Optionsrecht - 500 Beiträge pro Seite

[Cub@]

Hab immer gedacht das die Ausübung des Optionsrechtes der eigentliche Gewinnchance beim erwerb eines Optionscheines ist , vorhin lese ich das man den Optionsschein direkt verkaufen sollte da der Erwerb des Basiswertes über den Optionsschein sogar manchmal teurer sein kann .- also jetzt verlier ich komplett den Überblick . Nehme mal an :
Basispreis : 75
Basiswert : 170
Bezugsverhältnis: 10: 1
Optionsscheinkurs : 10, 50 wieso zahle ich dann 180 Euro für den Erwerb des Basiswertes , habe gedacht man zahlt nur den Optionsscheinpreis und bei Ausübung bekommt man die differenz zwischen 170-75 ausgezahlt , sprich 95 !?!?
Was is der Unterschied zwischen ausüben des rechtes und verkauf (call) des Optionscheines , wie lauft das eigentlich ab !?!?

[IchbinEuerGott]

Ich fnde solche Scheiße echt uverschähmt.Die Leute haben überhaupt keinen Plan vom Tuten und Blasen. Lies doch mal selbst die Sachen nach, z.B.im Börsenlexikon von Consors, dazu mußt du nicht einmal Mitglied sein.
Willst du jetzt für jede Frage einen eigenen Thread eröffnen?
Wie kann man sich, wenn es sich um eigenes Geld, so schlecht informieren?
Was denken sich die Leute eigentlich, was ist das hier, ein Kinderspielplatz?
Börse ist Arbeit, wie kann man bloß so weltfremd sein?

[Cub@]

Du blöder Penner , bevor ich was mache will ich genau informiert sein , glaubst ich lese nicht die ganze Zeit du Kellerkind , aber tauchn halt nun mal mit der Zeit immer neue fragn auf !!!

[IchbinEuerGott]

Ach ja, primitiv bist du auch noch , du Schuljunge.

[Cub@]

Du pubertierender möchtegern Broker , werd mich auf dein Niveau nicht mehr herablassen ist zu niedrig !

[Cub@]

Ich sehe schon ein haufen möchtegern Gurus , werde mir am besten selber helfen hat immer am besten funktioniert .

[DaySpieler]

[IchbinEuerGott]

Genau, du Sackgesicht! Lerne erst einmal lesen und schreiben!

[Cub@]

Du blöde fette Sau halt dein Maul !

[WongKayYing]

@#2

Nicht immer so destruktiv,
die jungen Börsianer brauchen noch ein wenig support,
um die resists zu überwinden. (was für schöner deutsch)



@cub@

Das Zauberwort heißt Zeitwert.

Preis der Option/OS =
innerer Wert (hast Du oben erläutert) +
Zeitwert (mehrere Einflußfaktoren, z.B.LZ-Ende 0)

Aufgabe:
Nach Selbststudium, nenne hier mindestens 3
der wesentlichen Faktoren.

Preis:
Du wirst vollständig rehabilitiert und in die
Options-community aufgenommen.

WKY

[IchbinEuerGott]

Siehst du, mein Sohn, schon hast du verloren. Weißt du auch warum? Weil du die Beherrschung verloren hast. Game over, Chorknabe!

[Cub@]

hmmm...?
innerer Wert , Zeitwert , jährliches Aufgeld , break-even point

Break-even-Punkt = Basispreis + (OS-Kurs / Bezugsverhältnis) =

= EUR 300,00 + EUR 6,00 / 0,1 = EUR 360,00

Die Aktie müßte also auf EUR 360,00 steigen, um dem Optionsscheininhaber, der den Schein bei EUR 6,00 kauft, eine verlustfreie Ausübung seines Optionsrechtes zu ermöglichen. (Hierbei sind keine Transaktionskosten berücksichtigt!) Der Break-even-Punkt ist allerdings nur für denjenigen von Bedeutung, der wirklich beabsichtigt, sein Optionsrecht auszuüben. Normalerweise spielt er bei der Auswahl eines passenden Optionsscheins keine große Rolle.

[WongKayYing]

@#12

Ja, daß ist der (statische) Breakeven!

Interessiert den Optionshändler aber überhaupt

nicht und war auch nicht die Frage aus #1!

0/10 Punkten! Sorry

WKY

[Cub@]

Keine Ahnung was deine Frage war drück dich deutlichr aus , ausserdem je mehr ich mich informiere desto grösser wird meine Distanz zu Optionscheinen und ich glaube da bin ich auf dem richtigen weg !!!

[WongKayYing]

Das ist für dich definitiv das beste!

WKY

Frage #1 hast Du gestellt!

Seit Ihr jungen Menschen

den nur noch bekifft? ;-)

[Cub@]

Delta , Omega , effektiver Hebel

[WongKayYing]

Nicht den Straddle aus den

Augen verlieren! Der, und nur der

macht dich wirklich reich!

WKY

[GandhiAB]

Das ist ja nicht mehr zum aushalten...
Cubbi schnapp dir mal ein Buch,
"Wie man mit Optionen handelt"
(was eigentlich jeder hier vor min. 5 Jahren mal gemacht hat)
Du fragst ne Bäckerin doch auch nicht was Weizen ist, oder?

