## KGV 5 - Börsenwert 1,3 Mio. EUR ! Doppelt soviel Cash !! - 500 Beiträge pro Seite

[murad]

Biltrain AG 508470
www.biltrain.de

Unfassbar ! Es gibt nur 1,2 Mio. Aktien, Börsenwert also etwa 1,3 Mio. EUR ! Soviel sind die insolventen Gedys, Bintec etc. auch wert !

Die Fakten: allesamt aus den Berichten ermittelbar!

- 2,5 Mio. nettocash! (2 Mio. liquide Mittel + Ford.-Verb.)
- Immobilie mit 0,9 Mio. EUR Bilanzwert
- praktisch keine Schulden ! (s.o.)
- Eigenkapital 4,5 Mio. EUR!

- Umsatz 2003 geplant 9 Mio. EUR ! Zum Halbjahr wurd eien Verlust von 456 TSD ERU eingefahren ! Davon entfielen aber allein 230 TSD EUR auf Forderungsabschreibungen und Ausbuchung unfertiger Leistungen (Zitat: " um jegliche Bilanzkosmektik zu vermeiden" ) und der Rest auf Entlassungen (MA_Zahl von 114 auf 94!)
- Im Gesamtjahr soll ein Verlust von 338 TSD EUR herauskommen. Das impliziert für das zweite Halbjahr einen Gewinn von ca. 120 TSD EUR !!. Für 2004 dann mind. 250 TSD EUR > > > > KGV < 5 !!!


- Niemand hat diese Aktie auf dem Programm !! Völlig unbekannt. Achtung : Niedriger Streubesitz, es ist evtl. schwierig an Stücke zu kommen !


Der Chart !

[murad]

1,28 bG

Jetzt noch einsteigen bei der günstigsten Aktie Deutschlands !!
Lasst doch den ganzen insolventen Kram liegen !!!

Z.B. Brain Int. fast doopelt so teuer, oder Rösch etc. !!!

Hier liegt massive Substanz !!

[Bergbauer_bb]

Was stimmt da nicht? Irgend etwas ist faul an der sache? Kann man ja gar nicht glauben.

[murad]

Was soll hier nicht stimmen?
Diese Aktie ist einfach total unbekannt !

Geh mal auf die HP und lies Dir die berichte durch !
Die Bilanzierung ist zudem extrem konservativ !!

[Hans18]

Eine teure Aktie als Maßstab herzunehmen ist etwas zu einfach denke ich. Klar gibt es Insolvenzaktien die teurer sind, Rösch z.b., aber das sind Zockeraktien. Da kann ich auch jederzeit wieder raus. Wer biltrain kauft muß damit rechnen lange Zeit nicht mehr raus kommen zu können, also muss man die Aktie als Langfristanlage sehen. Im 1.HJ waren es 1/2 Mio Euro Verlust. Im 2.HJ soll es laut Halbjahresbericht ein ausgeglichenes Ergebnis geben (nachzulesen im HJ-Bericht). Zum einen sollten die das mal beweisen, zum zweiten wäre das noch immer kein Gewinn. Die Umsätze sinken, d.h.die werden vorläufig weiter an der Nulllinie kratzen. Der Substanzwert je Aktie ist tatsächlich weit über dem Börsenkurs. Nur kommt man an den nicht ran. Und wenn das 2.HJ wie das 1.HJ abläuft, sind wieder 1/2 Mio weg.

Wenn sie wirklich mal Gewinne erwirtschaften können und die Börsenumsätze akzeptabel wären, dann wird die Aktie interessanter. So allerdings sollte man unbedingt schauen, nicht auf der Aktie sitzen zu bleiben, sonst kann es passieren, dass man sie einige Wochen/Monate nicht los.

[murad]

Wenn Du die Zahlen fürs Gesamtjahr anschaust wirst Du festststellen dass fürs zweite HJ ca. 120-130 TSD EUR Gewinn rauskommen sollen (nach der aktualisierten Planung). Dass dies als "ausgegleichenes Ergebnis" bezeichnet wird ist doch klar. Man könnte auch sagen schwarze Null. Das ist ja auch im Endeffekt ein Klacks.
Aber bei dem Börsenwert....man stelle sich vor Biltrain packt 2004 den Turnaround nachhaltig - irgendwann ist da wieder eine Umsatzrendite von 5-10% möglich, rechne Dir dann das KGV mal aus. Sicher ist die Aktie illiquide, aber die Substanz ist hoch.

Im übrigen müsste schon viel passieren dass das zweite Halbjahr noch mal so einen Verlust bringt, Wie Du sicher gesehen hast, stammen von den rund 450 TSD EUR Verlust allein die Hälfte aus Forderungsabschreibungen etc... dann wurden noch 20 Mitarbeiter entlassen, die Abfindungskosten dürften gut und gerne für die zweite Hälfte des Verlusts verantwortlich sein.

Aber es ist schon klar, für einen Zocker der jederzeit schnell wieder rauskommen möchte ist diese Aktie möglicherweise ungeeignet.