifiziert, so dass sie nicht extrem zyklisch sind. In der letzten Krise hat Indus nie Verlust gemacht, und sogar noch immer eine Dividende bezahlt.

Und tendenziell sind die Bilanzrelationen auf dem Weg der Besserung.

Deshalb finde ich Indus bei einem extrem niedrigen KGV von ca. 6 und einer sehr hohen Dividendenrendite
nach wie vor ein Investment wert.

No risk no fun.

[emwebe]

Zitat von Raymond_James: wenn du behauptest, nach abzug der "Goodwill-Posten" sei "fast kein Eigenkapital mehr vorhanden", frage ich mich, woher man in neun monaten einen gewinnanteil der Indus-aktionäre von €51mio erwirtschaften konnte ... dann doch wohl aus dem goodwill !

Ist schon richtig, dass INDUS einen ganz ordentlichen Gewinn erwirtschaftet hat. Haben den haben sie sich in der Vergangenheit offenbar sehr teuer eingekauft, deshalb der hohe Goodwill. Aber ob dieser Goodwill realisert werden kann, wenn z.B. in einer Krise verkauft werden muss? Deshalb schreibe ich den gedanklich lieber auf 0 ab, quasi als konservative Abschätzung. Dann schneidet INDUS verglichen mit vergleichbaren Holding Gesellschaften sehr schlecht ab.

[emwebe]

Zitat von Raymond_James: Liquide Mittel (30.09.2011): €73,7mio ... das dürfte deine bedenken zerstreuen, die Eigenkapitalquote von 33,4% ist allerdings nicht berauschend

Nein, liquide Mittel sagen nun wirklich nichts aus. Die kann ich auch einfach generieren wenn ich ein Kredit auf 10 Jahre aufnehme und das Geld in die Kasse lege. Bin ich dadurch reicher geworden?

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.387.706 von emwebe am 23.11.11 11:03:49

wenn du behauptest, nach abzug der "Goodwill-Posten" sei "fast kein Eigenkapital mehr vorhanden", frage ich mich, woher man in neun monaten einen gewinnanteil der Indus-aktionäre von €51mio erwirtschaften konnte ... dann doch wohl aus dem goodwill !

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.387.706 von emwebe am 23.11.11 11:03:49

Liquide Mittel (30.09.2011): €73,7mio ... das dürfte deine bedenken zerstreuen, die Eigenkapitalquote von 33,4% ist allerdings nicht berauschend

[Raymond_James]

http://www.mastertraders.de/newsticker/dgap-news-indus-holdi…

INDUS Holding AG in Zahlen

Q1-Q3 2011 Q1-Q3 2010 (Vorjahreszahlen gemäß IFRS angepasst)
Mio. Euro
Umsatz 826,7 710,0
EBITDA 122,4 107,0
EBIT 92,6 76,2
EBT 76,7 56,8
Periodenüberschuss (Anteil der INDUS-Aktionäre) 51,4 30,7
Operativer Cashflow 56,9 64,6
Cashflow aus Geschäftstätigkeit 39,7 45,8
Cashflow aus Investitionstätigkeit -28,5 -38,5
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -34,3 -11,3
Liquide Mittel 73,7 88,9

Ergebnis je Aktie (in Euro) 2,55 1,77
Cashflow je Aktie (in Euro) 1,96 2,50

30.09.2011 31.12.2010
Mio. Euro
Eigenkapital 343,9 309,5
Nettoverschuldung 386,4 379,4
Eigenkapitalquote (in %) 33,4 31,8

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.387.706 von emwebe am 23.11.11 11:03:49

23.11.2011 15:38
Indus Holding CEO: "Wir schließen mit einem Rekordjahr ab"

http://www.daf.fm/video/indus-holding-ceo-wir-schliessen-mit…

[emwebe]

Zitat von Raymond_James: der Financial Leverage (Net Debt / EBITDA) von 2,50x (2011E) ist zwar unbedenklich, aber es geht wohl um den spielraum für firmenzukäufe

Wenn man allerdings bedenkt den riesigen Goodwill-Posten (von dem man sich nichts kaufen kann) vom Eigenkapital abzieht, ist fast kein Eigenkapital mehr vorhanden. Ich denke deshalb, INDUS benötigt ganz dringend zusätzliches Eigenkapital um die nächste (kommende?) Krise zu überstehen.