VERITAS - Wer kennt diesen Automobilzulieferer besser - 500 Beiträge pro Seite

[schaerholder]

Die Gesellschaft arbeitet, obwohl börsennotiert, fast völlig unter Ausschluss der Öffentlichkeit. Bei einem Umsatz von immerhin 260 Mio € eigentlich erstaunlich. Vielleicht liegt es daran, dass sie wohl sich weitgehend in Familienbesitz befindet (Fam. Poppe und Krebaum). Oder weil die Produkte alles andere als spektakulär sind (Schläuche und Leitungen) Anscheinend arbeitet Veritas auch vor allem als Zulieferer des VW-Konzerns. Werke in Puebla/Mexiko und Ungarn deuten darauf hin. Nachdem in letzter Zeit Autozulieferer zunehmend zu Übernahmeobjekten geworden sind (WET, Kolbenschmidt, SAI, Beru) stellt sich die Frage, ob vielleicht auch Veritas mal in den Focus eines großen Investors geraten könnte.
Homepage: www.veritas-ag.de

[der_geringste]

Hi schaerholder,

auf der HV vor vier Wochen waren wir Aktionäre auch deutlich
in der Unterzahl gegenüber der Verwaltung. War aber alles in
allem eine sehr angenehme Atmosphäre, bei der wirklich jeder
jeden persönlich begrüsste.
Was den Punkt "fast unter Ausschluß der Öffentlichkeit"
betrifft, gebe ich Dir völlig recht. So ist auch im 2002er
GB der einzige Hinweis auf die Tatsache, daß es sich eigent-
lich um eine börsennotierte AG handelt, der verschämt auf
der Innenseite der Umschlagseite angebrachte Satz "Die Aktie
wird im Freiverkehr gehandelt."
Angesichts des Umstandes, daß die Familie Krebaum/Poppe
99,17% der ausstehenden Aktien hält, wurde natürlich auch
nach einem eventuell geplanten Squeeze-out gefragt, was
allerdings verneint wurde.
Die eigentlich interessanten Kennziffern dürften meines
Erachtens nicht der Jahresüberschuß sein, der zwar auch
in den letzten Jahren konstant zwischen 3 und 4 Mio. Euro
lag, sondern der Cash-flow und die getätigten Investitionen.
Alleine in den letzten fünf Jahren wurden immerhin 102 Mio.
Euro investiert.
Mein subjektiver Eindruck von der HV war der einer sehr
soliden gut geführten AG, die allerdings von der Börse
weitestgehend ignoriert wird.

Grüße, der_geringste.

[thomtrader]

-KGV von über 20
-praktisch kaum Handel mit der Aktie möglich
-extreme Abhängigkeit von VW
-dürftige Bilanz

Was soll an der Klitsche interessant sein?

[nasdy]

Ich kenne Veritas Software

[goldmine]

Bilanz macht soliden Eindruck, Gewinn pro Aktie (4 Mio Stück) ca. € 0,85.

Sehr hohe Abschreibungen, die könnten aber auch durchaus in der Höhe angebracht sein.

Fast kein Umsatz, daher IMO kein Kauf auf aktuell ca. € 20,-. Kurse der letzten Jahre waren ca. zw. € 6,- und 50,-. Soweit ich es gelesen habe keine Dividende - das ist dann ein riesen Manko im Vergleich z.B. mit einer ElringKlinger.

CU, goldmine

[schaerholder]

@der_geringste: Vielen Dank für die Infos. Dass die Familie sogar fast 100 % hält ist erstaunlich, weil im Geschäftsbericht nur etwas von einer Mehrheitsbeteiligung steht.
Ist die Abhängigkeit von VW so groß wie die Werke vermuten lassen oder war davon nicht die Rede auf der HV?

@goldmine: Dividende lt. Börsenzeitung für 2002 waren 15 Cent, natürlich kein Vergleich mit ElringKlinger...

[der_geringste]

Eine Abhängigkeit speziell von VW wurde nicht angesprochen,
sehr geklagt hingegen wurde über den Kostendruck seitens
der Automobilhersteller. So wurden wohl zum Beispiel früher
die Kosten für die Entwicklung von Prototypen von den Kunden
übernommen, was jetzt nicht mehr der Fall ist, wenn ich es
recht verstanden habe.
Auch über die Konkurrenz speziell aus der Türkei wurde ge-
sprochen, die aufgrund hoher staatlicher Subventionen
deutlich kostengünstiger produzieren können. Veritas konnte
sich aber bisher hier aufgrund der von ihren Kunden ge-
schätzten hohen Qualität noch durchsetzen.
Ich hatte den Eindruck, daß die Familie selbst auf Anhieb
nicht so ganz genau wusste, wie hoch ihr aktueller Anteil
ist, da in der Diskussion einmal der free float mit 1,2%
angegeben wurde. Ein Blick in die Präsenzliste ergab dann
aber den oben angegebenen Anteil.
Was den geringen Börsenumsatz angeht: ein Teilnehmer an der
HV, ich glaube ein Steuerberater aus Gelnhausen, der 1.446
Stücke vertrat, sagte, er sammle konsequent seit geraumer
Zeit ein, so daß ein großer Teil der Umsätze des letzten
Jahres auf ihn zurückgehen dürfte.
Ein Detail am Rande: was ich auch noch nie auf einer HV
erlebt hatte, es waren für jeden Teilnehmer Namenstisch-
karten vorbereitet.

Grüße, der_geringste.