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[warren777]

Aktie: EMS
WKN: 521280

Hallo zusammen!

EMS NEW MESIA STEHT KURZ VOR EINER DRAMATISCHEN NEUBEWERTUNG!!!

KURS AKTUELL: 1,30 EUR

KURSZIEL: 5,00 EUR und mehr

zur FIRMA:

*** SOLIDES GESCHÄFTSMODELL:

Die E-M-S new media AG ist ein technologieorientiertes Medienunternehmen, das sich in erster Linie als Home-Videorechte-Verwerter positioniert. Dabei deckt die Gesellschaft eigenen Angaben zufolge die Wertschöpfungskette innerhalb der Lizenzverwertung mit Schwerpunkt DVD vollständig ab, und zwar vom Erwerb von Lizenzrechten über die Digitalisierung sowie die Produktion von zusätzlichem Content und die Herstellung der Master-DVDs bis zum Vertrieb der DVDs selbst. Das Geschäftsfeld Home-Entertainment unterteilt sich in die vier Produktbereiche Homevideo, Special Interest/Edutainment (Freizeit & Reise/Bildung & Wissen), Games und Music. Daneben verwertet die Gesellschaft hier Lizenzrechte teilweise auch auf dem VHS-Markt. Die Digitalisierung des Filmmaterials sowie die Entwicklung eigener Inhalte, einschließlich der Konzeption und der Umsetzung von Games werden durch die Tochterfirma E-M-S studios GmbH vorgenommen. Die Vermarktung der DVDs erfolgt in Deutschland über eigenständige Vertriebsgesellschaften und im deutschsprachigen Ausland durch die E-M-S new media AG und Partnergesellschaften. Insgesamt kann die Gesellschaft bei der Lizenzverwertung für die Produktbereiche Homevideo und Special Interest/Edutainment auf eine rund 1.100 Filme umfassende eigene Library zurückgreifen. Die Library beinhaltet außer den Homevideorechten an den Filmen zum Teil auch darüber hinausgehende Vermiet-, Kino- und TV-Rechte. In dem bisher nicht als eigenständigen Bereich geführten Produktbereich Special Interest/Edutainment hat E-M-S in Zusammenarbeit mit einem auf Reisefilme spezialisierten Lizenzgeber eine eigenständig Produktlinie ,,Reisevideos" entwickelt, für deren Vermarktung im Jahre 2000 die E-M-S edutainment GmbH gegründet wurde; diese Gesellschaft wird jedoch wegen untergeordneter Bedeutung nicht konsolidiert. Nicht forciert werden die früheren Produktbereiche Games (hier hatte die E-M-S sales GmbH im Jahre 2000 den Vertrieb von zunächst drei DVD-Spielen im deutschsprachigen Raum übernommen und ein erstes eigenes PC-Spiel entwickelt) und Music (hier wurden Produktion und Vertrieb von Musik gebündelt). Die operativen Tätigkeiten der PTM Entertainment GmbH und der Best Buy Movie GmbH (engagiert im Bereich Filmlizenzen für TV und Kino) wurden im Geschäftsjahr 2002 in starkem Maße von der E-M-S new media AG und der E-M-S sales GmbH übernommen. Der Umsatz der E-M-S new media group hat sich im Geschäftsjahr 2002 auf 10,71 (i.V. 7,27) Mill. Euro erhöht. Vom gesamten Geschäftsvolumen entfielen 7,70 (6,97) Mill. Euro auf den Kernbereich Home-Entertainment. Der Lizenzhandel trug 3,00 (0,30) Mill. Euro zum Konzernumsatz bei - davon wurden 2,93 (0) Mill. Euro im Rahmen der Unterlizenzierung von insgesamt 17 Kino/Pay-TV/TV-Lizenzen an die Content & More GmbH realisiert, was im Zuge der Konzentration auf die Kernkompetenzen auf dem Gebiet des Home-Entertainment als einmaliger Geschäftsvorfall bezeichnet wird. Der Betriebsverlust konnte im Vorjahresvergleich nur geringfügig auf 10,19 (minus 10,77) Mill. Euro verringert werden. Hier schlugen sich insbesondere die Abschreibungen nieder, die kräftig auf 9,51 (4,83) Mill. Euro stiegen. Dies wird zum einen auf die PTM Entertainment GmbH und der Best Buy Movie GmbH zurückgeführt, deren