[trenuk01]

Es hat ja auch seinen Grund, warum die Optionsscheine
immer mehr durch Zertifikate abgelöst werden.
Obwohl natürlich auch diese unfairen Stellen im Kurs -Verlauf haben.
Diese unfairen Stellen sind meines Erachtens nach bei den Zertifikaten
aber wesentlich dünner gesät.

Irgendwo habe ich mal gelesen, daß man statistisch
davon ausgehen kann, von einem investierten Euro
in Optionsscheine nur 20 Cents wieder zu bekommen.
Beim Lotto (6 aus 49) sind es immerhin 55 Cents.

Trenuk01

[Cub@]

also ein Optionshändler verkauft also den Optionsschein weiter , begreif schon , dass ist also sein primäres Ziel , und an wen verkauft er es weiter ....den Emittenten oder nen x beliebigen trader !?

[Cub@]

Aber beim handeln auf daytrade-Basis müsste mir der Zeitwert doch scheiss egal sein , fast zumindest !

[kannichdoch]

@Cub@ zu #1,
du kannst zu jedem Zeitpunkt ausüben. Wenn du also für den Optionsschein mit BV 1/10 und Basispreis 75 10,5 Euro bezahlt hast, dann kostet dich der Erwerb einer Aktie per Ausübung eben 10*10,5 + 75 = 180 Euro! Die Aktie kostet jedoch nur 170 Euro, weshalb natürlich niemand vorzeitig ausüben wird, weil er sonst den Zeitwert, die 10 Euro Differenz, komplett verliert.

Den Zeitwert zahlst du dafür, daß dein Einsatz selbst dann, wenn die Aktie deutlich unter den Basispreis (75) fällt, auf deinen Kaufpreis (10,5 Euro) begrenzt ist. Der Stillhalter (der Emittent als OS-Verkäufer) hingegen trägt das volle Kursrisiko bei steigendem Kurs. Diesen Nachteil läßt er sich von dir per Zeitwert vergüten.

[kannichdoch]

Wie trenuk richtig schreibt, ist das OS-Geschäft ein Minussummenspiel. Da also nur wenige gewinnen können und die meisten verlieren, muß dafür gesorgt werden, daß der Nachschub an neuen OS-Spekulanten nicht versiegt, denn sonst wären nach einer gewissen Zeit nur noch die erfolgreichen Trader unter sich und es würde immer schwieriger werden, Gewinne zu erzielen.

Ich bitte also alle, sich doch etwas zusammenzureißen, wenn hier Neulinge scheinbar dumme Fragen stellen!

[WongKayYing]

Ja, Herr Lehrer!

Was ist ein "Minussummenspiel"

Der einzig sinnvolle Begriff ist

Nullsummenspiel, alles andere ist Mumpitz!

WKY

Wenn der Neuling aber leicht verblödet ist,

sind die Entgleisungen wenigstens erklärbar.

[kannichdoch]

Was soll der unfreundliche Tonfall schon wieder?

Eine Minussumme ist eine Summe mit einem negativen Ergebnis. Eine Nullsumme ist eine Summe mit dem Ergebnis Null. Der Zeitwertverlust bei OS führt dazu, daß OS im Mittel verlieren und nicht sich im Mittel neutral verhalten: keine Nullsumme sondern eine Minussumme!

[Cub@]

Ach scheisse es reizt mich schon Optionscheine zu kaufen aber beim Test den ich vorher probiert habe , bin ich kläglich gescheitert !

[WongKayYing]

Genau,

und der Emittent spielt dann das

Plussummenspiel.

Man, was ist heute hier blos los!

WKY

[Cub@]

Schaut euch das an , letztens hab ich eine Wette platziert 3:5

30 euro gesetzt .....
Real: Milan ...Quote : 2,4
V: Ajax ..............3,4
2,7
3.6
1.85


also egal welche Mannschaften es geht um die wettqoten , was glaubt ihr wie gross der mindestgewinn bei 3 aus 5 richtigen war ..... bin gespannt wer es weiss !!

[Cub@]

Ach ja bevor ich es vergesse , wo handelt ihr Börsenprofis eigentlich , Discountbroker , Spezialbroker oder doch mit brokersoftware wie Omega prosuite 2000i , wobei die Lizenz dafür ja nicht gerade billig ist mit sattn 5000 $ , dass übersteigt glatt mein Gesamtkapital *lol*

[Schakal77]

mal eine frage an die profis, was haltet ihr von den call und den put???
mit dem call liege ich schon sehr gut!
nun würde ich mich gerne mit dem put absichern.
muss dazu sagen das ich nur eine kleine auswahl habe, da ich nur auf xetra handeln kann.
für ehrliche antworten bin ich sehr dankabar.


schaun wir mal.....
schakal


CALL:

Parität -1,76
Aufgeld (in %) 15,07
Hebel 11,98
Theoretischer Wert 2,93
Historische Volatilität (in %) 49,42
Implizite Volatilität (Geldkurs) (in %) 38,90
Totalverlustwahrscheinlichkeit (in %) 63,10
Theta -0,06
Innerer Wert 0,00
Ertragsgleichheit (in %) 16,44
Aufgeld p.a./Omega (in %) 6,26
Moneyness 0,94
Transaktionskostenmove 4,63
Prozentuales Wochentheta -2,88
STAMMDATEN
WKN 698951
Basiswert DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX)
Basispreis 2.800,00
Währung EUR
Typ C/P Call
Typ E/A Amerikanisch
Fälligkeit 17.09.2003
Bez.Verh. 0,0100
Emittent DZ Bank
Break Even 3.019,00
Aufgeld p.a. (in %) 32,49
Omega 5,66
Bewertungsniveau (in %) -25,27%
Implizite Volatilität (Mittelkurs) (in %) 39,04
Implizite Volatilität (Briefkurs) (in %) 39,18
Delta 0,47
Vega 0,07
Zeitwert 2,19
Ertragsgleichheit p.a. (in %) 35,45
Ertragsgleichheit p.a./Omega (in %) 6,26
Spread Move 4,23
Zeitwert Move 13,37
Hold-Break-Even 22,23







PUTT:

parität -4,29
Aufgeld (in %) 18,53
Hebel -45,33
Theoretischer Wert 0,64
Historische Volatilität (in %) 49,42
Implizite Volatilität (Geldkurs) (in %) 47,30
Totalverlustwahrscheinlichkeit (in %) 76,88
Theta -0,07
Innerer Wert 0,00
Ertragsgleichheit (in %) n.a.
Aufgeld p.a./Omega (in %) n.a.
Moneyness 0,84
Transaktionskostenmove 3,40
Prozentuales Wochentheta -11,29
STAMMDATEN
WKN 947282
Basiswert DAX - DEUTSCHER AKTIENINDEX (PERFORMANCEINDEX)
Basispreis 2.200,00
Währung EUR
Typ C/P Put
Typ E/A Amerikanisch
Fälligkeit 17.06.2003
Bez.Verh. 0,0100
Emittent DZ Bank
Break Even 2.142,00
Aufgeld p.a. (in %) 88,93
Omega -7,73
Bewertungsniveau (in %) -8,69%
Implizite Volatilität (Mittelkurs) (in %) 47,63
Implizite Volatilität (Briefkurs) (in %) 47,96
Delta -0,17
Vega 0,03
Zeitwert 0,58
Ertragsgleichheit p.a. (in %) n.a.
Ertragsgleichheit p.a./Omega (in %) n.a.
Spread Move 11,73
Zeitwert Move 38,42
Hold-Break-Even 53,55

[BoNow]

Was interessiert dich der ganze Mist?

Wichtig ist doch nur, du kaufst einen Optionsschein für z.B. 0,90 Euro und verkaufst ihn wieder für 3,30 Euro.

Omega, Implizite Vola, Spread-Move, Usancen im Optionsscheinhandel, Theta, Vega und was weiß noch interessiert doch nicht wirklich, 0der?












PS: Für alle die mich kennen - das war Satire

[BoNow]

#30: Was du machst ist der Kauf eines Strangls. Eigentlich nur anzuraten, wenn die Vola niedrig ist.

Im gegenwärtigen Umfeld würde ich (da bei weiter steigenden Dax-Stände der VDAX - die Implizite Vola der Dax-Optionen - weiter fallen dürfte, den OS in ein Turbo-Zertifikat tauschen (allerdings mit einem zivileren Basispreis).

Der Put ist relativ teuer, wenn es aber wirklich mal wieder richtig im Dax brennt, bis du gut dabei. Aber auch hier: aufgrundd er hohen Vola würde ich eher einen zivileren Short kaufen (die Wahrscheinlichkeit, dass du im Falle von Kursverlusten im Dax von steigenden Volas profitierst ist bei einer IV von 47/48% schon gering)

Außerdem: Aufgrund der hohen Vola und der kurzen Restlaufzeit schlägt demnächst der Zeitwertverlust kräftig zu!

[Schakal77]

# 32
ich danke dir für deine info ! dann werde ich wohl langsam mal zusehen das ich die scheinchen los werde.
ab wann wird es denn mit dem zeitwert kritisch? was ist eine niedrige vola? im schitt 35 % ?
der call läuft ja noch bis september, da habe ich doch sicherlich noch einwenig zeit? wollte erst frühstens bei 2800 pkt. verkaufen. der put wird morgen fliegen. ( hoffe ich ;-) )
das problem mit den zertis ist, das ich noch keine gefunden habe die man auch auf xetra handeln kann.
es ist sehr umständlich die scheinchen zu finden die auch auf xetra gehandelt werden.

schaun wir mal.....
schakal

[WongKayYing]

Hallo und *mächtig freu* BONOW,

das waren noch Zeiten als es ein professionelles

Magazin aus Würzburg gab! :-)))

Du kommst auch leicht gefrustet daher,

die Arbeit im Süd-ostbayerischen befriedigt

wohl auch nicht so richtig! ;-)

Gruß WKY