Firmenwerte aufgrund der veränderten strategischen Bedeutung um insgesamt 3,67 Mill. Euro auf 0 Euro abgeschrieben wurden. Daneben sei infolge der Unterlizenzierung der TV-Rechte im Berichtsjahr eine Abschreibung auf das Filmvermögen in Höhe von 2,19 Mill. Euro vorgenommen worden. Auffallend ist die deutliche Reduzierung der Vertriebskosten (3,62 Mill. nach 4,94 Mill. Euro) und des negativen Saldo aus sonstigen betrieblichen Erträgen/Aufwendungen (minus 0,50 Mill. nach minus 2,91 Mill. Euro). Die Vertriebskosten waren 2001 u.a. aufgrund von Forderungsausfällen und Zuführungen zu den Einzelwertberichtigungen auf Forderungen kräftig gestiegen; beim Negativsaldo aus sonstigen betrieblichen Erträgen/Aufwendungen hatten Aufwendungen im Zusammenhang mit der Beteiligung an der Advanced Medien AG zu Buche geschlagen. Das Finanzergebnis verbesserte sich beträchtlich auf minus 0,05 Mill. Euro, nachdem dieser Posten, 2001 weitestgehend geprägt durch die vorgenommene Abschreibung auf Advanced Medien-Aktien, 4,91 Mill. Euro betragen hatte. Unter dem Strich ergab sich vor diesem Hintergrund für das Geschäftsjahr 2002 ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von minus 11,06 (minus 16,79) Mill. Euro. Ein ao. Ertrag, resultierend aus Forderungsverzichten des Großaktionärs in Höhe von 6,01 Mill. Euro zog schließlich einen Jahresfehlbetrag nach sich, der sich auf 5,06 (minus 16,99) Mill. Euro erheblich verringerte. Trotz der frischen Mittel, die dem Unternehmen im Rahmen der Kapitalerhöhung zuflossen, wird die Liquiditätslage innerhalb des Jahres 2002 als angespannt bezeichnet. Vor diesem Hintergrund seien, so heißt es, mit Lieferanten Zahlungsvereinbarungen getroffen worden, die 2003 zahlungswirksam werden. Bereits im Geschäftsjahr 2000 hatte sich die Ertragslage von E-M-S erheblich verschlechtert. Der Konzernjahresfehlbetrag belief sich auf 18,47 Mill. Euro nach minus 0,04 Mill. Euro in 1999. Dieser Einbruch resultierte nahezu ausschließlich aus der Beteiligung an der Advanced Medien AG. Aufgrund des gesunkenen Aktienwertes hatte E-M-S hier eine Wertberichtigung in Höhe von 17,68 Mill. Euro vornehmen müssen, was sich im negativen Beteiligungsergebnis spiegelt. Die liquiden Mittel von 35,1 Mill. Euro, die dem Unternehmen im Rahmen des Börsengangs zugeflossen sind, waren im Wesentlichen für die Emissionskosten (4,4 Mill. Euro), den Anteilserwerb an der Advanced Medien AG (23,6 Mill. Euro für 24,97% der Anteile) und die Rückführung einer vorbörslichen Kreditinanspruchnahme verwendet worden. Die liquiden Mittel veränderte sich folglich im Jahresvergleich 2000 zu 1999 kaum. Die prognostizierten Marktdaten für das Jahr 2003 und die bis April 2003 realisierten Umsätze geben Anlass für eine optimistische Vorschau auf das laufende Geschäftsjahr, heißt es. Mit steigender DVD-Player-Ausstattungsquote und weiterer Marktdurchdringung der DVD werde das breite Produktprogramm von e-m-s zum nachhaltigen Wachstum beitragen. Die Liquidität werde trotz eines positiven operativen Cahs-Flows auch 2003 noch angespannt bleiben, wird eingeräumt. Es bestünden noch Zahlungsverpflichtungen aus 2002 und die Rückzahlung eines Lieferantenkredits sei geplant. Die Finanzierung des Konzerns sei auf der Basis der Ergebnis- und Liquiditätsprognose für 2003 ohne zusätzliche Fremdmittel vorgesehen. Insgesamt erwartet der Vorstand für 2003 im Kerngeschäftsfeld Home Entertainment einen Umsatz in Höhe von rund 12 Mill. Euro. Dabei wird von einer deutlichen Verbesserung der Rentabilität gerechnet. Die EBIT-Marge soll sich 2003 in einem Zielkorridor von 3% bis 5% bewegen, so die Prognose vom April 2003. Die Wurzeln der Gesellschaft liegen in der heutigen E-M-S Studios GmbH, die im Jahre 1993 unter der Firma Schneider u. Partner GmbH (anfänglicher Gegenstand war die Konzeption, Entwicklung und Realisation von Netzwerken) gegründet worden war. Die E-M-S new media AG selbst wurde am 23. März 1999 von Werner Wirsing-Luke unter der Firma E.M.S.-new media AG mit einem Grundkapital von 250.000 Euro ins Leben gerufen. Die HV vom 13. August 1999 beschloss eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen um 250.000 auf 500.000 Euro. Die HV vom 19. November 1999 stimmte einer weiteren Kapitalerhöhung gegen Bareinlage zu, und zwar um 1,0 Mill. auf 1,5 Mill. Euro. Durch HV-Beschluss vom 27. Juli 2000 wurde der Name der Gesellschaft in E-M-S new media AG geändert Am 27. Juli 2000 schloss die Gesellschaft mit der E-M-S Beteiligungs-GmbH, deren Geschäftsanteile von Werner Wirsing-Luke und Christine Schöttler gehalten wurden, einen Verschmelzungsvertrag. Dadurch wurde die E-M-S Beteiligungs-GmbH im Wege der Verschmelzung durch Aufnahme mit Wirkung zum Ablauf des 31. Juli 2000 auf die E-M-S new media AG verschmolzen, die mit dieser Maßnahme Obergesellschaft der E-M-S Studios GmbH, der E-M-S sales GmbH The DVD Company (gegründet im Oktober 1997) und der BEST BUY MOVIE GmbH (gegründet am 5. Oktober 1999) wurde. Zur Durchführung dieser Verschmelzung beschloss die ao. HV am 4. September 2000 eine Kapitalerhöhung um 13,5 Mill. auf 15,0 Mill. Euro. Die ao. HV vom 17. September 2000 beschloss, das Grundkapital um 100.000 auf 15,1 Mill. Euro gegen Sacheinlagen zu erhöhen. Zur Zeichnung und Übernahme der neuen Aktien wurden Ralph Gröller, Andreas Dautzenberg und Rüdiger Bauer zugelassen. Der Gegenstand der Sacheinlage bestand in dem Erlass von Forderungen in Höhe von insgesamt 500.000 DM gegen die E-M-S new media AG aus dem Verkauf der PTM Entertainment GmbH an die Gesellschaft. Die HV vom 17. September 2000 brachte ferner eine Kapitalerhöhung um 5,4 Mill. auf 20,5 Mill. Euro auf den Weg. Diese 5,4 Mill. Aktien wurden zusammen mit weiteren 600.000 Aktien aus dem Besitz der Altaktionäre (Greenshoe) in der Zeit vom 14. bis 17. November 2000 einer breiten Öffentlichkeit zur Zeichnung angeboten. Die Bookbuilding-Spanne lautete auf 6,50 bis 8,50 Euro. Als Emissionspreis wurden 6,50 Euro errechnet. Der erste Kurs am Neuen Markt wurde am 21. November 2000 mit 5,50 Euro festgestellt. Durch den Börsengang flossen der Gesellschaft frische Mittel von brutto rund 35,3 Mill. Euro zu. (c) AfU Agentur für Unternehmensnachrichten GmbH



*** AKTUELLER ANLASS:

Börse Online empfiehlt EMS in den letzten Ausgaben zweimal als Verdoppelungskandidat!

Die letzten Zahlen zeigen den Turnaround eindrucksvoll an!

Marktgerüchte:

1. Ein Grossauftrag soll kurz vor dem Abschluss stehen
(Umsatzverdoppelung ist im Gespräch)

2. Going Private im 2. Quartal 2004 !!!!!



*** Charttechnisch kurz vor Ausbruch

In den letzten Wochen gab es immer wieder Tage mit sehr hohen Volumina und natürlich steigenden Kursen.
Was ja auch für die Gerüchte sprechen würde!!!

Die Kursrückgänge kamen ausschließlich unter geringen Volumina zu Stande.

Aufwärtstrend ungebrochen, bzw. kurz vor Generierugn des letzten wichtigen Signals bei 1,40 EUR



u.v.m.




ICH RATE JEDEM: EMS: STRONG BUY



UND!!!

DER WERT IST NOCH NICHT GELAUFEN!!!!! Das wird sich aber ändern!

[ZockerFreak]

Sind doch schon gelaufen ...ATL war 0,16€